辽宁钢市7月回顾及8月展望
2012-08-08 20:33 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格呈前高后低持续回落态势，各品种跌幅环比上月明显增加。受期螺市场大幅下跌的影响，本月省内建筑钢材现货价格受累下跌，在雨季的影响下市场趋于沉寂。板材价格环比上月跌速加快，其中热卷、中厚板下跌幅度较大，由于冷轧市场库存较少，价格虽有下跌但主要缘于钢厂出厂价格的调整。从市场库存方面来看，本月市场库存虽整体下降但降幅趋缓，长材库存受部分外地资源流入的影响，出现了明显的反复迹象，市场供应依然明显过剩；板材方面订货量的减少致使库存陆续降低，但由于下游需求欠佳，降幅不甚明显。
7月的钢市，各品种的跌幅远超笔者预期，在社会资金面及下游需求的影响下，供需矛盾异常突出。以下，笔者就7月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内经济发展良好，区域建设依旧繁荣
2012年上半年，辽宁全省城区固定资产投资完成5220亿元，同比增长25.4%，占全省投资总量的56.5%。全省城区引进省外内资2376.1亿元，占全省总量近一半;实际利用外资79.7亿美元，占全省总量的60.5%。
2012年以来，结合“项目促进年”要求，抚顺市交通局正全面开展 “交通跨越年”活动，计划投资30亿元实施“25455”工程，即2条高速公路工程、5项重点工程、4项场站建设工程、500公里公路大中修和500公里农村公路改造工程。
2012年1至6月，鞍山市民营经济实现增加值924.6亿元，同比增长23.12%；上交税金83.6亿元，同比增长14.93%；规模以上工业增加值352亿元，同比增长11.94%；出口产品交货值83.6亿元，同比增长15.7%。民营经济主要经济指标全部以两位数增长，顺利实现了“双过半”目标。
据悉，目前大连循环产业经济区有在建项目2个，总投资4亿元，占地80亩；即将签约项目10个，投资总额共计为19.2亿元，总占地面积共计为1190亩；近期可开工建厂项目10个，投资总额共计为17.2亿元，总占地面积共计为1050亩；重点在谈项目22个。
二、7月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
| 城市 | 日期 | 高线Φ6.5mmHPB235 | 螺纹钢Φ20mmHRB335 | 中厚板20mmQ235B | 热轧板卷4.75mmQ235B | 冷轧板卷1.0mmST12 | 热镀锌板1.0mmDx51D+Z | 槽钢16#Q235 | H型钢300*300*10*15 Q235 |
| 沈阳 | 2012/7/1 | 4020 | 4030 | 4050 | 4090 | 4980 | 5050 | 4000 | 4500 |
| 2012/7/31 | 3620 | 3680 | 3630 | 3680 | 4770 | 4930 | 3700 | 4200 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -400 | -350 | -420 | -410 | -210 | -120 | -300 | -300 | |
| 大连 | 2012/7/1 | 3990 | 4000 | 4190 | 4130 | 4990 | 5020 | 4130 | 4580 |
| 2012/7/31 | 3690 | 3630 | 3790 | 3730 | 4780 | 4960 | 4000 | 4350 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 通钢 | 鞍钢 | 本钢 | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -300 | -370 | -400 | -400 | -210 | -60 | -130 | -230 | |
| 鞍山 | 2012/7/1 | 4070 | 4040 | 4200 | 4120 | 5030 | - | 4030 | 4500 |
| 2012/7/31 | 3680 | 3720 | 3750 | 3700 | 4830 | - | 3750 | 4150 | |
