9月广东钢价将继续窄幅盘整

概述：8月广东钢材市场整体呈震荡之势，各品种涨跌情况不一，其中线材、冷轧涨幅较大，为100元/吨；螺纹钢、型材小幅上涨；而热轧、中板则有小幅下跌。究其原因主要有以下几点：一，8月初，股市以及期钢、电子盘等参考市场波动频繁，幅度大，由此引起现货市场观望氛围浓厚。二，8月广东地区普遍高温，是传统需求淡季。三，8月份原材料价格高位盘整。对于9月市场，尽管9月份是“金九银十”需求旺季的开启之月，但是从目前的情况来看，下游需求依旧没有丝毫好转迹象，且不断收紧资金流动性的货币政策让下游用户也面临融资难，融资成本高的困境。预计9月份广东钢市将继续窄幅盘整为主。

一，广东及周边下游行业需求一般

固定资产投资：2011年1-7月，广东固定资产完成投资8239.93亿元，同比增长18.4%，增幅比上半年小幅回落0.3个百分点。其中：城镇投资6918.09亿元，增长18.9%；农村投资1321.85亿元，增长15.7%。

房地产方面：1-7月，广东房地产开发完成投资2387.24亿元，比上年同期增长33.4%，比上半年快1.2个百分点，拉动全省固定资产投资增长8.6个百分点。其中：住宅投资完成1696.91亿元，增长33.8%。

基建类：7月份广东基础设施投资2286.6715万元，基础产业投资2653.5998万元。

汽车类：广东省统计信息显示，7月份汽车产量156072.00万辆，7月止累计产量873150.00万辆，本月比上年同月增加6.2%，累计比上年同期减少4.2%。

家电类：广东省统计信息显示，7月份家用电冰箱产量164.66万台，7月止累计产量954.56万台，本月比上年同月增加10.6%，累计比上年同期增加9.4%。

船舶类：今年上半年广东省船舶出口增速放缓。据统计，2011年上半年，广东省出口各类船舶价值14.5亿美元，比去年同期增长4.4%，比前5个月放缓10.8个百分点。另据中国船舶工业协会6月24日发布的报告显示，今年我国新承接和手持船舶订单下降，1～5月新承接船舶订单同比下降7.8%，手持船舶订单比去年同期下降1.05%。

二、8月份广东钢市横盘整理，个别品种有所走高

（一）广东钢材8月价格走势

8月上旬市场基本延续7月份价格涨势，各品种钢材均有小幅上涨，但是中下旬各品种走势不一，其中冷轧、高线因市场资源偏紧以及需求相对较好价格保持坚挺或继续小幅走强，而其他品种因无需求配合价格有所下降。

具体参见下表：

广州市场主要品种价格汇总(8月1日-8月31日)        单位：万吨
日期	螺纹（韶）	高线（韶）	热轧（柳）	冷轧（鞍）	中板（韶）	槽钢
2011-8-1	5100	5080	4950	5520	5030	4950
2011-8-31	5120	5180	4940	5620	5010	5000
涨跌	20	100	-10	100	-20	50

 8月依旧处于传统需求淡季，但市场走势并没有明显走低，反而少数品种价格有所上涨，具体原因有以下几点：一，8月钢厂到货量依旧不明显，市场库存继续呈下降之势，且冷轧因前期行情低迷，大部分代理商协议量有所减少，各商家手头资源都比较有限，而高线方面因北方市场价格尚可，资源南下动力不足，市场资源也相对偏紧，因而价格有上涨的动力。二，原材料价格依旧高企，唐山钢坯价格8月基本维持在4420-4470元/吨之间。三，钢厂继续上调出厂价格进而推动市场价格上行，其中本地主导钢厂广钢、韶钢、裕丰8月份期间对线材价格累计上涨80-100元/吨，而宝钢、鞍钢等大钢厂也均上调其9月份价格，冷轧涨幅均在100元/吨以上。具体各品种情况如下：

