辽宁钢市9月回顾及10月展望
2011-10-09 20:14 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格跌幅较明显，其中建筑钢材价格大幅杀跌，板材价格中除冷轧板卷略有小幅上涨以外，中板及热轧价格均有不同程度的跌幅，型材价格各市场跌幅差异较大。从库存来看：建材方面，本月辽宁省内各市场建筑钢材库存呈整体小幅攀升的态势，8月末市场价格的持续下跌抑制了部分商家的囤货热情，随着外围市场的持续下跌，为避免后市调整带来的风险，省内各市场商家由原本的乐观囤货转而开始降价抛售，但市场成交依然乏力，建筑钢材库存仍有小幅增加；板材方面，在今年国内板材成交整体欠佳的情况下，9月辽宁省内各市场板材到货量有限，各市场商家均以降价消库存为主，截止9月末各板材品种库存均有不同程度的减少。下游方面，据观察，一方面受今年“7.23”温州动车追尾事件的影响，国内各地区铁路项目均有不同程度的延期，个别非重点项目被无限期搁置；另一方面，房地产在“金九银十”的季节却出现旺季不旺的现象，可见政府对于房地产的打压影响在年底开始有所表现。
由此可见，十月省内各市场的钢价走势，对于东北地区整年以及明年的市场走势起到至关重要的作用，以下，笔者就9月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、9月省内下游情况惨淡，房地产拐点初现
9月15日至18日由沈阳市人民政府主办、沈阳市房产局承办的“2011中国·沈阳秋季房地产展示交易会暨商品住宅专项交易会”在沈阳科学宫会展中心盛大开幕。本届秋季房交会共有41家房地产开发企业的51座楼盘参展，可销售商品房13283套，可销售商品房面积为118万平方米，且全为商品住宅项目。
9月26日，中国指数研究院公布的最新报告显示，二线城市中，大连可售套数为84901套，可售面积为662.62万平方米，成交457套，成交面积为3.96万平方米。根据测算，大连9月周均成交面积2.39万平方米，而去年9月大连周均成交面积为6.24万平方米，今年9月周成交量同比跌幅超一半。
二、9月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2011-9-1 | 4930 | 4950 | 4900 | 4780 | 5630 | 5900 | 4440 | 5270 |
| 2011-9-30 | 4540 | 4550 | 4750 | 4660 | 5650 | 5900 | 4440 | 5150 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -390 | -400 | -150 | -120 | 20 | 0 | 0 | -120 | |
| 大连 | 2011-9-1 | 4950 | 4950 | 4980 | 4800 | 5500 | 6100 | 4650 | 5320 |
| 2011-9-30 | 4620 | 4590 | 4880 | 4780 | 5580 | 6050 | 4580 | 5250 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -330 | -360 | -100 | -20 | 80 | -50 | -70 | -70 | |
| 鞍山 | 2011-9-1 | 4990 | 4990 | 4940 | 4830 | 5550 | - | 4550 | 5220 |
| 2011-9-30 | 4620 | 4620 | 4830 | 4690 | 5650 | 4550 | 5200 | ||
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -370 | -370 | -110 | -140 | 100 | - | 0 | -20 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格大幅下跌，其中高线市场报价整体下跌390元/吨，螺纹钢市场报价整体下跌400元/吨；大连市场建材价格跌幅较沈阳偏小，其中高线市场报价整体下跌330元/吨，螺纹钢市场报价与月初相比整体下跌360元/吨；鞍山市场本月建筑钢材价格跌幅较平均，市场螺纹钢、高线价格跌幅均在370元/吨。
板材方面：本月沈阳市场板材价格涨跌不一，中板跌幅在150元/吨，热卷跌幅在120元/吨左右，冷轧价格略有小涨，涨幅在20元/吨左右；大连市场本月中板下跌100元/吨，热卷下跌20元/吨，冷轧受鞍钢推涨影响小幅上涨80元/吨，镀锌板卷整体回落50元/吨；鞍山市场本月中板整体下跌110元/吨左右，下游出货依然清淡，热卷跌幅在140元/吨左右，冷轧板卷价格受外围市场及钢厂影响，整体上涨100元/吨。
型材方面：本月沈阳市场型材各品种价格跌幅分化明显，其中16#槽钢市场报价基本保持平稳，H型钢整体下跌120元/吨；大连市场16#槽钢跌幅在70元/吨左右、H型钢跌幅也在70元/吨左右；鞍山市场16#槽钢价格维持稳定，H型钢价格下跌20元/吨。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 11.09.01 | 31 | 11.5 | 16 | 2.3 | 4.3 | 65.1 |
