辽宁钢市11月回顾及12月展望
2011-12-06 23:12 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格整体依然下行，但各品种分化较为明显。其中，建筑钢材价格跌幅较前期回落明显，各市场线材价格稳中调整，螺纹钢价格平均跌幅在80元/吨左右；板材价格跌幅继续扩大，中厚板、热卷价格跌幅在135元/吨之间，冷轧板卷价格跌幅达180元/吨左右；型材价格出现不同程度回落，整体跌幅在100元/吨左右。从库存来看：本月辽宁省内各市场钢材库存快速触底后即又反增，整体呈“V”字走势。以沈阳为例，本月中旬沈阳市场建材库存低位降至28万吨左右，随着气温的降低，商家逐渐开始进入冬储准备阶段，月底市场库存又增至36.6万吨左右，与月初统计库存基本持平。下游方面，据了解，由于本月中旬省内普降大雪，除大连地区仍有少量工程收尾阶段，省内其他地区工地基本停工，各市场已无集中成交。
由此可见，受天气的影响，本月省内各市场对于钢材的需求已明显减少，一年一度的冬储也逐渐来临，但在目前国内外经济形势复杂多变的情况下，12月又是否适合冬储仍值得商榷。以下，笔者就11月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、经济数据增势良好 明年仍有投资亮点
省内经济数据：今年前三季度，辽宁地方财政一般预算收入完成1959.9亿元，已接近去年2004.8亿元的全年水平，同比增长33.4%。其中，各项税收收入完成1450.5亿元，同比增长33%；各项非税收入完成509.4亿元，同比增长34.6%。
地区热点信息：11月14日至20日，沈阳新增商品房预售面积35.45万平方米，新增供应4448套。其中商品住宅230438.88平方米,3030套，网点98579.91平方米，861套，车库面积19008.02平方米，437套，仓库6423.45平方米，120套。周内沈阳土地市场新增供应土地面积较上周有较大幅度的上升，成交面积较上周有所下降，统计显示，近期共新增供应55幅地块，其中商住用地16幅、商业用地11幅、工业用地28幅，共新增供应土地306.7万平方米。共成交4幅地块，成交面积9.89万平方米，其中商住地块2幅、商业用地1幅、纯居住用地1幅。
大连湾跨海交通工程勘察工作开始启动，大连湾跨海交通工程全长24公里，南起大连南岸核心区解放路，跨越大连湾后，由开发区西海屯登陆。这个工程还设计了一个人工岛，占地近5平方公里，用以连接大连湾跨海交通工程的桥梁和隧道，同时将建设成为集旅游、商贸、休闲、居住于一体的城市综合体。
二、11月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2011-11-1 | 4230 | 4180 | 4350 | 4280 | 5400 | 5700 | 4200 | 4800 |
| 2011-11-30 | 4220 | 4090 | 4180 | 4210 | 5200 | 5470 | 4200 | 4800 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -10 | -90 | -170 | -70 | -200 | -230 | 0 | 0 | |
| 大连 | 2011-11-1 | 4200 | 4150 | 4450 | 4400 | 5430 | 5650 | 4450 | 4980 |
| 2011-11-30 | 4240 | 4090 | 4300 | 4260 | 5280 | 5450 | 4350 | 4800 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 40 | -60 | -150 | -140 | -150 | -200 | -190 | -180 | |
| 鞍山 | 2011-11-1 | 4260 | 4260 | 4500 | 4340 | 5550 | - | 4400 | 4850 |
| 2011-11-30 | 4180 | 4160 | 4320 | 4230 | 5370 | - | 4350 | 4750 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -80 | -100 | -180 | -110 | -180 | - | -150 | -100 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格小幅调整，其中高线市场报价整体下跌10元/吨，螺纹钢市场报价整体下跌90元/吨；大连市场受需求的影响跌幅趋缓，其中高线市场报价整体上涨40元/吨，螺纹钢市场报价与月初相比整体下跌60元/吨；鞍山市场由于下游需求较差，而目前价位商家无囤货意愿，市场建筑钢材价格继续下跌，螺纹钢、高线价格跌幅在90元/吨左右。
