八月广东钢价继续筑底盘整

概述：七月份广东钢材市场无之前大家所预期的止跌企稳回暖，长期的供需矛盾，终在七月爆发，国内各主导市场全面暴跌。即便是相当明确的降息通道也无法阻止钢市出现近两年多以来的最大单月跌幅，市场价格也在恐慌中迎来了自2010年以来的新低水平。本轮行情由北方线材领跌，本地北材较多，均为商家前期看涨拿货，随后螺纹、热轧、中板、冷轧等均有大幅下跌，尤其中厚板，随后原材料也开始加速补跌，市场可谓每况愈下。7月底，市场有止跌迹象，另外钢厂也有主动减产之说，8月份市场能否确定筑底？宏观层面会继续出台怎样的信号来维稳市场信心？下面我们通过回顾7月份广东钢市以及分析目前对广东钢市影响力较大的一些因素来探讨8月份市场走势。

一、7月份广东钢价加速下跌，新低频现

（一）广东钢材7月价格走势

7月份广东钢市加速下跌，其中中板、热轧、高线跌幅创今年之最，冷轧、螺纹跌幅也达到200元/吨以上，唯有大中型材跌幅相对较小。可以说当前广东地区钢材价格基本破四，全面跻身三千时代。

具体参见下表：

【建筑钢材】7月份广东建筑钢材价格加速下跌，幅度在240-300元/吨。截至月底，广东主要市场高线Φ6.5mmHPB235的平均价格为3940元/吨，较月初下跌280元/吨；如果算是北方线材迁安、安丰等，以及本地的湘钢、粤钢等，线材价格跌幅将在400元/吨以上；螺纹HRB335Ф18-25mm规格市场平均价格在3880元/吨左右，较月初下跌240元/吨。广东七月份基本出梅，但总体需求一般，尤其受到北方和华东建材价格的大幅下跌影响，本地市场难以维稳，基本处于跟跌走势。库存方面，截止7月底底，螺纹钢库存43.2万吨，较月初下降6.6万吨；线材23.8万吨，较月初相比增加1.5万吨，总库存较上月跌幅趋缓。钢厂方面，本月华南钢厂价格全面补跌，其中韶钢、广钢、裕丰对线螺下调130-200元/吨。至于8月份行情，考虑7月份的大跌对市场信心受挫明显，而8月仍处于建筑材传统淡季，价格很难出现反转行情，因此预计8月份广东建筑材盘整筑底为主，上下幅度有限。

【热轧卷板】7月份广东市场热轧板卷价格大幅下跌。截至月底，热轧价格为3770元/吨，较6月底下跌440元/吨。市场方面，终端厂家订单持续低迷，采购多是零星按需提货为主；二三级经销商亦是谨慎观望，全无囤货备仓意愿；代理商7月份到货正常偏少，为避免库存积压，无奈只能竞相降价抛货，但整体成交仍不理想。对于下月市场，从供应方面来看，柳钢一热轧8月初开始恢复生产，柳钢代理将陆续批量回货；北方资源8月订货也基本正常。从宏观方面看，7月份CPI同比增速1.8%也表明经济环境仍处于弱势，商家信心普遍不足。加之中旬各大钢厂调价下行或补贴前期倒挂资源已是必然趋势，所以8月市场热卷行情压力尚存，仍是震荡探底的过程。

【冷轧板卷】7月广东冷轧卷板市场继续下跌。截至月底，冷卷价格为4480元/吨，较月初下跌250元/吨左右。由于终端厂家需求依旧疲弱，而各大钢厂生产量及到货量并未有减少，市场供需矛盾依旧尖锐，商家对后市看法不乐观。有部分商家高位报价低位成交，主要是对钢市行情做成托市效应，毕竟冷轧已经积弱多时，业界都不想继续践踏低迷钢价。对于8月市场走势，考虑到目前本地冷轧板与华北及华东市场冷轧板价差较小，后期冷轧继续下探空间有限。

【中厚板】7月份广东中厚板市场价格大幅下挫，跌幅达420元/吨。截止月底，韶钢14-28mmQ235普板市场平均价格在3810元/吨；同规格低合金板平均价格在3970元/吨。受下游需求持续清淡的影响，市场成交很差，商家报价不断下调，市场价格逐步下跌。虽然成交清淡，但市场到货并未减少，主导钢厂韶钢、柳钢到货均较多，北方资源也在月初集中到货，市场库存大幅增多，商家出货压力很大，报价持续下调。另外，周边市场中板价格不断下跌，特别是北方市场中板价格领跌全国，目前华北中板价格普遍在3500元/吨左右，明显低于本地价格。不过，经历了7月份市场价格大幅下跌之后，目前商家心态略有好转，大多对后市持谨慎观望的态度，市场价格继续下跌的空间不大。

