辽宁钢市2月回顾及3月展望
2012-03-05 12:51 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格呈板材渐强长材偏弱的态势。其中，由于离下游工地开工仍有一段时间，在高库存以及唐山低价资源的冲击之下，前期市场低价资源频现，但随着月底外围市场的走好，个别市场价格有了小幅回升，但纵观全月建材仍出现了较明显的调整；中厚板受钢厂供应量缩减的影响价格出现了较明显的涨幅，但市场成交情况并无明显改善；冷热卷方面也出现了明显的上涨，但由于市场资源较少，成交偏淡等影响，个别品种出现了空涨；型材方面各市场调整幅度不一，但整体仍呈弱势下跌趋势。从库存方面来看，本月市场库存增幅最为明显，其中建材库存统计中增添了市场钢厂库存，市场实际增量在30万吨左右，板材受利好因素影响库存也出现了小幅增加。另外从下游方面来看，2月下游工地开工的仍为少数，但随着气温的回暖需求也将逐渐开始释放，预计3月中下旬钢材市场将会迎来2012年的春天。
由此可见，在目前高库存、高风险、低价格、低需求四重压力的影响下，商家对于后市省内钢材价格是否能有一个明显的拉升充满怀疑。以下，笔者就2月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内工程陆续规划开工，基建成为投资热点
今年，沈阳市城建计划总体目标为完成投资500亿元，同比增长4.2%，共安排项目877个，包括续建项目96个和新建项目781个。在已经确定的首批115个城建项目中，主要涉及十二运场馆、地铁、四条环路、保障房建设等重大基础设施项目和弃管住宅区改造、农村饮水安全、大伙房输水配套管网、儿童医院等民生工程，以及城乡绿化、道路整修等环境景观提升工程。
今年大连将确保完成投资82亿元；202轨道交通延伸项目今年10月竣工，通车后，将使现有的公路、铁路、海路交通体系更为完善，真正把主城区和旅顺两个组团连接起来，实现城市功能拓展，有力地推进全域城市化进程；大连机场在去年航站楼、跑道扩建工程竣工的基础上，今年重点完成机场道面、机位配套工程等项目建设。另一手主要抓今年新建项目的前期准备工作。另外，为方便市民出行，针对主城区的快速交通路网体系建设，大连今年将频出“大手笔”。南部滨海大道项目计划总投资33.6亿元，今年完成投资20亿元，整个项目计划2013年竣工。开工建设大连湾跨海交通工程，项目计划总投资300亿元，今年计划完成投资12.8亿元，整个项目2017年竣工。开工建设长春路北段快速通道，南起黄河街，北至中华路，全长10.9公里，双向四车道，计划总投资17.5亿元，当年完成5亿元，整个工程2013年竣工。开工建设东联路南段工程，北起鞍山路匝道，南至胜利路，全长2.8公里，双向四车道，设计时速60公里，计划投资8.83亿元，整个工程2013年竣工。
二、2月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2012-2-1 | 4170 | 4070 | 4120 | 4170 | 5200 | 5230 | 4200 | 4600 |
| 2012-2-29 | 4090 | 4090 | 4310 | 4300 | 5300 | 5230 | 4120 | 4600 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -80 | 20 | 190 | 130 | 190 | 0 | -80 | 0 | |
| 大连 | 2012-2-1 | 4200 | 4090 | 4180 | 4200 | 5200 | 5250 | 4200 | 4750 |
| 2012-2-29 | 4130 | 4090 | 4400 | 4300 | 5300 | 5250 | 4200 | 4650 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -70 | 0 | 220 | 100 | 100 | 0 | 0 | -100 | |
| 鞍山 | 2012-2-1 | 4180 | 4160 | 4200 | 4200 | 5350 | - | 4350 | 4600 |
