Mysteel：2012年云南市场钢铁行业回顾及2013年展望

前言：

朝看水东流，暮看日西沉。钢铁行业暴利的时代已经过去，钢贸商必须保持一种平和、淡定的心态，在微利中寻找出路。2012年注定是不平凡的一年，产能过剩，需求低迷、原料高企、GDP增速下滑等等，这一系列的问题导致整个钢铁行业遭遇十年难遇的全行业亏损。中钢协最新数据显示，前三季度国内重点大中型钢铁企业亏损55.28亿元，为2000年以来最差业绩。

为了防范经济增长“硬着陆”，国家出台刺激国内需求措施，发改委也加速审批各类投资项目，尤其是铁路、公路、水利、电网改造等，与此同时，中国宏观经济政策依然保持连续和稳定性，增加灵活性和针对性，特别是加大结构调整力度、铁腕淘汰落后产能和节能减排，所以，对于2013年，我们依然满怀希望。机会总是留给有准备的人，下面让我们先一起回顾2012年，然后展望2013年。

一、云南省宏观经济

1、12月份出台的《云南省人民政府关于促进建筑建材房地产业持续健康发展的意见》（以下简称《意见》）作出上述规定：“十二五”期间，全省房地产开发投资年均增长保持在20%左右，将建设（筹集）城镇保障房150万套（户）；加快省、州（市）县（市、区）三级联网的全省保障房和个人住房信息系统平台建设步伐。

2、云南省住房和城乡建设厅发布信息，最新数据显示，2012年1到11月，云南城镇保障性安居工程已开工314339套，农村危房改造和修缮加固开工322161套，城乡保障性住房建设总体进展顺利。

3、云南省财政厅声称，2012年全省财政总收入完成2624.2亿元，同比增长16.2%；全省财政支出完成3573.4亿元，同比增长22%。全省财政收支规模再上新台阶。

4、2012年全省就完成城镇保障性住房投资320亿元，新开工建设31.4万套，开工率达到104%。累计投入240亿元，实施农村危房改造50.3万户，是争取国家投入最大、改造任务最重、省级配套最多的一年。

5、2012年，省发改委在省预算内安排6500万元专项用于铁路建设征地拆迁贷款贴息、工作及奖励经费补助；从2013年起每年安排1亿元。

6、据云南省政府铁路建设工作督导组组长梁公卿介绍，近8年来，云南铁路实际开工建设15个项目，完成投资536.6亿元，其中昆明南集装箱中心站、沾昆复线、大丽铁路、仁丽铁路建成投入运营，玉蒙铁路、六沾复线年内即将建成通车。最近，云南省委、省政府在抓紧实施“桥头堡”战略的大格局中，愈加重视铁路建设工作，多次深入调研，专题研究制定了全省加快推进铁路建设的一系列政策。

7、2012年，云南省昆明市经济社会发展取得了令人瞩目的成绩，地区生产总值预计达到3010亿元，同比增长14%以上，经济总量跃上新台阶，为全省“稳增长冲万亿促跨越”作出了积极贡献。2012年全市地区生产总值预计达到3010亿元，同比增长14%以上，历史性地突破3000亿元大关，上了一个大台阶；完成财政总收入791.4亿元，增长12.9%；完成地方公共财政预算收入378.4亿元，增长19%；完成规模以上固定资产投资2350亿元，增长25%以上；全市实际利用外资15.88亿美元，引进市外到位资金1238.4亿元，其他各项经济指标也企稳向好。

8、2012年昆明市城乡面貌发生了新变化，昆明国际机场顺利转场，地铁6号线一期工程试运营，1、2号线首期工程南段试通车，轿子山旅游专线全线贯通，固定电话号码成功升位。全面改造提升老城区，稳步推进城中村改造，完成翠湖片区及22条重要城市道路综合整治，完成建制村公路路面硬化600公里，新增城乡公交线路24条，主城公交出行分担率达到40%，成为国家“公交都市”、“低碳交通”和“出租汽车信息化”试点城市。

二、2012年云南省钢材各品种行情回顾（以昆明地区为例）

1、建筑钢材：2012年对于昆明地区的经销商以及本地主要钢厂来说是痛苦的一年，其建筑钢材行情走势基本呈现出“前高后低”、“一路下跌后低位反弹”的格局。年初时价格最高，20mm规格的HRB400螺纹钢价格为4700元/吨，20mm规格的HRB335螺纹钢价格为4580元/吨，6.5mm规格的高线价格为4880元/吨，之后震荡走低，在7月底创下年内最低，20mm规格的HRB400螺纹钢价格为3740元/吨，20mm规格的HRB335螺纹钢价格为3640元/吨，6.5mm规格的高线价格为3880元/吨，跟年内最高值相比，低940-1000元/吨，年底之际小幅反弹。可见，上半年钢厂与贸易商均处于亏损状态，下半年有所盈利。一整年下来，20mm规格的HRB400螺纹钢年平均价格为4223.78元/吨，20mm规格的HRB335螺纹钢年平均价格为4125.74元/吨，6.5mm规格的高线年平均价格为4327.3元/吨。

