山东钢市一周评述(11.02-11.09）

【宏观方面】

2012年10月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.6%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比9月份加快0.4个百分点。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.81%。1-10月份，规模以上工业增加值同比增长10.0%。

2012年1-10月份，全国房地产开发投资57629亿元，同比名义增长15.4%，增速与1-9月份持平。其中，住宅投资39704亿元，增长10.8%，增速提高0.3个百分点，占房地产开发投资的比重为68.9%。

【市场综述】

本周山东市场总体基本表现一致，螺纹持平，高线、热轧、中板、冷轧、H型钢小幅上扬，总体成交一般，价格拉涨主要是受到外围市场和周边市场的带动，并不是实际需求带动，具体情况如下：

建筑钢材：本周山东市场建筑钢材价格螺纹价格持平，整体资源偏低，钢厂实行以销定产政策，规格现货资源太多导致货物滞压的风险；截至周五，主要市场高线Q235Φ6.5mm的平均价格3824元/吨，和上周相比上涨12元/吨；螺纹HRB335Ф16-25mm规格市场平均价格在3925元/吨左右，较上周持平。本周开市以来，山东市场价格表现上涨，主要原因：一、山东钢厂上调出厂价格，带动市场上扬，二、一线资源规格紧缺，二线资源直发方式，市场现货库存偏低，三、上海、天津主导市场拉涨，带动济南市场上涨。

中厚板：本周山东中厚板市场价格较上周上涨37元/吨，截止周末平均成交价在3708元/吨。钢厂方面，河北二线钢厂方面在今日集体拉涨30元/吨。市场方面本周在资源量整体偏低，坯料价格企稳的前提下都有回暖，且在热轧品种价格大幅拉涨带动下，价格也跟随上调。对于目前的行情，市场商家表示由于临近年底，制造业等相关下游行业整体采购意向不会有太大改善，目前价格上涨仅单纯依靠资源短缺这个主导因素影响有限，但近期本地济钢以及河北地区主导钢厂都有放出消息11月产能并不会满负荷生产。预计下周中板价格盘整运行可能性较大。

热轧板卷：本周热轧板卷市场价格上涨。截至本周五，山东主要市场4.75mm热轧普碳卷的平均价格为3854元/吨，较上周末小幅拉涨82元/吨。市场出现较大幅度的上涨，主要受以下几点原因：一、省内钢厂本周调价较为频繁，幅度较大。日钢热卷本周累计上调180元/吨，莱钢热卷上调60元/吨，钢厂出厂价格的上调一定程度上拉动了市场价格的走高。二、近期市场资源较为紧张，在规格较缺的情况下，商家低价出售的意愿较低。预计，短期内市场价格暂难回落，市场将弱势盘整。

冷轧板卷：本周山东市场冷轧板卷价格震荡盘整，成交状况一般。截止本周五，山东市场1.0mm冷轧板卷的平均价格为4506元/吨，较上周小幅上涨6元/吨。本周十八大召开，商家对于十八大之后持谨慎观望态度。从市场反馈的情况来看，当前各地市场现货价格水平并不低，当前济钢市场1.0mm冷卷报价也不过在4400元/吨附近，莱芜市场报在5350元/吨，不过潍坊市场已经报高至4480-4520元/吨。因此造成潍坊个别商家在外围市场调货。当前邯郸市场冷卷1.0mm资源报在4330元/吨，难免造成商家从邯郸市场调货。而商家手中现货也处于较低水平，个别商家已为零库存。自上周末开始，钢市掀起一轮拉涨行情，热轧板卷价格最先拉涨，紧接着冷轧板卷价格出现拉涨，之后供需阶段性处于平稳状态，商家表示当前行情涨跌均难，不过市场并不看好十八大之后行情，表示政策指引短期内不会见效，对钢材需求的拉动有限，而后期钢厂发货将增加，有可能会随着供给压力的增加，钢价呈现弱势走低。

大中型材：本周山东市场大中型材价格趋弱。截至本周五，山东主要市场16#槽钢的平均价格在3737元/吨，较上周价格下跌8元/吨。本周型材市场整体呈现盘整态势，价格波动幅度不大。缺货规格有一定补充，但整体到货依然偏少。随着金九银十的离去，型材终端需求将迎来低潮。本周出台调价政策的型钢钢厂较少，莱钢出台型钢出厂价格，对各规格小幅上调20元/吨，说明钢厂方面持观望态度。由于市场成交较差，但因商家库存不高，资源稀缺等因素综合作用，预计下周省内型材市场还将持续盘整走势。

