探究钢企盈亏现状 剖析钢厂生存状况

2013年7月31日中国钢铁工业协会在京召开新闻发布会表示，2013年上半年其会员钢铁企业实现利润22.67亿元(人民币)，平均销售利润率仅0.13%，为全国工业行业最低。虽然略有盈利，但从利润构成情况看，钢铁主业仍然亏损。数据显示，2013年上半年列入中钢协财务统计的全国86户重点大中型钢铁企业实现利润22.67亿元中包括投资收益43.21亿元、营业外收支净额38.8亿元，扣除这些因素，有35家钢厂在亏损经营，亏损面达到40%，钢铁主业依然有较大亏损。笔者认为目前钢铁行业之所以萎靡不振，原因有四：第一、产能严重过剩；第二、需求相对不足；第三、产量持续增长；第四、出口愈加困难。

2013年8月22日中国钢铁工业协会副会长张长富在“第七届中国钢铁原燃料市场高峰论坛”上直言目前钢铁行业正处于“高产能、高成本、低效益、严环保”的十字路口。数据显示，由于钢铁工业产能严重过剩，且利用率低，2012年我国粗钢产能约为9.76亿吨，2011年实际产钢量为7.17亿吨，粗钢产能利用率仅为73.4%。与此同时，在市场需求下降的情况下，恶性竞争激烈，为抢占市场，各钢厂相互竞相压价。截至2013年6月底，钢材综合价格指数降到98.52，与2012年同期134.4相比，降低35.88点，降幅达到26.7%。由于钢材价格指数是以1994年价格作为100来计算的，这意味着此时此刻的钢材价格是低于1994年的价格水平。

据“我的钢铁网”监测数据显示，截至2013年9月20日，目前Myspic普钢绝对综合价格指数在3713.14元/吨，与2012年8月27日、2004年5月14日、2005年9月9日、2007年1月12日基本持平，较2012年同期3810.2元/吨相比，降低97.06元/吨，较2000-2013年平均价4115.07元/吨相比，降低401.93元/吨，进一步印证目前钢价处于低位。

图12000-2013年Myspic普钢绝对/相对价格综合指数（日）

备注：Myspic普钢绝对价格指数单位：元/吨；Myspic普钢相对价格指数单位：2000年7月31日=100

数据来源：钢联云终端

与之对应的，铁矿石价格却一直处于高位运行，呈现出“易涨难跌”的格局。截至2013年9月20日，目前Myspic铁矿石绝对综合价格指数在980.5元/湿吨，与2012年7月26日、2013年5月16日基本持平，较2012年同期893.5元/湿吨相比，上涨87元/湿吨，较2011-2013年平均价1093.4元/湿吨相比，降低112.94元/湿吨。

图22011-2013年Myspic铁矿石绝对/相对价格综合指数（日）

备注：MyIpic铁矿石绝对价格指数单位：元/湿吨；MyIpic铁矿石相对价格指数单位：2005年1月=100

数据来源：钢联云终端

面对低价格、高成本的窘境，钢厂却没有出台减产政策，也没有明显停产检修的迹象。据“我的钢铁网”监测数据显示，2013年9月上旬国内粗钢日均产量依然在212.94万吨，较2012年同期189.5相比，增加23.44万吨，较2013年1-9月国内粗钢日均产量208.97万吨相比，增加3.97万吨，较2012年国内粗钢日均产量190.56万吨相比，增加22万吨，可见，钢厂产量依然在高位运行，究其原因，确实令人费解。下面笔者通过历年来的钢厂财务数据以及钢厂生产成本推算进行深入分析，希望能给阅读者一些帮助。

图32009-2013年中国粗钢日均产量（日）

备注：单位：万吨

数据来源：钢联云终端

从2001-2013年重点钢铁生产企业产品月销售收入走势图来看，整体呈现出稳步增长的态势，从2001年1月274亿元已经增长至2991亿元，其中2011年8月创下历史新高，为3245亿元。结合上文提及的历年钢价与产量的数据，笔者认为2008年之前销售收入的增加更多依赖的是钢材本身价格上涨，2008年之后则凭借着钢厂产量的大幅增加。（销售收入（营业收入）=产品销售数量×产品单价）

图4 2001-2013年重点钢铁生产企业产品销售收入（月）

备注：单位：万元

数据来源：钢联云终端

接下来，我们来研究一下重点钢铁生产企业利润总额，所谓利润总额就是指企业在生产经营过程中各种收入扣除各种耗费后的盈余，反映企业在报告期内实现的盈亏总额。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出；营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用－资产减值损失+公允价值变动收益－公允价值变动损失+投资收益－投资损失，从这个利润总额的构成来看，它不仅包含钢铁销售收入，还包含投资收益、政府补贴等等。

