辽宁钢市1月回顾及2月展望
2012-02-07 00:18 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格整体呈震荡盘整态势。其中，建筑钢材受下游需求的影响，成交量较前期急剧萎缩，虽然价格仍未跌至商家心理价位，但多数商家仍被迫冬储；中厚板价格继续保持下跌态势，但跌幅有所减缓；热卷节前虽有小幅下跌，但节后市场拉涨明显；冷轧板卷价格基本保持平稳，市场库存较前期无明显变化；H型钢价格整体下跌，省内平均跌幅在120元/吨左右。从库存方面来看，本月辽宁省内建筑钢材库存增加较快，部分南方客户春节返乡前曾有较集中订货。下游方面，受严寒天气的影响，省内各地气温均降至-20℃左右，下游工地早已完全停工，除个别工期较早的近期有少量采购以外，市场需求已完全进入“冰冻”状态。
由此可见，在一年一度的冬储中，对于市场价格钢厂又重新夺回主导权，商家又重新面临资金、需求的双重压力。以下，笔者就1月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、2011年省内经济数据回顾及2012年形势预判
2011年以来，面对国际国内日趋复杂的经济形势，辽宁经济社会继续保持平稳较快的发展势头，经济形势好于预期。初步预计，2011年全省经济将增长12.5%左右。展望2012年，国际形势复杂多变，国内经济面临更深层次的调整，辽宁经济也将面临诸多挑战，但仍将保持快速稳定的发展态势，经济增长速度将保持在12%以上。
综合考虑国内外经济环境和辽宁经济发展现状与趋势，初步预计，2012年，辽宁经济将继续保持平稳、较快的发展态势，预计增长12.0%左右。从整体看，2012年，辽宁经济发展将走出“前稳后高”的运行轨迹。
从供给看，2012年，辽宁经济增长将继续依赖于第二产业的较快增长，由于外需不振、国内经济放缓，辽宁工业经济增速难有提高，但是出现较大幅度下滑的可能性也不大，预计第二产业增加值增长14%左右；第三产业的发展将是保持经济增长速度不出现较大幅度减速的关键，预期第三产业增加值增长11%左右。
从需求看，辽宁经济仍将以投资需求为主要动力，第三产业投资以及房地产开发投资的较快增长是拉动投资需求的重要力量，固定资产投资将继续保持较高的增长速度，但资金供给偏紧，增幅会有所缩小，预计增长25%左右；消费需求继续平稳增长，对经济发展的支撑作用增强，增长17%左右；出口增长平稳，增长16%左右。通货膨胀压力仍不容忽视。居民消费价格预计在4%以上。
二、1月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2012-1-4 | 4240 | 4110 | 4110 | 4150 | 5200 | 5230 | 4200 | 4700 |
| 2012-1-31 | 4170 | 4070 | 4120 | 4170 | 5200 | 5230 | 4200 | 4600 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -70 | -40 | -10 | 20 | 0 | 0 | 0 | -100 | |
| 大连 | 2012-1-4 | 4240 | 4090 | 4200 | 4190 | 5200 | 5300 | 4200 | 4800 |
| 2012-1-31 | 4200 | 4090 | 4180 | 4200 | 5200 | 5250 | 4200 | 4750 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -40 | 0 | -20 | 10 | 0 | -50 | 0 | -50 | |
| 鞍山 | 2012-1-4 | 4180 | 4160 | 4250 | 4180 | 5350 | - | 4350 | 4800 |
| 2012-1-31 | 4180 | 4160 | 4200 | 4200 | 5350 | - | 4350 | 4600 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 0 | 0 | -50 | 20 | 0 | - | 0 | -200 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格整体下跌55元/吨，由于南方价格月初南方市场建材价格持续走低，本地个别钢厂逐渐开始向沈阳本地增发资源，钢厂之间的竞争引起市场建材价格的小幅下行；大连市场建材价格基本保持平稳，但线材价格下跌40元/吨，商家订货量的减少促使个别钢厂下调线材出厂价格；鞍山市场建材价格基本平稳，由于市场库存整体较小，商家在回款的同时并不急于增加年前钢厂订货，因此市场报价持续走稳。
