七月份山东钢市盘整下行

概述：6月份伴随着南方大雨和高温天气，工地开工情况颇受影响，加上6月中下旬开始，工人陆续回乡夏收，工地进度减慢，山东市场建筑钢材售价整体下跌,成交低迷，市场消费淡季尽显.板材市场在5月份汽车产销继续下降，家电生产、出口情况不甚理想，机械行业产量减少等因素综合作用下，需求较往年减少了一半多，在经历上月盘整后,6月整体价格以快速回落为主。另外6月下旬全国各大钢厂全面下调7月板材出厂价格，省内各大钢厂下调建材出厂价格，一定程度上引起市场价格的进一步走低。资金方面，6月资金继续紧缩，除央行上调了存款准备金率外，银行正式开始采用日均存贷比指标进行考核，国内资金紧张的局面日益加剧，资金也是近期制约价格的另一大要素。总体来看，7月钢价还将负重运行，调整的空间依然存在。

一、宏观经济政策

（一）6月份国内主要政策

（1）6月CPI或创新高

今年3月以来，我国月度CPI增速已经连续3个月位于5%之上。市场分析人士认为，6月CPI涨幅可能超过6%。市场人士预计，通胀或将见顶，下半年通胀将逐步回落，全年CPI有望控制在5%以内。在本轮物价上涨中，既有需求拉动因素，又有劳动力等供给成本上升影响；既有全球通胀相互影响因素，又有国内农业薄弱及经济体制不畅的影响。目前上述因素中有的已得到遏制，从而为下半年稳定物价局面奠定重要基础。

（2）76家钢铁企业增产不增收，建筑钢材产量难回落

日前，中国钢铁工业协会发布6月中旬全国粗钢产量统计数据报告。内容显示，6月中旬76家重点统计钢铁企业粗钢日产量163.97万吨，与6月上旬同口径相比增加1.56万吨，环比增长0.96%。钢厂生产热情仍然高涨，其中建材相对板材利润较高，所以产能释放更是保持高位，过剩的产能会给后市带来较大压力。

（二）六月份山东经济总体平稳增长

1-5月，全省固定资产投资8064.6亿元，增长22.9%，同比加快1.6个百分点，比1-4月加快1.1个百分点。；进入二季度以来，新开工项目保持较好增势。前5个月累计新开工项目13846个，增长11.8%，比一季度提高8.4个百分点；计划总投资9046.3亿元，增长22.9%，比一季度提高19.5个百分点。

5月份，在上年翘尾因素和新涨价因素的共同作用下，全省居民消费价格同比上涨5.1%，涨幅比上月扩大0.5个百分点；环比上涨0.1%，涨幅与上年持平，上涨势头得到了一定程度的遏制。1-5月上涨4.3%，涨幅比1-4月扩大0.1个百分点。

二、六月份山东钢市整体回顾

（一）6月省内各品种平均价格同比去年增幅明显，较上月相比跌幅较大

螺纹钢方面：6月整体呈现快速下行的态势，螺纹钢平均价格较上月下跌220元/吨。回顾本月，钢厂出厂价格下调是此次价格快速下跌的主要原因。市场成交疲软，工地需求量变弱，农民工返乡麦收一系列的因素都使得6月行情进入快速下滑的通道。预计，随着麦收的结束，工地施工逐步正常，7月山东市场螺纹钢价格将有迎来小行情的可能，但目前处于下跌通道中的行情暂难掉头。

中厚板方面：6月山东市场中厚板一线济钢Q235B20mm济钢价格累计下跌95元/吨。市场整体成交疲软，由于市场整体库存偏高，省内钢厂尚未调整出厂价格，贸易商倒挂现象较为严重。预计，7月中板市场仍将继续盘整下行。

热轧卷板方面：6月市场价格整体下滑，较上月下跌150元/吨。本月下跌幅度较上月跌幅增大，随着终端采购计划的逐步减少，贸易商对后市的信心愈发降低，成交价基本都在低位运行。预计，7月份市场行情仍将继续维持6月态势。

冷轧卷板方面：6月冷轧板卷价格较上月跌幅加倍。山东主要市场1.0mm冷轧普卷的平均价格较上月下跌90元/吨。市场成交情况较差，库存总量变化不大，但规格基本不齐。6月省内部分钢厂对冷轧结算价格有所优惠，但仅能一定程度上缓解贸易商亏损的情况。预计，7月市场价格仍将弱势运行。