| 11.09.30 | 35 | 13 | 14.8 | 2.3 | 3.7 | 68.8 |
| 与月初相比 | 4 | 1.5 | -1.2 | 0 | -0.6 | 3.7 |
库存分析：
从本月沈阳市场主要品种库存的变化情况来看，建筑钢材库存虽然继续呈上升趋势，但增幅较上月明显减少；热卷、中板库存小幅降低的同时，市场冷轧库存基本保持不变。究其原因我们从以下几个方面来考虑：建材方面，沈阳市场本月建材整体库存增加5.5万吨左右，随着市场建材价格的整体下跌，商家囤货意愿受到严重打击，即使本地钢厂持续下调建材出厂价，但仍难勾起商家的订货热情，9月内沈阳市场主要到货资源仍以新抚钢二三级螺纹、北台、鑫达线材资源为主，市场到货与上月同比有较明显的回落。板材方面，据了解，外围市场成交环境的恶化是影响本地板材到货的主要原因。据我网观察，受9月国内楼市、车市成交量双双回落的影响，下游需求方面较前期也有较明显的减少，同时部分钢厂持续下调板材价格致使商家对后市失去信心，多数商家持谨慎观望态势不敢大量订货，省内各市场板材库存呈“只出不进”的态势。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(9.01) | 4180 | 4160 | - | 4220 | - | - | - |
| 北台(9.30) | 4180 | 4160 | - | 4220 | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(9.01) | 4880 | 4900 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(9.30) | 4490 | 4500 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -390 | -400 | - | - | - | - | - |
| 天钢(9.01) | - | - | 4800 | - | - | - | - |
| 天钢(9.30) | - | - | 4710 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | -90 | - | - | - | - |
| 本钢(9.01) | - | - | - | 4270 | 4640 | 5250 | - |
| 本钢(9.30) | - | - | - | 4270 | 4640 | 5250 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 阿钢(9.01) | - | - | - | - | - | - | 4820 |
| 阿钢(9.30) | - | - | - | - | - | - | 4720 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | -100 |
| 鞍钢(9.01) | - | - | 4220 | 4100 | 4690 | 5250 | - |
| 鞍钢(9.30) | - | - | 4220 | 4100 | 4720 | 5250 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | 30 | - | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场9月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本总体呈下降趋势：
建材方面：以省内主导钢厂新抚钢为例，9月内新抚钢持续下调厂内线材出厂价格390元/吨，螺纹钢出厂价400元/吨。据我网统计，在焦炭、铁矿石价格稳中略降的情况下，新抚钢建筑钢材出厂价格的持续下调，一方面已跌破其8月末的平均采购成本，另一方面已接近年初市场最低价格，由此可见，随着钢厂价格的持续下调，省内部分8月进行大量囤货的商家承担了绝对的风险，但同时又为部分空仓待进的商家提供了一个良好的机会。
板材方面：本月辽宁省内主要钢厂鞍本钢板材价格调整幅度并不明显，其中本钢冷热板卷价格基本保持平稳；鞍钢除冷轧板卷小幅上涨以外，中板及热卷价格与上月相比无明显变化；同时，对省内中板有绝对影响的天钢也小幅下调中板报价90元/吨。
总体来看，本月辽宁省内各市场钢材价格出现逆转，在建筑钢材持续下跌的影响下，板材各品种无疑也受到牵连，各钢厂出厂价格呈现出跌跌不休的局面。
三、10月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂减排相继检修，下游订货依然疲软
钢厂排产：建材方面，据了解，10月省内各主要钢厂排产较上月有所减少。其中，新抚钢自10月8日到10月12日对棒材全连轧生产线进行为期5天的检修；自10月8日到10月9日对棒材半连轧生产线进行为期2天的检修；自10月15日到10月31日对棒材生产线进行为期15天的检修；预计影响本月螺纹钢总产量7万吨左右。
板材方面，据了解，本月鞍钢、本钢、营钢均正常排产，天钢老厂检修本月仍将继续。
