宝钢价格调整对国内钢材市场影响力分析---本周钢市点评（2012年11月12日~16日）

宝钢，中国钢铁企业的“大哥大”，其每月的价格调整政策出台备受关注。
　　11月12日，宝钢股份出台了2012年12月份的订货价格政策。其中热轧、普冷上调100元/吨，均不含税。此前，宝钢股份出台的11月钢材价格政策为整体平盘。
　　一、宝钢调价后，市场反应如何
　　我们先看热轧市场状况：
　　图1  上海、杭州、南京市场近期热卷价格走势（单位：元/吨）

　　从图1中可以清楚地看到，宝钢价格出台后，市场价格并未跟随宝钢价格大幅上涨，并且南京的热卷反而出现了小幅下跌！
　　我们再看冷轧的市场状况：
　　图2  上海、杭州、南京市场近期冷卷价格走势（单位：元/吨）

　　从图2中可以清楚地看到，宝钢价格出台后，市场价格并未跟随宝钢价格大幅上涨，而只是上涨了20-30元/吨。
　　二、近期宝钢价格政策和市场走势分析比较
　　今年以来，宝钢热卷一共有12次价格调整，其中2次上调，3次下浮，其余是价格未动。上调分别是3月份 150元/吨和12月份的100元/吨，下浮分别是7、8月份的各200元/吨和9月份的100元/吨。
　　而从宝钢调价后的市场走势来看，其对市场的影响明显乏力。一是2月10日公布3月期价上调150元/吨后，市场并没有跟涨，反而出现了小幅下跌；二是4、5月份其价格未动，但市场却出现了较大幅度下跌。
　　而更令人不解的是，自9月初国内热卷价格反弹以来，宝钢的价格政策9、10月份却未作调整，致使其出厂价格和市场价格出现明显差异。
　　图3  上海热卷市场价格与宝钢热卷价格调整走势

　　三、沙钢、武钢价格政策对市场的影响力渐增
　　2012年以来，沙钢一共有11次调价，其中上调6次，下调4次，未作调整1次，变化幅度要远大于宝钢，其明显特征是涨价时价格变动幅度超于宝钢 ，跌价时幅度也超于宝钢，换句话说，市场涨价时，沙钢赚的比宝钢狠，市场价格下跌时，沙钢的货跑得更快。因而价格更具有灵活性。
　　武钢今年前10个月的价格调整一直跟在宝钢后面调，亦步亦趋。但11、12月份的价格调整时间发生了变化，时间走到了宝钢前面，且勇于挑起价格上涨大旗，全然将宝钢大哥置之身后了。
　　沙钢、武钢的价格政策变动时间早于宝钢，从这点上说，其市场影响力要早于宝钢。
　　同时，武钢、沙钢与宝钢的产品趋同化也逐渐接近，市场品牌差异化也逐渐缩小。
　　
　　小结：
　　从各个钢厂的调价政策在市场的反映来看，宝钢价格调整对市场的影响力日渐趋弱，武钢的价格调整时间已置于宝钢前面，后期鞍钢、首钢的价格调整是否也会正面迎击市场，我们拭目以待。
　　但决定市场价格走势的，不单单是钢厂的价格调整。
　　图4  上海热卷市场价格与宝钢、沙钢、武钢热卷价格调整走势

表1  2012年6月-11月份以来国内部分重点钢厂热卷调价汇总

　　四、下周钢市分析
　　（一）钢厂生产状况简析
　　从11月14日出台的国家统计局数据看出，10月份粗钢产量为5909.6万吨，日均190.6万吨，较上年同期增长6%。1-10月份较上年同期增产2.1%。若按中钢协领导讲话我国钢产量突破10亿吨计算，当前国内钢厂的产能利用率为69.57%，应当是一个较低的生产水平。
　　（二）社会库存分析
　　上周5大品种的社会库存为1209.16万吨，环比增加0.68万吨，结束了连续5周下降的状态，且各品种较上周的变化均不明显，预示着短时间内钢材品种行情变化将有新的选择。
　　（三）国际市场动态
　　据钢联资讯报道，尽管全球宏观经济没有走出低迷，下游行业需求疲软，但由于成本增加，迫于经营压力，近期美国和欧洲钢厂纷纷上调钢材价格。美国钢厂继10月份第一轮上调价格获得成功，进入11月份，开始了第二轮提价。一些钢厂累计上涨幅度已达到90美元/吨。国际市场钢材价格的上涨，为国内钢材加快出口创造了条件。
　　（四）原材料
　　1、铁矿石如上期所料，价格持稳，维持在121.5美元/吨水平。港口库存8729万吨，继续下降，表明国内需求有所增加。国际市场美元指数波动不大，黄金、铜等大宗维持盘整。综合预判后期铁矿石价格仍维持盘整格局。
　　2、国内焦炭价格继续反弹，上周末价格唐山地区二级冶金焦为1585元/吨，较上上周上涨45元/吨；累计价格从1285元/吨开始上涨计已达300元/吨。
　　3、废钢。受需求影响，废钢价格近期出现小幅回调。上周末价格唐山地区普废为2450元/吨，较上上周下跌50元/吨；
　　（四）国内钢材下游需求
   建材整体上钢材需求受季节性影响逐渐明显，尤其是北方地区；南方地区受北材南下影响，承压渐增。
   板材终端需求不明显。尤其表现在机械、汽车等用钢行业。
　　图5  全国挖掘、铲土运输机械产量走势（单位：台）

   
     图6 全国汽车产量走势（单位：辆）

   
   但造船行业有两条消息。一是国外的。今年以来，受全球经济下滑的影响，造船能力出现过剩，对世界最大的船造国韩国冲击较大，船厂所接新船订单一直不令人满意。据统计，1-9月，全球所获新船订单仅1434万修正总吨，同比降48%。与其它造船国相比，韩国的新船接单量最大，为520万修正总吨（占36%），但同比仍下滑59%。二是国内的。据钢联资讯报道，据国家统计局最新数据显示，10月国内民用钢质船舶产量为759.9万载重吨，同比大幅增长20.30%，环比增长45.91%，较上月数量大幅增加了239.1万载重吨。国内民用钢质船舶产量大幅回升，同比环比再次出现双增的态势。
   综上所述，预计下周钢市行情建材、板材以稳中趋弱为主。
　　附：