山西钢市8月回顾及9月展望

本月山西省内钢材价格大幅下滑、跌势明显，市场情况尽显惨淡。其中，建筑钢材价格急速下跌，市场整体成交十分萎靡，近期本地现货市场商户每日成交仅在百吨左右，极少数超过三百吨，信心极具受挫。且考虑在需求迟迟未见起色之前，销售价格也会给予一定让利空间实属无奈，总之一切主为成交；中厚板市场价格继续下跌，市场成交表现惨淡，商户操作上随行就市，对于后期价格行情走势持看跌情绪，虽然钢厂锁价下调，但贸易商订货意愿不高，价格也随之下调，市场悲观情绪蔓延；热卷价格价继续破位下跌，商户报价极其混乱，在宏观大环境未见转好迹象下，现货贸易商出货意识明显，高位成交乏力，以价换量操作屡见不鲜；冷轧板卷价格也继续下行，市场长时间的下跌使得商家的看空预期较为强烈，这使得现货的价格底部不断下移，同时较高的供应量以及需求不振的矛盾是影响价格深度下探的关键因素；工角槽价格也大幅下跌，贸易商订货量明显偏低，唐山市场型钢出厂价格明显下跌，本地贸易商欲降价销售，但市场需求有限，贸易商仍然选择观望。

由此可见，商家依然面临着资金、库存、需求等重重压力，需要谨慎操作。以下，笔者就8月份山西省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素一一做简述。

一、省内经济数据回顾及预判

7月份，全省经济运行总体保持增长。固定资产投资继续加快，居民消费价格持续回落，经济形势依然比较复杂。相关数据显示，全省居民消费价格（CPI）同比上涨1.2%，7月份，全省居民消费价格继续呈现回落态势，相比于6月份，回落0.7个百分点，低于全国平均水平0.6个百分点。另外，7月份，全省限额以上企业零售额152.9亿元，增长14%，较6月小幅回落，快于全国1个百分点。分行业情况看，零售业增长13.5%；批发业增长39%；住宿业增长15.6%；餐饮业增长11.5%。

新兴工业增长加快。7月份，全省规模以上工业增加值增长11.2%，快于全国2个百分点。装备制造业、医药、食品、建材、纺织工业等新兴产业增长加快。7月份，全省全社会用电量148.4亿千瓦时，增长8.0%。太原铁路局铁路货运量下降9.0%。公路货运量增长9.7%。

固定资产投资继续加快。1-7月份，全省固定资产投资完成3682亿元，增长25.2%，快于上半年1.1个百分点，快于全国4.8个百分点。第一、二、三产业投资分别完成133.8、1684、1864.3亿元，分别增长35.6%、27.9%、22.1%。1-7月份，全省房地产开发投资完成416.8亿元，增长26.1%。

7月份，全省经济运行总体保持增长，下一步要继续关注宏观经济走势，进一步加大稳增长各项政策措施落实力度，确保全省全年目标任务顺利完。

二、8月份山西市场各主要品种走势回顾

1、价格走势

建材方面：本月太原市场建材价格呈大幅下跌的态势，本月螺纹钢价格整体下跌了190元/吨，而高线价格整体下跌了130元/吨。近期本地现货市场商户每日成交仅在百吨左右，极少数超过三百吨，信心极具受挫。且考虑在需求迟迟未见起色之前，销售价格也会给予一定让利空间实属无奈，总之一切主为成交。资源价格方面，目前本地现货市场商户操作主是“降库存减风险”，主为成交。钢厂方面，近期首钢长治钢厂限量出货，每日出货仅在2000吨左右。受之影响，本地现货市场近期到货转弱，贸易商主是消化自身库存。不过据本地商户表示，钢厂此次限量出货时间仅是到月底，因至29日后，钢厂新一轮的合同签订，新资源将陆续回到市场，届时市场资源压力再起，现还是主为降库存。而海鑫资近期到货仍旧不畅，从厂内得知近期主产三级螺纹钢资源，产线处于调试阶段遇到些问题影响了产量，从而致使到货不佳。现具了解海鑫站台处资源约在8000吨左右，但全是托盘资源。总的来说，近期内现货市场规格齐全的仍旧是首钢长治资源。对于近期市场走势如何，本地商户持保守情绪，认为基于目前市场情况，价格上下幅度均有限，但因需求持续未见转好，不排除部分商户为促成交刻意下滑价格，价格难有好的方向发展。

