辽宁钢市4月回顾及5月展望
2012-05-08 23:25 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格先扬后抑，市场库存大幅减少。其中，上旬受北京、上海等地市场影响市场建材报价小幅走高，但成交并未出现明显好转，随着下旬银行贷款到期，部分商家陆续开始低价出货，在个别大户的持续打压下市场建材价格小幅回落；板材价格走势基本与建材一致，但跌幅较前期有所放大，其中市场中厚板在连续拉涨几月后大幅走低，商家出货较为迫切但市场成交乏力；型材价格受下游需求减少影响，市场报价也有小幅回调，但由于市场资源较少，影响较其他品种并不明显。从库存方面来看，随着需求旺季的来临，本月市场各品种库存均明显回落，其中建筑钢材降幅尤为突出，沈阳市场较高位时期下降30万吨左右，大连市场建材库存也减少20万吨左右；另外板材价格的回落抑制了部分商家的订货热情，商家在回笼资金的同时并不急于向钢厂方面订货，市场库存也略有回落。从下游需求来看，本月省内工地已基本开始动工，除个别工期略有延迟，整体开工情况较三月明显好转。
由此可见，虽然下游需求渐启，但市场库存依然居高难下，主流成交价仍低于冬储成本，无论如何操作，足已看出在前期冬储中多数商家已陷入亏损当中，以下，笔者就4月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内投资保持增长，经济数据依旧喜人
一季度全省完成固定资产投资1659.6亿元，同比增长28.6%。其中，城镇完成固定资产投资1569亿元，增长28.7%。第一、二、三产业分别完成投资31.8亿元、750.93亿元、876.83亿元，分别同比增长25.6%、21.6%、35.4%。全省房地产开发完成投资392亿元，同比增长25.6%。其中，住宅投资完成291.7亿元，同比增长31%。商品房销售面积866.3万平方米，增长0.8%。商品房销售额434.3亿元，增长1.4%。
全省规模以上工业增加值同比增长11.1%。其中，装备制造业、农产品加工业、冶金工业、石化工业增加值分别增长11.9%、14.2%、10.5%和7.8%。 41个大类行业中有40个行业增加值保持同比增长。原油加工、钢材、乙烯和汽车等产品产量均有不错增幅。其中轿车、船舶和手机产量分别同比增长14.9%、21.2%和43.9%。规模以上工业产品产销率为98.1%，同比提高0.1个百分点，出口交货值776.1亿元，同比增长12.1%。
二、4月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2012-4-1 | 4180 | 4190 | 4380 | 4270 | 5300 | 5180 | 4120 | 4700 |
| 2012-4-30 | 4150 | 4150 | 4270 | 4190 | 5280 | 5180 | 4080 | 4680 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -30 | -40 | -110 | -80 | -20 | 0 | -40 | -20 | |
| 大连 | 2012-3-31 | 4200 | 4160 | 4440 | 4340 | 5300 | 5250 | 4250 | 4800 |
| 2012-4-30 | 4200 | 4190 | 4410 | 4280 | 5300 | 5250 | 4200 | 4750 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | 0 | 30 | -30 | -60 | 0 | 0 | -50 | -50 | |
| 鞍山 | 2012-3-31 | 4210 | 4180 | 4450 | 4290 | 5400 | - | 4150 | 4700 |
| 2012-4-30 | 4190 | 4160 | 4400 | 4240 | 5400 | - | 4150 | 4670 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -20 | -20 | -50 | -50 | 0 | - | 0 | -30 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格整体下跌35元/吨，虽然上旬市场一度出现小幅拉涨，但由于得不到下游需求支撑，成交并无出现放量现象，中旬过后受银行资金压力，以个别国企为首的商家率先降价出货，市场迎来整体回落；大连市场建材虽然下旬也有小幅回落，但由于上旬涨幅较大，月底相比仍有15元/吨左右的上涨；鞍山市场建材价格本月涨幅在20元/吨左右，由于库存偏低，本地报价受沈阳市场影响较为明显。
