辽宁钢市8月回顾及9月展望

本月辽宁省内钢材价格涨跌分化较明显，其中建筑钢材价格呈震荡下跌的趋势，板材价格强势反弹涨幅明显，型材价格大幅拉涨。从库存来看，建材方面：本月辽宁省内各市场建材库存呈整体上升的趋势，由于月初受“梅花”台风的影响，辽宁省内各市场普降暴雨严重影响市场出货，随后期螺市场的大幅调整又一定程度上抑制了下游需求的进一步释放，在本地钢厂持续增加建筑钢材市场投放量，同时天津、唐山等地部分中板厂陆续检修的影响下，本月辽宁省内市场建材库存增幅较明显，板材库存呈小幅下降的局面。下游方面，据了解，在国内各城市地铁项目如火如荼建设的情况下，沈阳、大连分别各有地铁项目投入建设，同时在沈阳承办2013年全运会的影响下，沈阳本地二、三环线改造，道路扩建等项目也正在进行，后期市场需求依然看好。资金方面，据了解，目前抑制建材价格上涨的主要原因仍是下游工地回款困难，在目前市场资金严重紧缺的情况下，部分商家表示，如果后期财政依然缩紧银根，今年或难现传统“金九银十”的局面。

以下，笔者就8月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。

    截至目前，辽宁省内保障房已开工建设33.64万套，其中，基础施工14.76万套，占43.9%；主体施工、主体完工、项目竣工共18.88万套，占56.1%。此外，年底要40%竣工的城市棚户区改造项目，计划建设10.47万套，现已开工10.17万套。其中：基础施工2.65万套，占26%，主体施工、主体完工、项目竣工7.52万套，占年初建设计划的72%。今年，全省计划新增廉租住房租赁补贴0.97万户。截至目前，已发放0.53万户，占全年计划的54.6%，发放资金992万元。沈阳、大连、本溪、丹东、阜新、铁岭、盘锦、葫芦岛市已开始发放；今年全省计划通过购买、改建、长期租赁等方式筹集保障性住房4.47万套。截至目前，已筹集2.49万套，占全年计划的56%。

    沈阳：今年前7个月，全省商业地产投资达346.9亿元，同比增长15.3%，占全省房地产开发完成总投资的14.9%。今年前7个月，沈阳市房地产开发中的高端城市综合体占比较大，吸引了20余家外资企业，外资到位约15亿美元，同比增长4倍。

大连：7月大连土地市场仍旧很火爆。从全国成交地块土地出让金城市排行榜来看，7月份大连土地出让金以1504663万元位居全国第二，环比增长了131.66%。从全国住宅成交地块土地出让金城市排行榜来看，7月大连住宅用地的土地出让金以832335万元位居全国第二，环比增长了79.87%。从全国住宅成交地块土地成交地块总价排行榜来看，7月大连甘井子区红旗街道湾家村以132708万元排在榜单的第六位。从全国商业成交地块土地出让金城市排行榜来看，7月大连商业地块土地出让金以192533万元位居全国第三，环比增长了231.6%。

长材方面：本月沈阳市场建材价格震荡回落，其中高线市场报价整体下跌30元/吨，螺纹钢市场报价整体下跌20元/吨；大连市场建材价格整体呈小幅震荡趋势，其中高线市场报价整体下跌20元/吨，螺纹钢市场报价月初与月末基本持平；鞍山市场本月市场库存偏低振幅较小，其中螺纹、线材价格整体跌幅均在10元/吨左右。

板材方面：本月沈阳市场板材价格涨幅明显，中板涨幅在60元/吨，热卷涨幅偏小，整体上涨10元/吨，冷轧涨幅在160元/吨左右；大连市场本月中板上涨80元/吨，热卷上涨30元/吨，冷轧及镀锌板受钢厂推涨的影响，涨幅均在100元/吨左右；鞍山市场本月中板涨幅较大，整体上涨90元/吨左右，但下游出货清淡，热卷涨幅在10元/吨左右，冷轧板卷价格受下游成交影响价格小幅上涨50元/吨。

    型材方面：本月沈阳市场型材各品种价格涨幅分化明显，其中16#槽钢小幅上涨20元/吨，H型钢强势拉升120元/吨；大连市场16#槽钢涨幅在20元/吨左右、H型钢有涨幅在170元/吨左右；鞍山市场16#槽钢小幅上涨50元/吨，H型钢价格大幅上涨220元/吨。

