五月广东钢市延续弱势

概述：回顾四月的广东钢市，随着钢产量大幅反弹，市场价格应声回落。其中中厚板冲高回落，跌幅达60元/吨左右；热轧卷板、型材价格弱势持稳；建材、冷轧延续弱势，跌幅在20-50元/吨。对与五月份广东钢市，法国、希腊大选可能对欧债危机的解决产生不确定性，强美元弱欧元走势和金融动荡还是大势所趋。另外随着国际油价大幅下挫，输入型通胀压力缓解，五月央行是否会如市场预期下调存准。虽然周边市场钢价仍在下跌，但广东钢价能否走出独立行情呢？下面我们将从以下几个方面进行分析。

一、四月份广东市场主要品种走势分析

（一）广东钢市四月价格走势

四月份广东钢价弱势回调，其中中厚板价格冲高回落，下跌60元/吨；螺纹钢、高线延续弱势，下跌30-50元/吨；热卷、冷轧弱势盘整；型材基本持稳。具体参见下表：

广州市场主要品种价格汇总(4月1日-4月30日)        单位：万吨
日期	螺纹（韶）	高线（韶）	热轧（柳）	冷轧（鞍）	中板（韶）	槽钢
4月1日	4350	4420	4390	5030	4600	4550
4月30日	4280	4370	4380	5010	4540	4550
涨跌	-30	-50	-10	-20	-60	0

【建筑钢材】四月份广东建筑钢材价格弱势走低，月底逐步下跌。截至月底，广东主要市场高线Φ6.5mmHPB235的平均价格为4370元/吨，较月初下跌50元/吨；螺纹HRB335Ф18-25mm规格市场平均价格在4280元/吨左右，较月初跌30元/吨。由于四月钢厂生产基本正常，因此四月粗钢产量再创新高，主要表现在建材方面。广东四月已经提前进入雨季，阴雨连绵，出货不畅。截止4月底，螺纹钢库存64.2万吨，较月初下降1.3万吨；线材31.9万吨，较月初相比下降0.3万吨，总库存较上月变化有限。钢厂方面，本月华南钢厂价格明显下跌，不过多为补跌，其中韶钢、广钢对线材下调40-60元/吨，螺纹下调120-140元/吨。至于五月份行情，结合当前国内各区域价格持续下跌的情况，再加上广州市场库存依旧全国第一，因此广州建材难以上涨，同时由于本地价格已经逐步跌为国内最低，因此下跌空间也比较有限，预计本月广东建材弱势难改。

【热轧卷板】四月份广东市场热轧板卷价格弱势盘整。截至月底，热轧价格为4380元/吨，较3月底微幅下跌10元/吨。市场方面，四月份下游需求不温不火，终端多是少量按需灵活采购，二三级经销商心态谨慎，观望气氛浓厚，整体成交偏淡。库存方面，截至3月31日，乐从热轧板卷库存为89.3万吨，较月初减少5.2万吨。对于下月市场，四、5五月份各大钢厂资源到货成本倒挂幅度逐步增加，代理商订货量有所缩减，可以预见5月市场到货压力不大。不过因需求长期持续低迷，商家悲观心态蔓延，成本支撑明显弱化，而钢厂仍无减产停产意向。总体看来，预计五月乐从热卷价格将进一步盘整走低。

【冷轧板卷】四月广东冷轧卷板市场弱势盘整。截至月底，冷卷价格为5010元/吨，较月初下跌20元/吨左右。四月份广东冷轧价格弱势，月底随着钢价整体回调，市场价格也随之下跌，但市场成交总体一般。据了解，三月份钢厂冷轧产量明显增加，导致市场到货增多，库存上升。与此同时，下游需求一般，广交会出口成交额环比同比均出现下滑，表明终端接单仍较差，需求偏弱的局面很难改善。商家对后市也并不看好，预计五月份广东冷轧价格持续阴跌的可能性较大。

【中厚板】四月份广东中厚板市场价格冲高回落，跌幅达60元/吨。截止月底，韶钢14-28mmQ235普板市场平均价格在4540元/吨；同规格低合金板平均价格在4690元/吨。随着市场到货不断增多，商家出货压力增加，但由于下游企业接单偏少，需求下降，市场成交偏淡，市场价格随着下跌，在月底有加速下跌的趋势。另外，周边市场价格回落也是导致本地中板价格回落的重要原因。随着周边市场，特别是北方市场中板价格大幅回落，后期低价资源增加，五月份中厚板价格继续弱势回调的可能性较大。

