辽宁钢市5月回顾及6月展望
2012-06-05 14:00 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格整体下跌，市场库存降幅明显。其中，受银行资金影响，本月省内大户陆续抛货现象较为普遍，但同时省内银行方面对钢贸行业陆续收紧口袋，加之下游工地回款情况较差，本月市场资金出现匮乏的局面。钢厂方面订货量的缩减迫使钢厂持续降价，造成市场建材价格跌回冬储低位。板材价格保持前期弱势下行的趋势，其中中厚板跌幅尤为明显，5月中旬冷热板卷虽有小幅反弹，但无力反抗国内整体下行态势；型材价格较前期也出现了明显回落，其中省内H型钢价格大幅下滑，在无成交支撑的情况下，商家整体陷入亏损。从市场库存方面来看，本月库存降幅与上月基本持平，伴随着价格的下跌，下游接货情况并无明显增加，建筑钢材库存降幅依然明显。从下游需求来看，目前下游工程出现青黄不接的现象，一方面房地产新开楼盘急剧减少，已封顶工程出现滞销；另一方面基建项目资金紧缺，拖款、欠款现象较为普遍，商家供货积极性有所打消。
5月的钢市，无论从上游矿商到钢厂，乃至下游贸易商均出现了不同程度的亏损，钢材行业面临着前所未有的挑战。以下，笔者就5月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内经济保持增长，工业生产全面发展
5月23日，省服务业委公布了城区工业产业集群一季度的统计数据。一季度，我省城区所打造的63个工业产业集群合计实现销售收入2309亿元，城区工业产业集群实力提升。 一季度，全省具备发展工业条件的44个城区重点规划建设的63个工业产业集群中，22个工业产业集群销售收入超过30亿元。63个工业产业集群共规划占地面积1222平方公里，累计完成投资4227亿元，入驻企业达到6049家，吸纳就业人数83万人。
大连奇瑞整车项目是大连市第一个拥有自主知识产权、四大工艺齐全、兼顾国内外市场的汽车轿车整车项目，项目选址大连保税区九号路南侧、疏港高速路东侧，一期占地1平方公里。建设规模为年产30万辆中高档乘用车，建设内容包括冲焊联合厂房、涂装车间、总装车间、树脂车间、物流中心、生产办公楼、培训服务中心、展示中心、试车跑道等，建筑面积约38万平方米，投资规模约47亿元人民币。该项目已完成主体厂房建设，正在进行设备安装和调试，预计2012年下半年试生产。
二、5月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2012-5-1 | 4150 | 4150 | 4270 | 4190 | 5280 | 5180 | 4080 | 4680 |
| 2012-5-31 | 4020 | 4020 | 4070 | 4140 | 5150 | 5180 | 4010 | 4540 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -130 | -130 | -200 | -50 | -130 | 0 | -70 | -140 | |
| 大连 | 2012-5-1 | 4200 | 4190 | 4410 | 4280 | 5300 | 5250 | 4200 | 4750 |
| 2012-5-31 | 4030 | 4030 | 4210 | 4180 | 5200 | 5250 | 4200 | 4630 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -170 | -160 | -200 | -100 | -100 | 0 | 0 | -120 | |
| 鞍山 | 2012-5-1 | 4190 | 4160 | 4400 | 4240 | 5400 | - | 4150 | 4670 |
| 2012-5-31 | 4070 | 4040 | 4300 | 4180 | 5300 | - | 4080 | 4600 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -120 | -120 | -100 | -60 | -100 | - | -70 | -70 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格整体下跌130元/吨，大连市场建材价格整体下跌165元/吨，鞍山市场建材价格整体下跌120元/吨，省内建材跌幅较上月明显扩大。本月中旬起省内建材出现集中下跌，一方面部分商家银行贷款到期，迫于压力不得不降价抛货，另一方面北京、上海市场的弱势回落加重省内商家悲观情绪，钢厂政策的进一步调整更是极大的刺激了市场。
板材方面：本月沈阳市场板材价格继续回落，其中中板下跌200元/吨，热卷下跌50元/吨，冷轧价格较月初相比下跌130元/吨；大连市场本月中板下跌200元/吨，热卷下跌100元/吨，冷轧卷板整体下跌100元/吨；鞍山市场本月中板整体下跌100元/吨左右，热卷跌幅在60元/吨左右，冷轧价格下跌100元/吨。据了解，板材的整体下跌更多是受到建材价格的拖累，同时在下游需求继续减少的情况下，商家出于对后市的担忧抛货积极性较高。
型材方面：本月省内型材价格整体下跌，其中沈阳市场H型钢跌幅在140元/吨左右，大连市场H型钢跌幅在120元/吨左右，鞍山市场H型钢跌幅在70元/吨左右。本月省内型材价格的下跌也极大受到外围市场的影响，唐山地区低价资源的冲击使得大户降价出货现象普遍。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 12.5.01 | 59.99 | 22.65 | 16.5 | 2.5 | 6.9 | 108.54 |
| 12.5.31 | 44.68 | 17.81 | 15.8 | 2.3 | 6 | 86.59 |
| 与月初相比 | -15.31 | -4.84 | -0.7 | -0.2 | -0.9 | -21.95 |
库存分析：
本月省内各市场钢材库存继续回落，较上月相比建材库存降幅略有放缓。建材方面，随着中旬市场价格的陆续走低，大户抛货现象集中，在回笼资金的同时订货更加谨慎，市场日均到货量明显减少，其中铁西、西瓦窑个别仓库库存急速下降。板材方面，订货的减少是本月板材库存下降的主要原因。天钢、唐钢、营钢中板订单均不饱和，市场降价的同时到货资源寥寥无几；通钢、北台热卷资源到货量较上月也有明显减少，中旬虽有小幅反弹但未能改变商家观望态势。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(5.01) | 3620 | 3680 | - | 3760 | - | - | - |