板材方面：本月沈阳市场板材价格整体回落，其中中板下跌110元/吨，热卷下跌80元/吨，冷轧价格较月初相比下跌20元/吨；大连市场本月中板下跌30元/吨，热卷下跌60元/吨，冷轧卷板持稳；鞍山市场本月中板整体下跌50元/吨左右，热卷跌幅在50元/吨左右，冷轧价格平稳运行。据了解，钢厂方面持续推高的出厂价与市场冷淡的需求矛盾突出，商家在无法保证集中出货的情况下被迫下调市场板材报价，但成交情况依旧不甚理想。
型材方面：本月省内型材价格整体下跌，其中沈阳市场H型钢跌幅在20元/吨左右，大连市场H型钢跌幅在50元/吨左右，鞍山市场H型钢跌幅在30元/吨左右，由于下游需求情况较差，加之市场赊货欠款等现象普遍，在下调报价的同时，商家出货较为谨慎。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 12.4.01 | 77.42 | 28.32 | 17.2 | 2.5 | 7.3 | 132.74 |
| 12.4.30 | 59.99 | 22.65 | 16.5 | 2.5 | 6.9 | 108.54 |
| 与月初相比 | -17.43 | -5.67 | -0.7 | 0 | -0.4 | -24.2 |
库存分析：
本月省内各市场钢材库存回落明显，建材降幅尤为突出。建材方面，随着下游工地开工量的增加，沈阳市场环线改造工程、全运村工程及部分房地产收尾项目、基建投资项目均已开始动工，中旬过后各市场成交情况良好，大市场、兵工库库存明显减少。板材方面，中旬过后本钢小幅上调厂内板材出厂价格，虽然钢厂拉涨意愿明显，但市场成交明显乏力，通钢、本钢、鞍钢冷热卷板出货情况欠佳，商家在谨慎观望同时并不急于集中采购，市场库存小幅降低；中板库存本月也有小幅降低，虽然天钢、唐钢资源到货较少，但市场仍多大量营钢资源到货，而从目前市场资源情况来看，营钢已占据沈阳市场较大份额。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(4.01) | 3550 | 3600 | - | 3710 | - | - | - |
| 北台(4.30) | 3620 | 3680 | - | 3760 | - | - | - |
| 涨跌 | 70 | 80 | - | 50 | - | - | - |
| 新抚钢(4.01) | 4130 | 4140 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(4.30) | 4100 | 4100 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -30 | -40 | - | - | - | - | - |
| 天钢(4.01) | - | - | 4320 | - | - | - | - |
| 天钢(4.30) | - | - | 4350 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | 30 | - | - | - | - |
| 本钢(4.01) | - | - | - | 3770 | 4600 | 4750 | - |
| 本钢(4.30) | - | - | - | 3820 | 4600 | 4750 | - |
| 涨跌 | - | - | - | 50 | - | - | - |
| 阿钢(4.01) | - | - | - | - | - | - | 4360 |
| 阿钢(4.30) | - | - | - | - | - | - | 4360 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 鞍钢(4.01) | - | - | 3870 | 3760 | 4540 | 4600 | - |