从本月沈阳市场主要品种库存的变化情况来看，除建材库存增幅较明显以外，冷热板库存小幅下降，而中板库存较月初则有小幅增加。究其原因我们从以下几个方面来考虑：建材方面，沈阳市场本月建材整体库存增加8万吨左右，一方面受下游出货不畅的影响，随着部分商家8月协议量的到货，本地库存有了较明显的增加，另一方面，部分大户对于“金九银十”的乐观看好，主观上增加了本月的建材订货量，其中新抚钢二三级螺纹，鑫达、北台线材，通钢、新抚钢盘螺等均有明显囤货的迹象，而个别商家出于对后期市场需求的考虑，在8月更是放手一搏。冷热卷方面，据了解，随着下游车市的逐渐回暖，部分企业受订单影响增加了市场板材订货量，前期通钢、鞍钢、本钢等厂少量减产，是促使8月省内板材价格有所拉涨的主要原因，无形中库存也有所降低。中板方面，由于8月天钢新厂供气中断而引起为期一个月的停产，一定程度上影响了天钢资源在辽宁省内的投放量，同时在营口资源不断冲击本地市场的情况下，本地中板库存比例进一步拉大，在库存上营钢资源已占绝对优势。

钢厂	高线	螺纹钢	中厚板	热轧板卷	冷轧板卷	热镀锌板	槽钢
北台(8.01)	4180	4160	-	4220	-	-	-
北台(8.31)	4180	4160	-	4220	-	-	-
涨跌	-	-	-	-	-	-	-
新抚钢(8.01)	4940	4920	-	-	-	-	-
新抚钢(8.31)	4910	4900	-	-	-	-	-
涨跌	-30	-20	-	-	-	-	-
天钢(8.01)	-	-	4800	-	-	-	-
天钢(8.31)	-	-	4800	-	-	-	-
涨跌	-	-	-	-	-	-	-
本钢(8.01)	-	-	-	4270	4540	5200	-
本钢(8.31)	-	-	-	4270	4640	5250	-
涨跌	-	-	-	-	100	50	-
阿钢(8.01)	-	-	-	-	-	-	4740
阿钢(8.31)	-	-	-	-	-	-	4820
涨跌	-	-	-	-	-	-	80
鞍钢(8.01)	-	-	4220	4050	4570	5250	-
鞍钢(8.31)	-	-	4220	4100	4690	5250	-
涨跌	-	-	-	50	120	-	-

 4、到货成本

     从辽宁省内各市场8月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本均呈上升趋势：

     建材方面：由于受期螺市场震荡调整的影响，本月省内建材价格持续呈现涨跌互补的现象，其中8月初市场建材小幅上涨50元/吨，随后一周建材价格又小幅下跌40元/吨，在商家堆高成本而下游需求不济的情况下，又迎来中旬40元/吨的拉涨，商家出于对9月市场的乐观看好大量囤货的同时，又面临了8月底市场40元/吨的下调，同时新抚钢盘螺加价幅度也从原来的260元/吨调整至210元/吨，无形中将部分大户的成本推向高位。

 板材方面：本月通钢热卷订货价小幅上涨10元/吨，本钢冷轧到货成本月末拉涨100元/吨，天钢中板则由8月初的4770元/吨调整至4800元/吨，商家到货成本小幅增加。

    总体来看，本月辽宁省内各市场钢材价格出现逆转，在建筑钢材持续震荡的情况下，板材则显露出强势上涨的势头，而就整体到货成本来看，目前各市场的到货成本也已接近年内峰值。