| 2012-2-29 | 4150 | 4100 | 4350 | 4300 | 5400 | - | 4150 | 4600 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -30 | -60 | 150 | 100 | 50 | - | -200 | 0 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格整体下跌30元/吨，受钢厂下调线材出厂价格的影响，月初市场高线、盘螺价格有较明显的下跌，螺纹价格也随之走低，但随着月底华北市场价格走高的影响，在月底沈阳市场建材价格又有小幅的回升；大连市场建材价格的下跌也主要受钢厂下调线材价格的影响，由于下游工地仍未开工，商家在成本的压力下并不急于降价出货，因此市场螺纹价格基本持稳；鞍山市场建材价格均出现了小幅的回落，一方面受沈阳市场的影响，另外鞍山市场建材库存整体较少，而周边小厂偏多，外围市场对本地并未产生明显影响。
板材方面：本月沈阳市场板材价格均出现明显回升，受国内热轧卷板价格上涨的影响，省内中厚板、冷轧也纷纷收益拉涨，但市场成交却并未出现放量；大连市场本月中板上涨220元/吨，热卷上涨100元/吨，冷轧卷板上涨100元/吨；鞍山市场本月中板整体上涨150元/吨左右，热卷涨幅在100元/吨左右。另据笔者观察、天钢停产检修拉高出厂价对于本月国内中板价格的上涨有直接影响，对省内最明显的莫过于营钢持续调高的出厂价格。
型材方面：本月省内型材价格差异化下跌，其中沈阳市场槽钢跌幅在80元/吨左右，大连市场H型钢跌幅在100元/吨左右，鞍山市场槽钢受阿钢下调报价的影响跌幅在200元/吨左右。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 12.2.01 | 45.41 | 19.5 | 16.1 | 2.5 | 4.9 | 86.4 |
| 12.2.29 | 78.34 | 32.46 | 17.1 | 2.5 | 6.8 | 137.2 |
| 与月初相比 | 32.93 | 12.96 | 1 | 0 | 1.9 | 50.8 |
库存分析：
本月省内各市场钢材库存继续增加，其中沈阳、大连市场建材库存增幅明显。以沈阳市场为例，本月市场建材库存整体增加45万吨左右，其中凌钢、抚钢前期市场移库资源在15万吨左右，市场建材实际增量在30万吨左右。而据笔者了解，目前大市场、兵工库、乌钢库库容基本饱和，个别市场对于资源入库有明确限制，另外今年市场盘螺资源较去年有明显增加。板材方面，受板材价格明显拉涨的影响，本月省内商家对于板材订货的积极性明显提高，其中中厚板订货尤为突出，嘉营、五矿、中铁等个别大户营口中板订量大幅增加，市场到货较前几月相比也有所增加。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(2.01) | 3520 | 3550 | - | 3640 | - | - | - |
| 北台(2.29) | 3520 | 3550 | - | 3640 | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(2.01) | 4120 | 4020 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(2.29) | 4040 | 4040 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -80 | 20 | - | - | - | - | - |
| 天钢(2.01) | - | - | 4100 | - | - | - | - |
| 天钢(2.29) | - | - | 4300 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | 200 | - | - | - | - |
| 本钢(2.01) | - | - | - | 3670 | 4270 | 4450 | - |
| 本钢(2.29) | - | - | - | 3700 | 4600 | 4750 | - |
| 涨跌 | - | - | - | 30 | 330 | 300 | - |
| 阿钢(2.01) | - | - | - | - | - | - | 4280 |
| 阿钢(2.29) | - | - | - | - | - | - | 4360 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | 80 |
| 鞍钢(2.01) | - | - | 3820 | 3600 | 4420 | 4550 | - |
| 鞍钢(2.29) | - | - | 3870 | 3760 | 4540 | 4600 | - |
| 涨跌 | - | - | 50 | 160 | 80 | 50 | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场2月主要品种到货成本来看，本月市场建材到货成本有所降低，板材到货成本整体增加：
