11月建筑钢材全国终端采购量阶梯式减少
房地产调控改革的声音似乎在“十八届三中全会”召开之际销声敛迹，随之而来的却是土地制度改革，金融改革，户籍改革等相关报道；这些改革将使政府对房地产调控变得更加隐性、间接、有效，同时也从时间和空间上拉长了房地产调控的战线。与此同时全国固定资产投资以20%的累计增速前进，民间固定资产投资以23%的累计增速持续增长，而民间固定资产投资占全部固定资产投资的比重也在不断上升。在需求如此旺盛的情况下10月份终端建材的采购量只是基本达到了笔者的心理预期，且南北两地表现的却各有不同。下面笔者将根据客户的反馈和当地的具体情况逐步分析。
一、工程施工建设进度情况
工程施工进度变化情况调研有效样本涉及20个省；根据各省份建筑工程用户数量，以及建筑工程建材采购量特点，调研样本的有效数据有205家。
图1：项目施工进度变化比例图
注：
正常：项目施工按照计划进行
加快：项目正在进行赶工
根据调查工程项目施工进度变化情况发现正常施工项目由9月的40%上升到10月的67.8%，加快建设的项目由9月的31%减少到10月的10%，减慢施工的项目变化不大。出现上述情况的原因有二：一方面是9月的工期建设进度已经在紧张建设当中，使得4季度的项目施工加快空间有限；另一方面是全国进入主体框架建设工程的开工速度11.19%和竣工项目速度13.31%相互抵消后对正常建设的影响甚微。
二、终端建材采购情况回顾
建材终端采购钢材数量调研有效样本涉及20个省,在主体样本均是按需采购且年消耗建材（三级螺纹钢以及高速线材）量达4万吨左右之上对基建工程和房地产项目进行了优化权重配比，施工范围为各省相对发达的一线和部分二线城市。
图2：全国各区域终端建材采购量环比情况
由图可见，10月份全国重点省份终端建材采购量为266.49万吨，环比仅增长了0.05%，和9月的采购量基本持平。并未达到笔者认为的“微增长”预期，出现环比增长不明显的主要原因是东北、西北和华北地区的采购环比下降幅度较大，拖累了全国平均水平。10月长假以来，房地产项目建筑施工单位为本月即将完工的项目进行了囤货的准备，可并未出现大批量市场采购和积极备货的局面，受当下宏观政策和资金的双重影响，更多的下游企业采购操作上显得更为谨慎，对本月无法完工的项目，基本按计划施工少量备货用来减少风险。非房地产项目建筑施工单位仍按计划采购，其特色的融资模式（BT、BOT、TOT等模式）是导致项目采购钢材量变化相对较大的主要原因。
图3：全国终端建材采购量
从上图得知：
华东大部分地区（上海、浙江、山东、福建、安徽、江苏）：终端建材采购量共88.41万吨，环比增加0.57%。通过10月份工程施工速度调查上来的数据得知华东地区的正常施工速度高于全国的平均水平达到79.6%，加快项目施工速度占到8.1%，减慢项目施工速度占12.3%。同时该地区项目的开工个数占施工项目个数的比例为12.27%，竣工项目所占比重为11.56%，由此可见华东地区的开工项目个数高于竣工项目个数。分省份来看，华东地区各个省份的施工情况差别较大：比如上海，根据上海统计局发布9月份住宅的开工项目面积是8月的4倍为908万平方米，竣工面积只有8月的59%为53万平方米，施工面积只有8月的56%为210万平方米，9月的销售面积只有8月的78%为165万平方。而根据Mysteel统计的数据分析知上海施工项目在10月采购量和9月采购量持平，可见上海资金回款、以及融资情况并不乐观。而福建、江苏、山东情况表现良好。
西南部分地区（重庆、四川、贵州、云南）：终端建材采购量共41.47万吨，环比上涨5.01%，增加采购量1.98万吨。从调查上来的情况看，西南地区的建筑工程正常施工进度保持良好的态势占到项目的71%，减慢施工项目占到了26%，其中减慢施工的项目中更多的是房地产开发项目，而政府的基建项目建设情况良好。
华中部分地区（河南省、湖南省、湖北）终端建材采购量共43.68万吨，环比增加9.35%，增加采购量3.74万吨。目前整体的建筑工程项目中维持正常施工速度的项目占58%，减慢施工速度的项目占31%。其中湖北的施工情况较好，特别是道路建设情况。根据咨询人员调查来的情况发现政府建筑BT、BOT等融资模式，是导致企业承包项目在建筑钢材采购量上出现较大幅度的变化主要原因。