三、9月份辽宁市场钢材价格分析

1、 建材排产基本正常，板材则有陆续检修，商家订货意愿并不强烈

 钢厂排产：建材方面，据了解，9月省内各主要钢厂排产基本正常，除新抚钢棒材全连轧有近12天的检修，影响3万吨左右Ф12-20mm螺纹钢生产，北台钢厂9月5日至9月10日二棒材轧机进行10-15天的检修，影响Ф12-18mm规格螺纹钢三万吨的产量以外，通钢、西林、凌钢均正常生产，同时据笔者观察，前期各大钢厂对省内市场盘螺资源的投放已经显现出过剩的局面，鞍钢低价盘螺资源、鑫达线材对于市场的冲击，或将造成本地线材资源泛滥，有市无价的局面。板材方面，据了解，本月鞍钢、通钢均正常排产，本钢则从9月初至月末，相继对1880mm薄板坯连铸连轧机组、1700mm热连轧机组进行为期一个月的检修，影响热轧卷板产量30万吨，天钢新厂、老厂本月将相继有为期一个月的检修，唐钢也将有短期的高炉检修，营钢则从9月2日至9月14日之间，对宽厚板产线进行检修。而从目前市场情况来看，部分中板资源的短缺以及钢厂的陆续检修，或将造成辽宁省内市场中板缺货的局面，在下游需求逐渐放大的情况下，本地中板价格或将进一步走高。

    订货方面：从省内各钢厂9月的订货情况来看，市场建材及板材的订货量较8月都有较明显的减少，考虑到目前高位运行的钢价，多数商家选择了谨慎观望的态势。

2、 9月终端需求活跃，矿石继续平稳运行

8月下旬，进口矿期货成交趋暖，招标价持续小幅走高，表明多方对9、10两月行情看好。传统旺季的到来，是否真能如多方所愿，矿价就此展开一波攻势，还要考虑除货币因素之外的实体经济运行状况，我们可以通过观察每个旬度的粗钢产量，感知下游需求，进而对矿价走势做出预判。相信旺季期间，钢材消费能够带动资金流转，钢铁企业对于铁矿石的需求也会因资金面的改善，供给来源的多样化，在前期热门品种间不断转换。持续活跃的终端需求，将有效保证矿价的平稳运行。

 3、政策影响钢材走势，金九银十依然可期

     。平下，下半年全球原料价格仍将保持高位，钢材价格有很大成本支撑。市场之所以对“金九银十”寄予厚望，主要是缘于这段时期供求关系会有所改善。随着高温天气的消退，下游施工条件在9、10月份会有明显改善，需求表现会更好。今年也是如此，夏季高温时，全国很多地区（尤其是南方）出现了电力紧缺的现象，对下游生产造成一定影响。最新的汇丰中国PMI初值为49.8%，比7月份的49.3%有所回升，按照以往规律，9月份PMI将会有进一步的回升。同时，随着欧美夏休的结束，钢材出口市场也有望出现回升。在需求状况可能改善的同时，钢材生产在后期也可能回升，对钢价造成压力，今年上半年国内粗钢日均产量多次创出历史新高，7月份才有较为明显的回落，而历年来国内下半年粗钢产量都会高于上半年，尤其是9月份，往往是粗钢产量创高位的时期。这可能也是历年来国内钢价在9月难有上涨态势的原因之一。随着需求状况的好转，以及原材料成本可能的推升，国内钢市在9月份可能会有更好的表现。但由于国内外宏观面的不确定性，以及二三线城市房地产限购等影响，“金九银十”行情仍具有较大不确定性，市场操作仍需更为谨慎。

 4、宏观调控压力尤存，国外债务矛盾突出

当前国民经济仍保持了相对平稳的走势，但国内物价压力仍然很大，就目前的情况来看，8月CPI仍然将维持在6%以上的高位。在通胀没能遏制的情况下，预计宏观调控仍难言退出。海外方面，数据显示主要经济体日美欧的经济增长均出现了放缓，同时美联储QE3悬而未决，欧债危机未能根治，以及日本政坛换帅都增添了国际经济的变数。总的来看，未来国民经济仍将受到国内紧缩货币政策以及世界经济不稳定性的影响。

基于以上几点，笔者认为：在8月国内各市场钢材价格持续震荡的影响下，部分商家已被迫将成本推至高位，在即将到来的9月需求旺季中，多数商家必定会坚挺报价稳定市场；而从钢厂的角度来看，对于前期盈利较多以生产建材为主的钢厂，为了保证今年10月末的顺利冬储，短期必将再次拉高市价以保证部分大户顺利出货，对于前期亏损的以板材为主的钢厂，后期仍将陆续检修限量保价。总体来看，笔者认为，短期辽宁省内市场若能稳定报价，本月中旬后各品种必将会有一波强势的拉涨，从而摆脱8月市场震荡调整的尴尬局面。

 

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