低迷颓势依旧不改，钢市春天遥遥无期
——东北地区建筑钢材行业现状简析
2013-05-23 09:19 来源： 我的钢铁网
【概述】
从目前国内各地市场建筑钢材价格走势来看，东北地区在经历年前持续拉升之后，市场进入漫漫长阴的行情，截止目前为止区域内各市场建材价格依旧阴跌不止，相对国内其他区域来看依然跌至偏低水平。以下笔者将就目前区域内市场现状做一简述，并将造成这一局面的原因简单概括。
一、市场现状
1、北京、上海、广州、沈阳建材价格比较
| 北上广沈年内建材价格对比 | ||||
| 北京 | 上海 | 广州 | 沈阳 | |
| 年内最高 | 3850 | 3930 | 4120 | 3810 |
| 年内最低 | 3540 | 3480 | 3770 | 3500 |
| 目前价位 | 3600 | 3480 | 3790 | 3500 |
从我网云终端数据显示，目前北京、上海、广州、沈阳四地HRB400Φ16-25mm三级大螺纹最低报价为上海3480元/吨，最高价格为广州3790元/吨，沈阳市场报价为3500元/吨。从年内各市场建材走势来看，除北京市场5月出现小幅探涨以外，上海、广州、沈阳均呈现出持续下跌的局面，沈阳市场三级大螺纹跌幅在310元/吨，价格接近国内各市场底部。
2、近三年沈阳市场建材价格走势
| 近三年沈阳建材价格走势 | ||||
| 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 | |
| 螺纹钢 | HRB335Φ16-25mm | |||
| 年内最高 | 4480 | 5010 | 4210 | 3700 |
| 年内最低 | 3530 | 4110 | 3280 | 3420 |
| 高线 | HPB235Φ6.5-8mm | |||
| 年内最高 | 4650 | 5020 | 4240 | 3760 |
| 年内最低 | 3710 | 4220 | 3280 | 3460 |
从近三年沈阳市场建材价格走势来看，2011年之前市场建材价格整体呈上涨态势，至2011年三季度市价达到顶点5010元/吨。随着国内金融环境的恶化，以及房地产政策的进一步施压，沈阳市场建材价格随其他主导市场整体回落，至2012年三季度降至近三年最低水平3280元/吨，最高振幅达1730元/吨，跌幅达35%。而进入2013年以来，沈阳市场螺纹钢最高价格为3700元/吨，到目前为止下跌280元/吨，跌幅7.6%；高线最高价格为3760元/吨，到目前为止下跌300元/吨，跌幅为8%。
3、近三年东北地区钢材产量对比
据我网数据显示，从2010年开始，东北区域内辽宁、吉林、黑龙江三省钢材年产量呈递增趋势。其中辽宁省近三年产量增加254.3万吨，吉林省产量增加353.7万吨，黑龙江省产量增加44.2万吨左右(注:以上数据不包括调坯轧材小厂产量)。而从区内内各省钢材产量统计来看，辽宁省内鞍钢、本钢产量占据东北地区主导地位，而2012年区域内建筑钢材产量较2010年相比也有较大幅度增加，2013年后产能更是进一步释放，下文将会对新增产线做出简述。
4、近三年东北地区建材库存情况
| 近三年东北地区建材库存对比 | ||||
| 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 | |
| 年内最高 | 147.4 | 147.6 | 211.44 | 183.68 |
| 年内最低 | 39 | 50 | 44.53 | ？？？ |
| 目前库存 | 122.55 | 114.8 | 158.22 | 142.72 |
