辽宁钢市7月回顾及8月展望
2011-08-05 08:20 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格呈先涨后稳的趋势，其中建筑钢材价格整体涨幅较明显，板材小幅探涨后又逐渐趋于平稳，型材价格震荡调整变化不大。从库存来看，建材方面：本月辽宁省内各市场建材库存呈先降后升的趋势，其中月初受外围市场持续拉涨的影响，各市场建材出货情况良好，库存继续保持小幅下降，月末随着高位成交乏力、外围市场小幅震荡等影响，各市场建材库存又有不同的程度的上涨；板材方面：本月省内板材市场库存基本保持平稳，由于下游需求不济商家订货积极性普遍偏低，虽然板材整体报价略有上升，但仍无法弥补前期下跌给商家带来的亏损。下游方面，通过与部分终端沟通得知，受国内资金政策的影响，目前多数施工单位均面临资金紧缺、融资困难等问题，为了保证部分工程按时交工，多数终端客户均采取前期垫资按期付款的方式，资金短缺已经严重困扰了与房地产相关的上下游行业，而就目前的经济形势来看，这种局面后期仍将延续。
以下，笔者就7月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、 下半年省内需求依然旺盛，下游产业蓬勃发展
沈阳：随着沈阳大力拓展城区规模，加大各项基础配套设施的建设加快，地铁、高铁、大沈城经济区等众多概念使得沈城整体吸附力越加突出，所以很多开发商将投资重心转向沈阳，使得沈阳近年来土地市场异常活跃，沈阳下半年114个新盘入市，而就目前下游情况来看，在未来一段时间沈阳本地市场仍将有较强劲的需求。
大连：下半年城市重点改造项目仍将继续推动市场需求，例如：1、西部通道北段立交桥、明珠路立交桥工程、北站立交桥建设工。2、西南路拓宽改造工程、金龙路打通工程等9条道路拓宽改造工程。3、迎客路—迎客广场站、香周路—香周路站、黄河路—兰玉街站、东方路—第四人民医院站及西南路沿线16处，共计20处港湾停车站建设工程。4、鞍山路—连胜街道路拥堵点改建工程、长江路—连胜街、解放路—石葵路桥下等8处道路拥堵点改造工程。5、启动499条道路维修工程。
鞍山：滨河新城强势崛起，鞍山城北“高新区”即将产生，随着城市发展，万水河作为鞍山市唯一流经市区的河流，其沿岸集滨河景观住宅、购物商业街、大型卖场、餐饮娱乐、办公旅游等多种功能业态于一体的景观商业带即将显现在市民的面前。
二、 7月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2011-7-1 | 4840 | 4850 | 4800 | 4690 | 5400 | 5880 | 4420 | 5050 |
| 2011-7-31 | 4980 | 4960 | 4850 | 4760 | 5450 | 5900 | 4420 | 5050 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 140 | 110 | 50 | 70 | 50 | 20 | 0 | 0 | |
| 大连 | 2011-7-1 | 4860 | 4820 | 4850 | 4740 | 5400 | 5890 | 4600 | 5080 |
| 2011-7-31 | 4970 | 4950 | 4880 | 4770 | 5400 | 6000 | 4630 | 5130 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 110 | 130 | 30 | 30 | 0 | 110 | 30 | 50 | |
| 鞍山 | 2011-7-1 | 4880 | 4900 | 4820 | 4750 | 5500 | - | 4520 | 5000 |
| 2011-7-31 | 4990 | 4990 | 4850 | 4820 | 5500 | 4500 | 5000 | ||
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 110 | 90 | 30 | 70 | 0 | - | -20 | 0 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格涨势明显，其中高线市场报价整体上涨140元/吨，螺纹钢市场报价整体上涨110元/吨；大连市场建材价格整体呈上升趋势，其中高线市场报价整体上涨110元/吨，螺纹钢市场报价整体上涨130元/吨；鞍山市场本月市场缺货严重整体上涨，其中线材价格整体涨幅在110元/吨，螺纹钢整体涨幅在90元/吨。