| 产地 | 北台 | 新抚钢 | 天钢 | 鞍钢 | 鞍钢 | - | 阿钢 | 津西 | |
| 涨幅 | -390 | -320 | -450 | -420 | -200 | - | -280 | -350 |
长材方面：本月沈阳市场建材价格整体下跌375元/吨，大连市场建材价格整体下跌335元/吨，鞍山市场建材价格跌幅也达355元/吨，省内建材价格回落幅度创近两月新高。本月开始，在沙钢、河钢等厂一系列的下调动作之后，国内各建材厂掀起一轮降价高潮，资金环境的恶化更是影响了下游工程进度，各地市场均陷入恐慌抛货的情绪当中。
板材方面：本月沈阳市场板材价格大幅回落，其中中板下跌420元/吨，热卷下跌410元/吨，冷轧价格较月初相比下跌210元/吨；大连市场本月中板下跌400元/吨，热卷下跌400元/吨，冷轧卷板整体下跌210元/吨；鞍山市场本月中板整体下跌450元/吨左右，热卷跌幅在420元/吨左右，冷轧价格下跌200元/吨。本月，国内各板厂产品出厂价格的下调是省内板材整体下跌的主要原因，而从我网数据显示，目前市场板材价格已创近两年的新低，80%以上钢厂已陆续开始亏损。
型材方面：本月省内型材价格跌幅环比上月也有所放大，其中沈阳市场H型钢跌幅在300元/吨左右，大连市场H型钢跌幅在230元/吨左右，鞍山市场H型钢跌幅在350元/吨左右。唐山等地低价型材资源的冲击，致使区域内宝得、阿钢等厂纷纷下调价格，订单的匮乏及钢厂自身库存压力更是加速了市场的下跌。
2、库存走势
| 单位：万吨 | ||||||
| 日期 | 螺纹 | 线材 | 热轧 | 冷轧 | 中板 | 合计 |
| 12.07.01 | 42.51 | 17.73 | 14.8 | 2.3 | 5.5 | 82.84 |
| 12.07.31 | 41.57 | 16.06 | 14.4 | 2.46 | 4.9 | 79.39 |
| 与上周相比 | -0.94 | -1.67 | -0.4 | 0.16 | -0.6 | -3.45 |
库存分析：
本月省内各市场钢材库存整体小幅回落，较上月相比建材库存出现较为明显的波动。以沈阳市场为例，建材方面，本月沈阳市场建材库存走势呈“M”形，前期部分西钢资源的到货补充了市场部分短缺规格，随着商家出货量的增加，市场库存又出现了小幅减少，后随抚钢价格的持续回调，商家订货量积极性又略有提高，但快速的下跌也让商家抛货意愿明显增强。板材方面，从省内板材库存走势来看，鞍本钢价格的下跌并没有刺激到商家增加订货，相反需求的减少促使多数人在月初就开始陆续抛货，从鞍钢、本钢、通钢、营钢等厂的订单情况可以看出，库存的积压已使部分厂有减产限量的计划。
3、钢厂调价
| 钢厂 | 高线 | 螺纹钢 | 中厚板 | 热轧板卷 | 冷轧板卷 | 热镀锌板 | 槽钢 |
| 北台(7.01) | 3470 | 3530 | 3610 | - | - | - | |
| 北台(7.31) | 3370 | 3430 | 3460 | - | - | - | |
| 涨跌 | -100 | -100 | - | -150 | - | - | - |
| 新抚钢(7.01) | 3970 | 3980 | - | - | - | - | - |
| 新抚钢(7.31) | 3570 | 3630 | - | - | - | - | - |
| 涨跌 | -400 | -350 | - | - | - | - | - |
| 天钢(7.01) | - | - | 4200 | - | - | - | - |
| 天钢(7.31) | - | - | 3680 | - | - | - | - |
| 涨跌 | - | - | -520 | - | - | - | - |
| 本钢(7.01) | - | - | - | 3670 | 4350 | 4750 | - |
| 本钢(7.31) | - | - | - | 3520 | 4300 | 4750 | - |
| 涨跌 | - | - | - | -150 | -50 | - | - |
| 阿钢(7.01) | - | - | - | - | - | - | 4140 |
| 阿钢(7.31) | - | - | - | - | - | - | 3700 |
| 涨跌 | - | - | - | - | - | - | -440 |