（二）6月份库存总量增幅明显

就库存来看，以济南市场为例，6月份库存与5月份库存相比，各品种表现不一，但库存总量逐步增加。螺纹钢库存较上月减少1.65万吨，较去年同期相比减少2.万吨；热轧库存较上月增加0.4万吨，较去年同期减少2.6万吨。中厚板库存较上月增加3.2万吨，较去年同期增加18.7万吨。受市场成交较差、价格下跌速度增快，市场库存增幅较为明显。

三、六月份省内粗钢产量增加 下游需求增幅减速

（一）山东省钢材产量情况

6月省内粗钢总量为505.6万吨，较上月增加4%；与去年同期相比增加47.9万吨，涨幅较去年同期增加10.5%。6月份市场整体到货量较前期有所减少，预计随着传统淡季的到来，7月粗钢产量将继续呈现小幅回落的态势。

5月省内建材生产量较上月小幅减产，较上月减少0.7万吨，环比去年同期减少22.7万吨；中板生产总量较上月增加2.9万吨，环比去年增加12.3万吨；热轧生产总量较上月增加0.6万吨，环比去年同期增加0.1万吨；冷轧生产总量较上月增加2.8万吨，环比去年同期增加2.4万吨。

5月份山东省出口钢材总量472059吨，较上月减少19.86%。进口总量109298吨，较上月减少8.04%。5月份进出口总额整体下滑。

（二）省内房地产开发增速放缓，家电、汽车发展减速

在房地产调控政策和信贷收紧的影响下，房地产开发增速有所放缓，1-5月完成投资1339.3亿元，增长35.5%，比1-4月回落1.7个百分点，比年初回落4.6个百分点。商品房销售状况保持平稳，销售面积2662.4万平方米，增长6.8%，与一季度增速持平，比前4个月提高4.3个百分点。其中，住宅销售面积2456.2万平方米，增长6.2%，分别比一季度、1-4月提高0.7和4.0个百分点。

3月份全省家电生产总量183.9万台，较上月减少31.87%，较去年同期相比增加11.46%。汽车生产总量30.1万台，较上月减少37.2%，较去年同期相比减少21%。

（三）6月主导钢厂建材调价频繁，7月市场信心明显不足

6月市场价格从5月的低迷盘整中跳出，市场价格出现大幅回落。钢厂迫于市场方面的压力，纷纷下调出厂价格，出台保值政策，安抚商家。但，成交的疲软、资金的压力使得贸易商对后市信心明显不足，建仓意愿减小。

6月底，山钢对7月上旬螺纹钢下调130元/吨，同时对6月下旬保值150-180元/吨，付款方式为全承兑。沙钢对7月上旬螺纹钢、线材下调50元/吨，盘螺下调100元/吨。同时对6月下旬各建材品种保值50元/吨。主导钢厂的调价一定程度的影响了终端采购积极性，和商家建材的意愿。

检修方面：青钢21日开始产普线，螺纹近期主要排产二级小规格，高线几乎不产。莱钢二轧车间预计23号起开始检修，检修时间预计7-10天，影响螺纹产量约2万吨左右，据悉此检修属正常检修。日照卷板1580mm线6月检修，影响产量预计10万吨，主要为C料。莱钢6月份对热卷生产线进行为期10天的检修，检修时间从6月1日-6月10日，此检修属正常生产检修，预计影响产量约2-3万吨。济钢预计于6月12-25日对1700cm热轧卷板生产线进行为期13天的检修，预计影响产量7万吨左右，主要影响SPHC、大梁板、车轮钢。

四、七月份山东钢市盘整下行

回顾6月省内钢市，板材跌幅小于建材，建材平均跌幅达220元/吨，虽价格下跌幅度较大，但采购量并未放大，市场疲态尽显。一方面，6月份省内粗钢产量继续攀高，6月省内粗钢总量为505.6万吨，同比增加4%，环比增加10.5%。虽省内各品种价格都出现不同程度的回落，但省内粗钢产量已经处于高位，供应压力较大。另一方面，7月份为传统的需求淡季，据统计数据显示5月份省内房地产开发增速减缓，汽车、家电等行业生产情况不容乐观，供需矛盾进一步凸显。此外，6月份CPI数据或将再创新高，国内通胀因素显现，经济“硬着陆”可能性加大。基于此，预计7月省内市场价格将在综合因素的作用下，继续保持震荡回落的态势。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载。）