【大中型材】7月份广东大中型材价格跌速加快。截至月底，广东主要市场16#槽钢的平均价格为420元/吨，较月初价格下跌80元/吨，唐山小厂资源跌幅在200元/吨左右，日照资源跌幅更大，达300元/吨。在远期盘持续走弱，钢坯、焦炭等原材料价格大幅回落的影响下，7月钢材大市场一片跌势。本地型材市场各钢厂资源跌幅不一，柳钢资源因近期市场货较少，价格跌幅较小，而唐山小厂材因钢坯价格持续走弱而随之下跌，马钢、日照等资源前期价格相对稳定，而随着钢厂纷纷大幅下调出厂价格后，后期到货成本逐步降低，商家抛货意愿也随之突显，市场报价混乱下跌。由于8月份仍处于传统需求淡季，且目前钢厂方面减产力度弱，预计8月份广东型材市场将继续弱势走低。

主要品种走势图：

（二）7月份广东主要品种库存变化情况

7月份广东市场库存继续小幅下降，较上月降幅收窄。目前市场总库存为223.9万吨，较月初（7月1日）减少4.1万吨。各品种情况如下：

建材方面：截至7月31日螺纹库存43.2万吨，较月初减少6.6万吨；线材为23.8万吨，较月初增加1.5万吨。总体来看，7月建材库存降幅趋缓，线材方面在大家尽力抛货的情况，仍有小幅增加。考虑到目前市场总库存量较去年同期相比较为正常，再加上7月的大跌严重打击了市场信心，预计8月份库存变化有限，商家拿货积极性降低。

热轧方面：7月份广州市场热轧板卷库存变化不大。截至月底，乐从市场热轧库存为85.8万吨，较月初增加0.2万吨。资源方面，柳钢7月中下旬一热轧停产，不过由于厂内尚有一定量的热卷库存，所以资源供应并无明显减少。北方鞍、本等钢厂资源到货基本正常，由于市场需求持续低迷，贸易商出货情况一般，所以月末市场整体库存暂无明显变化。

冷轧方面：截止7月底，乐从冷轧库存为56.4万吨，较月初库存减少0.3万吨。7月份冷轧品种继续弱势，且跟随其他品种趋势，急速下跌，总体成交低迷。不过受钢厂减产影响，市场新到资源不多，因此7月冷轧库存微幅下调。

中板方面：7月份广州中板库存大幅反弹，截止月底中板库存14.7万吨，较月初库存增加1.4万吨。本月广东中板市场到货正常偏多，但由于中板价格持续大幅下跌，市场成交释放清淡，中板库存连续增加。月初韶钢代理商为完成协议量，市场到货偏多；加之北方资源集中到货，市场库存增加明显。随着市场价格不断走低，韶钢、柳钢对代理商增加了补贴和考核，韶钢、柳钢资源到货仍偏多，市场库存继续增加。目前市场中板库存已处于年内高位，代理商库存明显较高，其它商家中板库存也略有增加。不过，主导钢厂韶钢板材库存不高，普板、低合金板、船板等总共在3-4万吨之间。

（三）7月份广东主导品种到货成本简析

建筑钢材：7月份广东市场建材价格大幅下跌，钢厂也全面补跌。据了解，螺纹钢上一段时间当地主导钢厂到广州成本在3870元/吨左右（磅计），7月底螺纹钢主导价格在3880元/吨，基本持平；而线材方面目前主流资源的到货成本在3880元/吨，7月底高线主导价格在3900元/吨左右，线材方面无倒挂。以上价格是根据韶钢旬价制度补差之后核算的。结合目前国内其他区域市场价格走势，本月钢厂价格稳中走低。

到货成本：8月份各大板材钢厂调价政策均是下调和追补前期资源为主。不过由于市场价格跌幅较快，7月底的市场价格鞍本首仍然倒挂300-350元/吨，不过部分钢厂承诺7、8月份价格保值，这才稍微缓解了代理商的提货压力。对于9月份的新一轮调价，市场预期仍是继续追补或直接下调为主。这也在一定程度上使得贸易商对后市信心减弱，所以目前市场出货意识较为明显。

冷轧卷板：据笔者了解，7月份各大钢厂冷轧到乐从的成本多在4400-4450元/吨，按此推算，市场利润空间基本上都在50元/吨以内，部分产地资源已经开始出现倒挂。但是，在价格出台之际，大部分钢厂对市场代理商做出了保值承诺，因此，就本期资源而言，利润甚微，但是亏损也有限。

中厚板：7月份中厚板钢厂调价较多，广东市场中板到货成本明显下降。柳钢中厚板价格联系3次下调，幅度达450元/吨；韶钢月初和月底分别下调出厂价格330元/吨、440元/吨；三钢等钢厂出厂价格也大幅下调。目前韶钢、柳钢资源到货成本与市场价格之间仍有100元/吨左右的倒挂。不过，随着河北中厚板钢厂出厂价格联系下调，北方资源到货成本依然较低，部分资源到货成本不到3600元/吨，还有一定的利润空间。