建材方面：本月省内各市场建材到货成本整体下降30元/吨。据笔者了解，由于今年冬储成本明显低于往年，多数商家前期虽表示无明显冬储意向，但随着资金情况的好转，多数商家还是暗中积极订货。随着月底外围市场利好因素的影响，市场中小户接货的积极性也明显提高，这一定程度上分摊了大户的库存及资金压力，但同时又将市场库存压力推至新高。
板材方面：受宝钢上调2月板材价格的影响，鞍钢、本钢等钢厂均对板材价格做出调整，另外由于天钢前期亏损较为严重，钢厂在选择被迫减产的情况下更是小幅拉高中板出厂价格，受此影响唐山等地资源价格也出现了明显的上涨，由此看来本月省内板材到货成本平均增加80-100元/吨左右。
总体来看，在北方工地整体开工、钢厂陆续减产的影响下，市场钢材价格将会有进一步的推升，由此也可推测3月商家到货成本仍将继续增加。
三、3月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂减产力图报价 资源趋紧需求将启
钢厂排产：建材方面，据了解，3月东北区域钢厂建材减产总量预计在30万吨左右，其中省内新抚钢、凌钢减量明显，由于上月凌钢回款情况不佳，本月建材预计产量在9万吨左右，抚钢则将对厂内4条产线相继检修，预计产能在21万吨左右。
板材方面：据了解，本月除营钢板材正常生产以外，鞍钢、本钢均有高炉检修或减产，对于3月板材各品种供应有少量影响。
订货方面：从目前省内各厂的订货情况来看，在下游需求逐渐增加的情况下各厂订货情况都有所好转，虽然目前市场建材库存较往年明显偏高，但低价的资源依然促使部分商家增加订货，同时营钢等厂板材订货情况也好于前期。
总体来看，北方钢厂3月的集中减产，一方面是为了压制市场库存为后期的拉涨提供条件，另一方面则是静候下游需求的释放以减少亏损，市场资源的减少或将推高后期市价。
2、矿石探底震荡回升，钢厂成本渐渐增加
2月进口矿市场总体呈现N字型走势，月初及月底小幅上涨，月中展开一波快速调整，当月各品种价格不同程度小幅下跌。国产矿走势不及进口矿，北方地区下半月受钢厂调价制约，矿价出现下滑。纵观2月矿市，元宵节前受需求回暖预期影响，商家试探性拉涨，但成交一般；而临近月底的探底回升，则是在钢厂实际补库带动下的量价齐升，两者同为上涨但市场环境却有根本差别。展望3月，我们认为，随着全国两会的召开，“稳中求进”的工作思路将得到具体贯彻，在央行适度微调货币政策的带动下，我国经济硬着陆的风险日益减小。钢铁企业利润率或将因重大工程、保障房等项目春季逐步开工而缓慢回升，矿价有望同步出现震荡小幅上扬的走势。
3、下游需求逐渐释放，后期投资值得期待
2011年在国家宏观调控下，各行业增速稳中趋落，这是中央主动宏观调控的结果，同时也是部分行业自身结构调整的需要。到了2012年由于天气和国内外需求的影响，包括铁路、公路在在内的固定资产投资依然呈现稳步回落的状态，汽车行业消费颓势不见，家电行业的替代消费政策未出，而造船行业继新接订单等指标回落之后，去年表现较好的完工量指标也大幅下滑。好在当前国内部分城市地产政策出现部分微调，而水利、新能源等行业依然是政策鼓励的行业，后期投资、需求值得期待。短期来看，受天气、需求和人工因素影响，3月份的下游需求启动或者较往年会滞后一些。
4、欧洲经济继续衰退，国内发展面临挑战
虽然1月CPI再度出现反弹，但主流观点仍认为仅是昙花一现。而国民经济在延续“软着陆”的同时，货币政策也延续这逐步宽松的态势。2月中旬，央行年内首次宣布下调存款准备金率，极大鼓舞了外界的信心。而外部环节来看，美国的复苏态势也比较稳健。但结合国内外来看，当前仍有诸多不确定性因素。欧债危机没完没了，日本复苏乏力，而伊朗危机又卷土重来，海外的低迷形势给未来我国出口蒙上了阴影。而国内随着房地产调控的继续，经济增长也急盼新的切入点。
从目前国内行业发展形势来看，国内金融环境是否会得到放松，央行是否会在3月继续下调准备金率，两会过后对于房地产的打压政策能否延续，这都将决定后期钢材价格的一个整体走势。而就笔者来看，板材在经历了近两年的调整之后，前期盘整筑底的态势已非常明显，而随着今年板材出口的增加，国内钢厂量减的情况下，后期板材将会走出一波持续上涨的行情。而对于建材方面笔者并不乐观，一方面两会对于地产的政策或将延续到2014年，也就意味着近两年房地产的发展对于建筑钢材的需求量将会有明显的减少；另外基建、水利、交通、保障房的建设如果得不到资金的支持，后期必将成为一纸空谈。总体来看，笔者认为本月省内板材仍将会继续拉升，预计涨幅在80-100元/吨左右，而建材将会随工地的开工小幅上涨，预计涨幅在100-150元/吨左右。
（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
如有疑问请致电021-26093612