从近三年东北地区建材库存变化情况可以看出，2010年及2011年东北地区建材冬储库存量基本一致，开春后库存下降速度较慢，同年5月市场库存整体偏低。另外，2012年库存较2011年整体增加63.84万吨，增幅为43.3%，截止5月库存累计下降53.22万吨，月均下降8.4%。虽然2013年冬储期间东北区域建材库存较2012年下降27.76万吨，但市场实际流通资源较前期相比明显增加，月均降速在7.4%左右，库存降速较2012年同期相比下降1%左右，而就目前东北地区螺纹钢库存来看，仍为近5年同期偏高水平。
5、现状小结
通过对东北地区主导市场建材价格与北上广三地相比较可以看出，往年北方价格居高难下的局面已经打破，在省内钢材产能持续释放的过程中，严重的供大于求导致市价持续走低。另外，冬储资源的消化滞缓，市场成交的进一步减少，造成了目前区域内库存依旧偏高的局面。下面就将造成以上现状的原因做一简述。
二、市场成因
1、行业联保受损，银行收紧资金
据我网对东北各地市场的了解。受长三角钢贸担保出现问题的影响，从2012年开始央行逐渐限制各商业银行对钢贸行业融资贷款，民间借贷的短暂兴起为市场埋下更大的隐患。银行拆借利率的提高，首先造成去年年初沈阳市场闽商担保出现大额资金出现问题，西瓦窑周边商户均不同程度受到影响。随着去年下半年国内钢材行业的整体走弱，钢价的大幅下跌更是造就银行坏账无数，大连市场个别大户受资金压力影响也不得不向银行提出破产。在银行资金进一步紧缩的局面下，虽有周宁商会上海商业银行请愿书，但仍无济于事，下半年哈尔滨、沈阳部分大户联保牵连更如同向市场投放一颗重磅炸弹，传统大户受资金影响已逐渐脱离市场主流。由此可以看出，在银行逐渐抛弃钢贸行业的同时，受资金的影响，行业发展也受到了极大的抑制，这对于市场的正常发展影响非常明显。
2、钢厂产能释放，供应严重过量
| 高炉新增情况 | |||||
| 钢厂 | 时间 | 详细 | |||
| 营口嘉晨 | 2012年底 | 新增1350m³*2，年产能260万吨 | |||
| 本钢 | 2012年底 | 新增3200m³*1，年产能增加290万吨 | |||
| 凌钢 | 2012年底 | 新增2380m³*1，改造原720m³*1，年产能增240万吨 | |||
| 西林 | 2012年底 | 新增1260m³*1，,2013计划再建1260m³*1,产能增200万吨 | |||
| 鑫达 | 2012年底 | 新增1080m³*1，产能增100万吨 | |||
| 五矿营钢 | 2012年底 | 新增2300m³*2，产能增加400万吨 | |||
| 新抚钢 | 2012年底 | 拆除300m³新增580m³*1，产能增加20万吨 | |||
| 2013辽宁建筑钢材产能新增情况 | |||
| 新增 | 棒材 | 线材 | 产能 |
| 营口嘉晨 | 1 | 2 | 260万吨 |
| 五矿营钢 | 1 | 3 | 310万吨 |
| 鞍山源鑫 | 1 | - | 50万吨 |
从2013年东北地区新增产能投产情况来看，产能增量尤为明显。其中，辽宁省内新建营口鑫达、嘉晨、鞍山源鑫、五矿营钢、凌钢，鑫达1080m³高炉1座，凌钢2380m³高炉1座，嘉晨1350m³高炉2座，五矿营钢2300m³高炉1座，预计截至2013年年底区域内高炉产量增加共计830万吨。另外，目前嘉晨已投产双高线两条，棒线一条，预计年产能在260万吨/年；五矿营钢已投产双高线两条，但截止目前为止并未生产，预计年底前再投产棒线一条，设计年产能在280万吨/年左右；鞍山源鑫新增棒线一条，产能预计增加50万吨/年，辽宁省内建材产能预计增加620万吨。由此可见，区域内钢厂产量的集中释放导致严重的供大于求，这是造成区域内建材价格持续低迷的主要原因。
3、下游需求减少，采购迟迟未动
| 近三年东北地区2-5月房地产开工率情况 | ||||||||||||
| 辽宁 | 吉林 | 黑龙江 | ||||||||||
| 时间 | 房屋 | 住宅 | 办公楼 | 商业用房 | 房屋 | 住宅 | 办公楼 | 商业用房 | 房屋 | 住宅 | 办公楼 | 商业用房 |
