关于上海市场线材、螺纹钢价格走势的研讨

面对九月份以来全国线材、螺纹钢价格的持续下跌，业内人士对今后一段时间内线材、螺纹钢的走势颇为关注。最近，有业内人士在分析上海市场的线材、螺纹钢所面临的形势时，作出如下预测：“近期内上海的线材有可能跌破2000元/吨，而螺纹钢则可能跌破2100元/吨。”为此，本网于9月20日邀请了钢厂营销人员和市场研究人员、钢材经销主管和业务员以及从事钢材市场分析研究的业内人士进行了研讨，现将有关研讨情况整理后摘要刊登。在此，我们也竭诚欢迎会员朋友能涌跃参加这次讨论，如果您有什么高见，请到“钢联论坛”上来发表。同时我们也希望会员朋友能提供更多的市场热点话题，以便我们经常开展这样的讨论。谢谢！ 

主持人：9月初上海市场螺纹钢虽有过小幅反弹，但仅维持两天就又步入了下跌轨道。本周上海市场线材、螺纹钢仍以下跌为主，并再创今年以来价格新低。有研究认为：“近期内上海的线材有可能跌破2000元/吨，而螺纹钢则可能跌破2100元/吨。”上海市场真的会出现这样的状况吗？今天，我们邀请诸位同仁来本网站就此话题进行研讨，以便市场人士对当前市场运行态势有一个更加明确的认识。 

潘先生（业内编辑、记者）：大家都知道，目前上海市场所表现出的“旺季不旺”是与很多因素有关的，但最根本的还是由于供大于求的问题。今年以来，我国钢材产量一直保持高速增长，1-8月份全国钢材产量为10155万吨，同比增长19.46%，按此增长速度推算，预计今年钢材产量将达到1.5亿吨左右，其中小型材产量为2758万吨，同比增长25.48%。线材产量为1869万吨，同比增长10.49%。钢材供给的增速与国内市场的需求增速已明显不匹配，供大于求严重。今天上海市场螺纹钢价格已跌破2150元/吨的心理价位。目前上海市场线材、螺纹钢并没有出现止跌迹象，线材跌破2000元/吨，螺纹钢跌破2100元/吨，也只是一步之遥。 

黄先生（业内记者）：潘先生的分析很有道理，由于市场供给总量增长过快，价格下跌是必然的。我想补充一点就是，即使价格不断下跌，也不会阻止今后一段时间内资源供给继续保持高速增长。这是因为市场价格下跌必然迫使钢厂进一步降低成本，而钢厂降低成本的最有效手段就是扩大规模以降低吨钢固定费用。这一点在1998-1999年钢材市场价格持续下跌时已表现得淋漓尽致。我们现在还不能指望当前市场价格下跌时钢厂会自行减产。实际上，如果年内国家经贸委不加大总量调控的考核力度，国内钢材市场将再次步入“降低?增产?再降价?再增产”的恶性循环中，且一旦步入这一“怪圈”，钢厂是难以自拔的。 

连女士（钢材经销主管）：二位分析不无道理，我同意二位的观点。但你们能不能说些市场价格能涨的理由，即使不涨保持不跌也行，让我也有个盼头。也许我是有点私自心，因为我手中尚有7-8月份的资源，虽说不多但也有上万吨吧，这几天我可是忧心如焚，眼看着每天都要损失几万元，你们说说我该怎么办？转眼又到月底了，下月合同我该怎么跟钢厂谈，我想听听钢厂的意见。 

刘女士（钢厂营销主管）：其实潘先生和黄先生分析得都有道理，但也有点片面。今年国产钢材增速过快是事实，但我们不能因此就得出供大于求的结论。我们在分析建筑钢材需求时，不应忽视一个重要的因素，就是今年我国固定资产投资的增长情况，这对建材消费的影响至关重要。我想给诸位通报一组数据，据国家统计局统计，今年前八个月，国有及其他经济类型单位完成投资13311亿元，同比增长18.9%，增幅高于前七个月0.5个百分点，高于上年同期6.2个百分点，增幅继续攀升。其中八月份当月完成投资2200亿元，增长21.4%，增速比七月份提高1个百分点。我们再看看对建材消费影响最大的基本建设、更新改造和房地产开发投资完成情况，前八个月，基本建设、更新改造和房地产开发完成投资同比分别增长11.7%、26.7%和32.1%，增幅也是呈逐月攀升。如此高的投资增幅必然拉动建材需求的增长，且投资增幅与建筑钢材（线材、螺纹钢）的资源供给增幅基本上还是同步的。从钢厂产销情况看，截止8月底，64家重点大中型钢铁企业的钢材库存虽较年初上升了28万吨，但线材和螺纹钢却分别下降了1万吨和8万吨，表明目前重点大中型钢铁企业在建筑钢材方面仍保持产销两旺。同时，我们应该看到，今年下半年建筑钢材的产量增幅将小于上半年，这一方面是由于最近三个建筑钢材产量基本保持在同一水平（6、7、8三个月小型材月产量分别为369万吨、356万吨和363万吨；线材分别为243万吨、244万吨和243万吨），另一方面是由于去年下半年建筑钢材的月产量基数较上半年大得多。刚才，连女士谈到的是代表经销商的心理，实际上钢厂也不想价格再下跌，市场上要求稳定价格的呼声要高于跌价的呼声。