板材方面：本月沈阳市场板材价格不同程度上涨，中板涨幅在50元/吨，热卷、冷轧整体涨幅在60元/吨左右；大连市场本月中板、热卷涨幅均在30元/吨左右，冷轧板卷价格较为平稳，但值得关注的是本月大连热镀锌板价格有110元/吨的上涨，较前期涨势明显；鞍山市场本月中板、热卷整体涨幅同样在50元/吨左右，冷轧板卷价格受下游成交影响价格依然以平稳为主。
型材方面：本月沈阳市场型材各品种价格保持平稳，较上月并无明显涨幅；大连市场16#槽钢、300*300H型钢有小幅拉涨，涨幅在40元/吨左右；鞍山市场型材品种涨跌不一，其中16#槽钢小幅下跌20元/吨，H型钢价格基本保持平稳。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 11.07.01 | 22.5 | 7 | 17.5 | 2.6 | 3.6 | 53.2 |
| 11.07.31 | 25 | 8 | 17.5 | 2.5 | 3.7 | 56.7 |
| 与月初相比 | 2.5 | 1 | 0 | -0.1 | 0.1 | 3.5 |
库存分析：
从本月沈阳市场主要品种库存的变化情况来看，除建材库存略有小幅波动以外，冷热板及中板库存基本较月初基本保持一致，个别库存或有小幅增加。究其原因我们从以下几个方面来考虑：建材方面，沈阳市场本月建材整体库存小幅增加4万吨左右，其中本月中旬库存仍保持小幅下降，但随着月末市场的进一步调整，迫于资金成本等因素，部分终端开始谨慎观望，市场成交有所减少，同比库存小幅回升；冷热卷方面，本月受外围市场的影响，沈阳本地市场冷热板卷价格均有小幅上涨，但由于目前市场需求仍未释放，下游成交依然疲软，商家进货较为谨慎，市场到货及出货量基本保持平衡；中板方面，由于本月天钢订货价从4670元/吨推涨到目前4770元/吨，部分前期到货较多的商家月末也逐渐开始观望，随着营口中板资源的陆续到货，沈阳市场中板库存有小幅增加。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(7.01) | 4180 | 4160 | - | 4220 | - | - | - |
| 北台(7.31) | 4180 | 4160 | - | 4220 | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(7.01) | 4810 | 4820 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(7.31) | 4930 | 4910 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | 120 | 90 | - | - | - | - | - |
| 天钢(7.01) | - | - | 4670 | - | - | - | - |
| 天钢(7.31) | - | - | 4770 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | 100 | - | - | - | - |
| 本钢(7.01) | - | - | - | 4270 | 4590 | 5200 | - |
| 本钢(7.31) | - | - | - | 4270 | 4540 | 5200 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | -50 | - | - |
| 阿钢(7.01) | - | - | - | - | - | - | 4710 |
| 阿钢(7.31) | - | - | - | - | - | - | 4740 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | 30 |
| 鞍钢(7.01) | - | - | 4450 | 4070 | 4570 | 5250 | - |
| 鞍钢(7.31) | - | - | 4220 | 4050 | 4570 | 5250 | - |