| 鞍钢(7.01) | - | - | 3730 | 3590 | 4240 | 4500 | - |
| 鞍钢(7.31) | - | - | 3630 | 3390 | 4190 | 4500 | - |
| 涨跌 | - | - | -100 | -200 | -50 | - | - |
4、到货成本
从辽宁省内各市场7月主要品种到货成本来看，本月市场建材、板材到货成本均有较明显的降低：
建材方面：北台本月中旬出台的8月建材出厂价政策中，较上月末下跌100元/吨；而凌钢更是将7月底二级大螺纹结算价锁定在3500元/吨的低位；抚钢方面万吨后结算的政策也为后期订货的商家创造了一定空间。
板材方面：本月天钢下调中板出厂价520元/吨，本钢对冷卷出厂价做出50元/吨热卷150元/吨的下调，鞍钢产品除热镀锌价格保持平稳以外，中板及冷热板卷均做出50-200元/吨不等的下调。
三、8月份辽宁市场钢材价格分析
1、长材板材出现分化，供需矛盾依旧突出
钢厂排产：建材方面，据我网不完全统计，本月省内各建材钢厂排产情况基本正常，其中抚钢计划生产27万吨左右，北台计划生产35万吨左右，凌钢计划生产18万吨左右，区域内各建材厂产量较上月均基本持平。
板材方面：据了解，本月鞍钢、北台、本钢、营钢、通钢受检修影响均为不饱和生产，共计影响热卷产量59万吨，冷轧产量10万吨，中厚板产量17万吨，环比上月相比板材整体减量增加16万吨。
订货方面：从8月省内各钢厂订货情况来看，各厂订货量较7月变化并不明显，但由于板材产能的降低以及价格的低迷，以使部分商家蠢蠢欲动，在观望的同时暗自增加订单。
总体来看，从区域内钢厂排产情况来看，在同样冷淡的需求之下，板材的供应量较前期明显减少，这或将给区域内板材价格一定支撑；同时，较高的建材产量将导致后期价格反弹阻力加大，预计8月仍将继续弱势下行。
2、矿石价格底部未现，8月仍有降价风险
随着钢材/钢坯本月的大幅走低，一部分钢厂开始重新制定生产计划，针对产品线的检修、停产逐渐增多。伴随着钢厂利润的持续收窄，铁矿石需求同步萎缩。拥有多座高炉的厂家，有意识地通过降低烧结矿的入炉品位，以控制铁水产量；更有甚者索性检修亦或停炉、焖炉，其中不乏大型钢厂。由此，上述行为成为了压垮铁矿石的最后一根稻草。相对于唐山66%精粉当月6.22%的跌幅，进口矿所承受的压力更为沉重。鉴于本轮回落尚未引发抄底买盘，不排除8月仍有继续下探的可能。
3、下游企业难堪重负，短期需求难有改善
本月迎来真正的酷暑天气，外加部分区域雷电暴雨天气不断。当前包括房地产、造船等户外施工受到不小的影响，尽管二季度以来包括铁路、公路等基建项目逐月恢复态势明显，但是在季节性规律下短期难有大幅度的改善。而汽车消费也进入传统淡季，连续多个月的销售环比回落可以说明一切。家电由于高温天气和节能补贴政策提振，短期白电销售或有机可寻，但是回升的幅度难有超预期的表现。而机械行业将在7、8月迎来行业的淡季，这和房地产、基建等项目施工放缓不无关系。总体来看，在季节性需求看淡和行业自身周期调整的需要下，8月下游行业难有大幅度改善。
4、欧美经济自顾不暇，国内仍然难有好转
上半年数据显示中国经济仍在回落当中，虽然数据也显示出了一些乐观的信号，但未来经济仍面临国内外的一定压力。同时，宏观政策继续向保增长倾斜，在连续降息的情况下，6月末新增贷款达近千亿，同时财政等政策正陆续加码。但目前海外经济形势仍不明朗，美国经济增速正逐渐放缓，失业率无法下降，制造业数据也开始萎缩。另外，进入下半年，欧债危机没有丝毫收敛的征兆，危机热点从希腊转向欧元区主要经济体的西班牙。欧洲危机拖累欧洲经济继续萎缩，下半年出现明显转机的可能性不大。
从目前国内经济环境来看，7月经济数据的出台或将增加8月降准的概率，但在“十八大”召开前期又将很难有具体救市政策，这将直接导致房地产及制造业的继续疲软。虽然近期国内个别市场房地产略有抬头的迹象，但在政策的高压之下，下半年将难现集中开工的景象。笔者认为，随着辽宁省内全运会项目的整体停工，区域内各市新建项目将会整体继续缓建，而一直默默无闻的保障房或将再度成为省内需求的一个热点，但这对于市场钢材的需求量也将微乎其微。总体来看，省内钢材产能的过剩将严重影响省内钢材价格，预计8月省内建材价格仍将整体下跌，跌幅在150元/吨左右，而板材价格的底部已逐渐现象，预计调整空间在100元/吨以内。
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