王小姐（钢材经销业务员）：我每天都在市场上做具体销售业务，刚才几位专家所说的统计数据我不太了解，但据我所知，目前上海市场的线材和螺纹钢库存量正在不断下降。最近老板让我对螺纹钢库存作了一次调研，我初步统计了一下，目前上海市场螺纹钢库存也不过11万吨左右，而正常情况库存都在15-18万吨左右。据说杭州濮家码头仅有1.5万吨左右螺纹钢，且出现部分规格缺货，上海也有这种情况。凭我的直觉，我认为上海市场线材不可能跌破2000元/吨，螺纹钢更不可能跌破2100元/吨，能不能上涨我就不敢说了，但至少能在目前价位上稳定一段时间。 

潘先生：我还是坚持“上海市场线材跌破2000元/吨，螺纹钢跌破2100元/吨”是可能的。目前无论是钢厂还是经销商都普遍看淡后市，这主要来自两方面因素的影响：一是9月初在武汉召开的全国重点大中型钢铁企业总量调控座谈会，本来是针对目前市场情况，对总量调控工作进行协调，市场也寄予厚望，但会议最终没有实质性的措施出台，总量失控的感觉给市场心态造成了重创；二是中国11月份就要成为世贸组织成员国了，明年国家如何控制钢材坯的进口尚是个未知数，我们且不谈进口会对国内市场构成多大的冲击，仅就国际市场价格与国内市场还存在一定的差价而言，未来几个月国内钢材市场还要进一步下跌并最终与国际市场接轨，这是完全可能的，也符合市场经济规律。 

丁先生（钢厂市场研究人员）：你们刚才谈到市场心态，我想心态谈谈我的看法。虽然目前市场心态是受到了一定的影响，但我们也应该客观的看待。商家对后市普遍看淡，市场心态不稳已成为当前市场价格下跌的一个重要因素，而市场的心态影响到终端用户的采购方式，目前对钢材的采购不再是“备货防缺，屯货防涨”，而是“即用即买”，致使大量资源集中积压在钢厂和大经销商手中，而小经销商和终端用户的库存却很少。刚才王小姐谈到的目前上海地区螺纹钢库存仅有11万吨左右。我想这主要有两方面原因，一是自五月份以来上海市场螺纹钢价格一直处于全国最低水平，在一定程度上抑制外地资源进入上海；二是价格的持续下跌经销商不愿同时也不敢贸然向钢厂大量订货。而杭州市场就不尽然了，杭州市场的价格要高于南京和合肥，但也仅有1.5万吨左右的螺纹库存，这就值得我们深思了。这也恰恰从另一侧面反映了一个无可争辩的事实：即在目前市场普通看跌的心态下，库存的减少意味着需求的强劲的拉动，使大量资源得到实质性的消化。我们不妨作这样假设，假如一旦市场心态回稳，工地和小经销商都要积极备货，上海螺纹钢市场又会如何呢？又有谁还会怀疑上海地区螺纹钢会再次出现大幅下滑呢？当然这个假设目前还不一定成立，但不是不可能的。至于我国加入WTO后是不是进口钢材就会对国内市场构成很大冲击，我认为对建筑钢材的影响不大。除俄罗斯外，进口螺纹钢和线材在价格上与国产材相比没有多大的竞争力，而俄罗斯并不是“WTO”成员国，我们还可以采取贸易保持措施，如采用进口许可证。 