总体来看，由于北方市场已渐入冬季，随着气温的逐渐降低，各钢厂的检修一方面为缓解厂内生产压力，另一方面则为了避免因成本过高而引起的价格倒挂，各钢厂的检修一定程度上体现出钢厂之间限量保价的政策。
订货方面：从省内各钢厂10月的订货情况来看，市场建材及板材的订货量较9月都有较明显的减少，考虑到目前震荡调整的钢价，多数商家选择了谨慎观望的态势。
2、矿石价格持续走弱，后市或将震荡下调
| MyIpic指数 | |||||||||
| 本日 | 昨日 | 日环比 | 上周 | 周环比 | 上月度 | 与上月比 | 去年同期 | 与去年同期 | |
| 矿石综合指数 | |||||||||
| 综 合 | 185.7 | 186.1 | -0.21% | 186 | -0.16% | 194.3 | -4.43% | 151 | 22.98% |
| 进口矿 | 175 | 176.4 | -0.79% | 177.7 | -1.52% | 179 | -2.23% | 151 | 15.89% |
| 国产矿 | 190.7 | 190.7 | - | 189.8 | 0.47% | 201.3 | -5.27% | 151 | 26.29% |
| 进口矿指数 | |||||||||
| 京唐港 | 174.7 | 176 | -0.74% | 177.3 | -1.47% | 178.7 | -2.24% | 150 | 16.47% |
| 曹妃甸 | 174.7 | 176 | -0.74% | 177.3 | -1.47% | 178.7 | -2.24% | 150 | 16.47% |
| 国产矿指数 | |||||||||
| 北 票 | 224 | 224 | - | 233.2 | -3.95% | 241.1 | -7.09% | 191.1 | 17.22% |
| 唐 山 | 182.2 | 182.2 | - | 179 | 1.79% | 195.4 | -6.76% | 150 | 21.47% |
据我网数据统计，截止目前为止，国内进口矿指数较上月下降2.23%，较去年同期仍增加15.89%；国产矿指数较上月下降5.27%，较去年同期相比增加26.29%。同时，国内主要港口进口矿指数较去年同比增加16.47%，高于进口矿平均水平，而影响辽宁市场的唐山、北票市场国产矿指数则较国内平均水平偏低，仅为21.47%。
辽宁省铁精粉走势方面：相比2010年同期来看，去年省内铁精粉9-10月最低价为800元/吨，截止9月末市场铁精粉主流报价在855元/吨左右，整体呈上升趋势，随后进入10月铁精粉价格继续攀升，中旬以后持续平稳在915元/吨左右。而从今年省内铁精粉走势情况来看，省内铁精粉价格一度在9月中旬之前创出两年来的新高，市场报价高达1065元/吨，较去年同比增涨50%左右，随后受钢材价格的整体下调进入下行通道。
由此可见，受国内投资方向影响，今年国内市场国产矿价格仍偏高于进口矿，但在钢材价格整体下跌的大环境影响下，抗跌能力则远不及进口矿，而从后期国内资金情况来看，在进口矿及国产矿价格双双回落的影响下，后期市场矿石价格仍将会有进一步的下调，而国产矿下跌幅度则更为明显。
3、政策调控力度加大，下游需求整体看淡
本是传统的金九旺季，但是从统计数据来看，固定资产投资和房地产投资在中央投资力度不断下滑，保障性住房施工进入末期的影响下，这两项投资增速存在加速下滑的可能。而汽车在8月份同环比表现尚可，在节能汽车补贴到期和金九需求旺季下，9月表现应该也还能维持。家电总体表现尚可，不过受外围传统区域需求下滑和政策效用的递减，后期也面临着汽车业同样的困境。总体而言，十月份的市场在金九需求落空之后，十月下游需求可能会进一步看淡。
4、国外金融环境恶化，国内经济后路不明
当前来自海外的阴霾尚未散去,国内通胀高企的格局也并没有改变。在利空因素叠加的情况下，货币政策暂时将处于观察期之下，目前央行再出手的可能性已经不大。同样在国外不景气及国内紧货币政策的影响下，我国经济增长正逐步回落。预计在美国经济复苏态势不稳定，欧债危机难以拿出有效的解决方案的情况下，第四季度我国经济面临的不确定性正在增加。
5、后市展望
据CpiC指数统计，截止目前为止，国内北方主要市场焦炭较去年同期相比增加11.88%，而9月国内除蒙西焦炭价格有所回落以外，河北、山西等地市场焦炭价格仍呈上升趋势。据笔者观察，虽然北方天气已逐渐转冷，各地市场煤炭必将会有一波持续拉涨，但由于钢材价格的持续走低，各钢厂迫于成本压力必将逐渐压低市场焦炭价格，高位运行的焦炭价格十月或将走出一波向下回落的行情。同时，据MySpic指数显示，截止目前为止，国内长材价格较上月整体下跌4.04%，较去年同期相比上涨12.25%，其中东北市场涨幅在11.98%左右，而华东、华北市场整体涨幅在9.5%左右；另外，虽然国内9月建筑钢材跌幅较明显，但较去年同期相比涨幅仍在11.5%左右；由此可以看出，即使本月市场建材已有明显调整，但东北地区较华东、华北市场仍有一定调整空间。
基于以上几点，笔者认为：在9月国内各市场钢材价格持大幅杀跌的影响下，受原料价格波动影响较明显的钢材或将反之将原料价格拉低，短期辽宁省内各市场钢材价格在下游需求的影响下，仍将会有一波向下调整的行情，同时也为即将到来的冬储做下铺垫。
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