华东钢市一周杂谈（9.9—9.15)

【宏观概述】

86家大中型钢企总负债超3万亿，行业负债率达69.47%。中钢协预估8月下旬全国粗钢日均产量211.92万吨。8月CPI同比上涨2.6%环比上涨0.5%，PPI同比下降1.6%环比上涨0.1%。1-8月份全国房地产开发投资同比名义增长19.3%，全国固定资产投资同比名义增长20.3%，社会融资规模12.54万亿元，同比增加2.46万亿元。8月钢材出口创5年新高，低价促销或难持续。国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知。

【钢厂调价】

西城：螺纹钢价格下调10元/吨，现Φ14~20mmHRB400螺纹钢执行价格3550元/吨。沙钢：螺纹钢价格下调30元/吨。现Ф14-25mmHRB335螺纹执行价格3630元/吨。永钢：螺纹钢下调30元/吨，Ф14－25mmHRB335出厂表列执行价3630元/吨，Ф14－25mmHRB400出厂表列执行价3660元/吨。中天：螺纹钢品种下调30元/吨，现HRB400材质Φ14-25mm规格执行价格3650元/吨。长达：螺纹钢下调30元/吨，现江浙地区Φ16-20mmHRB400螺纹钢出厂表列价格3550元/吨。山东闽源：螺纹钢下调20元/吨，现HRB400Ф12mm螺纹钢Ф16-25mm出厂3730元/吨。山东西王：螺纹钢下调30元/吨，现HRB400Φ16-25mm执行（现汇）价格3470元/吨。山东石横：螺纹钢下调20元/吨，现Φ16-25mmHRB400执行价格3795元/吨。

长达：普板下调30元/吨，现14-20mmQ235表列出厂价格为3780元/吨。

【市场综述】

上周市场，各品种全面走低，华东六主要城市螺纹平均下跌23元/吨，中厚板下跌35元/吨，热轧板卷下跌30元/吨，板材跌幅大于长材。主要原因是市场库存缓慢增加，但是下游需求却没有出现实质性好转，商家心态变弱，板材在低价资源冲击下，价格快速下行。

【价格表现】

表1、华东六省主导城市主要品种价格表现

数据来源：钢联云终端

【库存情况】

表2、华东六省主导城市主要品种库存情况

数据来源：钢联云终端

【具体市场概述】

一、江苏省

由于钢坯价格处于高位，轧材企业盈利空间有限，因此本地大量三线钢厂产能并没有充分利用，市场投放资源不多。以至于现货库存、部分钢厂资源规格较为短缺，市场出现了配送企业需采购多家钢厂才能完成订单，但是总体看来刚性需求尚可。此外，本地资金状况引起了更多市场关注，目前参与者之间的合作比较谨慎，市场呈现出国企跟国企订单尚可，民企交易量下降，中间流通量大幅减少的现象。

二、浙江省

钢厂方面：本周西城钢铁出台政策，对螺纹、盘螺下调10元/吨，现螺纹报3550元/吨，盘螺报3740元/吨，对杭州螺纹六折，盘螺不打折。沙钢、中天、永钢均对螺纹、线材下调30元/吨，其中沙钢仍不打折；中天线材、螺纹四折，盘螺五折，整体折扣有减少的趋势。市场库存方面：近期源料价格连连下跌，也使得市场备货热情大减，加之下游需求不断，钢厂折扣较低，使得现货库存大幅回落。现杭州库存杭州库存螺纹42.65减4.26，盘螺6.07增0.17，线材6.9减0.61。商家心态方面：在笔者看来，近期价格回落是明显“假摔”行情，目前钢厂价格倒挂，造成市场情绪化操作，借助外围市场走弱，期螺破位对市场心态的弱势引导，一方面压低市场价格，争取钢厂补差，降低后期备货成本，另一方面，为后期工地用量未雨绸缪，压低市场价格备货，积极备战后期“双节”行情。