华南部分地区（广东、广西、海南）：终端建材采购量共43.82万吨，环比减少0.44%。建筑项目的施工速度出现减慢的项目占到1/2。其中广西省下游企业的采购量环比有所增加，而广东省下游企业的采购量环比略有减少。结合客户处反馈的情况以及地方统计局的消息得知，广西省的交通建设、房地产建设良好，而广东省房地产投资9月投资额环比减少28%。
北方地区（甘肃、陕西、山西、辽宁、吉林、黑龙江）：终端建材采购量共52.94万吨，环比减少了7.11%，减少采购量3.95万吨。东北地区的建筑钢材采购量占比在40%左右，加快建设的项目占比为35.7%，正常施工项目占比为42.8%。辽宁地区竣工项目个数比例达到30.4%。由于天气渐冷的原因，东北地区66.7%的项目会在11月内停工，剩下的项目基本在12月初逐步停工，明年的3-4月份才会陆续开工，整个北方区域4季度的采购量会逐步缩减。
图4：重点省份环比变化情况
三、终端建材采购预测
10月份的钢材价格反弹空间基本符合建筑钢材类终端用户的预期，其中10月中旬全国各地钢材价格表现出涨跌互现的局面，进而增强了部分终端客户对钢材价格出现“震荡下行”的心里预期。在历史黄金采购时段的10月，全国总体采购计划波动不大。从上述数据中可以看出，10月份终端建材采购量整体表现差强人意。结合10月工程施工速度，项目开工、竣工情况，自然因素以及地方政府相关统计数据分析：预计11月钢材采购量会呈现不同阶梯的减少，黄河以北地区的降幅较大，长江和黄河之间的地区会出现小幅降低，而长江以南的地区将保持平稳，部分地区建筑钢材采购量或有小幅增加的可能性。同时4季度房地产企业的资金将逐步回笼，已进入建设阶段的工程不会出现太大的资金问题，加上十八大的房地产调控预期动作不大，在整个国家的政策面相对稳定的前提下，预计开发商会有新一轮的优质地块争夺战，将为明年的建筑钢材需求量带来新的增长。
华东地区
从8-10月份的建材终端情况来看，浙江、上海地区的项目建设情况表现较差，尽管政府土地出售面积和价格逐渐和房地产新开工面积在增加，但正在施工建设的项目面积增速不快。江苏、山东、福建地区如10月预期主体建设阶段的工程开始增多，钢材采购量增加。10月中旬华东总体建筑钢材采购量增加未达到预期，预计11月华东地区建筑钢材采购量会保持平稳。
西南地区
10月的钢材采购量达到了“稳中有升”的预测，西南地区目前钢材采购量增加主要来源仍然是政府支持的基建项目建设以及带来的周边效应，第四季度的建设施工情况在10月的这段时间达到了一定的上升程度，后期建筑钢材采购量上涨空间不大，预计11月终端建材采购量会有所减少。
华中地区
华中地区的终端建筑钢材采购情况在调查之后出现了小幅上涨的情况，在第四季度的“钱荒”似乎有所缓解，特别是政府项目。该地区新开工的项目很少，但正常施工的项目在增加。从反馈来的情况来看政府融资的项目会因为融资模式出现阶段性加速建设的情况，建筑钢材的采购量表现出较大幅度的增减。预期11月终端建材的采购量将会小幅减少。
华南地区
10月份统计上来的数据华南地区的建筑钢材采购量如预期般“表现平稳”，其中广西的交通建设情况较好，土地销售占该省的GDP逐年增加。结合10月工程施工速度，项目开工、竣工情况和客户反馈的情况预计11月份终端建材的采购量变化不大。
四、主要观点及结论
综合调查数据，以及各方反馈的情况来看，10月份全国土地出让的速度仍在增加，但施工面积并未保持相同的增速，以致10月份建筑钢材采购量增量不多。笔者认为：在10月项目开、工竣工出现相互抵消的情况，会在11月出现竣工速度远大于开工增速的变化情况，且10月正常施工速度的项目也达到了一个顶点，削弱了后期终端对建筑钢材采购量的需求，预计11月份建材的采购量或将较大幅度减少。同时追踪了十个重点省份（见图4）省会的统计数据，地方政策和Mysteel会员反馈的情况发现：靠近长江下游对建筑钢材采购量影响最大的是房地产项目资金回笼是否及时；而长江上游基建项目对建筑钢材采购量影响最大，采购量因自然条件变化而呈现阶段性增减变化。
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