| 2010.2-5 | -28.4 | 4.6 | -94.3 | -68.8 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 86 | 113.6 | 64.6 | 0.7 | -35.7 | -18.2 | -86.5 | -35.7 | -38.5 | -58.6 | -32.3 | ||
| 79.5 | 84.7 | 12 | 51.8 | -22.4 | -23.9 | -99.8 | 4.7 | -7.1 | -4.8 | -36.1 | -35.8 | |
| 82.9 | 81.6 | 43.4 | 88.3 | 46.8 | 42.8 | -62 | 84.2 | 44.4 | 44.9 | 84.7 | 10.8 | |
| 2011.2-5 | 34.7 | 41.4 | 23.8 | 17.2 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 7.4 | 7.9 | 33.2 | 5.5 | 27.4 | 17.1 | - | 355.8 | 424 | 314.6 | - | 165.7 | |
| 0.5 | 3.1 | 12.3 | -12.6 | -3 | -5.2 | - | 25.7 | 58.3 | 35 | - | 33.6 | |
| -1.3 | - | -9.6 | -16.1 | 3.2 | 4 | -34 | -6.6 | 50 | 42.6 | 157.7 | 49.1 | |
| 2012.2-5 | 26.6 | 20.4 | 41.8 | -34.4 | - | - | - | - | 35.3 | 33.4 | - | 15.8 |
| -6.1 | -10.8 | -29 | 3.6 | 37.6 | 32 | 153.8 | 47.7 | -34 | -7.1 | -77.4 | -56.7 | |
| 6 | 3.5 | -2.2 | -3.7 | 91.9 | 87.1 | 305.2 | 105.3 | -25.8 | -17.9 | -85.9 | 11.2 | |
| 17.7 | 14 | 75.7 | 20.1 | 45.7 | 45.1 | 174.2 | 42.8 | -29.2 | -29.7 | -74.6 | -11.4 | |
| 2013.2-3 | 50.5 | 49.9 | 33.5 | 181 | 143.3 | 146.6 | - | 198.4 | 20.8 | 46.3 | - | 70.1 |
| 11.8 | 14.3 | 34 | -0.5 | 181 | 192.1 | - | 144.5 | -38.6 | -38 | 55.1 | -3.6 | |
据我的钢铁网云终端数据库显示，同比2010年至2013年3月，东北区域内各省上半年房地产开工率虽呈逐年递增趋势，但实际开工面积并未增加。其中以沈阳市场为例，2013年2月省内商业用房开工率为181%，同比2012年上升215.4个百分点，虽然3月商业用房开工率有所下降，但房屋、住宅、办公楼开工率情况依然向好。由此可见，受2013年辽宁省全运会影响，区域内部分工程开工时间有所提前，但市场实际采购量并未出现同期增加，后期收尾及前期施工工程略占多数，往年同期3月下旬即出现的采购高峰到今年5月上旬方才略有好转。政府暧昧的房地产政策导致多数开发商谨慎观望，以至于过多施工单位放缓采购节奏，减少计划采购量，造成市场旺季不涨的局面。
4、冬储库存偏高，还贷压力增加
| 2013年东北地区建筑钢材冬储库存比较 | ||||
| 时间 | 沈阳 | 大连 | 哈尔滨 | 长春 |
| 2012年 | 114.49 | 22.6 | 84.6 | 18 |
| 2013年 | 105.72 | 21.5 | 66.4 | 16.3 |