涂镀板卷：本周博兴市场镀锌价格稳中有涨，彩涂价格弱势平稳。从市场反馈的情况来看，当前本地商家现货库存依旧维持在较低水平，可用于流通资源不多。尤其是本周天津镀锌钢厂上调出厂价格，到货成本有所增加。而且本周市场热卷SPHC资源报价在3900元/吨，而轧硬0.3mm*1000mm*C卷价在4300元/吨，较半个月前拉涨了近100元/吨。本地民营钢厂生产成本增加，出厂价格亦出现小幅上调。彩涂方面，钢厂接单状况一般，基本维持平稳运行。本周天气较好，下游企业采购力度有所复苏，这也是支撑钢价小幅上抬的关键因素。不过也有部分资源较多，供给压力较大。如0.28mm*1000mm*C彩基板卷价格当前为4500元/吨，而0.3mm*1000mm*C卷价格已经报至4470-4480元/吨，两者价差不过在20-30元/吨。不过从当前行情来看，包括长流程钢厂在内均有意抬高现货市场价格。宝钢将在下周出台12月份价格政策，市场传言涂镀板卷价格以上调为基调。不过笔者担心后期市场供给压力，前期钢厂发货比例较小，很多资源均积压在钢厂内，后期钢厂资源有可能集中投放到市场，对市场有一定冲击，时间节点可能在十一月底或者十二月初，建议商家谨慎操作。

【钢厂资讯】

备注：高线：Φ6.5mmHPB235；螺纹钢：Φ20mmHRB335；中厚板：20mmQ235B；热轧板卷：4.75mmQ235B；冷轧板卷：1.0mmSPCC；热镀锌板：1.0mmDx51D+Z；槽钢：16#Q235B；H型钢：300*300*10*15Q235B。

说明：1、表中所列项没有特殊标注的均为含税价格，单位为元/吨；2、本表统计周期为一周，所列钢厂价格（沙钢）为当前执行价格，幅度为一周累计涨跌幅；3、表中所列沙钢为*月执行价。

【库存情况】

本周济南市场，总的库存较上周基本持平，总体减少100吨左右，其中中厚板库存增加较为明显，3700吨左右，主要是北材南下，使得济南市场减少了一部分资源。螺纹钢库存增加3200吨，天气转冷，成交转差导致。线材、热轧、冷轧库存变动不大。具体表现如下：

建材方面：本周济南市场建材价格拉涨不大，部分资源紧缺，但整体需求不畅，商家信心不足，整体成交一般。济南市场部分规格仍旧上涨，主要是缺货导致，目前济钢资源16-18mm和28-32mm暂时缺货，有货的商家报价较高，济钢暂时也没有安排排产，造成市场部分资源产生空挡。钢厂库存方面，济钢、莱钢、张钢等钢厂相加库存20万吨不到，并且钢厂的盘螺资源整体偏低，钢厂近期接单量尚可，厂内生产正常，检修减产情况不多。本地资源整体库存2万吨左右，平均日出货量300吨左右，后期需求不畅。由于近期缺货资源增多，部分商家成交略好，虽有外围市场螺纹价格趋弱，但对本地济南市场影响不大。临近周末价格拉涨，如果周末天气较好，出货会稍有好转。

中厚板方面：本周中厚板市场主要是以上涨为主，市场资源不全，商家补货速度不快，主要是以走量为主。市场方面，今日市场报价相对企稳，商家将3500mm轧线和2500mm轧线的价格拉大到50元/吨，目前市场上厚板厂资源严重缺规格，中板厂资源也不很全，但价格提涨速度不快，主要是成交速度也不快，故商家认为近期市场应该处于相对稳中小涨阶段。钢厂方面，济钢本月23日起正式对3500mm轧机进行为期8天的检修，预计影响2.4万吨左右；另外据悉目前2500mm产线也进行限产，预计11月济钢中厚板产量实际在22万吨左右，较正常产量减少11万吨。外省钢厂方面，普阳、文丰、敬业钢厂也进行调整品种结构和限产，故近期钢厂限产保价心态明显，在某种程度上是为了更好的支撑价格，据悉下周本地主导钢厂有继续上调出厂价格的意愿。济钢总厂出厂价格近期都无变动，现济钢和省外钢厂也几乎没有价差，大户日成交量500吨。

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