【大中型材】四月份广东市场大中型材价格有所回落。截至月底，广东主要市场16#槽钢的平均价格为4550元/吨，与月初价格基本持平，但是唐山材资源跌幅在50-80元/吨。四月中下旬以来，电子盘、期货持续走低，钢坯价格也不断回落，整个钢材市场进入弱势下跌的通道。随着唐山型材价格的下跌，本地型材商家对唐山材价格也有所下调，而冀丰、日照、马钢等国标材因钢厂价格相对坚挺，成本依然处于高位，市场报价相对稳定，不过实际成交时暗降现象较多。对于五月份价格走势，考虑到当前下游需求不佳，商家悲观心态增加，预计5月广东型材市场难以好转，继续弱势运行的概率较大。 

（二）四月份广东主要品种库存变化情况

四月份广东钢市以去库存为主，但速度明显放缓。目前市场总库存为256.50万吨，较月初减少6.00万吨，降幅趋缓。其中热轧库存降幅较大；螺纹钢、高线、中板库存也小幅下降；冷轧库存反弹。各品种情况如下：

 

广州市场主要品种库存汇总（4月1日-4月30日）        单位：万吨
日期	螺纹	高线	热轧	冷轧	中板	合计
4月1日	65.5	32.2	94.5	56.5	13.8	262.5
4月30日	64.2	31.9	89.3	57.4	13.7	256.5
与上月相比	-1.3	-0.3	-5.2	0.9	-0.1	-6

建材方面：截至4月30日螺纹库存64.2万吨，较月初减少1.3万吨；线材为31.9万吨，较月初减少0.3万吨。雨季提前，本月市场出货情况一般，因此总体库存变化较小。目前考虑5月份本地钢厂有所减产，如广钢、韶钢、阳春新钢铁等，再加上目前广州价格处于国内低位，其他地方资源流入减少，预计5月下旬库存会逐步减少。

热轧方面：四月份广州市场热轧板卷库存继续减少。截至月底，乐从市场热轧库存为89.3万吨，较月初减少5.2万吨。其主要原因是柳钢热轧一直保持低量生产，1500卷基本无货供应市场，1800卷有少量到货，代理商缺货现象普遍。北方资源4、5月份倒挂幅度逐步增大，代理商订货量有所缩减，故到货总量有限，市场总体库存持续下降。

冷轧方面：截止四月底，乐从冷轧库存为57.40万吨，较月初库存减少0.90万吨。由于三月冷轧产量的不断提高，市场到货明显增加，虽然四月份冷轧出口大幅增加，但市场需求偏弱，成交偏淡，导致市场库存增加。

中板方面：四月月份底中板库存13.70万吨，较月初库存下降0.1。本月广东中板市场到货正常有所增多，但由于上旬市场成交尚可，下旬商家增加了降价出货力度，市场库存略有降低。其中柳钢资源到货较三月份明显增多；韶钢资源到货基本正常；其它资源到货基本很少。

（三）四月份广东主导品种到货成本简析

建筑钢材：四月份广东市场建材价格小幅下跌，钢厂月底补跌，因此市场到货成本有所下降。据了解，螺纹钢上一段时间当地主导钢厂到广州成本在4170元/吨左右（磅计），4月底螺纹钢主导价格在4280元/吨；而线材方面目前主流资源的到货成本在4320元/吨，4月底高线主导价格在4370元/吨左右，仍有倒挂。结合目前国内其他区域市场价格走势，以及国内主导厂家调价趋势来看，本月钢厂调价的基调仍以下调为主。

热轧卷板：虽然四月份市场价格仍处于弱势调整的状态，但五月份各大板材厂指导价格依然继续上调40-80元/吨。调整后，市场倒挂幅度进一步增加，如鞍、本、首等北方资源到货成本倒挂100-150元/吨不等，代理商亏损较为明显。柳钢资源因长时间缺货，4月份价格暂无调整，不过目前倒挂幅度也在100元/吨以上。对于六月份钢厂调价，因市场几乎连亏三月，预计本轮钢厂调价政策平盘或部分暗补的可能性较大。

中厚板：四月份中厚板钢厂调价不多，广东市场中板到货成本变化不大。上旬柳钢中厚板价格上调30元/吨，鞍钢中厚板价格也上调了30元/吨，到货成本略有增加。不过，随着下旬市场价格大幅下跌，市场价格倒挂明显。据了解，目前韶钢资源倒挂幅度在100元/吨左右，柳钢资源倒挂幅度更大；其它资源较少，但也有一定程度的倒挂，后期倒挂幅度有继续扩大的趋势。