纵观2012年整个昆明市场，其流通资源的结构也在发生微妙的变化，具体如下：第一、相应国家的号召，2013年低淘汰二级钢，故二级钢的用量以及产量不断减少，昆钢、德钢二级钢产量锐减，仙福已经停止生产二级钢。相对应的，三级钢的产量正在增加，由于二级钢资源趋紧，价格相对偏高，因此，二三级钢的价差正在不断缩小，昆钢二三级价差由原来的120元/吨缩减至70-100元/吨。第二、德钢加大直供比例，多以水电站、桥梁、工地等市政工程为主，市场投放量较前期明显减少，目前只向市场供给三级钢和盘螺。第三、安宁永昌的线材市场占有率逐步增加，而且价格十分低，竞争力相当强。第四、今年省外钢厂资源补充甚少，由于昆明地区价格较低，柳钢、萍钢、湘钢难以发货至昆明。

昆明地区建筑钢材价格走势，数据来源我的钢铁网云终端

2、热轧板卷：2012年昆明地区热轧板卷行情可分为三个阶段，第一阶段受到“金三银四”预期的影响，从年初至4月中旬，价格整体呈现出震荡上行的走势，4.75mm规格热卷价格从4500元/吨涨至4570元/吨，并在4月中旬创下年内最高点，次高点在2月初，价格为4510元/吨。第二阶段持续时间较长，由于下游需求低迷、整体成交不畅、房地产调控力度进一步加强以及银根不断收紧等利空因素的影响，价格一路下行，在9月中旬创下年内最低水平，价格为3620元/吨，也是钢贸商以及钢厂亏损最严重的时期。第三阶段在钢坯、铁矿石价格大幅上涨的带动下，价格小幅走高，以4040元/吨的价格收尾，一整年下来，4.75mm规格热卷年平均价格为4174.54元/吨。

另外，由于攀钢西昌基地1#（1750m³）高炉正式投产，2#高炉（1750m³）又于12月15日正式投产，市场供给量明显增加，故一整年下来，相比较周边市场，昆明地区明显处于偏低水平。

昆明地区热轧板卷价格走势，数据来源我的钢铁网云终端

3、冷轧板卷：相比较其他品种，昆明市场冷轧板卷价格走势较为单一，整体表现出“平跌平”的格局，具体如下：从1月至5月，1.0mm规格的冷轧盒板价格平稳运行，在5450元/吨附近徘徊，并在在3月初创下年内最高点，价格为5530元/吨；6月9月，价格一路下探，在9月初现最低点，价格为4640元/吨；之后小幅拉升后继续保持平稳，最终以4780元/吨的价格收官，年平均价格为5091.42元/吨。

另悉，由于下游冷轧需求低迷，攀钢对昆明地区发货量较去年有所减少；昆钢为了保建材、维持热轧生产量，冷轧生产一直不正常，月产量在0-1万吨之间。

昆明地区冷轧板卷价格走势，数据来源我的钢铁网云终端

4、中板：由于2012年国内GDP增速下滑，机械、制造、建筑工程等行业中板需求量明显萎缩，商家出货困难，即使是大户，每日出货量也难以达到250吨，对此，商家显得比较无奈，秉承“多出货少订货”的操作方针，细观中板价格走势，与热轧板卷价格颇为相似。从1月初开始震荡上行，4月中旬达到年内最高值，20mm规格的普中板主流价格为4680元/吨；接着一路下行，9月中旬创年内最低点，直逼3700元/吨；在成本助推下，年底价格回升至4050元/吨，一整年下来，20mm规格的普中板年平均价格为4268.73元/吨。与热轧板卷价格相比，两者之间的价差在100元以内，可见，昆明地区中板价格处于相对偏低水平。

昆明地区中板价格走势，数据来源我的钢铁网云终端

三、2012年云南省钢材各品种库存情况（以昆明地区为例）

1、建筑钢材：从价格的走势来看库存情况，上半年螺纹钢库存走势跟价格走势关联度不大，上半年昆明地区建材价格呈现震荡下行的态势，而在此期间库存始终在32万吨附近徘徊。下半年，尤其是九月初，市场价格止跌反弹之时，市场库存亦大幅增加，10月份之后横盘整理。一整年下来，在12月中旬螺纹钢库存创年内最高值，为48.5万吨，年平均库存为36.93万吨，主要原因是昆钢全负荷生产，与此同时，市场不景气，大户提货积极性偏低，社会库存微增，钢厂库存大幅增加。线材方面，与螺纹钢库存走势明显不同，整体呈现出震荡走低的格局，核心因素是由于安宁永昌高线价格极其低，其他钢厂线材生产积极性不高，导致线材库存在12月底创下年内新低，为7万吨，年平均库存为9.62万吨。

昆明地区螺纹钢库存走势，数据来源我的钢铁网云终端

昆明地区线材库存走势，数据来源我的钢铁网云终端

2、热轧板卷：从价格的走势来看库存情况，上半年昆明地区热轧板卷价格震荡下行，昆明地区热轧库存也表现出小幅递减的态势；下半年特别是九月底价格探底回升，但是库存却小幅下降，主要原因是昆明市场热轧板卷价格倒挂现象严重，而且下游需求十分低迷，经销商订货积极性不高，攀钢、重钢、昆钢资源补充有限，一整年下来，昆明地区热轧库存年平均值为8.24万吨，其中11月下旬创年内最低值6.9万吨，属于中下水平。

