陕西钢市8月回顾及9月展望
【概述】
回首8月，陕西省内各钢材品种报价继续震荡上扬。其中，建筑钢材继续率先走高，而板材在资源紧俏下大幅跟涨，热轧板卷累计上扬140元/吨，中厚板累计上扬40元/吨，冷轧板卷亦是上涨100元/吨。而大中型材则是一改之前平稳态势，价格小幅上涨。从需求来看，前半月商家出货较好，后半周在价格大幅上扬情况下，商家出货开始困难。库存方面，相对于7月份来说，8月份市场库存继续快速下降，主要是近期主导钢厂几乎无太多资源到货，市场库存快速下降。那么在8月份整体上扬行情下，9月份陕西钢市价格能否继续走高？商家又该如何操作？以下，笔者将回顾8月钢市，从主要品种价格、到货成本、市场库存等方面，进行一一分析。
一、2013年1-7月陕西省经济形势回顾及9月展望
从1-7月份陕西省统计局数据来看，本省宏观经济运行良好，各项指标数据稳中上扬，其中固定投资继续快速增长，工业生产保持增长及出口增速加快。具体统计数据如下，2013年，1-7月，全省规模以上工业累计完成工业总产值10385.78亿元，同比增长13.3%
从投资方面来看，1-7月，全省完成固定资产投资（不含农户）7852.4亿元，同比增长26%。其中，1-7月，全省民间投资3536.33亿元，同比增长30.5%，占全省固定资产投资的比重为45%，占比较上年同期提高1.5个百分点。另外，1-7月，全省房地产开发企业累计完成投资1175.01亿元，同比增长37.3%，增速比上半年提高4.5个百分点，比上年同期提高24.1个百分点。商品房销售面积增速由上年同期的下降22.1%转为增长28.3%，商品房待售面积增速由上年同期增长1倍逐步回落到增长23.4%。
最后，从消费来看，全省限额以上企业（单位）实现消费品零售额1634.27亿元，同比增长16.3%。
二、8月份陕西市场各主要品种走势回顾
表1 陕西钢市价格走势图
来源：数据来源于Mysteel钢材部
备注：单位为元/吨
来源：数据来源于Mysteel钢材部
1、价格走势
长材方面：回顾八月，陕西地区建筑钢材价格呈先扬后抑走势，以西安市场为例，主导钢厂三级大螺纹从月初3510元/吨涨至月中3690元/吨，涨幅达到180元/吨，然随着市场成交气氛阶段性减弱以及远期价格走低影响，价格自3690元/吨又回落至月末的3620元/吨，单周涨幅在110元/吨。总体来看，整个八月市场成交表现尚可，价格延续了7月份筑底反弹之势再度走高，但需求的不持续性也使得市场谨慎气氛加重。此外此轮价格上涨除阶段性需求配合以及本地库存持续下降等基本面因素助推外，远期市场持续拉高带动的另一重要原因，因此对于即将到来的九月份，多数商家虽然预期较好，但是从7、8月份两次价格上涨一定程度上透支了9月份市场需求，此外超预期的涨幅也使得目前暂显乐观的市场氛围中略带谨慎。笔者认为，即将到来的9月份未必能达到市场的预期，资金面仍然趋紧以及前期需求的提前集中释放将对价格上行产生较大阻力，在目前库存持续低位以及后期资源情况难有改善的环境下，预计九月份陕西地区建筑钢材价格将呈弱势震荡的局面。
板材方面：本月陕西市场板材价格继续上涨，热轧板卷大幅上扬，中厚板稳步上涨，冷轧板卷也一改之前平稳行情，小幅走高。目前热轧板卷涨幅在140元/吨，中厚板涨幅幅在40元/吨左右，冷轧板卷累计涨幅在100元/吨；以热轧板卷为例，近期外围市场板材价格继续快速走高，加之本地市场资源短缺，致使商家不断拉高报价。但是从成交来看，商家出货仍是较差，处于有价乌市状态。而中厚板市场则是受市场供需两弱的影响，各商户暂稳报价，市场多数商户的日均成交量始终维持在50-70吨之间，但各商户均表示，由于本月西安中板库存较低，手中可操作资源相对有限，各商户暂无意低价抛货。此外，由于本月各钢厂结算价格均有不同程度的上浮，因此各商户对部分稀缺资源采取限量出货，致使市场出现了今年少有的“三不现象”（即终端用户不着急采购、商户不急于出货、市场价格不做大的调整）。
型材方面：本月省内型材价格开始上涨，H型钢价格继续持稳，市场成交依旧一般。其中西安市场16#信发槽钢报3550元/吨与上月相比上涨50元/吨，宝鸡市场槽钢价格仍报3900元/吨与上月相比上涨50元/吨，但整体成交量仍是较低，H型钢300*300莱钢价格报3720元/吨与上月相比持平。本月，陕西市场型材价格受其他品种的影响，价格开始上行，但整体成交仍是较为清淡。库存方面，因为成交较差，商家多对于后市都不看好，因此订货也不积极，市场库存也是持续下降，贸易商观望情绪较高。综合来看，预计陕西市场大中型材将以平稳为主。
2、库存走势
表2 库存表
来源：数据来源于Mysteel钢材部