板材方面：本月沈阳市场板材价格震荡盘整，中板跌幅在10元/吨，热卷涨幅在20元/吨左右，冷轧价格基本持平；大连市场本月中板下跌20元/吨，热卷上涨10元/吨，镀锌受市场需求的影响，下跌50元/吨；鞍山市场本月中板整体下跌50元/吨左右，热卷涨幅在20元/吨左右，冷轧板卷价格基本持稳。值得关注的是，本月上旬省内板材价格整体呈下行趋势，节后受天津、北京等地热卷价格小幅拉涨的影响，省内热卷价格也出现了小幅的反弹。
型材方面：本月省内型材价格继续下跌，其中沈阳市场H型钢跌幅在100元/吨左右，大连市场H型钢跌幅在50元/吨左右，鞍山市场H型钢受钢厂调价的影响大幅下跌200元/吨。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 12.1.4 | 35.21 | 15.65 | 14.9 | 2.3 | 4.6 | 72.66 |
| 12.1.31 | 45.41 | 19.5 | 16.1 | 2.5 | 4.9 | 86.4 |
| 与月初相比 | 10.2 | 3.85 | 2.8 | 0.2 | 0.3 | 17.35 |
库存分析：
本月省内各市场钢材库存继续呈增加态势。以沈阳市场为例，本月沈阳市场螺纹钢库存增加10.2万吨左右，线材库存整体增加3.85万吨左右，由于下游需求较少，市场建材库存只进不出，从1月初至月底日均增加5000-6000吨左右，另有凌钢、抚钢市场移库资源总量在14万吨左右，建材库存已逾往年同期最高水平。另外，受春节放假的影响，各地区对于板材的需求量也明显减少，但这并未影响商家正常订货，由于热卷、中板价格成本偏低，节前已有部分商家集中向钢厂订购资源，本月市场板材库存继续增加，其中热轧、中板库存增加较快，冷轧受价格影响并无明显变化。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(1.04) | 3600 | 3600 | - | 3640 | - | - | - |
| 北台(1.31) | 3520 | 3550 | - | 3640 | - | - | - |
| 涨跌 | -80 | -50 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(1.04) | 4190 | 4060 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(1.31) | 4120 | 4020 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -70 | -40 | - | - | - | - | - |
| 天钢(1.04) | - | - | 4090 | - | - | - | - |
| 天钢(1.31) | - | - | 4100 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | 10 | - | - | - | - |
| 本钢(1.04) | - | - | - | 3670 | 4270 | 4450 | - |
| 本钢(1.31) | - | - | - | 3670 | 4270 | 4450 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 阿钢(1.04) | - | - | - | - | - | - | 4400 |
| 阿钢(1.31) | - | - | - | - | - | - | 4280 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | -120 |
| 鞍钢(1.04) | - | - | 3820 | 3650 | 4520 | 4800 | - |
| 鞍钢(1.31) | - | - | 3820 | 3600 | 4420 | 4550 | - |
| 涨跌 | - | - | - | -50 | -100 | -250 | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场1月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本总体继续下降，但降幅与上月基本持平：
建材方面：本月省内各市场建材到货成本整体下降60元/吨。据了解，由于各钢厂1月回款情况均不佳，为了缓解库存及资金压力，个别钢厂小幅下调厂内建筑钢材出厂价格，同时抚钢等钢厂在月初相应下调钢厂承兑，由原本三个月加价80元/吨，六个月加价170元/吨，调整至三个月免贴息，六月承兑加价80元/吨，此政策一定程度上刺激了商家后期订货，但同时也致使前期囤货商家陷入亏损。