昆明地区热轧库存走势，数据来源我的钢铁网云终端

3、冷轧板卷：从价格的走势来看库存情况，昆明地区冷轧库存与价格走势关联度甚少，主要原因是下游电表、货柜、电箱、汽车等等冷轧用钢企业需求相对稳定，无论价格高与低，最终仍需采购。另外，由于冷轧行情较差，经销商订货量较前期明显减少，库存也降至低位，个别经销商甚至零库存运作。整体来看，2012年昆明地区冷轧库存一直维持窄幅波动，4月中旬创年内最高0.53万吨，12月下旬创年内最低0.34万吨，年平均值为0.43万吨。

昆明地区冷轧库存走势，数据来源我的钢铁网云终端

4、中板：从价格的走势来看库存情况，昆明地区中板价格与库存量呈现反比例走势，即价格上涨，库存减少；价格下跌，库存增加，主要是受到钢厂发货量的影响，简而言之，价格上涨时，钢厂无货可发；价格下跌时，钢厂拼命发货。另外，由于经销商对中板走势持相对悲观态度，整年订货量均不多，所以，2012年昆明地区中板库存年平均值为2.87万吨，其中12月中旬创年内最低值2.3万吨，2月份为年内最高值3.18万吨。

昆明地区中板库存走势，数据来源我的钢铁网云终端

四、2013年云南省主要钢材生产厂家政策概览

昆钢建材：批量优惠幅度降低，保证金由原先的500万改成无保证金制度。预付款方式有原先的承兑现金比改成无固定模式，全现金，返贴息二个月；全承兑，免二个月贴息；另外承兑要贴息，根据昆钢的贴息政策。唯一不变的就是今年依然未开订货会和继续保留打款优惠：省内客户当月15日（含15日）前全额付款（含上月末余额），在完成当月计划量的情况下，按打款金额对应的提货量优惠20元/吨，打款价以5月31日昆钢各地指导价为准。至于2013年昆钢建筑钢材的计划产量，主要考虑到城镇化建设、铁路、公路、水利等基础建设的投入量相对比较大，明年预期依然乐观，保证650万吨的产量，冲击目标为700万吨。

昆钢热轧：2013年热轧订货政策延续2012年之政策，依然采取200万的保证金及灵活的预付款政策，但由于2012年热轧整体走势并不好，加之攀钢加大对昆明地区的发货量，而且价格比较低，对昆明地区冲击甚大。面对内因外患的情况，昆钢定价更加贴近市场，优惠幅度有所调整。由原先当月提货7000吨以上，批量优惠170元/吨，当月提货10000吨以上，优惠200元/吨调整为当月提货量大于等于6000吨，优惠60元/吨；大于等于10000万吨，优惠90元/吨。至于打款优惠继续保留，15日前打全款优惠20元/吨。另外，为保建材，昆钢板带厂长期处于煤气供应不足，故2013年的热轧计划产量为80万吨，并未全负荷生产。

云南德胜：2013年订货政策与2012年相似，优惠幅度依然在出厂价格基础上下浮50元/吨，每月15、29或30或31号（月末）买断库存。三个月免贴息承兑；另外承兑要贴息，根据德钢的贴息政策。至于定价依然是随行就市。

五、2013年云南省钢材各品种行情展望

1、建筑钢材：对于2013年云南地区建筑钢材价格走势，市场预期较好，加之2013年上半年开工率较高，下游需求有缓慢回暖的迹象，而且社会库存也在低位运行，与此同时，铁矿石、焦炭价格高企，迫于成本的压力，后期钢厂下调出厂价格的概率较低，基于此，笔者认为2013年云南市场建筑钢材价格将以震荡上行为主。

2、热轧板卷：大部分商家持相对乐观的态度，普遍认为2013年云南市场热轧板卷价格将呈现出震荡上行的格局。第一、迫于生产成本的压力，近期钢厂依然以上调出厂价格为主，为市场价格的上涨注入动力；第二、随着到货成本的抬高，经销商将积极拉涨销售价格，与此同时，终端用户受到“买涨不买跌”心态的驱使，需求或将进一步释放；第三、PMI指数回升、工业用电量增加、国家固定资产投资力度加大等数据，均显示出整个宏观面在好转。

3、冷轧板卷：在大环境逐步向好的情况下，春节后钢厂继续拉涨的可能性较大，但受钢材市场资金紧张态势未有实质性缓解以及下游需求恢复相对缓慢的制约，预计2013年云南市场冷轧板卷价格重心将往上移，幅度有限。

4、中板：目前云南市场中板库存处于中下水平，配合原材料价格的走强以及钢厂持续拉涨，2013年云南市场中板价格上涨趋势未变。不过，考虑到钢材产量过剩、制造业复苏缓慢以及市场资金偏紧等因素，上涨幅度有待考证。

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