库存分析：本月各品种库存量整体相较上月继续下降，仅是中厚板及冷轧库存与上月持平，无太大变化。以西安市场为例，本月西安市场库存相比上月总量继续减少，主要是建筑钢材库存继续大幅下降。从建材品种来看，西安总库存约在33.2万吨左右，较上个月的减少10.6万吨。主要是近期主导钢厂到货依旧较少，加之二三线资源补充不多，致使整体库存开始下降。而热轧板卷则是因酒钢钢厂继续检修，而八钢几乎无资源到西安，仅是安钢少量到货，市场库存继续下降。而对于中板来说，受市场成交乏力的影响，各钢厂到货依旧较差，因此本月西安中板库存始终在2.1-2.3万吨之间徘徊。总之，对于8月份来说，整个市场继续去库存化。
3、钢厂调价
表3 陕西钢厂调价表
备注：单位为元/吨
来源：数据来源于Mysteel钢材部
4、接货成本
从陕西省内各市场8月主要品种到货成本来看，本月市场内各品种接货成本随着价格走高而走高，商家利润空间一般，具体如下：
建材方面：回顾八月，西安地区建筑钢材价格先涨后跌，而主导钢厂合同价格自月初的3610元/吨涨至月中的3660元/吨，虽然后半月市场价格承压下行，跌幅近100元/吨，但主导钢厂合同价格且持续到月底未做调整，而另一主导钢挂牌价格一直稳定在3650元/吨左右，除去各种返利优惠，商家手上资源成本自月初的3530元/吨到后期的3580元/吨，而另一主导钢厂资源虽然有限，但是成本也稳定在3550元/吨以上。二线钢厂近期到货也相对有限，以海鑫钢厂为例，随着中钢钢铁销售量的持续减少，市场海鑫钢厂售价与主导钢厂价差明显缩小，主要原因在于一方面资源趋紧，到货量明显减少，另一方面钢厂优惠、暗部等政策减除，商家到货成本上升，整个八月，二线钢厂到货成本多集中于3500元/吨左右。对于九月份，笔者预计首先资源情况难有改善，原材料价格高企，需求持续性欠佳，节能减排上升至国家战略等因素均一定程度抑制产量释放，因此九月份商家的到货成本将高于八月。
中板方面：本月受上海、唐山等外围主流中板市场价格弱势盘整及本地市场成交普遍较差的从双重影响，除包钢到货成本下调了200元/吨外，其余各钢厂出厂价格并未有较大的调整。目前酒钢、八钢、天钢因当地中板价格较高，暂无意向本地投放资源，其中板在本地的挂牌价格本月也暂未作调整，因而其到货成本基本与上月持平。其中酒钢到货成本为3700元/吨，八钢到货成本为3680元/吨，天钢到货成本为3650元/吨。
热卷方面：从8月各个钢厂价格来看，价格相较上月继续上涨，幅度在180元/吨左右。以酒钢为例，成本价格为3800元/吨，但是有现款优惠40元/吨，其到货成本也就3760元/吨，相比市场价格低于40元/吨，商家利润空间一般，但是目前市场上商家资源多是从周边市场调货，成本较高。
综合来看，陕西省的主导钢厂到货成本相较上个月大大提高，但是相比市场价格却无太多利润空间，商家盈利较少。
三、9月份陕西市场钢材价格走势预测及分析
1、进出口及PIM指数纷纷回升 经济企稳回升态势更趋明显
新近出炉的经济指标显示，在政府“稳中求进”以及经济增长双底的政策下，7月工业、投资、出口和PPI等一系列主要数据，在市场期待了数月后，终于出现了一丝反弹迹象。7月份规模以上工业增加值同比实际增长9.7%，比6月份高出0.8个百分点，结束了5月以来连续两个月回落的趋势。另外，海关数据显示，7月我国进出口总值同比增长7.8%，其中出口同比增长5.1%，进口同比增长10.9%，这一数据较6月份-0.7%和的-3.1%的双负增长无疑是大逆转。当月贸易顺差178.2亿美元，收窄29.6%。以及9月1日发布的8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，较7月回升0.7个百分点，为连续11个月处于扩张状态。总体来看中国经济在走稳，但目前正处于中国经济转型关键时期，市场需求回升相当温和，以致于不足以支撑经济强劲反弹。
2、八月钢市喜忧参半 金九月能否再创辉煌
延续了七月份的涨势，终于在八月份陕西钢市大部分品种价格再次小幅走高。从成交来看，本省前半月商家成交较好，基本上建材大的商户每日出货量能达到五百吨以上，但是随着价格进一步走高以及资源短缺，商家出货量减少，及至月底价格小幅走低，商家出货再次趋于困难。对于月底价格走低，商家对于九月市场行情持观望态度，谨慎对待。
那么，在八月高价格基础上月末下滑情况下，九月陕西钢市能否延续辉煌？笔者认为，从目前情况来看，九月初大幅上涨可能性不大，多是弱势下跌态势，而至中下旬价格有可能继续走高。首先，从价格来看，八月份价格多是资源紧俏推高，实际上多处于有价无市状态，再次连续走高可能性不高。其次，从现在市场需求来看，本地市场需求相当疲软，商家出货很是困难。因此，月初本地市场也不具备大幅上扬可能性。但是，中秋节后国庆长假之前一个星期，也是需求最后爆发点，价格有可能再创新高。综合来看，预计九月份陕西钢市价格多是呈现先低后高态势。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）
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