冷轧板卷：四月份宝钢、鞍钢、武钢、首钢等一线钢厂冷轧产品出厂价格基本保持不变，但市场价格小幅下跌，一线资源价格倒挂幅度略有增加；柳钢上调出厂价格后，新到资源价格倒挂幅度进一步扩大；其它资源倒挂幅度不大。

二、四月分广东省内各钢厂产量及钢厂调价信息

随着国内钢市的逐步回暖，钢材产量大幅回升。4月下旬会员单位粗钢日产量166.91万吨，预估全国日产量203.5万吨，全月预估202.58万吨，创新高。虽然广东粗钢产量在3月份略有下降，但钢材产量大幅反弹，市场供给压力仍较大。

（一）三月份广东地区粗钢产量

三月份广东省粗钢产量98.6万吨，同比下降2.3%，1-3月份累计298.1万吨，同比增长2.9%；3月份广东省钢材产量262.6万吨，同比增长13.2%，1-3月份累计630.8万吨，同比增长2.4%。其中仅中厚板产量同比下降；冷轧、棒材、钢筋产量上升。广东省3月钢筋产量91.4万吨，与去年同比增长33.6%，1-3月份累计211万吨，同比增长18.8%。

进出口方面，三广东省钢材进出口均小幅反弹，其中出口钢材量21万吨；广东省进口钢材量45.14吨。

总体来看，三月份广东钢材产量略增加，增幅相对较小。但钢筋、棒材等长材产量大幅反弹，抑制了长材价格走强。

 

3月份广东省钢产量统计（万吨）
品种	3月产量	增减	同比增减	1-3累计产量	增减	同比增减
粗钢	98.6	-2.3	-2.30%	298.1	8.3	2.90%
钢材	262.6	30.6	13.20%	630.8	15	2.40%
棒材	21.7	4.7	27.60%	53.6	4.4	8.90%
钢筋	91.4	23	33.60%	211	33.4	18.80%
冷轧	20	0.4	2.00%	47.6	-0.9	-1.90%
中板	5.2	-2.4	-31.60%	14.3	-10.9	-43.30%
出口	21	-	-	47.61	-	-
进口	45.14	-	-	113.32	-	-

二）四月主导钢厂调价情况

四月份广东及周边地区钢材主导钢厂出厂价格以下调为主，其中韶钢、广钢\、裕丰钢铁对螺纹钢价格稳中下调，幅度在40-140元/吨之间；柳钢各品种价格小幅上调30元/吨；国内主要板材钢厂宝钢、鞍钢等钢厂均4月份出厂价格稳中上调，鞍钢中板、热卷小幅上调30元/吨。具体情况分析如下：

广东省部分主导钢厂调价情况汇总表（4月1日-4月30日）
钢厂	高线	螺纹钢	中厚板	热轧板卷	冷轧板卷	热镀锌板	槽钢	H型钢
广钢	4500	4260	-	-	-	-	-	-
涨跌	-60	-140	-	-	-	-	-	-
韶钢	4520	4220	4720	-	-	-	-	-
涨跌	-40	-120	-	-	-	-	-	-
裕丰	4310	4250	-	-	-	-	-	-
涨跌	-140	-140	-	-	-	-	-	-
柳钢	4160	5140	5390	5120	5770	-	5210	-
涨跌	30	30	30	30	30	-	30	-
涟钢	-	4865	-	4685	5235	-	-	-
涨跌	-	20	-	-	-	-	-	-
宝钢	-	-	4610	4762	5666	-	-	-
涨跌	-	-	-	-	-	-	-	-
鞍钢	-	-	3930	3740	4540	4600	-	-
涨跌	-	-	30	30	-	-	-	-
沙钢	4400	4220	4680	4380	-	-	-	-
涨跌	50	20	-	-	-	-	-	-

三、五月份广东钢市价格走势分析

在股市出现红四月之后，许多机构预测股市出现红五月行情的可能性较大。但四月份广东钢市以弱势回调为主，幅度在10-60元/吨之间。其中中厚板冲高回落，跌幅达60元/吨，回调趋势仍未改变；高线、螺纹价格继续弱势下跌；冷轧、热轧卷板价格弱势持稳；型材价格保持平稳。今年以来，广东建材一直处于弱势下行的通道中，目前螺纹钢价格与去年同期相比下跌1000元/吨左右，5月广东钢市是止跌企稳，还是继续弱势回调，我们将从以下几点做简要分析。

（一）产量大幅反弹，钢价总体继续承压

据国家统计局最新数据显示，3月国内粗钢产量为6158万吨，同比增长3.9%。3月日产粗钢为198.65万吨，较2月增加5.95万吨。4月上旬中国粗钢日产量203.08万吨，旬环比增加7.4%；其中重点钢企粗钢日产量为165.93万吨，旬环比增长5%。

