2013无锡新春钢市研讨会

各位业界同仁下午好，很高兴能站在这为大家做这个报告，我是来自我的钢铁钢材事业部华东部的曹轶。今天我就根据无锡市场的情况为大家解读一下后期的市场。

我的演讲主要分为以下4个部分，1、2012年市场回顾2、目前市场情况简析3、2013年下游市场展望4、节后市场预测。

首先回顾一下去年江苏整个的经济走势，2012江苏省地区生产总值GDP5.3万亿元，增长10%左右，2013年预期目标增长10%左右。固定资产投资3.2万亿元，增长20%以上，2013年预期目标增长18%左右。具体的2012年无锡全市完成地区生产总值7568.15亿元，可比价增长10.1%。2012年全市完成规模以上工业总产值14499.66亿元，同比增长2.9%，完成规模以上工业增加值3056.90亿元，同比增长7.1%。2012年全市完成固定资产投资3618.07亿元，同比增长16.1%，其中工业投入1423.40亿元，同比增长13.7%。

而回顾2012年整体的钢材走势，从图中有三个节点比较重要。年初因为需求的释放，市场迎来了一波开门红，但持续的时间只有1个半月，在这期间缓慢的上涨了100元。随后因为经济增速的下滑以及国家对房地产市场的调控，价格迎来了一轮长达半年的调整，各品种平均跌幅达到1000元。而9月初，国家发改委密级批复万亿投资计划，另外9月7日期货的连续2个强势涨停拉动了市场上涨的信心。而金九银十后需求逐步萎缩，期货回调也拖累现货市场，价格出现一轮小幅下跌。但此时原材料开始发力，矿价更是从90美金涨至150美金以上，在成本的支撑下，市场价格肯定震荡上涨，一直持续到现在。

接下来我们来具体看一下无锡以及周边地区的情况，先看螺纹钢的市场投放量，目前无锡市场依旧以沙钢、永钢为主，其次2672、中西城都有一定的量投放市场。据统计南京、苏州、无锡、常州四个市场主流钢厂投放总量：永钢14.8万吨，沙钢6.66万吨，中天13.1万吨，西城10.9万吨，萍钢4.5万吨，2672#4.6万吨，龙江4.2万吨，兴鑫2.8万吨，雨花6万吨，申特3万吨。而从节后钢厂的情况来看，沙钢、永钢、中天、西城目前生产正常，沙钢目前螺纹库存22万吨、热轧库存28万吨，总库存达到100万吨、永钢螺纹库存10万吨，中天库存库存30万吨，其中外库20万吨，内库10万吨。

中厚板方面，无锡地区目前萍钢、营口的板子占领市场近50%，而江苏本地的西城、兆顺、长达以及其他钢厂占50%。江阴地区则以江苏本地钢厂为主，其中萍钢在江苏一个月投放量约有5万吨，江阴、无锡、南京基本各占三分之一。而目前各中板产都已经陆续开工，江苏本地的二线钢厂目前基本都是零库存。其中南钢的数据值得我们关注一下，目前南钢的自有库存约有8万吨，但都是生产了没来的及发出去的资源，据厂里了解的情况来看，目前南钢的订单已经排到3月底，而且接单价格已经明显高出市场。

库存方面，根据我们的统计口径从图中看出13年无锡市场评卷库存相比于去年下降近一半。另外9月份因为成交的放量，库存当月都出现了明显下降。根据我们最先的得到的数据目前无锡市热卷节后大量增加，目前已经增加至26万吨左右的水平。中厚板库存则没有出现明显的增加，目前总量在12万吨左右。建材方面，鑫林的王总节后简单统计了一下无锡一线资源得库存约有7万吨的水平，算上2672、西城等厂的库存资源，总量将接近15万吨，其中还不包括各家的厂提计划，可以说市场整体库存压力很大。

截止到2013年2月16日，全国主要市场五大钢材品种社会库存量为1801.6万吨，较春节前增加185.1万吨，连续九周上升。与去年同期相比（2012年2月17日），总库存减少98.3万吨。其中螺纹钢库存连续十二周增加，较节前增加93万吨。其中杭州市场超过60万吨，南京市场也超过了36万吨。热轧板卷库存较节前增加30.2万吨，上海增加超过4万吨，中厚板和冷轧板卷库存分别增加14.5万吨和3万吨。

这里是江苏省今年的部分经济数据，其中固定资产投资、房地产投资都出现了较好的增加。另外粗钢、钢材产能也是继续稳步上涨。但家电制造业都出现了不同程度的下滑，这也可以解释为什么2102年冷轧市场表现得较差的原因。

