山西钢市2月回顾及3月展望
【概述】
本月山西省内钢材价格整体呈震荡盘整的格局,月末出现小幅上扬。其中,建筑钢材由于节后初期价格被哄抬的太快,但缺乏基本需求的支撑,以至于价格急速回落。不过随着天气转暖、钢厂带动,后期价格止跌反弹;中厚板价格主流平稳,后期由于受河北钢铁出厂价格拉涨的影响,价格跟随小幅上涨;热卷由于钢厂回货较差,资源偏少,价格强势拉涨;冷轧板卷价格整体企稳,商家主要以观望为主;工角槽价格整体表现平稳趋弱,贸易商存货意愿不强,成交一般。从库存方面来看,本月山西省整体库存的增加,主要集中在下半月的建筑钢材库存,占较大比重。下游需求方面,随着气候回暖,工人们都陆续返回工地,需求逐渐开启,市场即将注入新的动力。
在需求开启的这段时间内,商家依然面临着资金、库存、需求等重重压力,需要谨慎操作。以下,笔者就2月份山西省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况,以及影响市场变化的主要因素一一做简述。
一、省内经济数据回顾及预判
回顾2011年,山西经济和社会发展取得不错的成绩,也为实现“十二五”起了个良好开端。初步核算,去年全年全省生产总值11100.2亿元,比上年增长13.0%;全年全省财政总收入2260.6亿元,增长24.9%;年末全省规模以上工业企业3532家;全年规模以上工业增加值增长17.9%;全年全社会固定资产投资7373.1亿元(老口径为8084亿元),增长27.3%;全年房地产开发投资789.9亿元,增长33.4%。
看2012年,省内加大资产投资,拉动需求。1月份山西省市两级重点工程累计完成投资145.9亿元,完成月投资计划的143%。包括高速公路、产业结构调整、铁路项目等投资。根据省重点工程调度会安排,将在本月3月份,省级重点工程计划投资186.5亿元。除此之外,山西省今年铁路建设预计融资203亿元。以及山西大水网骨干工程今年将全面开工,构成大水网的新老工程数量总计76项,投资总额达310亿元。
外部市场的不确定性将是2012年中国经济面临的主要风险,今年上半年,中国货币政策很有可能会做出相应的调整,预计央行将在二、三季度连续降息两次,再加上国内宏观经济政策尤其是连续不断的“房市新政”,面对诸多不确定、不稳定因素,任重而道远,结合当前发展环境分析,预计2012年山西省经济将继续保持平稳较快的增长态势。
二、2月份山西市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
建材方面:本月太原市场建材价格整体呈先抑后扬的走势,本月价格整体上涨了40元/吨。一方面由于钢厂不断推高出厂价格,考虑到成本因素,现货市场商户只得做跟涨动作。同时资源紧俏比如25mm规格资源一度出现紧俏迹象,价格也带动上升;长治、临汾市场建材价格基本处于平稳的状态,前期由于库存的压力导致价格走低,往后随着工地备货增多,需求逐步回暖,加之到货资源偏少且规格不齐来拉动价格;运城、晋城市场建材价格呈小幅拉涨的态势,受到京津唐地区价格的带动往上拉涨。大同市场建材价格保持平稳,主要由于当地商家进货渠道多样,资源流通比较活跃,竞争较激烈,低位成交占主导,商家难以拔高价格,因此大同市场建材价格呈平稳的态势。
板材方面:本月太原市场板材价格走势良好,中板拉涨130元/吨,热卷涨幅在150元/吨左右,冷轧价格基本持平;大同市场本月中板下跌20元/吨,热卷上涨10元/吨。本月太原市场板材价格走势较好,尤其是热卷由于其资源的相对紧俏,价格拉涨强势。
型材方面:本月省内型材价格呈平稳趋弱的状态,太原市场槽钢价格下跌20元/吨,H型钢跌幅在50元/吨左右。虽然后期受外围钢厂的影响,唐山市场型钢出厂价格拉高,但本地天气不佳,工地开工率低,贸易商存货意愿不强烈,价格依然难以拉涨。
2、库存走势
本月省内各市场钢材库存整体呈增长的态势。以太原市场为例,本月太原建筑钢材市场现货库存较之上月相比,均有一定增幅,且线螺增幅达到1.5万吨。现据不完全统计总库存约在15.5万吨左右,其中螺纹钢库存约在12万吨,较之上月增加1万吨;高线约在3.5万吨,较之上月增加0.5万吨。其中海鑫资源占量偏大,且规格较之齐全,其次是首钢长治资源。另外板材方面,太原热轧、中板、冷轧本月库存均有所增加,虽然太钢、临钢、邯钢均有部分资源回到市场,加上后期部分钢厂检修,整体库存还是处于一个正常偏低的状态。
3、钢厂调价
4、到货成本
从山西省内各市场2月主要品种到货成本来看,本月市场内各品种到货成本总体增上涨的态势:
建材方面:本月省内各市场建材到货成本整体呈递增的趋势。以海鑫为例,据了解,海鑫钢厂在太原市场的协议户优惠政策较为稳定,提货优惠100元/吨,承兑优惠160-170元/吨,运补90元/吨,现海鑫高线到货成本价为4043元/吨、大螺纹为4211元/吨,钢厂与市场价格持平,但后期随着海鑫钢厂出厂价格继续拉高,市场或将呈现倒挂现象,望经销商谨慎操作。
板材方面:本月太钢对中厚板上调100元/吨。对热轧上调120-140元/吨,现热卷5.5mm含税价格为4422元/吨,市场销售价为4400元/吨,市场上1.8薄卷资源以及3.7-5.7mm的1250mm宽的厚料资源稀少。
三、3月份山西市场钢材价格分析
1、钢厂价格继续上行 市场信心逐渐增加
钢厂动态:海鑫钢厂近期无检修动态,2月份中旬往后出厂价格逐步上涨,截至目前,海鑫高线出厂价格为4293元/吨,螺纹钢为4461元/吨,相比月初分别线材增加了21元/吨,螺纹增加了71元/吨,后半月出厂价格整体呈逐步稳增的阶梯态势。同样长钢、太钢等钢厂也不断上调出厂价格,由于成本的不断增加,更加上市场价格的不断带动,预计短期内出厂价格或将继续呈上涨的态势。
市场信心:一方面从需求来看,步入3月,天气正在逐步回暖,而且不论是加工、制造企业,还是建筑业基本都已开工,除此之外一些家电业以及汽车制造业,将分别带动长材、板材需求的逐步好转,带动需求逐步走出低迷的态势。以此增加人们的信心。从供给方面来看,数据显示,虽然钢厂库存相对较高,如果扣除社会库存中的钢厂增加的部分,社会库存不增反降。并且后期成本也对价格有一定的支撑,国内宏观经济的稳定以及国外环境的改善,一定程度上都相对增强了市场的信心。
2、下游政策相继出台 需求或将启动缓慢
2011全年的固定资产投资增速还在20%增速之上,当然从全年的特别是下半年的逐月投资速度看,月度增速是下降较为明显的;2011年全国房地产开发投资61740亿元,比上年增长27.9%,增速比上年回落5.3个百分点,比1-11月回落2个百分点;2011年工程机械和农业机械行业产销增长突出,出口交货值保持增长,但出口交货值率略下降;2012年1月汽车产销呈现一定下降,汽车产销环比(下降23.20%和17.75%)和与上年同期比降幅(下降27.47%和26.39%)较大;截至2012年1月底,全国累计销售家电下乡产品2.2亿台,实现销售额5196.6亿元,发放补贴605.9亿元;2011年全国造船完工量7665万载重吨,同比增长16.9%;新承接船舶订单量3622万载重吨,同比下降51.9%;由于天气和国内外需求的影响,2012年,包括铁路、公路在在内的固定资产投资依然呈现稳步回落的状态,汽车行业消费颓势不见,家电行业的替代消费政策未出,而造船行业继新接订单等指标回落之后,去年表现较好的完工量指标也大幅下滑。不过从政策方面来看,当前国内部分城市地产政策出现部分微调,而水利、新能源等行业依然是政策鼓励的行业,后期投资、需求仍然值得期待。短期来看,受天气、需求等一系列因素的影响,3月份的下游需求启动或者较往年会相对滞后一些。
3、国际环境有所改善 国内发展仍需谨慎
去年由于受欧债危机影响,导致全球金融环境动荡,金融危机后全球钢铁产业步入低迷,中国钢铁业因产能严重过剩及产业链上下游的挤压,行业整体进入长时期的微利甚至亏损运营。但相比今年,美国经济数据表现良好,美国经济在逐渐复苏;欧债问题悬而不解,但目前对全球冲击力较去年有所减弱;希腊问题达成协议,短期不稳定因素减少,美国就业和房屋销售数据也明显转好。BDI指数的持续反弹,也说明国际贸易和国际经济有所改善。近期韩国部分钢厂出台价格上涨政策,台湾中钢也上调4-5月价格,有利于带动中国大陆钢材出口价格的上扬,进而带动出口,减轻国内供给压力。再看国内,2012年1月份以来,国内整个A股市场也一直保持较好的上涨势头。而且2011年12月5日和2012年2月24日连续两次下调了存款准备金率,虽然短期资金面仍处于偏紧状态,但给整个市场释放了一定的流动性,同时也表明通胀的下行趋势基本确立。当然,我们也要注意到目前钢材库存还是相对比较高,特别是后期一旦钢价上涨,钢厂有可能加大生产节奏。而且国际市场,如美国、欧洲市场虽将迎来消费旺季,但政治经济格局仍有许多不确定影响因素,需要在乐观的同时,保持一份谨慎。
随着“金三银四”的临近,需求仍未完全启动,市场对三月份的忧虑犹存,那么今年是否会重蹈去年“金九银十”覆辙?螺纹钢期货的走势何去何从?往后钢材价格是否又将遵循往年的轨迹?这一切对于目前的市场来看都言之过早,商家已别无选择只有等待需求的释放。总体来看,笔者认为,3月份市场各品种价格主流往上走,但节奏不一,建材、中厚板或将经过一段时间的上涨之后趋于平稳,继而再往上拉涨。热卷价格或将继续平稳上涨。
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