主持人：刚才几位嘉宾谈到了市场供求关系和目前市场心态的问题，关于进口钢坯也是当前大家最为关心的一个话题，诸位能否就这一话题谈谈自己的看法。 

黄先生：据统计，今年1-8月份全国累计生产钢材10155万吨，同比增长19.46%，其中72家重点大中型钢铁企业累计生产7805万吨，占76.8%，同比增长16.17%很显然地方小钢厂的产量增幅要高于重点大中型钢铁企业的增幅。而72家重点大中型钢铁企业1-8月份累计生产小型材和线材分别为1930万吨和1462万吨，分别占70.0%和78.2%。大量由小钢厂生产的螺纹钢和线材充斥市场，必然会扰乱市场正常秩序。众所周知，小钢厂的坯料主要来源是进口方坯，1-8月份，进口钢坯611万吨，同比增加379万吨，增长1.63倍，其中91%为一般贸易进口，长线产品用坯达到96%，70%来自独联体国家（主要是俄、乌两国）。因此，控制钢坯进口是抑制小钢厂产能释放，同时也是影响后市行情的一个主要因素。 

李先生（钢厂营销主管）：我认为我们应该客观地看待进口钢坯轧材对市场的冲击。目前进口俄罗斯小方坯的市场价格1860元/吨左右，同时下半年以来国家加大对公路运输超载的控制，以及煤、电、运的涨价，使得小钢厂的轧制成本和运营成本都有所上升，如果钢材市场再下跌的话，调坯轧材的小钢厂已基本上无利可图，甚至可能出现亏损。由于小钢厂的机动性很强，在没有利润时，他们就会自动减产。此外今年以来钢坯的大量进口已经引起了国家有关部门的高度重视，目前对进口钢坯实行集中登记，严格控制。8月进口钢坯72万吨与6月份的90万吨相比已经下降了许多。对于市场上所说的年底或明年初钢材价格要回到1999年底的价位，我认为这是完全不可能的。试想当时市场正处于一个持续下跌的通道之中，尽管当时社会库存也不大，但市场心态已严重恶化，持续的下跌已使钢厂和经销商看不到市场还会有上涨的那么一天。从表面上看，目前市场形势与当初有相似之处。但我必须提醒大家，当时上海几家钢厂主要是以转抵款销售模式为主，钢厂对经销商已完全失控，且信息透明度也不象今天这么高，钢厂间的竞相降价，经销商的推波助澜，以及“宁让利不让市”的恶性竞争，导致价格逐波下跌。如今无论是市场秩序还是销售模式都与当时的情况截然不同，钢厂和商家对市场都有一定调控能力，因此，我不同意这种过分悲观的看法。 

刘女士：其实，我们从上海与其它地区的比价关系上看，我认为“上海市场近期线材跌破2000元/吨，螺纹钢跌破2100元/吨”就是不可能的。与其它地区相比，上海地区螺纹钢和线材价格目前处于最低价位，而且差价较大，就20-25mm螺纹钢而言，比杭州市场（2240元/吨）低80元/吨，比华南地区（2300元/吨）低150元/吨，比西南地区和东北地区（2260元/吨）低100元/吨，比华北地区低100~300元/吨，比西北地区（2350元/吨）低200元/吨左右。此外，华北地区螺纹钢市场受北京申奥成功影响，西南西北有西部大开发拉动，加上东北地区目前还处于正常的施工阶段，本地资源还没有大量向南方分流。从华东地区目前库存结构看，外地资源所占比例也很小。在没有太大的外部压力的情况下，近期市场也不可能出现大幅下跌。就算从市场容量的承受能力上看，上海地区的线材价格也不可能大幅下跌。以上海、杭州和南京为支撑点的区域市场的消费强度又是国内任何一个地区都无法比拟的。而就线材而言，产能高度集中的在华北地区，首钢年产200万吨，唐钢年产120万吨，邯钢年产60万吨，邢钢年产100万吨，宣钢年产50万吨，安钢年产50万吨，长治年产30万吨，整个华北地区线材年产量700万吨左右。这些钢厂线材近乎1/3投放在华北市场，在华北地区线材资源可谓是严重的供大于求，但华北地区线材市价最低的天津市场，线材价格尚未跌破2100元/吨，而华东地区线材产能不到华北地区的1/2，华北地区的市场容量显然是不能和以上海为代表的华东地区相比，试问华东地区何以跌破2000元/吨呢？ 

主持人：感谢诸位嘉宾应邀参加钢联组织的讨论会，感谢诸位嘉宾的精彩发言，同时也感谢到场的每一位嘉宾。大家从各个方面分析了目前的形势，也就我们的话题发表了自己的观点。根据你们刚才的发言，我们是不是可以得出这样的结论：近期上海市场线材不可能跌破2000元/吨，螺纹钢也不可能跌破2100元/吨，总体还是以平稳运行为主。