板材方面：据我网数据显示，本月本钢并未对厂内板材价格做出调整，但鞍钢迫于资金压力，板材降价幅度较明显，其中镀锌板更是下调250元/吨。由此可见，由于板材出口及国内需求量的锐减，多数板材厂均已陷入亏损的泥潭，传闻鞍钢2011年全年亏损21亿也并非空穴来风。
总体来看，外矿受季节性因素影响供应量较前期有所减少，国产矿则更是出现低价不卖货的情况，原料成本的居高不下导致多数钢厂成本无有效降低，后期钢厂是继续亏损销售，还是保库待市，这将是一个两难的选择。
三、2月份辽宁市场钢材价格分析
1、 钢厂陆续恢复生产 市场仍将面临变局
钢厂排产：建材方面，据了解，2月省内各主要钢厂排产情况整体正常，其中北台一条棒材线全月检修，预计影响三级钢产量5万吨左右，抚钢产线也有个别检修，但对于全月产量无影响。
板材方面：据了解，本月除营钢板材正常生产以外，鞍钢、本钢均有高炉检修或减产，对于2月板材各品种供应有少量影响。
订货方面：从省内各钢厂2月的订货情况来看，按日均5000吨的增库水平来看，预计沈阳市场建材库存很快将破百万大关，届时对于今年冬储的商家将会是一个极大的打击；板材受价格上涨的影响订货情况较前期也有所好转，但较往年同期相比仍然偏少。
总体来看，春节已过，对于需求尚未启动的辽宁市场来说，商家本月仍需静候钢厂政策的进一步调整，本月市场库存的变化或将直接主导开春后的市场价格，商家也恐将面临市场资源过剩的局面。
2、 矿石集港资源增加，钢厂采购成本难降
节日过后进口矿市场总体呈现小幅上涨的运行态势，市场成交不甚理想，钢厂采购较为谨慎，观望问价居多。受春节钢厂有补库需求因素影响，贸易商短期看涨信心酝酿，纷纷上调报价，在此敏感时期，澳洲、印度矿山也适时投放现货招标，成交价格较节前有一定程度的上涨，推涨意图较为明显，加之随之而来的巴西水灾，澳洲飓风的宣传攻势，推动了进口矿市场价格的反弹。就目前整体情况来看，国内外宏观经济面利空因素依旧较多、钢材市场没有底部支撑、流通资金面偏紧、下游需求尚未明显释放，钢厂亏损严重，控制成本压力越来越大。在此局面下，大部分钢厂采购较为谨慎，这也是为何近期进口矿报价推涨，成交量却迟迟未见明显放出的原因之一。对于进口矿后期走势，市场主体大都大都认为短期市场会小幅上涨，中远期市场存在较大的不确定性，进入2月进口矿成交量能否增长，将影响本次市场反弹的高度。
3、下游政策陆续出台，年内需求值得期待
2011年，全国造船完工量7665万载重吨，同比增长16.9%；新承接船舶订单3622万载重吨，同比下降51.9%；截至12月底，手持船舶订单14991万载重吨，同比下降23.5%。按载重吨计，三大指标分别占世界市场份额的45.1%、52.2%、43.3%。2011年，全国房地产开发投资61740亿元，比上年增长27.9%，增速比上年回落5.3个百分点，比1-11月回落2个百分点。其中，住宅投资44308亿元，增长30.2%，增速比1-11月回落2.6个百分点，占房地产开发投资的比重为71.8%。另外，中央一号文件对钢材需求将会产生一定的影响，农田水利设施的建设的大规模展开，无疑将会产生大量的钢材需求。水坝、水渠的修建将需要大量的螺纹钢、线材等建筑钢材；而加快水源工程建设、努力扩大有效灌溉面积则可能需要修建大量管道工程，这将会带动钢管以及管道工程相关配套设备需求量的增加。同时、水利建设施工需要大量的挖掘机、推土机等机械设备，这将会间接带动工程机械行业用钢需求，届时型材、热轧薄板、冷轧薄板和中厚板等钢材品种的需要将会有所增加。
4、欧洲经济继续衰退，国内发展面临挑战
受欧债危机影响，欧元区各国当前普遍厉行财政紧缩政策，导致了整体经济衰退风险上升，而包括制造业、就业和消费在内的多项最新经济数据显示，欧元区经济已出现萎缩迹象，且成员国间的不均衡在扩大。美国1月份大幅改善的就业数据进一步证明美国经济正在进入一个良性循环，虽然欧债危机仍然对美国出口带来风险，但瑞银认为2012年美国经济增长将继续加速。国内经济方面，IMF建议，中国应微调货币政策，以便适度增发信贷，同时有必要提供适度的财政支持。与此同时，中国应加快经济转型，以降低全球需求波动不定造成的不利影响。由此可见国内货币政策正在逐渐宽松。
对于已经到来的2012年来说，是一个机遇与挑战并存的年头。“十二五”开局之年国内经济如何发展？欧债美贷危机如何解决？房地产行业是否继续打压？货币量化宽松政策是否能够实施？基建投资能否继续实施？以上都将决定今年钢材价格的进一步走势。纵观往年数据，今年的钢材价格是否又将走出一波09年初的轨迹，这一切对于目前的市场来看都言之过早，商家已别无选择只有等待需求的释放。总体来看，笔者认为，春节过后市场各品种当有一轮小幅探涨，但节奏不一，板材价格或在月初小幅拉高后持续走稳，而建材价格的小幅攀升或将发生在本月中下旬以后。
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