板材方面：本月太原市场板材价格出现大幅下滑，中板下跌300元/吨，热卷价格下跌280元/吨；大同市场本月中板下跌210元/吨，热卷下跌210元/吨。本月太原中厚板市场价格继续下跌，市场成交表现惨淡，商户操作上随行就市。市场情况，近期普阳、文丰锁价一直是3300元/吨，但接单情况仍旧较差，也致使现货市场价格一路下行，需求底点以换成交。但往往凡事不可预料，市场提前进入降库存、抛售的阶段，低位报价仅有少量成交支撑，商户心态愈发不稳，价格也不断寻底。受邯郸市场影响，太原市场价格跟随下调，贸易商情绪极度不稳，主为出货。但基于现本地现货市场资源无价格优势，成交愈发清淡。总的来说，现太原市场随邯郸市场价格调整，邯郸价格下跌，本地商户也做出跟跌操作。但相较于目前价格表现，本地中板资源价格难有优势，所以近期需采购的商户多是从邯郸调货使用，本地出货表现请淡。

型材方面：本月省内型材价格下跌幅度也较大，太原市场槽钢价格下跌150元/吨，H型钢价格下跌290元/吨。燕山钢厂钢坯招标价格大幅下跌，受此影响，唐山市场型钢出厂价格明显下跌，本地贸易商欲降价销售，但市场需求有限，贸易商仍然选择观望。若往后唐山市场价格仍然下跌，那么本地价格势必有一定幅度的下调。

2、库存走势

本月省内各市场钢材库存整体呈减少的状态。以太原市场为例，本月太原建筑钢材市场现货库存较之上月相比，有小幅的减少。现据不完全统计总库存约在13.27万吨左右，其中螺纹钢库存约在7.8万吨，较之上月减少0.8万吨；高线约在1.4万吨，较之上月减少0.5万吨。除此之外，冷轧库存呈减少的状态。

钢厂方面来看，市场资源方面，本周首钢长治钢厂开始回9月份资源，但钢厂依旧采取限量，每日出货在5000吨左右。据悉多数贸易商把资源留置在长治地区进行卖单销售，只有小部分资源回到太原市场上。海鑫资源开始回8月份合同第三期资源，约有4家商户有货，一家商户约有5000吨左右的资源，市场商户多多注意。

3、钢厂调价

4、到货成本

从山西省内各市场8月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种到货成本出现涨跌互现：

建材方面：本月省内各市场建材到货成本均下跌。以海鑫为例，据了解，海鑫钢厂在太原市场的协议户贴息略有变动，承兑优惠减少。目前提货优惠100元/吨，承兑优惠105元/吨。现海鑫高线到货成本价为3355元/吨，跟月初相比减少了95元/吨，而大螺纹到货成本价为3463元/吨，跟月初相比增加了13元/吨。

海鑫资源开始回8月份合同第三期资源，约有4家商户有货，一家商户约有5000吨左右的资源，市场商户多多注意。另9月份海鑫协议户合同于7号左右开始签订，政策如同7月份与8月份政策一样（订满1万吨资源优惠50元/吨，保值1个月），加之商户考虑钢厂政策灵活性较大，笔者预计或有8-9家商户签订合同，约有8-9万吨资源届时回到市场，望商户多多关注。

