辽宁钢市8月回顾及9月展望
2013-09-11 18:55 来源： 我的钢铁网
【概述】
本月辽宁省内钢材价格整体上涨，各品种市场库存降速较上月相比明显放缓。从价格方面来看，螺纹钢涨幅较小线材涨幅偏大；中板、热卷价格后期涨幅明显，月底出现小幅回调；冷轧价格震荡调整，成交情况清淡；型材价格混乱上涨，商家出货整体较差。从市场库存方面来看，本月省内各品种库存整体回落，但降幅将前期相比明显缩小。其中建材库存个别品种中旬出现小幅增加，板材库存整体也呈现出震荡回落。从下游需求方面来看，由于省内临近全运会，下游部分工程陆续停工，受道路限行影响，市场进出货也一定程度上受阻。
透过8月的辽宁钢市我们可以看出，经历前期钢材各品种价格持续低迷运行之后，随着期货市场的逐渐好转，市场各品种价格出现了持续的反弹。但由于钢厂方面供应量偏大，另外下游需求并未出现理想的复苏，上涨阻力整体偏大。随着钢厂原料成本的推升，后期省内各品种价格又当如何运行？以下，笔者就8月辽宁省内各市场主要品种价格、到货成本、市场库存情况，以及影响市场变化的主要因素做一简述。
一、省内经济发展趋缓，后期投资项目缩减
8月份，辽宁省PPI（工业生产者出厂价格指数）同比下降0.7%，降幅较上月缩小了0.5个百分点，环比则上涨了0.2%。在生产、生活资料出厂价格中，生产资料同比下降0.8%，降幅较上月缩小0.6个百分点。在调查的38个工业大类行业中，同比指数较上月回升的有19个。九大类原材料购进价格同比呈现出“四涨五降”的格局。另外，辽宁省8月IPI（工业生产者购进价格指数）同比下降1.2%，降幅比上月缩小0.3个百分点，环比则由上月下降0.2%转为持平。
于洪区探索以产带城、以城促产、产城互动的发展模式，统筹城乡发展综合配套改革稳步推进，目前规模以上工业年总产值已突破千亿元。两年多来，全区引进投资3000万元以上项目约180个；规划建设了总面积440万平方米的于洪新居，建成后可供约5万户农民居住。
10年来，新加坡在辽实际投资额增长近3倍，截至今年6月，新加坡累计在辽设立投资企业890家，实际投资37.9亿美元，成为我省利用外资的第四大来源地。双方进出口贸易年度总额从2003年的6.55亿美元，增加到2012年的29.8亿美元，增长近4倍。辽宁在新加坡投资项目也日益增多。截至6月份，我省到新加坡投资的企业累计35家，协议投资总额3.37亿美元。
二、8月份辽宁市场各主要品种走势回顾
1、价格走势
表一：辽宁省内市场8月各品种价格对比情况
数据来源：Mysteel
图一：沈阳市场各品种8月价格走势图
长材方面：本月沈阳市场建材价格平均上涨110元/吨，大连市场建材价格平均上涨80元/吨，鞍山市场建材价格涨幅也在20元/吨。本月初，虽然北京、上海等地建材价格小幅走高，但由于辽宁省内各市场成交情况较差，商家拉涨乏力。随着期货价格的全面走高，中旬省内各钢厂陆续上调厂内建材出厂价，受此影响市价得以小幅推升。
板材方面：本月沈阳市场板材各品种价格均不同程度上涨，其中中板上涨110元/吨，热卷上涨60元/吨，冷轧价格较月初相比上涨10元/吨；大连市场本月中板上涨100元/吨，热卷上涨60元/吨，冷轧整体上涨40元/吨；鞍山市场本月中板整体上涨100元/吨左右，热卷上涨60元/吨，冷轧价格上涨30元/吨。本月省内鞍本上调板材出厂价对于市场影响较大，但由于商家订货情况较差，月末价格再度出现小幅回落。
型材方面：本月省内型材价格混乱上涨，其中沈阳、大连、鞍山三地工角槽价格涨跌不一，平均上涨10元/吨。H型钢价格平均上涨90元/吨。究其原因，主要在于市场资源紧缺，大户挺价意愿较强，偏高的成本致使商家无主动降价意愿。
2、库存走势
表二：沈阳市场8月各品种库存对比情况
数据来源：Mysteel
库存分析：
本月省内各市场钢材库存继续下降，其中建材库存降幅缩小，热轧、中板库存前期降幅明显，后期缓慢增加，冷轧库存持续回落。以沈阳市场为例，建材方面，由于下游对于建材需求量的减少，商家主动进货积极性偏低，除个别大户保证正常订货以外，中小户多以从大户手中分货为主，省内二三线城市订货量明显减少。板材方面，本月沈阳市场热轧库存下降1.1万吨左右，前期价格偏低商家集中降价出货，随着中旬价格的回暖，商家陆续开始补充库存，但市场热轧整体库存较月初相比仍有小幅减少；冷轧库存较月初相比下降0.16万吨，中板库存则由于后期鞍钢资源的陆续到货小幅回升，前期下降速度较为明显。从板材库存变化情况来看，目前市场板材各品种库存集中程度较高，中小户主动订货意识偏差，后期库存难有明显恢复。
3、钢厂调价
表三：东北区域内主要钢厂调价情况
数据来源：Mysteel
4、到货成本
从辽宁省内各市场8月主要品种到货成本来看，本月市场建材到货成本整体增加，线材、冷轧到货成本增幅明显。