2012年无锡市区房地产开发投资为685.47亿元，同比增长10.95%，增幅自6月末以来持续回落近13个百分点。无锡市区房地产施工面积为3718.61万平方米。房地产新开工面积为1028.98万平方米，同比减少7.62%，其中住宅630.04万平方米，同比减少19.11%；房地产竣工面积为555.63万平方米，同比增长12.05%。2012年无锡市区共有76幅国有建设用地使用权挂牌，其中成交65幅，土地出让面积为334.36万平方米，同比减少20.71%，成交量为近年来较低水平。其中以非住宅为主，面积约为211万平方米，约占总量的63%。成交土地分布显示，外围区域逐渐成为成交热点，滨湖区虽仍以22幅居首，但锡山、惠山和新区分别以14幅、12幅、11幅紧随其后。

基建方面，2013年无锡市场投资依旧很大，

另外看一下无锡市的地铁建设，目前无锡已经规划了4条地铁，其中一号线基本建成，土建部分正在扫尾，二号线施工中，三号线2月14日前期策划汇报会已经结束，预计年内也将破图动工，这将对无锡的螺纹钢需求产生明显的拉动作用。

因为下游很多产业没有具体的数据们，因此我们就以造船业为代表简单说一下目前的市场情况，从图中中看出，2012年1-12月，全国造船完工量6021万载重吨，同比下降21.4%；新承接船舶订单量2041万载重吨，同比下降43.6%；截至12月底，手持船舶订单10695万载重吨，比2011年底手持订单下降28.7%。借用某业内人士观点，造船业真正的困境，将从2013年开始，需要5年时间才能走出低迷，在这期间，全球半数的船厂将面临倒闭或停产。

而针对节后的市场，我认为应该密切关注一下几点：

1、市场的资金状况

作为市场成长的基础，只有有了资金市场才能健康发展。受年初信贷需求旺盛及经济温和回升拉动，1月新增人民币贷款1.07万亿，继2012年3月来再破万亿关口，较上年同期增3319亿元。今年1月M2为15.9%，高于去年全年14%目标。2012年全年发行8.2万亿人民币贷款，超过2011年的7.46万亿元。按照正常的放贷节奏，今年贷款超过8万亿是大概率事件。但在现有体制下有多少资金能流到钢材行业的上下游企业还有待观察。

2、虚高的铁矿价格

从9月底现货价格反弹以来，矿石就开始上涨，特别是12月份随着国内新一轮的采购周期以及三大矿山的炒作，矿石价格更是涨至150美金以上，昨日更是爆出成交价冲破160美金。而对比同期的现货价格，只上涨了20%-30%。而在9、10月份矿价在100美金时，现货价格与现在相差无几，从这里可以看出目前钢厂都面临巨大的成本压力，这也是为什么近期钢厂急于涨价的原因。

从铁矿石和钢铁企业利润合理分配角度来讲，铁矿石价格在100美元/吨左右比较合理。预计，2013年，国产成品矿产量将增加2000万吨左右，进口矿增量在2500万吨左右，加上中国铁矿石需求增速明显放缓，铁矿石价格将在盘整后继续下行。2013年铁矿石价格预计维持在100美元~120美元/吨。

3、面临回调的期货市场

这是期货市场2012的走势图，大家仔细看的话可以发现基本与现货市场走势一致。而且大家也深刻感觉到今年期货走势对现货市场的影响，一般期货涨市场成交肯定会表现更好点，反之则亦然。但期货近期连创新高，基本没有出现明显的回调，年后第一个交易日期货市场就高开低走，大幅下挫，昨日也是继续调整。而且从从技术指标看，KDJ的高位死叉已经出现，MACD也已经反转，短期内期货或将面临一轮回调！如果期货下跌势必会对现货市场的成交以及价格产生很大影响。

回顾历年走势可以看到，2005-2012年的春节后无一例外的都出现了开门红，但近两年反弹的幅度在不断缩小，2012市场反弹幅度持续了近一个半月，幅度只有100元/吨左右。

总体来看，目前市场资金依旧紧张、库存较高、加上虚高的矿石价格、以及面临回调的期货，而且沙钢年前的调价政策已经把市场空间提前挤压，价格已经明显虚高，因此价格市场压力巨大。虽然大家都对元宵节后的市场需求抱有很大希望，但价格短期内依旧很难上涨，3月份市场或将迎来一波回调。