我拿什么拯救 当过剩覆水难收——二季度全国冷轧产能产线调查报告

概况：当前冷轧供给的增长超过需求的增长，行业竞争无序，近几年国内钢材市场一直处于弱势运行态势，钢材价格回到十多年前的水平，在所有大宗商品中表现最差。为深入了解国内冷轧产品的供应情况，为业内提供参考，Mysteel对国内钢厂冷轧产线产能进行全面调查。具体情况如下：

一、产能产线整体情况

据我网调查，截止2014年4月，国内冷轧生产企业拥有冷轧产线289条，设计产能合计1.19亿吨，其中在建未生产项目未列入产能统计中。

二、产能产线区域分布

目前拥有产线数量最多的地区为华东地区，该地区共有产线155条，所占比例达到53.6%；其次华北地区有产线65条，占比达22.5%；中南地区有产线26条，占比例9%；东北地区有产线12条，占比例4.2%；西南地区各有8条，占比例为2.8%；西北地区有产线2条，占比例0.7%。

从产能区域分布上来看，生产能力最强的地区为华东地区，该地区共冷轧产生能力5448.4万吨，所占比例达到45.6%；其次华北地区冷轧产生能力2246万吨，占比达18.8%；中南地区冷轧产生能力2065万吨，占比例17.3%；东北地区冷轧产生能力965万吨，占比例8.1%；西南地区各有512万吨，占比例为4.3%；西北地区冷轧产生能力135万吨，占比例1.1%。

从各省分布情况来看，其中华东六省江苏、山东、浙江、安徽、江西和福建共拥有冷轧产线155条，占产线总数的53.6%；华北区域河北、北京和内蒙古等省市共拥有冷轧产线65条，占产线总数的22.5%；其他地区产线分布情况如表一所示。不难发现，目前中国冷轧生产依旧高度集中于华东和华北区域。

伴随着我国经济发展，社会的消费层次越来越高，汽车和家电行业迎来突飞猛进发展，对冷轧、镀锌等产品的消费与日俱增，同时随着产品的不断推陈出新，下游行业对冷轧的新产品的研发和生产也提出了新的要求。下面让我们来看看2008年以来国内冷轧产线增长情况。

由上表可以看出，2008年以来，我国冷轧产能呈现扩张态势，其中2010年、2011年扩张速度较快，2012年之后，冷轧产能产线的扩张速度有所放慢，而2014年冷轧产线、产能的扩展速度又呈现增长态势，高牌号、多功能等大型冷轧生产机组的建设速度在加快，也反映出冷轧生产企业因需而变。下表则为2014年预计冷轧新增产能情况。

四、冷轧产能用途分布情况

从国内冷轧产能用途分布可以看出，冷轧下游基板的占比较大，主要集中在华东江浙地区以及中南地区，另外汽车和家电也占据了较大的比重，而普通商品材以及其他主要包含：电气设备、油漆桶、小五金、货架等产品消费。

另据调查统计显示，2013年，我国冷轧产量保持较快增长态势，其中3-9月份冷轧产量增速较快，10月份冷轧产量达到全年顶峰。全年1-12月我国共生产冷轧产量共计6982.6万吨，同比增长11.98%。2014年，冷轧供应量仍保持着较高的增速，1-3月我国共生产冷轧1763.4万吨，同比增长20%。

五、冷轧行情预判

通过上文对国内冷轧产能产线的梳理，我们可以得出以下几个结论：

首先，国内冷轧生产依旧较为集中，华东、华北地区区位优势等仍较为明显；其次，除民营企业外，今年国营企业加速冷轧产线扩张，生产能力明显提高；第三、近年来冷轧产线的扩张更多应市场需求而生，产品呈多样化、创新型发展。

对于当前市场而言，目前我国冷轧产能产量居高不下，市场供应增速已超过需求的增速，矛盾激化之下，冷轧已经经历了长周期的下跌。目前冷轧价格已经处在历史偏低水平，从价格运行规律来看，价格不可能走出长周期单边行情，那么价格再度深跌的概率不大。

就当前的形势来看，编者认为近期冷轧将是一个震荡筑底的过程。首先，宏观数据利空是导致4月中旬以来下跌的主要因素，其影响还将持续。其次，铁矿石等原燃料价格仍有下行压力，在弱市下可能引领价格下跌。最后，冷轧市场供应量较大，钢厂检修减产十分有限，并且需求旺季不旺，而需求淡季的来临将更进一步影响市场的成交，供需矛盾或将突显，同时资金情况也牵制着价格。综上，预计冷轧市场难改下行通道，弱势格局仍成为主流趋势。

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