辽宁钢市7月回顾及8月展望
2013-08-05 16:22 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格小幅攀升，各品种市场库存降速较上月相比略有放缓。从价格方面来看，长材价格先涨后跌底部小幅抬升；中板、热卷价格中期涨幅明显，下旬逐渐稳中回落；冷轧价格涨跌不一，成交情况清淡；型材价格报价混乱，商家出货整体较差。从市场库存方面来看，除中板库存较月初小幅增加，其余各品种库存都呈回落态势，其中建材、热卷库存降幅较上月相比缩小，与去年同期相比整体下降12万吨左右。从下游需求方面来看，由于临近省内全运会，部分周边工地已经停止施工，下游行业对于长材的需求量明显减少，板材需求情况持续呈现低迷态势。
透过7月的辽宁钢市我们可以看出，在经历了上半年惨淡经营之后，区域内产能严重过剩，下游需求锐减的局面日益明显，供需矛盾严重失衡，后期省内价格的反弹看似遥遥无期。以下，笔者就7月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内经济形势良好，后期投资力度加大
省内经济方面：6月份辽宁省PPI（工业生产者出厂价格指数）同比下降2%，降幅较上月缩小0.1个百分点；环比下降0.6%。在生产、生活资料出厂价格中，生产资料同比下降2.3%，降幅较上月缩小0.3个百分点；生活资料同比由上月持平转为下降0.4%。另外，6月份IPI （工业生产者购进价格指数）继续下降，同比下降2.1%，降幅比上月缩小0.1个百分点；环比下降0.4%，降幅与上月相同。
工业发展方面：今年前5个月，辽宁全省工业生产平稳增长，规模以上工业增加值比上年同期增长10.9%。从支柱行业看，全省规模以上装备制造业增加值比上年同期增长11.3%，石化工业增长11.1%，冶金工业增长10.9%，农产品加工业增长11.6%。从企业类型看，全省规模以上国有及国有控股企业工业增加值增长4.1%，私营企业增长16.4%，集体企业增长7.2%。另外，从企业效益看，前4个月，全省规模以上工业企业主营业务收入15619.5亿元，比上年同期增长13%；利润总额563.5亿元，增长26.1%；利税总额1139.1亿元，增长15.6%。
固定资产投资方面：今年前5个月，全省固定资产投资实现平稳较快增长，共完成7015.2亿元，比上年同期增长22.1%。全省新开工项目达到3977个，完成投资1608.6亿元。其中，新开工亿元以上大项目达到657个，共完成投资797.8亿元；新开工10亿元以上项目42个，完成投资108亿元。
外资投资方面：今年上半年，沈阳市新批外商投资企业63家，实际利用外资29.2亿美元；世界前四大工业地产投资商与沈阳成功“牵手”。嘉民、维龙、普洛斯三大工业地产投资商分别在浑南新区、铁西区投资建设4个大型工业地产项目，注册资本总额6215万美元。其中，维龙集团投资的项目将重点依托宝马铁西工厂、沈鼓集团、沈阳机床集团等大型企业需求，开展工业地产及仓储设施的开发、建设和物流配送服务，项目一期工程将于年内开工建设；美国安博集团此前已经在浑南新区投资建设一处仓储物流企业，目前正酝酿投资新的工业地产项目。另外，上半年，全市新批外商投资企业63家，合同外资额11.7亿美元，实际利用外资29.2亿美元，完成全年指标的50.3%，实现了双过半。
二、7月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
表一：辽宁省内市场7月各品种价格对比情况
数据来源：Mysteel
图一：沈阳市场各品种7月价格走势图
长材方面：本月沈阳市场建材价格平均上涨45元/吨，大连市场建材价格平均上涨25元/吨，鞍山市场建材价格涨幅也在30元/吨。本月初，受唐山地区坯料价格持续拉涨的影响，北京、上海等地建材价格出现明显反弹趋势，省内各钢厂出厂价随之上调，商家报价被迫拉涨，但由于下游需求情况偏淡，市价并无强烈支撑。
板材方面：本月沈阳市场板材价格除冷轧价格小幅回落以外，热卷及中板整体小幅拉涨，其中中板上涨40元/吨，热卷上涨50元/吨，冷轧价格较月初相比下跌10元/吨；大连市场本月中板上涨40元/吨，热卷上涨80元/吨，冷轧整体下跌110元/吨；鞍山市场本月中板整体下跌20元/吨左右，热卷上涨40元/吨，冷轧价格下跌50元/吨。本月国内各大钢厂板材价格的调整对于市场影响较大，由于市场资源偏紧，下游成交情况较差，冷轧价格出现了全面回落。
型材方面：本月省内型材价格出现分化，其中沈阳、大连、鞍山三地工角槽价格涨跌不一，平均上涨13元/吨。H型钢价格平均上涨20元/吨。究其原因，主要由于阿钢、宝得等厂调价力度较小，各地市场成交情况不一。
2、库存走势
表二：沈阳市场7月各品种库存对比情况
数据来源：Mysteel
库存分析：
