10月国内建筑钢材仍有下行空间

2014-09-30 19:46 来源:钢联资讯

概述:九月国内建筑钢材市场加速探底,如此也让市场多数市场参与者大跌眼镜。而螺纹钢期货更是罕见跌停,成为领跌急先锋,套用一位业内人士的形象比喻,目前螺纹钢期货市场好比是斗地主,空头当地主,已经明牌并且有两个炸弹,只留两个多头面面相觑。而对于节后十月市场来看,虽然房地产限购、限贷均有所松动,后期需求或有提振,同时成品材下跌也抑制部分钢铁产能的释放,但这终究难以抵挡需求淡季的冲击,后期市场供需矛盾或仍难缓解,同时市场资金面仍将经受考验,预计10月国内建筑钢材价格仍有下行空间。

一、9月份国际钢铁价格弱势不改

9月国际钢价涨跌互现。其中欧洲市场低位回升,亚洲市场跌幅加大,北美市场重回弱势。截至9月29日,CRU国际钢价综合指数为157,环比上月下跌2%,同比去年同期下跌7.1%;CRU长材指数为168.6,环比上月下跌2.56%,较去年同期下跌8.6%。如下图所示:

图1:国际钢铁价格指数走势图

数据来源:CRU

二、8月份产量线螺均小幅回落

截至8月末,国内钢筋、线材产量分别为1809.8万吨和1329.1万吨,分别较上月增加6.9万吨和减少10.5万吨;分别上升0.38%%和下降0.78%;较去年同期增幅8.25%和2.97%,同比增幅均现上升。

图2:钢筋分月产量对比图

数据来源:Mysteel、统计局

图3:线材分月产量对比图

数据来源:Mysteel、统计局

三、8月建筑钢材表观消费线螺整体回升

(一)进口量月环比螺增线减、年同比螺减线增

据海关统计数据显示,截至8月末,钢筋进口量为0.71万吨,环比增加19.05%,同比减少减少0.83%;线材进口4.93万吨,环比减少20.13%,同比上升31.78%。

(二)出口量月环比螺增线减、年同比均螺减线增

据海关统计数据显示,截至8月末,钢筋出口量为1.51万吨,环比增加17.51%,同比减少减少33.27%;线材出口84.26万吨,环比上月减4.81%,较去年同期增加25.76%。

(三)国内表观消费月环比螺增线减、年同比线螺皆增

从表观消费来看,8月份螺纹表观消费量为1809万吨,较去年同期增长8.31%,比上月增0.38%;7月份线材表观消费量为1249.77万吨,较去年同期增加1.78%,比上月减0.6%;由此而看8月份建筑钢材整体表观消费量略有回升。具体如下图4、图5:

图4:钢筋表观消费变化图

数据来源:Mysteel、统计局

图5:线材表观消费变化图

数据来源:Mysteel、统计局

四、9月份全国建筑钢材市场回顾

(一)价格表现

截至8月末,Myspic国内钢材价格综合指数109.34,较上月下跌5.73%,较去年同期相比下跌15.5%;国内长材指数为117.62,较上月下跌6.16%,较去年同期下跌17.61%。螺纹钢指数为113.36,较上月下跌6.57%,较去年同期下跌18.23%;线材指数为116.77,较上月下跌6.61%,较去年同期下跌18.32%。

图6:Myspic指数走势图

数据来源:Mysteel

就9月份建筑钢材具体走势来看,全国市场建筑钢材整体加速探底。截至9月底,全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格在2865元/吨,较8月末下跌193元/吨;8.0mmHPB300材质高线平均市场价格在2930元/吨,较7月末下跌197元/吨。具体来看:

螺纹钢方面,全国市场螺纹钢价格全线回落。其中北京市场跌幅最大为410元/吨;乌鲁木齐市场涨幅最大为10元/吨。

图7:全国主要城市螺纹钢价格对比图

数据来源:Mysteel

而全国高线整体亦是整体下跌。分市场来看,其中石家庄市场跌幅最大为400元/吨;乌鲁木齐市场涨幅最大为30元/吨。

图8:全国主要城市线材价格对比图

数据来源:Mysteel

(二)库存情况

9月全国主要城市建筑钢材的库存量继续回落。截至9月30日,全国主要城市建筑钢材(螺纹钢、线材)库存量为627.41万吨,较8月末(2014-8-30)下降73.37万吨,降幅为10.6%。再与去年同期(2013-9-30)相比,全国主要城市建筑钢材库存量同比减少119.69万吨,减幅为16%,其中螺纹钢相对去年同期减少89.7万吨,同比减幅为15%,线材相对去年同期减少29.9万吨,同比降幅为20%。

图9:国内主要市场建筑钢材库存变化

数据来源:Mysteel

五、国内宏观的影响

图10:国内宏观数据变化

(一)固定资产投资方面

2014年1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)305786亿元,同比名义增长16.5%,增速比1-7月份回落0.5个百分点。从环比速度看,8月份固定资产投资(不含农户)增长1.23%。

(二)新开工投资方面

从施工和新开工项目情况看,1-8月份,施工项目计划总投资808936亿元,同比增长12.4%,增速比1-7月份回落0.7个百分点;新开工项目计划总投资265225亿元,同比增长14.9%,增速提高0.3个百分点。