据我网数据显示，虽然2013年冬储期间东北地区建筑钢材库存较2012年相比小幅减少，但总体库存较往年相比依旧偏大。其中，由于银行资金收紧，市场质押资源较前期明显减少，可流通资源相对增加，据我网不完全统计，仅2013年冬储期间沈阳市场可流通资源较2012年增加27万吨左右。另外，2013年冬储期间，西钢、凌钢、新抚钢等厂市场移库资源较2012年有所减少，市场资源除部分为国企托盘资源以外，多数为商家自有库存。最后，从部分银行放贷周期来看，2013年3月及5月为还款高峰期，此间商家还贷总量相对偏多，而持续下跌的行情造成部分大户降价抛货争取回款，这也是造成东北区域建材价格持续回落，跌至低位的原因之一。
5、钢厂竞争加剧，政策调整失控
| 东北地区主导钢厂政策一览 | |||||
| 新抚钢 | 现款优惠50元/吨，2000吨优惠10元，3000吨优惠15元，5000吨优惠20元，万吨优惠35元，三月承兑免贴，六月加50. | ||||
| 凌钢 | 6000吨优惠30元，大行月贴4‰，小行月贴4.5‰ | ||||
| 北台 | 银行承兑月贴0.42%，现款优惠40，三月承兑免贴 | ||||
| 通钢 | 半个月出台一次结算价格，按网价均价下浮，三月免贴，超出日贴0.15‰ | ||||
| 四平 | 1000万以上现款优惠100元/吨，一次性订货万吨以上优惠35元/吨 | ||||
| 西钢 | 1000万以上优惠10元/吨，现款让利国贸公司自定，三月承兑加50，六月加110 | ||||
从2013年东北区域内钢厂政策来看，现款让利及批量优惠幅度较2012年相比明显放大，规格加价幅度较往年相比有所减小，究其原因在于市场竞争日趋激烈，新进钢厂来势凶猛。首先，营口嘉晨线材的投产分割了抚钢、凌钢、通钢等厂沈阳、大连等地的盘螺市场份额，由于设备较先进产能较大，大量资源的涌入造成了东北区域内盘螺价格迟难上涨的局面。另外，受国家淘汰落后产能的影响，区域内大厂HPB235高线减量较为明显，这为鑫达、后英、凤辉等厂创造了良好条件，原本过剩的资源逐渐恢复平衡，但唐山小厂资源的再次冲击又给这些钢厂当头一棒，仅能靠低价资源维持市场占有率。最后，区域内新兴的钢厂例如锦钢、鞍山源鑫等，由于销售策略较为灵活，市场经销价格相对偏低，产品质量有所保证，利润空间相对较大，因此得到部分中小型贸易商的拥护，这也造成大厂资源拉涨无望的局面。
三、近期市场预判
1、价格持续低迷，大幅反弹无望
根据我网数据的显示，2013年1-4月份东北区域内钢厂陷入全面亏损的局面，主要由于原料成本偏高而成品材价格持续走低。但随着5月外矿及焦炭等价格的下跌，多数钢厂成本得以有效降低，据不完全统计，目前区域内已有个别钢厂出现盈利，螺纹钢利润在70-100元/吨左右，由此可见，钢厂在利润缓慢增加的同时，已有效降低自身生产成本。短期盈利或将促使部分停产产线恢复生产，钢厂之间在经历短暂的盈利之后将再度陷入降价竞争的恶性循环当中，建材价格的全面反弹遥遥无期。
2、接近去年底部，振幅继续缩小
就目前东北区域内建材价格来看，较去年最低水平仍有200元/吨左右的空间。在国内一季度房地产价格整体反弹的影响下，不排除后期政府出台频繁的打压房价政策，期望银行降息及宽松的贷款政策更是无望。同时，在后期辽宁省内全运会的影响下，部分工程或将被迫停止，新开工项目将会进一步减量。以上这些对于原本已脆弱不堪的钢材市场来说无疑是雪上加霜，建筑钢材价格或将无限接近去年底部。另外，随着国际矿石价格月度定价的回归，外矿价格受国内钢厂影响将会逐渐趋于平稳，成品材价格年内振幅将会继续缩小。
（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载。数据来源“钢联云终端”）
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