【建筑钢材】8月份广东建筑钢材价格继续小幅走高，线材涨幅相对明显。截至月底，广东主要市场高线Φ6.5mmHPB235的平均价格为5180元/吨，较月初上涨100元/吨；螺纹HRB335Ф18-25mm规格市场平均价格在5120元/吨左右，较月初上涨20元/吨。本月建筑材走势表现为上旬先涨后跌，中旬再次拉高，月末弱势盘整。成交方面，月初成交尚可，月末随着大家对九十月份预期的好转，出货积极性明显降低，观望居多。本月钢厂调价涨跌互现，频率较小，总体上来，广钢、韶钢累计对高线上调100元/吨，螺纹上调20元/吨。本月库存依然有下降，但幅度不明显，临近月末数据显示，库存已经有反弹的迹象。至于9月份行情，考虑到大家对金九银十的预期较好，在钢厂不主动调低出厂价格的情况下，市场应该以张当上扬为主。至于拉涨幅度，还要看市场的真实成交情况。

【中厚板】8月份广东中厚板市场以弱势盘整为主。截止月底，韶钢14-28mmQ235普板市场平均价格在5010元/吨；同规格低合金板平均价格在5170元/吨。本月中厚板市场价格呈现弱势盘整格局，价格总体变化较小，市场观望氛围浓，成交清淡。月底在众多利空因素的影响下，中厚板价格出现小幅松动。对9月份市场，虽然9月是传统需求旺季，但今年在货币政策收紧和成本高企的共同作用下，预计9月份中厚板价格盘整上行。

【热轧板卷】8月份广东市场热轧板卷价格窄幅震荡，波动不大。截至月底，热轧价格为4940元/吨，较7月末仅回落10元/吨。需求方面，与7月份相仿，8月依然是需求淡季，贸易商零星采购补充短缺规格，终端用户按需提货，整体市场不温不火，成交一般，商家心态较为平和，8月份资源仍有小幅利润空间，也不急于低价出货。资源方面，柳钢、首钢、沙钢到货较少，鞍钢、本钢、北台、唐钢等资源到货正常，但整体库存增量不明显。钢厂方面，9月份各大板材钢厂出厂价格均有所上调，成本增加约30-100元/吨左右。对于9月市场，国际环境依然不稳，国内资金面暂不会继续趋紧，基本面考虑到下游需求没有明显转好迹象，市场到货增量不明显，库存依然偏低等因素，预计9月难有大幅波动的行情，窄幅震荡的可能性较大。

【冷轧板卷】8月份广东市场冷轧板卷价格震荡上扬。截至月底，冷轧价格为5620元/吨，较7月末上涨100元/吨，为8月份涨幅最大的品种。市场方面，在整体弱势震荡的行情中，冷轧涨幅脱颖而出的主要原因有三：一是冷轧库存长期偏低，柳钢停产使得到货量更加趋紧，市场资源紧俏，商家惜售心态显现；二是各大板材钢厂纷纷上调9月份冷轧期货价格，商家后期利润压缩，不愿过多出售前期的低价资源；三是下游需求虽没有明显释放的迹象，但现有需求相对稳定，这使得商家信心恢复，拉涨心理趋同。对于9月份市场，考虑到国内冷轧市场供需匹配较好，资源偏紧的现状还将持续一段时间；下游用户汽车、家电等需求缓慢回升等因素，预计9月份冷轧市场或将延续高位盘整的运行态势。

【大中型材】8月份广东市场大中型材价格小幅上涨。截至月底，广东主要市场16#槽钢的平均价格为5000元/吨，较月初上涨50元/吨。8月上旬在钢坯价格继续攀升的带动下，本地型材商家也随之上调市场售价，但是中下旬钢坯价格小幅回落，商家考虑到市场库存压力较小，且整个钢材市场横盘整理，因此报价基本上维持稳定。不过据了解8月型材市场需求依旧无明显好转，商家操作也相对谨慎，多以补充少货规格为主。尽管9月份是传统需求旺季，但是在资金面继续收紧的情况下，下游用户也多面临资金紧张困境，商家多表示今年“金九银十”的局面难以出现。