建材方面：本月省内新抚高线出厂价上调200元/吨，螺纹钢出厂价上调50元/吨；凌钢螺纹钢价格上调30元/吨，盘螺出厂价上调180元/吨左右；北台线螺出厂价基本维持平稳。
板材方面：本月天钢上调中板出厂价120元/吨；本钢冷轧上调80元/吨，镀锌板上调80元/吨；鞍钢方面中板上调50元/吨，热轧上调30元/吨，冷轧上调135元/吨，镀锌板上调65元/吨。
三、9月份辽宁市场钢材价格分析
1、钢厂产量略有增加，市场供应压力较大
钢厂排产：建材方面，据我网不完全统计，本月省内凌钢、北台两厂螺纹钢均为不饱和生产，共计影响螺纹钢产量3万吨左右；新抚钢、北台两厂线材减产或停产影响高线、盘螺产量15.8万吨左右，区域内线材产量较上月相比下降5.4万吨左右。
板材方面：据了解，本月省内除鞍钢、营钢有检修计划以外，本钢排产基本正常。其中由于鞍钢1700mm产线检修，影响本月热轧产量6万吨左右；同时鞍钢中板产线由于生产不饱和，影响本月中板产量20万吨左右，营钢则由于厚板检修影响产量在7.5万吨左右；冷轧排产情况基本正常。
订货方面：从9月省内各钢厂订货情况来看，本月省内各厂订货比例均不理想，除板材正常南下及出口以外，长材南下资源并无增加趋势，嘉晨、营钢两厂将增加省内市场线材资源的投放。
总体来看，从区域内钢厂排产情况来看，9月区域内钢厂产能较8月相比基本略有增加，其中螺纹钢、中板增量较为明显，这将使得后期市场资源供应过剩局面加剧。
2、矿石价格涨跌互现，九月将迎弱稳行情
在产能过剩、钢贸信贷收紧、进口矿供给加大、QE退出预期等因素下，九月份国产铁矿石震荡盘整概率较大。但受环保和雨季天气导致停产的国内矿山复产充满不确定性，供给面短期内仍将紧缺，矿价将表现的较为抗跌，加上政策面偏利好和九月份是传统消费旺季，以及月底的钢厂补库行情都值得期待，因此，九月份国产铁矿石市场震荡中小幅上扬或更为可期。进口矿方面：进口矿市场将维持震荡走势，下旬在19号美联储将收紧流动性的预期以及中秋、十一双假钢厂补库的综合影响下市场将会出现弱势调整的走势，期间下跌的压力较大。
3、下游行业逐渐恢复，需求或将继续改善
从最新公布的数据来看，下游行业表现不一。其中，固定资产投资整体表现不错，单月同比增速较上月回升，尤其是基建投资回升明显；房地产行业依旧保持平稳增长，投资、新开工、土地购置等各项指标均较上月提升，但商品房销售出现回落；出口市场则连续三个月同比下降。随着后期气温逐渐的下降，户外施工条件得到改善，再加上传统旺季“金九银十”的来临，预计后期下游行业需求或将继续改善。
4、国内经济趋于平稳，资金方面难有改观
8月制造业PMI数据显示，国内经济企稳回升态势更趋明显，且制造业供需矛盾有所缓解。只是大型和小微企业表现冰火两重天，表明中央扶持小微企业政策仍需进一步落实。近期美日欧等发达经济体形势逐渐好转，但新兴经济体经济增速持续下滑，预示着后期出口恢复速度相对缓慢。目前，正处于中国经济转型关键时期，但调结构背景下，市场需求回升相当温和，以致于不足以支撑经济强劲反弹。另外，目前国内制造业供需矛盾有所缓解，经济持续企稳向好，表明政府扭转经济增速下滑的努力初见成效。种种迹象表明，当前政策着力点是优化经济结构，指望经济重现以往的高增长态势或是奢望，因此对钢材市场需求改善较为有限。从近期央行在公开市场操作来看，一边释放短期流动性，一边锁定长期资金，“锁长放短”的调节方式已经趋于常态化。
在经历了前年金九银十的暴跌以及去年的上涨之后，2013年的9月市场变的更加难以揣摩。一方面，行业内资金继续减少，钢贸蓄水池的功能已经逐渐丧失，越来越多的贸易商正在转型或在转型的路上，颓废的钢贸行业让多数商家关注度降低。另一方面，钢贸在经历了贸易商的厮杀之后，今年更升级为钢厂之间的肉搏，贸易商在这场角逐中并无明显获利，相反多数扮演着炮灰的角色，行业使得这一职业已经尽失往日的光鲜亮丽。从价格走势来看，笔者对于9月行情整体依旧看好，原因有三。其一，矿石、焦炭价格的上涨推升了钢厂生产成本，在经过前期微利的情况之下，钢厂将被迫上调产品出厂价格，否则将有可能面临市场的淘汰。其二，从上半年新增贷款规模来看，后期资金面放宽的可能性大增，虽然对于钢贸行业仍将难有好转，但房地产的缓慢复苏已初见曙光，省内二线小城市依旧面临发展机遇。其三，库存与市场价格的不匹配，从目前省内各市场各品种库存来看，集中程度高、库存结构较为单一，这使得库存压力偏大的商家更有可能联合拉涨；另外价格的低位运行确实也需要一波上涨行情振奋人心，这些或将是“金九银十”再现的唯一支撑。（Mysteel.com钢材部编辑，未经允许，请勿转载）
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