总体看来，山西省的主导钢厂到货成本相较上个月涨跌互现，而至于9月份来说，照目前来看本月初开市场依然不改趋弱之势，预计后期仍有下浮的可能，望贸易商多多关注。

三、9月份山西市场钢材价格分析

1、钢厂压力重转促销  市场信心受挫

据统计，钢厂库存较多存有较大压力，为此一些钢厂纷纷下调价格。鞍钢热轧9月期货价格下调250元/吨，对7月补330~370元/吨；冷轧下调150元/吨，对7月补150~220元/吨；武钢热轧下调200元/吨，对不同量采购分别增加每吨70、100优惠；包钢薄板7月份结算价格：热轧外发下调400元/吨，自提下调400元/吨，现外发3920元/吨，自提3600元/吨；冷轧下调300元/吨，现冷轧4290元/吨，冷硬下调350元/吨，现冷硬4060元/吨。

台湾中钢决定依国际行情下调10~11月各类钢材内销价格，降幅为5.11%，平均下调新台币1142元/吨。多数钢厂还采取了一单一议的销售方式。由于销售渠道的不畅而规模仍在扩张的部分钢厂，资金开始紧张，部分贸易商更是停止对一些地区的小钢厂打款了，钢厂为保证资金链的安全，采取大幅下调价格回笼资金策略，对市场形成较大的冲击，钢厂的这些调价和销售策略，无疑给现货市场带来利空的影响。

2、原燃料价格仍有下行空间  下游需求抑或继续失色

由于铁矿石库存持续增加、外矿配比高企、需求看不到增量等因素，引发外矿价格下降，截止8月24日，MYSTEEL跟踪的61.5%的澳粉降至100.5美元/吨，钢坯价格到了3030元/吨。笔者预期外矿将降至85美元/吨左右，部分市场人士预期降幅更大，甚至到80美元/吨以下。相对2009年价格，内矿、焦煤价格也有一定的下行空间。原燃料价格的继续下行，对钢价仍将有相应的引导作用。

接下来的9月份将迎来传统的金九行情，不过从目前的国内钢铁下游来看，除了中央财政大力支持的铁路、公路和水利等基建设施投资恢复不错外，包括地方主导的和民间资本主导的区域性投资恢复堪忧。而楼市受制于调控的不放松，尽管楼市销售这几个月表现良好，但是包括投资和新开工等指标持续恶化，这也显示出地产后期状况的不佳。

3、国内求稳政策增强  欧美经济仍在复苏

央行在8月初的货币报告中强调，政策要保持“有效性”，要把“稳增长”放到更加突出的位置，说明中央也希望在未来不久看到经济触底回升。尽管从目前看来，中国经济尚无“硬着陆”风险，但若要在未来数月内如期走出低迷，需通过出台更多的对实体经济施以援手的政策。央行行长周小川表示，中国经济下行压力较大，不排除任何一种货币工具的使用。各部委也在酝酿一系列措施，确保需求增长，更看到地方政府在跃跃欲试，提出了7万亿的投资计划，加上前期政府批的项目，足以在后期提振需求，稳定增长。

同时我们还注意到，美国8月17日经济周期研究所公布的周经济领先指标上升至123.3，美国商务部公布的7月耐用品订单增长了4.2%，7月建筑许可增长6.7%，新屋销售增长3.6%，美国8月制造业经理人指数为51.9，较7月51.4略有增长。这些表明美国经济尚在温和复苏。如果美国经济达不到预期，美国推出QE3的可能性很大。另外，英国、欧洲经济的低迷，也将促使他们可能做出进一步宽松的选择。

低迷的八月已经过去，金九银十能否到来，需求是否也跟着一直淡下去，欧美经济发展是否好转，有待进一步观察。总体来看，笔者认为，9月份市场各品种价格将继续呈平稳趋弱的状态。建材、中厚板或将经过一定幅度的下滑后价格盘整。热卷价格或将筑底反弹，型材继续探底。

（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

如有疑问请致电江蕾021-26093784