板材方面：本月沈阳市场板材价格继续下行，中板跌幅在170元/吨，热卷跌幅在70元/吨左右，冷轧则由月初5400元/吨跌至5200元/吨；大连市场本月中板下跌150元/吨，热卷下跌140元/吨，冷轧及镀锌受市场需求的影响，分别下跌150元/吨、200元/吨左右；鞍山市场本月中板整体下跌180元/吨左右，热卷跌幅在110元/吨左右，冷轧板卷价格整体下跌180元/吨左右。
型材方面：本月沈阳市场型材各品种价格并未出现下跌，月末市场报价与月初基本持平；大连市场16#槽钢跌幅在190元/吨左右、H型钢跌幅在180元/吨左右；鞍山市场16#槽钢价格下跌150元/吨，H型钢价格下跌100元/吨。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 11.11.01 | 27 | 9 | 13.8 | 2.3 | 4.4 | 56.5 |
| 11.11.30 | 27.42 | 9.18 | 14.6 | 2.2 | 4.7 | 58.1 |
| 与月初相比 | 0.42 | 0.18 | 0.8 | -0.1 | 0.3 | 1.6 |
从本月沈阳市场主要品种库存的变化情况来看，月末库存较月初相比变化并不明显，整体呈小幅增加态势，但值得关注的是本月中旬市场库存的止降反增。据我网统计，本月中旬沈阳市场建材库存一度降至28万吨左右，月初商家受心态影响，纷纷将原有库存低价抛售以求回款，随着中旬后各钢厂跌价趋缓，部分资金充裕的商家则在原有库存基础上着手冬储，但由于多数商家并不看好后市，因此本月中后期市场建材库存增幅并不明显。板材方面，据了解，本月除鞍钢继续下调板材出厂价以外，本钢对厂内板材价格并无明显调整，同时外围市场的天钢、唐钢、营钢也并无继续下调中板报价，除部分有前期合同的商家继续补充库存以外，多数商家仍在继续观望，因此本月省内各市场板材库存增幅同样较小。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(11.01) | 3860 | 3890 | - | 3740 | - | - | - |
| 北台(11.30) | 3710 | 3690 | - | 3740 | - | - | - |
| 涨跌 | -150 | -200 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(11.01) | 4180 | 4130 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(11.30) | 4170 | 4040 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -10 | -90 | - | - | - | - | - |
| 天钢(11.01) | - | - | 4710 | - | - | - | - |
| 天钢(11.30) | - | - | 4090 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | -620 | - | - | - | - |
| 本钢(11.01) | - | - | - | 3800 | 4320 | 4700 | - |
| 本钢(11.30) | - | - | - | 3800 | 4320 | 4600 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | -100 | - |
| 阿钢(11.01) | - | - | - | - | - | - | 4400 |
| 阿钢(11.30) | - | - | - | - | - | - | 4400 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 鞍钢(11.01) | - | - | 4120 | 3850 | 4570 | 5050 | - |
| 鞍钢(11.30) | - | - | 3820 | 3650 | 4470 | 4750 | - |