就2001-2013年重点钢铁生产企业利润总额走势图来看，总体表现出冲高回落的格局，在2008年3月创下历史新高，其利润总额为210亿元，之后受到金融危机的冲击，在2008年12月亏损额度达到最大，为291亿元。紧接着在4万亿投资的强力推动下，重点钢铁生产企业利润逐渐恢复，并在2011年6月创下金融危机以后的最高值，为133亿元，之后受到产能过剩、需求不足、出口困难以及资金紧张等负面因素的影响，钢铁生产企业利润进入下行通道，2012年步入“微利时代”，2013年则是脚踩“盈亏平衡点”，举步维艰。

同样地，2001-2013年重点钢铁生产企业实现利税走势图也可说明2013年钢铁生产企业经营困难。（“实现利税”是指实现的净利润加上实现的所有税金之和。税金包括企业所得税、增值税、消费税、营业税等税金及各种附加等。）

从2001-2013年重点钢铁生产企业亏损企业亏损额走势图可以很清楚地看到，自2009年1月份以后，一直处于亏损局面，2012年9月亏损达到最高值，为63亿元，55个月平均每月亏损16亿元，可见，钢厂日子并不好过。

图5  2001-2013年重点钢铁生产企业盈亏情况（月）

备注：单位：万元

数据来源：钢联云终端

图6  2001-2013年重点钢铁生产企业实现利税（月）

备注：单位：万元

数据来源：钢联云终端

最后，我们从钢铁生产企业生产成本的角度来测算一下目前钢厂的盈亏情况，以螺纹钢为例。根据高炉冶炼原理，生产1吨生铁，需要1.5-2.0吨铁矿石、0.4-0.6吨焦炭以及0.2-0.4吨熔剂，而包括辅料、燃料、人工费用在内的其他费用与副产品回收进行冲抵后仅占总成本的10%左右，所以，生铁吨制造成本＝（1.6×铁矿石+0.45×焦炭）/0.9。

以中国钢铁行业的平均铁钢比（0.96）和废钢单耗（0.15吨）作为测算依据，炼钢工艺中因为耗电量的增加、合金的加入以及维检费用的上升使得除主要原料外的其他费用占到炼钢总成本的18％左右，得出，粗钢吨制造成本＝（0.96×生铁+0.15×废钢）/0.82。

通常情况下，螺纹钢轧制成本为150元/吨，增值税17%，故螺纹钢完全生产成本=（粗钢吨制造成本+150元/吨）*1.17

截至2013年9月21日，钢厂生产成本是3800.14元/吨，Myspic螺纹钢绝对价格为3551.17元/吨，钢厂每吨螺纹钢亏损248.98元，2012-2013年平均每吨亏损198.81元，其中2013年1月10日，每吨亏损幅度最大，为548.31元。但是实际亏损肯定比以上数字小，主要原因是面对亏损局面，钢铁生产企业迫于无奈将部分亏损转嫁至贸易商，这就是贸易商日子不好过的主要原因。

图7  2012-2013年螺纹钢完成生产成本与市场价格走势图

备注：单位：元/吨

数据来源：钢联云终端

无论是从钢厂的财务报表，还是从钢厂的生产成本，均透露出一个重要信息“目前钢厂处于亏损状态”，理论上来说，钢厂出现亏损，后期必将出台救市措施，一则减产，二则保值，但是从钢厂粗钢日均产量来看，继续高位运行，没有任何限产保价意愿，越亏越生产，越生产越亏，很多人看来是难以理解的，其实不然，具体原因如下：

第一、钢铁业是劳动密集型企业，容纳了大量的劳动力，而且还吸收大量社会资本，最关键的是在GDP中的贡献率较大，这是一个关乎国计民生的产业。如果严格按照市场规律来运行，恐怕有部分人要面临失业，地方税收也将出现问题，届时或将引发社会问题。因此地方政府在考虑GDP、社会稳定等问题的情况下，积极推动钢厂的发展。

第二、行业负债率太高，不敢轻言停产。据中钢协统计，我国86家大中型钢企总负债已经超过3万亿，行业负债率达70%。很多钢厂负债率都在80%以上，如张店钢铁总厂达100.3%，成都钢铁厂达92%，首钢长治达106%。诸如此类，还有较多企业。巨额的银行贷款，使得厂家不敢轻易停产，一旦停产可能原来的授信也很难持续，引发资金链断裂。

所以，对于钢铁生产企业，尤其是国有企业来说，盈利是目的，维持社会稳定是责任，这就是为什么在整个行业大面积亏损的情况下，钢厂依然正常生产。

如此下来，后期钢厂将何去何从呢？笔者认为目前钢厂正在努力做以下六件事情：第一、大力发展直供终端用户，减少流通环节产生的费用；第二、降低生产成本，提高竞争力；第三、研发新产品，向高端领域进军；第四、必要时发展非钢业务，东边不亮西边亮；第五、重视环保工艺，后期淘汰落后产能国家将从这方面入手；第六、坚强地生存下去，大浪淘沙，“剩”者为王！

最后，笔者用下狄更斯的话作为本文的结尾。“这是一个最坏的时代，这是一个最好的时代，这是一个令人绝望的冬天，这是一个充满希望的春天，我们面前什么也没有，我们面前什么都有。”与每一位钢铁业同仁共勉。(Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

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