本月省内各市场钢材库存整体下降，其中建材库存下降明显，但降幅较前期缩小，热轧、冷轧库存少量减少，中板库存缓慢增加。以沈阳市场为例，建材方面，下游资金的匮乏导致商家供货谨慎，部分工程拖欠资金导致商家周转困难，资金的紧张严重影响了市场正常的建材价格。另外，盘螺、高线资源的泛滥导致低价频现，商家抛货回款现象较为普遍。板材方面，本月沈阳市场热轧库存下降2万吨左右，主要原因同样在于到货量的减少及低价抛货；冷轧库存较月初相比下降0.01万吨，中板库存则受营钢资源集中到货的影响增加0.5万吨左右。从板材库存变化情况来看，低价、低库存“双低”的局面短期内不会缓解，多数商家仍将继续观望。
3、钢厂调价
表三：东北区域内主要钢厂调价情况
数据来源：Mysteel
4、到货成本
从辽宁省内各市场7月主要品种到货成本来看，本月市场建材到货成本小幅增加，板材到货成本增幅明显。
建材方面：本月省内北台上调高线出厂价50元/吨；新抚高线出厂价上调30元/吨，线材出厂价下调10元/吨，同时北台贴息率上调0.05%。
板材方面：本月天钢上调中板出厂价60元/吨，鞍钢方面热卷调整幅度在80元/吨，其他各厂出厂价调整幅度较小。
三、8月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂排产基本正常，北材南下时间提前
钢厂排产：建材方面，据我网不完全统计，本月省内抚钢、凌钢、北台等厂建材产量均为不饱和生产，因检修减产共计影线螺产量15万吨左右，较上月相比产量增加4.5万吨左右。
板材方面：据了解，本月省内鞍钢、本钢、营钢等厂板材产量较上月相比减量明显。其中仅鞍钢中板减产25万吨左右，其余热轧及冷轧产量均为不饱和生产，共计影响板材产量54.1万吨左右，较上月相比基本持平。
订货方面：从8月省内各钢厂订货情况来看，本月省内钢厂建材订货情况较差，抚钢、凌钢、北台等厂均有资源南下计划，其中抚钢南下上海资源量在2万吨以上，凌钢、北台等厂南下资源量在4-5万吨。
总体来看，从区域内钢厂排产情况来看，8月区域内钢厂产能较7月相比基本持平，区域内资源投放量较上月相比有所减少，北材南下时间较去年相比提前1个月左右。
2、原料价格涨跌互现，八月或将盘整运行
焦炭方面：7月份全球焦煤市场趋于平稳。需求疲弱及供应增加继续对国际焦煤现货价格构成压力，7月上半月国际焦煤市场仍延续下滑走势。然而，受中国钢材市场需求改善及钢厂补充焦煤库存的支撑，7月下半月以来国际焦煤价格趋稳，成交量小幅回升，市场心态转向乐观，预计8月份焦煤市场小幅上涨。铁矿石方面：受中国钢材市场反弹的提振，7月份现货铁矿石价格震荡上行。中国钢厂积极补充矿石库存促使进口矿需求增加，而资源量却处于相对低位，为矿价上涨提供了支撑。考虑到目前钢材价格上涨乏力，8月份铁矿石价格继续上涨难度较大，盘整运行的概率较大。
3、下游行业增速放缓，资产投资弱势不改
从最新公布的数据来看，下游行业增速延续放缓态势。其中，固定资产投资增速回落趋势不改，基建投资虽依旧保持在高位，但受去年高基数的影响增速出现一定的下滑；房地产行业整体表现依然较为平稳，投资继续小幅回落，复苏力度依旧缓慢；汽车行业总体表现良好，乘用车的增速高于商用车，重卡销量增速明显；节能补贴政策在6月初退出之后，家电零售市场出现下滑，不过整体表现依旧平淡；而6月份机械行业延续弱复苏的态势，整体景气度依然在低位徘徊。而且，8月份正值高温酷暑天气，户外施工受限，预计后期下游行业需求仍难以有明显的改善。
4、国内经济依然弱势，国际方面温和复苏
目前国内外宏观经济环境有所改善，但力度依然较弱。一方面7月30日召开的中央政治局会议指出宏观经济将保持平稳健康发展，7月中采PMI表现超预期，但各需求指标仍然位于荣枯分界线以下，显示总需求依然疲弱。另一方面，美联储议息会议决定维持利率和 QE 水平不变，主要因为上半年经济和就业复苏低于预期。另外，新鲜出炉的官方PMI数据显示，国内经济稳中趋升，但产能过剩压力仍未缓解。“稳增长、调结构、促改革”背景下，下阶段倘若经济处于“七上八下“的区间内，宏观政策仍将维持目前格局。国际上，美国经济温和复苏态势未变，欧元区经济出现走出衰退泥潭迹象，故未来国内出口有望继续恢复性回升。总体而言，随着近期出台的一系列意在稳增长的政策措施未来逐渐见效，经济进一步下行的风险将有所降低。
从一座城，到另一座城。曾经的钢材市场如同鲜花般绽放在每个城市，而如今却相继凋零。我们为每一次抉择而小心翼翼，为每一轮行情上涨而激动不已，而今人还在，激情却已褪去。临近十二运，沈阳、大连、鞍山、本溪、抚顺、盘锦......不知会停在哪里，上涨看似触手可及，却又绵绵无绝期。就价格走势来看，笔者有以下两点拙见。其一，8月上旬价格出现回落，商家继续抛货清理库存，下旬需求继续减少，库存降至低位，价格持续底部盘整至9月中旬，需求再启，市场再现“金九银十”。其二，8月外围市场价格出现反弹而沈阳区域持续盘整，市场资源的持续投放导致供应压力继续增加，偏高的库存迫使商家全运会后清仓出货，致使价格震荡下行，商家具体操作还应当根据自身情况区别判断。（Mysteel.com钢材部编辑，未经允许，请勿转载）
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