| 涨跌 | - | - | -300 | -200 | -100 | -300 | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场11月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本总体仍保持下降：
建材方面：本月省内各市场建材到货成本继续降低，各市场降幅在80-120元/吨不等。据了解，一方面出于对后期冬储的考虑，各市场商家低价抛售较为普遍，市场价格难以逆转；另一方面，南北价格的差异已导致以新抚钢为代表的东北地区钢厂，在本月中逐渐增加南方市场的资源投放，而据我网观察，北方地区资源主要进入上海、杭州、广州等几个城市。
板材方面：据我网数据显示，本月省内板材除鞍钢资源到货成本继续降低以外，天钢、本钢资源并无明显的减少。其中天钢已于10月起对商家结算采用一单一议政策，鞍钢资源整体降幅在250元/吨左右，本钢除热镀锌价格略有调整以外，其余板材价格与月初无异。
总体来看，本月辽宁省内钢材价格跌幅明显放缓，随着需求减少市价降低，目前的价格已低于钢厂生产成本，预计后期成本下行空间将非常有限。
三、12月份辽宁市场钢材价格分析
1、 钢厂逐渐恢复生产，商家订货情况好转
钢厂排产：建材方面，据了解，12月省内各主要钢厂排产较上月基本保持一致。其中，新抚钢本月将会对3条棒材线陆续检修，共计检修11天；预计影响本月螺纹钢总产量3.5万吨左右，其余凌钢、北台等钢厂均正常排产。板材方面，据了解，本月鞍钢、本钢均正常排产，营钢前期检修现已复产。总体来看，各钢厂在大量订购前期低价矿的同时，已将生产成本降至最低，随着北方地区冬储的开始，原本停产、减产的钢厂也将逐渐恢复生产，预计后期市场钢材供应量又将迎来峰值。
订货方面：从省内各钢厂12月的订货情况来看，建材订货情况较板材明显偏好，预计后期市场建材库存也将会有较明显的增加。
2、矿价短期难言大底，焦炭价格或有支撑
11月铁矿石强势反弹，总体先扬后抑。其中63.5/63%印粉指数劲升10.85%，61.5%澳粉指数飙涨13.79%，唐山66%精粉价格大涨7.08%。由于本月钢材、钢坯低位徘徊，反弹动力不足，制约了铁矿的上行高度，上半月的独立行情未能延续至下半月，两者背离的走势终导致矿价走向回归。受近两月矿价大幅波动影响，钢企冬储断断续续，北方内矿迫于季节性因素，一旦生产得不到保证，期间带来的短期交易性机会不妨留意。但矿价脱离成品材，走出类似11月行情的可能性不大。外盘招标存疑，粗钢产量回落，料淡季中震荡寻底的格局轻易不会被打破。
我的钢铁网对50家典型独立焦化企业统计结果显示，11月份独立焦化企业平均产能利用率为66%，环比上月降4%。由于12月份北方雨雪天气增多，后期综合物流成本将呈上升态势，因此钢厂本月冬储需求会有适当增长，这将对12月份焦炭市场起到小幅提振作用，对焦炭价格形成支撑因素。
3、固定投资恐将下滑，制造业将面临洗牌
受铁路、公路投资的低迷影响，固定资产投资后期增速恐进一步下滑。房地产调控依旧，楼市真正的寒冬期还未到来。造船深受新接订单不济困扰，后期行业面临洗牌风险。家电将迎来传统的消费淡季，而汽车能否重现年底销售热潮还是未知数。总体来说，今年的岁末显得尤为寒冷。
4、国内经济略有宽松，国外环境不容乐观
随着通胀“拐点”的确立以及外围形势的不断复杂化，央行终于在时隔3年后再次下调了存款准备金率。面临着国内经济的进一步减速，货币政策逐步从“抗通胀”转型“保增长”。当前，欧债危机不断深化，各国国债收益率飙升，“欧元债券”又遭到德法的阻挠。另一方面，美国国会未能就削减赤字达成协议，而日本也未能从衰退中走出，未来经济形势仍存在诸多不确定性。
基于以上几点，笔者认为：单从目前省内建材价格来看，与去年同期相比商家成本已下降300元/吨左右，盘螺价格更是降至新低。受季节因素影响，目前各市场虽需求较差成交乏力，但此时低位的价格恐难以再降。从钢厂方面来看，由于今年东北地区各钢厂南下资源较多，后期势必造成本地资源短缺的局面，而就目前库存增速来说，今年省内冬储库存或将难以超越去年水平。从下游需求来看，虽然铁路、公路、房地产等项目投资受到限制，但明年省内水利、民生改造工程、地铁、桥梁等项目不失为另一个亮点，后期需求依然不减。总体来看，笔者认为，本月省内建材、板材价格均已触底，若外围市场无重大调整，省内钢材价格将很难再降，短期将为冬储最佳时机。另外，随着后期商家订货的量增，市场建材价格或将逐渐推高，预计本月省内建材价格将以平稳为主，板材价格虽稳，但年前将难有明显好转。
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