| 鞍钢(4.30) | - | - | 3870 | 3760 | 4540 | 4600 | - |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场4月主要品种到货成本来看，本月市场建材到货成本持续降低，板材到货成本小幅增加：
建材方面：受订货情况偏淡的影响，本月抚钢方面迫于厂内库存压力，小幅调整市场销售政策，在三月免贴六月加价90元/吨的基础上，现款给予50元/吨的让利；其他钢厂方面建龙、四平也对各厂政策做出相应调整。
板材方面：本月北台、本钢及天钢方面均对厂内板材出厂价做出调整，虽然调整幅度较小，但各厂均有相应优惠政策，整体来看板材到货成本增加30元/吨左右。
总体来看，在5月资金及库存双重高压之下，钢厂回款将会面临更为严峻的考验，而从目前各厂政策来看，随着承兑等政策的调整，预计5月各品种到货成本均将小幅回落。
三、5月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂全力开始生产，市场供需面临失衡
库存分析：
钢厂排产：建材方面，据我网不完全统计，目前省内各主要建材钢厂本月均无任何减产计划，基本为满负荷生产，而各厂各自均有不同程度库存积压，其中抚钢库存在4.5万吨左右，凌钢库存在6万吨左右，北台库存在4万吨左右。
板材方面：据了解，本月鞍钢、本钢生产均不饱和，其中鞍钢热轧计划产量在125万吨左右，本钢热轧计划产量在62万吨左右。
订货方面：从目前省内各钢厂的订货情况来看，虽然建材订货情况依然不济，但仍好于板材订货。板材价格的震荡调整加重商家观望情绪。
总体来看，在目前下游需求支撑乏力，外围市场价格弱势运行的情况下，钢厂高负荷的产能将会进一步迫使市场供需失衡，价格也将很难有明显的好转。
2、外矿价格先扬后抑，5月或将转为淡季
4月铁矿石价格先扬后抑，成交乏力，总体偏弱。其中，进口矿至中下旬展开一波调整，抹去了上旬有限的涨幅，当月小幅下挫；国产矿盘整后随即先行回落，南北各钢厂采购价不约而同出现一定幅度下调。同期，螺纹钢经历涨涨跌跌，上海HRB335 20MM钢以平盘报收。而唐山Q235方坯却以净跌90元/吨，或2.36%的表现，成为上述当月最为逊色的品种。展望5月矿市，我们有必要通过观察市场实际成交，矿山发货的船期，以及前期热点品种的表现，进一步推断该月的走势。当前，源自4月下旬的调整，未有暂告段落的迹象。从今年3、4月市场的情况看，铁矿石需求呈现出逐月递减的初步迹象。5月，恰逢春季最后一月，春夏之交，难免令人对淡季的到来心生疑虑。
3、基建项目陆续恢复，金融资本仍在观望
数据显示，一季度国内经济超预期回落。在此情形下后期稳增长将不容忽视，考虑到投资需求对经济增长贡献的直接性，后期包括铁路、公路等基建将陆续恢复。而汽车行业经历了2、3月的连续回落后，后期动能能否维持值得关注。家电行业尽管当前库存较高，不过到了5、6月夏季的消费高峰或将有所改观，特别是当前热销的房地产市场会带动家电的消费。总体来看，包括金融资本和产业方面的利好政策已然出动，后期能否有效的执行和产生良好的化学反应将是下游需求释放的重要关键所在。
4、国内经济开局不利，国外市场缓慢复苏
一季度数据已经公布，从数据来看，今年一季度经济开局不利。但是低迷的形势下仍存在着不少亮点，有诸多迹象也显示了经济极有可能在二季度企稳反弹。货币政策方面，5月可能将迎来存款准备金率的下调，而国家对企业的扶持政策也将陆续加码。国外，美国经济复苏态势稳健，日本复苏稍显缓慢，而欧洲仍在欧债危机和经济衰退中挣扎。
从目前情况来看，虽然市场资金放宽的消息不绝于耳，但政府对于楼市的政策打压仍将延续，进而对上游供应市场产生明显影响。从目前银行政策来看，受前期部分钢贸上破产跑路的影响，钢贸行业已列入个别银行信贷高危风险之中，银行方面资金贷款情况也是只进不出，在缺少资金支撑的情况下，贸易商处境将会更加艰难。就笔者来看，在成本的支撑下，各板厂对于产能的控制将会减缓市场板材价格的下跌速度，虽然下游需求情况欠佳，但跌破前期低位风险较小。就建材方面而言，虽然个别贸易商已熬过银行还贷周期，但市场高库存压力及工地回款紧张的局面仍将延续，5月市场或将继续向下探底，在此过程中库存将会集中降低，同时低成本资源将会涌入市场，以迎接后期的一轮小幅拉升。
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