主要品种走势图：

 

（二）8月份广东主要品种库存变化情况

8月份广东市场库存继续小幅下降，目前市场总库存为199.4万吨，较上月（7月1日）减少2.9万吨。各品种情况如下：

广州市场主要品种库存汇总（8月1日-8月31日）        单位：万吨
日期	螺纹	高线	热轧	冷轧	中板	合计
2011-8-1	42.2	14.4	80.9	51.8	13.1	202.3
2011-8-31	39.8	13.2	83	50.3	13.1	199.4
与上月相比	-2.4	-1.2	2.1	-1.5	0	-2.9

建材方面：截至8月31日螺纹库存39.8万吨，较月初下降2.4万吨；线材为13.2万吨，较月初减少1.2万吨。不难看出，线材资源库存下降幅度明显减弱。本月市场成交一般，线材北方资源下来的量增加，螺纹方面，萍钢二级钢资源缺货，广钢三级钢市场偏少，其他厂家三级钢资源规格不齐。

热轧方面：截止8月底，乐从热轧库存为83.0万吨，较月初增加2.1万吨。本月柳钢热轧断断续续生产，市场到货较少；首钢高炉检修，发货量也不多；鞍钢、本钢、北台等资源集中到货，由于下游需求没有明显起色，成交一般，市场库存开始逐步回升，但幅度不大。

冷轧方面：截止8月底，乐从冷轧库存为50.3万吨，较月初减少1.5万吨。8月份冷轧库存虽继续降低，但相比7月库存减速明显放缓，终端需求虽无明显变化，但8月份市场新到资源有所增加，其中鞍钢、本浦等钢厂资源到货较多，而唐钢、柳钢资源甚少到货。

中板方面：月份中板库存13.2万吨，较与上月增加0.3万吨。钢厂方面，柳钢7月28号开始检修，影响产能7.5万吨；北方唐钢、天钢、鞍钢中后场产线都有检修计划，这些资源到货偏少。但7月商家在新钢订货较多，价格也偏低，这些资源大多在8月份到货，导致8月市场到货有所增加。加之整个8月份下游需求偏弱，市场成交较淡，社会库存小幅增加。

（三）8月份广东主导品种到货成本简析

建筑钢材：8月份各大钢厂价格继续小涨。总体来看，螺纹钢上一段时间当地主导钢厂到广州成本在4930元/吨左右（理计到货），8月底螺纹钢主导价格在5100-5120元/吨，依然存在倒挂的现象，价格无明显变动，按此价格，目前已经没有利润空间；线材方面目前主流资源的到货成本在5160元/吨，前期钢厂把线材价格推涨后，出厂价未做调整，而近期高线价格已有小幅回调，按次推算线材也基本处于倒挂状态。

热轧板卷：9月份各大钢厂调价政策基调以小幅上涨或减少优惠为主，柳、鞍、本、北台等钢厂到货成本均有不同程度增长，其幅度在30-100元/吨之间，商家利润一再压缩，故9月份市场订货意愿不强

冷轧板卷：8月份市场各大钢厂冷轧价格基本在5580-5620元/吨之间，按照此价位，市场存在100元/吨的利润空间，鞍钢资源利润空间稍大，大概在150元/吨左右。不过各大板材钢厂9月份冷轧出厂价格均有100元/吨以上的涨幅，若9月市场价格上涨困难，则后期商家利润将被压缩。

中厚板：8月份钢厂调价不多，大多钢厂中厚板价格保持不变，中板到货成本变化不大。月底在韶钢增加中厚板优惠幅度之后，到货成本和市场价格基本持平，柳钢大概倒挂50元/吨左右，但柳钢由于检修等原因，市场资源偏少；新钢资源到货成本相对偏低，市场没有倒挂现象。