三、山东省

建材方面：本周省内主要11家建材钢厂的库存较上周下跌0.532万至30.879万吨。螺纹钢资源相对稳定，盘螺、线材资源在张钢西王都有检修情况下显得稍显紧张。价格方面，螺纹本周整体趋弱，且在周末阶段,省内大部分二线钢厂出厂价格都小幅下跌.下周即将迎来中秋节,在需求一般,价格走势不明朗的形势下,预计下周整体建材价格仍趋弱为主,但在工作日较短以及钢厂价格维稳的前提下,跌幅偏小.近期山东高速规划未来5年内省内有7条高速工程开发。

热轧方面：本周山东市场热轧价格表现趋弱，但在资源量整体偏低的情况下，价格整体维持稳定。

中板方面：河北文丰、普钢到货价格在3400元，相较上周下跌30元，而本地济钢3470元的锁价显然也未能和二线钢厂政策有优势。

四、安徽省

本周安徽多雨，雨量偏大，对市场成交受到明显影响。市场周二周三处于半休市状态，周四周五成交略有好转，但总体依旧不甚乐观。目前，资源量总体偏低，规格短缺严重，马钢大规格螺纹极度缺乏，很少有商家有三个规格以上的资源。因此，市场价格表现为规格齐全的几家大户，价格偏高，规格单一的价格又极低。本周前期基本在资源不多的情况下，市场总体持稳。但今日期货大跌，市场心态受到很大影响。同时，马上面临钢厂打款和月底还贷压力，大户也开始降价，市场开始下行。给工地做配套的商家也在犹豫补充资源，但行动不大。前期普遍看好中秋前的几个交易日的行情，但今日期货下跌，市场信心明显下降。

五、福建省

建筑钢材方面，本周省内各市场价格继续下跌，值得关注的是，省内部分钢厂相继传出查封、破产等传言，资金比较紧张，可能会出现一波倒闭或者兼并重组潮。市场方面由于九月资金趋紧，加之连续下跌打压商家对后市的信心，售价一路走低，厂提价格杀跌较快，库存资源下跌相对较慢。库存方面，9.12日福建省内8家主导建材厂内库存总量约16.1万吨（螺纹14.25万吨、盘螺/高线1.85万吨）较上周减少3.6万吨，福州市场库存方面，长材小幅增加，板材类平稳。

热轧板卷：价格本周大幅下跌，前期看涨预期破灭后，市场加速下跌，而传言泉州市场大户下周即将到货，有拉低市场价格打压竞争对手的可能。

中厚板：本周福建三钢产线半停半开，高成本遭遇低成交，北方天钢和唐钢资源在本地有明显的价格优势。

六、江西省

本周南昌市场基本以阴跌开局再次以阴跌结尾，看市场主流的报价，较之上周回落20-30元/吨，但是目光放到成交来，价格则是五花八门，以螺纹钢为例。3520-3560这个区间均有成交。分析商家心态，两种，其一，以纯市场为主的贸易商，此类商家在这种行情下，或多或少的都面临资金压力，这部分人也是低价位频出的发起者；另一种，有一定固定工程输送为主的贸易商，这部分商家对于现今的弱势行情，心态较为稳定，有定点的资源消化，资金方面无明显的压力，成交价格也被顶在高位。就钢厂方面来看，南钢的检修已经结束，新钢新上的螺纹线试扎资源也已到达市场，萍钢一直对市场供给较为正常，下周的库存压力将是影响价格的主要因素。至于下周的价格走势的预测，若钢厂持续供应市场，本周弱势因素延续到下周，下周价格将继续呈小幅下跌之势，幅度在30-50元/吨。

【后市预测】

综合来看，市场利空和利好因素相互交织。首先利空因素：期货和现货差距仍旧明显，市场具有下跌空间。本周就三天，操作时间有限。资金面依然紧张。其次利多因素：下游企业有备货需求，市场资源库存较低。总体来看，周一市场仍将处于跌势，周二、周三趋稳观望，总体市场下跌20-30元/吨。

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