二、6月分广东省内各钢厂产量及7月主导钢厂调价情况

（一）6月份广东地区粗钢产量

6月份广东省粗钢产量95.1吨，同比下降9.3%，1-6月份累计594.6万吨，同比下降3.1%；6月份广东省钢材产量251.1万吨，同比增长1.5%，1-6月份累计1355.4万吨，同比无变化。6月份除冷轧产量稍有增加之外，棒材、钢筋、中板等产量均有所下降。其中棒材产量10.4万吨，同比下降18.1%，钢筋产量78.3万吨，同比下降1.4%，中板产量4.3万吨，同比下降52.2%。

进出口方面，6月广东省出口钢材量22.6万吨；广东省进口钢材量37.6吨。

总体来看，6月份广东省钢材产量有所下降，除冷轧产量稍有增加之外，其余品种产量均呈下降之势。

（二）7月主导钢厂调价情况

7月份广东地区建材类主导钢厂纷纷补跌价格，幅度较大。国内各大板材钢厂如宝钢、鞍钢、武钢等对冷、热轧产品均有较大幅度下调。具体情况分析如下：

三、8月份广东钢价继续筑底运行

回顾7月份市场走势，市场以加速下跌为主。总体需求疲软，商家信心受挫，市场一度陷入恶性循环。临近月底市场未见企稳迹象，不过在央行降息后，各大钢厂亏损严重透漏出减产检修消息。钢厂减产检修能否改变当前低迷的钢市？具体情况分析如下：

（一）原料价格继续补跌成本支撑下挫

8月初唐山普碳150方坯含税出厂价格为3220元/吨；品位61.5PB粉矿月初价格114.5美元/吨左右，创年内新低。此外废钢、焦炭等价格虽有继续下跌。跌幅最小的铁矿石价格月跌幅在15-17美金，且原料的跌幅普遍滞后，导致部分钢厂在承受了较大压力的情况下选择了限产、检修等方式来降低亏损，减少对原材料的需求。目前港口库存仍在高位，原料价格仍难企稳。

（二）钢厂检修减产增加产量维持高位

据本网统计近期全国163家钢厂395座高炉生产情况，总容积在424531M3（占全国产量95%以上）；其中已经检修的钢厂数量为45家，检修高炉58座总容积在41015M3；影响日均铁水产量10.48万吨，考虑到其它钢厂限产情况，目前影响日均铁水产量在14.59万吨。

Mysteel钢厂高炉生产统计调查：检修高炉的分布如下，河北地区占32%，东北地区占20%，华东地区占18%，南方地区占13.4%。

不过广东区域，除珠海粤钢近期有检修5天，其他厂家生产均维持正常，产量不减。

（三）仍处需求淡季出货难有起色

八月份仍处于需求淡季。且基本为酷暑天气，外加部分区域雷电暴雨天气不断。当前包括房地产、造船等户外施工受到不小的影响，尽管二季度以来包括铁路、公路等基建项目逐月恢复态势明显，但是在季节性规律下短期难有大幅度的改善。广东地区造船行业今年的接单率不足往年的40%，依旧很差。家电由于高温天气和节能补贴政策提振，短期白电销售或有机可寻，但是回升的幅度难有超预期的表现。而机械行业将在7、8月迎来行业的淡季，这和房地产、基建等项目施工放缓不无关系。总体来看，在季节性需求看淡和行业自身周期调整的需要下，8月下游行业难有大幅度改善。

（四）政府有所扶持曙光乍现

据了解，7月CPI同比(较去年同期)上涨1.8%，是2010年1月后CPI增速首次回落至“2”以下，同时创下30个月新低。从环比来看，7月CPI较6月小幅上涨0.1%，与往年同期涨幅基本相同。CPI两年多首次破2，意味着宏观经济下行、不景气，经济发展相对在下滑，意味着景气度下降，按照之前众多经济学家的预计，现在已经是经济发展底部。因此，多地开市出现稳增长的政策。

广东19条具体措施促进经济平稳健康可持续增长。广州市拟加大投资力度、狠抓重大项目建设进度、着力改善营商环境等。广州下半年要重点抓好年度投资714亿元的101个重点项目建设和列入省现代产业500强的120个项目建设；抓好国有企业总投资为1270多亿元的76个续建和新开工项目建设。

综合以上因素，8月份广东钢材市场钢材价格将仍然受到的是来自市场以及需求的双重压制，此外，钢厂继续去库存化的态度以及原材料的补跌需求仍可能拖累现货价格继续回落。因此判断8月份钢材价格仍是震荡探底为主，目前钢铁行业处于洗盘期，总体下行趋势难改。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）