三、7月分广东省内各钢厂产量及8月主导钢厂调价情况

8月中旬，76家重点企业粗钢日均产量为163.3万吨，旬环比增0.21%。据此估算，8月中旬全国粗钢日均产量194.7万吨，旬环比增长0.25%。当月累计日均产量194.5万吨，环比增1.67%。在7月份粗钢日均产量创年内新低之后，进入8月份，随着部分钢厂检修的结束以及电力供应形势的缓解，粗钢日均产量开始出现小幅反弹。从市场价格与钢厂成本比较看，目前多数钢厂生产仍处于盈利状态，其中建筑钢材利润空间相对较大，钢厂生产积极性仍保持在较高水平。

（一）7月份广东地区粗钢产量

 

7月份广东省钢产量统计（万吨）
品种	7月产量	增减	同比增减	1-7累计产量	增减	同比增减
粗钢	111.1	15.3	15.30%	731.8	99	15.60%
钢材	285.5	45.9	19.20%	1860.6	297.9	19.10%
棒材	20.4	2.1	11.50%	127	39.9	45.80%
线材	52.7	9.1	20.90%	342.3	72.7	27.00%
热轧	3.8	-1.2	-24.00%	39.7	2.1	24.70%
冷轧	43.4	14.2	48.60%	263	24.1	154.50%
中板	9.3	0.4	4.50%	60	3.3	5.80%
中小型钢	2.7	0.1	3.80%	20.5	3.3	19.20%
出口	20.5	-2.5	-12.20%	138.3	15.7	11.40%
进口	38.8	-15	-38.66%	303.5	-50.8	-16.74%

7月份广东省粗钢产量111.1万吨，同比增长15.3%，1-7月份累计731.8万吨，同比增长15.6%；7月份广东省钢材产量275.5万吨，同比增长19.2%，1-7月份累计1860.6万吨，同比增长19.1%。其中线材、冷轧增幅较大，除热轧外其它品种均有小幅增长。广东省7月线材产量52.7万吨，与去年同比增长20.9%，1-7月份累计342.3万吨，同比增长27%；冷轧薄板7月产量43.4万吨，与去年同比增长48.6%，1-7月份累计263万吨，同比增长154.5%。

进出口方面，7广东省钢材进出口量均有所回落，其中出口钢材量20.5万吨，同比下降12.20%；广东省进口钢材量38.8吨，同比下降38.66%。

总体来看，7月份广东钢材产量继续高位运行，除了热轧产量有小幅下降，其余品种均有所增长，其中冷轧增长最为明显，同比增幅达到了48.6%。

（二）8月主导钢厂调价情况

8月份广东地区建材类主导钢厂纷纷上调出厂价格，其中线材价格上调较明显，而螺纹则为小幅上涨。国内各大板材钢厂如宝钢、鞍钢、武钢等对冷、热轧产品均有不同幅度上调。具体情况分析如下：

广东省部分主导钢厂调价情况汇总表（8月1日-8月31日）
钢厂	高线	螺纹钢	中厚板	热轧板卷	冷轧板卷	热镀锌板	槽钢	H型钢
广钢	5300	5080	-	-	-	-	-	-
涨跌	100	20	-	-	-	-	-	-
韶钢	5200	4980	-	-	-	-	-	-
涨跌	100	20	-	-	-	-	-	-
裕丰	5230	5060	-	-	-	-	-	-
涨跌	90	40	-	-	-	-	-	-
柳钢	6080	6200	5830	5640	6100	-	5620	-
涨跌	80	80	30	30	30	-	-	-
涟钢		5410	-	5380	5960	-	-	-
涨跌	-	50	-	80	120	-	-	-
宝钢		-	-	4552	5460	-	-	-
涨跌	-	-	-	60	120	-	-	-
鞍钢	-	-	4220	4100	4690	5250	-	-
涨跌	-	-	-	80	120	-	-	-
沙钢	5020	4930	4930	4830	-	-	-	-
涨跌	-	-50	30	50	-	-	-	-

 