随着钢产量大幅反弹，国内钢价应声回落。据我的钢铁网统计，4月1日至4月份12日全国25个主要城市螺纹钢均价从4368元/吨涨至4413元/吨，涨幅达45元/吨。但在中钢协公布3月份粗钢产量数据之后，全国螺纹钢均价出现回落，跌至月底，全国25个主要城市螺纹钢均价已跌至4331元/吨，跌幅达82元/吨。高线、中厚板、热卷等其他品种也出现了类似的情况。

另据钢协统计，4月下旬会员单位粗钢日产量166.91万吨，预估全国日产量203.5万吨，全月预估202.58万吨，再创新高。在粗钢产量没有出现下降的情况，5月份钢价仍将继续承压，价格止跌反弹的可能性不大。

 

（二）广交会成交额下降下游需求复苏艰难

4月份广东省制造业采购经理指数（重点企业PMI）为52.0，比上月回落0.5个百分点，比去年同期回落1个百分点。其中，生产指数、新出口订单指数、购进价格指数、新订单指数均出现回落，表明制造业经济运行温和放缓。虽然4月份PMI仍在枯荣线之上，但广交会成交额下滑，反映出出口形势依然严峻，下游需求短期复苏之路并不平坦。据统计，刚刚结束广交会上到会采购商人数超过21万，但受国际经济环境不景气影响，中短单占绝大部分，截至5月4日，本届广交会累计出口成交360.3亿美元，环比和同比分别下降4.8%和2.3%。据许多下游企业反馈，目前接单偏少是企业存在的最大问题。因此，在需求没有好转的情况下，短期内市场行情仍难言乐观。

（三）钢厂亏损增加，经营困难

3月末，钢材综合价格指数同比下降7.67%。一季度，全国重点大中型钢铁企业亏损10.34亿元，钢铁主业平均销售利润率-0.12%，钢铁行业已由微利运行进入亏损状态。

作为广东省最大的钢厂韶钢一季度仍在亏损。韶钢松山一季报显示：今年一季度，韶钢松山实现营业总收入约46.65亿元，同比下降12.93%。公司期内亏损约3.32亿元，上年同期实现净利2657.48万元。韶钢主要产品销售主要集中在广东省内，节后至今，只有中厚板价格出现过明显的上涨，建材价格持续弱势，目前广州市场韶钢二级大螺比去年同期价格低1000元/吨左右。钢厂对出厂价格政策的调整比较谨慎，据了解，在市场价格没有出现明显下降的情况下，钢厂一般不会下调出厂价格。特别是一线大钢厂，宝钢板材价格政策已经连续3个月平盘，韶钢也是如此。

（四）一季度经济下滑，二季度经济形势仍不乐观

4月13日上午消息国家统计局公布数据称，今年一季度我国国内生产总值10.79万亿元，同比增长8.1%，延续此前的下滑态势，创下2009年二季度以来新低。

广东省统计局19日发布的数据显示，一季度广东实现地区生产总值GDP11510.80亿元，按可比价格计算，比上年同期增长7.2%，增幅同比回落3.3个百分点，比全国增幅低0.9个百分点。一季度，广东进出口总值2099.8亿美元，同比增长4.3%，增幅同比回落27个百分点；其中出口1212.8亿美元，增长5.4%。外贸需求不振导致广东工业产值下降，大量开工不足，以致利润下降。

虽然央行发布3月份货币与信贷数据：3月末，M2同比增长13.4%、M1同比增长4.4%；人民币贷款新增1.01万亿元，人民币存款增加2.95万亿元。但4月份信贷再次放缓。截至4月25日，工、农、中、建四大国有银行4月新增信贷仅1017亿元，信贷投放速度较3月明显放缓，银行存款也集体外流。分析人士认为，实体经济增长放缓出现的信贷需求下降也是导致4月信贷增速回落的重要原因。在经济增速放缓、企业盈利预期不强的情况下，实体经济总体信贷需求减弱。

综合来看，随着四月份钢价普遍回调，五月份广东钢市延续弱势的可能性增大。但各品种具体表现不一。中厚板、热轧卷板价格继续弱势回调的可能性较大；前期一直表现偏弱的螺纹钢、高线、冷轧等品种供给压力依然很大，市场很难有好的表现。不过，目前广东市场各品种价格与去年同期相比大幅下降，个别品种价格比去年同期相比，跌幅已达1000元/吨左右，继续回调的空间已经缩小。因此也不应对后市过于悲观，至少资金面趋于宽松。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

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