| 涨跌 | - | - | -230 | -20 | - | - | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场7月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本均呈上升趋势：
建材方面：继七月上旬新抚钢调整承兑贴息政策之后，西钢、通钢、北台、四平等各钢厂均对各自贴息政策作出调整，从原来三个月承兑加价60元/吨，调整至三月加价80元/吨，从原来六个月加价140元/吨，调整至六个月加价170元/吨。同时，本月钢厂持续推涨线螺近120元/吨，无形中将本月到货成本推高近150元/吨，商家囤货风险加大。
板材方面：本月通钢热卷订货价保持不变，本钢冷轧到货成本小幅下调50元/吨，天钢中板则由7月出的4670元/吨调整至4770元/吨，商家到货成本小幅增加。
总体来看，本月辽宁省内各市场到货成本较上月有较明显增加，一方面外围市场利好因素推高市价，另一方面钢厂承兑贴息政策的调整也进一步堆高商家成本。
三、8月份辽宁市场钢材价格分析
1、除个别钢厂检修外，多数钢厂正常排产，商家订货意愿较强
钢厂排产：建材方面，据了解，8月省内各主要钢厂排产基本正常，除新抚钢线材产线有近10天的检修，影响2万吨左右盘螺生产以外，通钢、西林、凌钢及北台均正常生产，同时据不完全了解，鞍钢近期也将对市场投放部分线材资源，届时或将缓解市场供应紧张的局面，但同时也将小幅拉低市场线材价格。冷热卷方面，鞍钢计划于8月初对1580mm热轧生产线进行检修，为时7天左右，预计影响热卷产量8万吨左右，本钢、通钢均正常排产，省内板材投放基本正常。中板方面，天钢新厂8月将有为期一个月的检修，随后天钢老厂也将短期检修，而从目前市场情况来看，天钢检修或为推高市价，但在辽宁省内下游需求偏淡的情况下，中板拉涨压力较大。
订货方面：从省内各钢厂8月的订货情况来看，建材整体订货情况由于板材，虽然目前钢价高位运行，但商家订货热情依然不减，整体订货量均保持在90%以上。
2、原料底部较强支撑，8月或现高位盘整
7月的钢坯市场似乎给了未来的8月一丝希望的讯号，库存的偏紧，下游较为正常的需求，均支撑了钢坯市场的坚挺。但是宏观利空隐忧犹存，需求淡季的影响或许会在8月份有所体现，以及期货涨势接近顶部等压力之下，行情上行的空间较为有限。不过目前钢坯社会库存处于低位，而“金九银十”传统的旺季即将到来，加之保障性住房的部分支撑，钢坯向后仍难有下行空间，预计8月份或将以高位震荡为主。
3、钢材下游需求不减，短期价格反弹可期
目前亚洲市场已经基本触底，短期内将盘整运行，8月下旬钢材价格有望开始反弹，东南亚热卷进口价格有望上涨10%至780美元/吨（CFR）。主要基于以下三点：第一，成本支撑。主流钢材市场价接近成本，各大钢厂商品热卷出口价趋于一致，市场继续下跌空间很小。在目前粗钢生产水平下，下半年全球原料价格仍将保持高位，钢材价格有很大成本支撑。第二，需求仍然可期。虽然发展中国家连续加息以及日本地震影响了亚洲二季度钢材需求，但8月份需求有望开始复苏。中国保障房陆续开工、日本灾后重建展开以及亚洲汽车行业触底回升都将提升未来的钢材需求。第三，库存较低。虽然目前韩国和日本钢材库存较高，但中国和亚洲其他地区的库存却保持在较低水平，其中目前中国库存还低于去年同期水平。较低的库存有利于市场上涨。
4、国内通胀压力不减，国外债务问题缠身
2011年进入下半年,但通胀高企的局面没有像年初预期的一样改变，中共中央政治局仍将稳定物价总水平作为下半年宏观调控的首要任务。央行选择于下半年伊始再次加息，未来货币政策或将难以放松，调控手段可能将侧重于价格工具。第二季度GDP增速虽有回落，但仍在9%以上，预计三季度回落幅度仍将保持平稳增长，GDP进一步回落的幅度有限。海外方面，美国债务上限问题悬而未决，欧债问题再度反复，日本的复苏之路也仍然漫长。
基于以上几点，笔者认为：前期被多数人所看好的保障性住房对于市场难以起到决定性作用，主导市场的主要因素仍在于各地基建及房地产投资项目，在目前市场资金紧缺的局面下，贸易商所承担的风险远大于下游终端企业，就从辽宁省内本地市场情况来看，在本地市场需求旺盛以及外围市场向下调整的矛盾局面下，钢厂为保证市场的绝对低位，不排除初期会小幅降价抑制外地低价资源的可能，但随着后期市场需求的逐渐好转，市场价格仍将进一步拉高。
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