从到位资金情况看,1-8月份,固定资产投资到位资金340081亿元,同比增长12.8%,增速比1-7月份回落0.1个百分点。其中,国家预算资金增长12.2%,增速比1-7月份提高1个百分点;国内贷款增长12.6%,增速回落0.1个百分点;自筹资金增长16.6%,增速与1-7月份持平;利用外资下降10.1%,降幅扩大0.4个百分点;其他资金下降2.7%,降幅扩大0.6个百分点。

(三)房地产开发投资方面

2014年1-8月份,全国房地产开发投资58975亿元,同比名义增长13.2%,增速比1-7月份回落0.5个百分点。其中,住宅投资40159亿元,增长12.4%,增速回落0.9个百分点,占房地产开发投资的比重为68.1%。

1-8月份,房地产开发企业房屋施工面积652953万平方米,同比增长11.5%,增速提高0.2个百分点。其中,住宅施工面积465243万平方米,增长8.3%。房屋新开工面积114382万平方米,下降10.5%,降幅收窄2.3个百分点。其中,住宅新开工面积80174万平方米,下降14.4%。房屋竣工面积49759万平方米,增长6.7%,增速提高2.2个百分点。其中,住宅竣工面积38036万平方米,增长4.8%。

1-8月份,房地产开发企业土地购置面积20787万平方米,同比下降3.2%,降幅比1-7月份收窄1.6个百分点;土地成交价款5694亿元,增长12.8%,增速提高3个百分点。

1-8月份,房地产开发企业到位资金79062亿元,同比增长2.7%,增速比1-7月份回落0.5个百分点。其中,国内贷款14664亿元,增长13.8%;利用外资341亿元,下降0.9%;自筹资金32618亿元,增长11.6%;其他资金31440亿元,下降8.9%。在其他资金中,定金及预收款18905亿元,下降10.7%;个人按揭贷款8697亿元,下降4.5%。

8月份,房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为94.79,比上月回落0.03点。

六、国内建筑钢材价格走势预测

九月国内建筑钢材市场加速探底,如此也让市场多数市场参与者大跌眼镜。而螺纹钢期货更是罕见跌停,成为领跌急先锋,套用一位业内人士的形象比喻,目前螺纹钢期货市场好比是斗地主,空头当地主,已经明牌并且有两个炸弹,只留两个多头面面相觑。而对于节后十月市场来看,虽然房地产限购、限贷均有所松动,后期需求或有提振,同时成品材下跌也抑制部分钢铁产能的释放,但这终究难以抵挡需求淡季的冲击,后期市场供需矛盾或仍难缓解,同时市场资金面仍将经受考验,预计10月国内建筑钢材价格仍有下行空间。

1、从下游需求角度来看,首先我们从两组数据来说明问题。数据显示,1-8月份,房地产开发企业到位资金79062亿元,同比增长2.7%,增速比1-7月份回落0.5个百分点。与此同时,国内商品房销售面积64987万平方米,同比下降8.3%,降幅比1-7月份扩大0.7个百分点。可见作为建筑钢材用钢大户的房地产行业资金面可谓是捉襟见肘,一方面是资金到位率创下2009年以来新低,另一方面是存量房资金占用问题。这两个问题均会直接或间接影响钢铁产业链资金的正常回笼与周转。

2、从中间流通角度来看,据Mysteel调查数据显示,2014年9月末国内螺纹钢社会库存为508万吨,而去年同期国内螺纹钢总库存为598万吨,总体库存下降15%。这也预示着行业沉淀资金萎缩超过15%,同时随着钢价的下跌,现货市场竞争加剧,价格透明度较高,贸易商现货投机需求几近消失(投机资金更多转向虚拟的资本市场),在行业供需中失去流通环节做缓冲,一旦需求难以为继,现货价格则难改跌价厄运。

3、从上游钢厂角度来看,随着钢铁贸易行业风险的急剧释放,行业内部的洗牌逐步向上游传导。今年初更是曝出银行对钢铁生产企业缩贷15%-20%的传言,同时各类托盘公司也将风控级别提升,这使得资金本已异常紧张的钢铁生产企业更是雪上加霜,部分负债率较高的企业也是濒临破产边缘。为保障销售渠道畅通,维系钢厂正常的生产以及资金回笼,钢厂往往为市场所“绑架”,为抢占市场份额主动展开价格战,成为市场降价“急先锋”。

原料大幅下挫,成本支撑全无。今年以来,国内铁矿石价格跌幅可谓惊人,以Mysteel进口矿价格指数(62%澳洲粉矿)为例,年初价格为135美元/干吨,而至9月底已跌至78.5美元/干吨,在短短九个月时间内跌幅近42%。而随着原料价格的加速回调,钢厂利润空间也明显加大,由此也直接导致钢厂产能利用率的回升,加重现货市场压力,导至市场价格的下跌。同时钢厂在有可观利润的情况下,也更热衷于降价促销。由此也引发原料与成品材价格的“暧昧”跟随,形成价格持续下跌的恶性循环。

综合看来,尽管节前国内钢价在下游备货需求支撑下有所企稳,但对节后市场来看,下游需求仍存较大不确定性、钢厂生产积极性仍然偏高、行业资金面难有缓解、原料价格仍有下行空间,节假日期间若无重大利好,10月市场或仍将继续承压。

(Mysteel.com钢材部编辑,未经许可,请勿转载)

责任编辑:冯锦云021-26093735

资讯监督:王霓021-26093701


相关文章

钢铁资源

请输入关键字,如品名、公司名、规格、材质、钢厂、电话