四、9月份广东钢市价格继续窄幅盘整

回顾8月份市场走势，尽管线材、冷轧等品种有所上涨，但是终端需求并没有明显好转，且8月中下旬市场需求有减弱的迹象，此外8月粗钢产量再次回升，后期市场供需矛盾恐将加剧。因此尽管有“金九银十”的需求旺季的预期，但纵观宏观经济环境、微观钢市行情来看，9月份钢价难有较大突破，整体将继续持窄幅盘整之势。具体情况分析如下：

（一）原材料价格居高不下，钢厂价格稳中有升

8月份部分原材料价格呈上涨之势，铁矿石、焦炭、废钢等重要原材料都出现小幅上涨，截止8月底，品位63.5/63%印度粉矿价格达到188美元/吨，且仍有继续攀升的趋势，而钢坯价格8月份基本上是高位盘整。此外8月份钢厂出厂价格也是在继续攀升，广东地区主导钢厂韶钢、广钢、裕丰等8月份对其螺纹、线材价格均有所上调，其中线材价格上调较明显。而国内主导钢材宝钢、鞍钢、武钢等对其主导品种9月份价格也是上调50-120元/吨。原材料价格的上涨以及钢厂出厂价的上调对9月份钢价支撑力度较大。

（二）终端需求或有好转，但仍存诸多不确定因素

据了解8月份家电、汽车行业产量及销量均有缓慢回升，而进入9月份，尽管目前来看终端需求无明显好转，但是需求量仍算正常。此外，11月份为住建部下达的完成今年保障房开工的最后期限，预计9月份全国各地保障房开工速度或将有所提升。截至8月15日，广州已完成保障房开工4.47万套，占年任务量的52.6%；剩下的4.03万套、约47.4%的目标任务量，将在60天内完成。也就是说，广州需要在接下来的两个月时间里，每天完成671.6套保障房，才能确保完成任务。后期保障房建设的用钢需求将有所增长。不过与此同时9月份下游需求仍然存在很大不确定性，其中二三线城市房地产限购的执行和铁路安全检查将对用钢需求产生较大影响。日前浙江省台州市近日发布楼市限购措施，业内预测，此轮可能有20到30个城市陆续加入限购行列，8月份韶关市也颁布了相关的房地产限价政策。而“7.23”动车事故发生后，国务院要求对高速铁路及其在建项目进行安全大检查，消息显示，检查将涉及10个铁路局49个在建的高铁项目，6000公里的高铁运营线路，检查起码要持续要9月底。这可能对在建铁路项目施工进程带来一定影响，从而影响到用钢需求。

（三）社会库存下降速度减缓，粗钢产量再次回升

据Mysteel统计数据显示，8月份广东市场主要钢材品种螺纹、线材、热轧、冷轧、中厚板库存呈继续下降之势，月底库存较月初下降2.9万吨，但是相比7月份广东库存下降15.4万吨而言，8月份库存下降速度明显减缓，这一方面反映出8月份市场到货有所增加，但也从侧面反映出市场需求有所萎缩。今年上半年国内粗钢日均产量多次创出历史新高，7月份才有较为明显的回落，但是8月份粗钢产量再次回升，且历年来9月份往往是粗钢产量创高位的时期，后期市场供需矛盾或将升级。

（四）通胀压力不减，资金面继续收紧

7月份国内CPI同比上涨6.5%，创下37个月以来新高，8月份CPI涨势或将趋缓，但是仍旧会处于高位，由此可见国内通胀形势依旧严峻。为控制通胀，短期内国家继续收紧资金流动性的政策难改。央行已于近日下发通知，拟将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。粗略估算，三类保证金纳入存款准备金缴存范围，预计约冻结银行资金9000亿元，相当于三次上调银行业存款准备金率。市场资金状况不容乐观，资金成本高企，而缺乏资金支撑的钢材市场，价格难以大幅上涨。

综合以上因素，9月份虽有“金九银十”的良好预期，但从钢铁产量、下游需求以及市场资金情况来看，9月份广东钢市上行阻力较大，预计将继续持窄幅盘整之势。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）