| 北台(5.31) | 3620 | 3680 | - | 3610 | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | - | -150 | - | - | - |
| 新抚钢(5.01) | 4100 | 4100 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(5.31) | 3970 | 3970 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -130 | -130 | - | - | - | - | - |
| 天钢(5.01) | - | - | 4350 | - | - | - | - |
| 天钢(5.31) | - | - | 4170 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | -180 | - | - | - | - |
| 本钢(5.01) | - | - | - | 3820 | 4600 | 4750 | - |
| 本钢(5.31) | - | - | - | 3670 | 4500 | 4750 | - |
| 涨跌 | - | - | - | -150 | -100 | - | - |
| 阿钢(5.01) | - | - | - | - | - | - | 4360 |
| 阿钢(5.31) | - | - | - | - | - | - | 4360 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | - |
| 鞍钢(5.01) | - | - | 3870 | 3760 | 4540 | 4600 | - |
| 鞍钢(5.31) | - | - | 3870 | 3720 | 4540 | 4600 | - |
| 涨跌 | - | - | - | -40 | - | - | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场5月主要品种到货成本来看，本月市场建材到货成本大幅下降，板材到货成本个别降低：
建材方面：由于月中商家订货积极性较差，抚钢方面对销售政策略有调整，由前期月协议量完成万吨以上优惠10元/吨，调整至万吨优惠20元/吨，同时为了避免唐山地区资源的流入持续下调厂内建材出厂价格。
板材方面：本月天钢下调中板出厂价180元/吨，北台、本钢、鞍钢也对热卷出厂价做出不同幅度调整，均价下调110元/吨左右，同时本钢冷轧到货成本也整体降低100元/吨左右。
三、6月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂全力开始生产，市场供需面临失衡
库存分析：
钢厂排产：建材方面，据我网不完全统计，本月省内各建材钢材除新抚钢少量减产以外，其余钢厂生产均饱和。其中抚钢6月计划排产26万吨左右，凌钢计划排产17万吨左右，北台计划排产36万吨左右。
板材方面：据了解，本月鞍钢、北台、本钢、营钢均不饱和生产，共计影响热卷产量51万吨，冷轧产量10万吨，中厚板产量16万吨。
订货方面：从6月省内各钢厂订货情况来看，各厂订货量较5月均有所下降，同时各厂内成品材库存也有一定积压，其中抚钢厂内库存在1.3万吨左右，凌钢厂内库存在5万吨左右，北台厂内建材库存在2万吨左右。
总体来看，虽然目前省内钢材各品种均出现了供大于求的局面，但钢厂减产力度较小，随着成本的进一步降低，库存的进一步积压，钢厂后期仍有降价空间。
2、矿石价格单边回落，冲高下跌风险较大
5月铁矿石市场单边下行，伴随成交萎缩，至月底方才企稳反弹。然而，中钢协公布的5月上旬、中旬粗钢产量数据却格外刺眼，中旬全国重点大中型钢铁企业粗钢产量1692.1万吨，日均产量为169.2万吨，环比下降0.4%，全国预估粗钢日均产量203.95万吨，环比降0.3%。环比虽略有降低，但总量仍保持高位。说明下游钢企，在成本压力不减的情况下，偏重保证生产，甚至不乏新高炉、新项目投产。展望6月，随着新一轮经济刺激利好逐步释放，市场信心有望得到一定程度恢复，但正是在这样剧烈波动中突发的利好，打乱了原本的即有节奏，使得报复性反弹后能否有效获得支撑打上了问号。
3、市场需求依然不减，6月或将持续改善
由于受内外部经济复杂状况影响，4月包括房地产、固定资产投资和造船等行业增速继续延续先前跌势。而整个经济走低的速度可能远远快过先前3月中央经济工作会议的判断，对此近期包括钢铁、基建等项目审批明显加速，而家电、汽车等节能产品消费补贴政策已出，有消息称新一轮的家电和汽车下乡政策正在积极制定中。尽管6月份开始将迎来传统的消费淡季，但是在当前稳增长的政策效用下，后期下游需求有望持续改善中。
4、欧债危机殃及国内，经济政策或将触底
伴随着海外欧债危机的蔓延，国内国民经济也继续处于回落阶段。各项数据的萎靡要使人相信二季度增长可能仍然较弱。针对这一现象，国家再度将保增长摆在了突出位置，一系列的投资政策密集获批。但远水或无法救近火，利好的兑现尚需时日，短期内经济出现明显改善的可能性不大。而海外，希腊退出欧元区事件仍未定音，西班牙的危机也不容小窥，这在近期也对全球市场造成深刻的影响。
从目前情况来看，在国内外政策的影响下，上至钢厂下至贸易商均陷入行业亏损的困境，国内经济数据的持续回落将有助于后期政策的调整，这对于钢贸行业来说无异于提振市场信心。但同时在资金、政策的双重压力之下，房地产行业是否能再度复苏将决定下半年钢材价格的走势。笔者认为，短期内5月经济数据的出台或将促使央行再度下调存储利息，同时政府为了重振国内经济拉动内需，后期也有可能放松房地产行业的门槛，这对于钢贸行业也是利好因素之一。对于6月省内钢价走势笔者认为，建筑钢材方面或在中旬之后迎来小幅的反弹，但上行空间有限；板材方面则有可能在短期持稳之后再度迎来一轮新的下跌，预计本月跌幅在80元/吨左右。
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