广东钢市一周评述(11.8-11.15）

回顾本周，随着周一北京、天津、石家庄等华北市场建材价格大幅下跌100元/吨左右，表明10月底以来的这波反弹行情已经基本结束。虽然部分钢厂上调出厂价格，意在推升市场价格，但在钢价上行遇阻后，逐步盘整走低的概率增大。从广东市场的情况来看，在市场到货偏少的情况下，本周广东市场价格仍略显强势，各品种价格回调幅度不大。其中，广东建材价格上涨明显，螺纹钢、高线均价上涨70-100元/吨不等；热轧卷板价格反弹幅度也在50元/吨左右；中板、型材价格反弹高度比较有限，冷轧价格小幅回落。目前广东钢价总体仍处于偏低水平，在到货成本偏高的情况下，下周市场价格能否延续上涨走势呢？下面我们将做如下分析：

表1：15日广东省各市场主要品种价格行情汇总表

来源：数据来源于Mysteel钢材部

建筑钢材：本周广东省建筑钢材先扬后抑，盘整为主，广东省内涨跌互现。其中，深圳、汕头区域价格跌10-50元/吨，湛江、广州地区价格上涨20-30元/吨。截至周五，广东主要市场高线Φ6.5mmHPB300的平均价格为3725元/吨，较上周跌25元/吨；螺纹HRB335Ф18-25mm规格市场平均价格在3785元/吨，较上周涨10元/吨。库存方面，本周继续下降，但降幅趋缓。据本网同口径统计，截止周五，广州螺纹库存23.4万，较上周减少0.2万吨；线材19.9万，较上周减少0.3万吨。本周市场上半周继续上行，下半周回调整理，成交一般。至于下周走势，考虑目前市场库存依旧不高，价格回调整理为主，但空间不大。

中厚板：本周中厚板市场价格平稳运行。截止发稿，广东省主要市场14-28mmQ235普板市场平均价格为3620元/吨，较上周持平。近期在建材、热轧等相关品种价格回落的影响下，中板价格盘整趋弱，部分商家报价松动20元/吨左右。下游需求持续偏淡，市场成交情况较淡，出货量降至200吨以下的偏低水平。到货方面，市场到货总体偏少，成交偏淡，中板库存略有下降。据不完全统计，本周广州中厚板库存量为14.6万吨，较上周减少0.2万吨。其中，韶钢资源到货量偏少；柳钢中板到货量持续很少；唐钢有近万吨货到；鞍钢、三钢、天钢等二线资源有零星到货。钢厂方面，宝钢12月份期货价格政策出台，中板、热轧、冷轧、镀锌等品种价格全部平盘；武钢12月份板材价格政策出台，热轧、中板、冷轧、酸洗、彩图等品种价格下调50元/吨。在钢厂稳中下调出厂价格的影响下，市场心态转弱，看空后市的贸易商有所增多，预计后期广州中板价格或将盘整趋弱。

热轧板卷：本周广东市场热轧板卷价格小幅走低；截止目前，广东各城市4.5mm以上普卷平均价格在3643元/吨，较上周末下跌30元/吨。从本周市场表现来看，贸易商对三种全会利好预期落空，加之期螺连日走低，二三级经销商及终端厂家采购情绪低迷，市场成交清淡，价格小幅下挫。库存方面，据不完全统计，本周乐从热轧板卷库存为82.4万吨，较上周末减少0.9万吨。从新一轮钢厂调价来看，宝钢热轧明平暗降，武钢热轧下调50元/吨，市场对鞍、本、首调价预期也是暗降或追补前期亏损为主，这在另一程度上也表明钢厂会后市看法较为谨慎。对此，本地商家心态难言乐观，操作多是短线为主。

冷轧板卷：本周广东市场冷轧板卷阴跌连连，低位成交为主，市场需求弱，商家观望浓。截止目前，广东主要市场1.0mm冷轧普卷的平均价格在4470元/吨，价格较上周持平。钢厂调价频繁，宝钢、武钢出台价格政策分别以平盘、弱调为主，都不免再加上大幅度的暗补。本地钢厂也在调整，广钢JFE也下调了连退和镀锌价格，幅度100元/吨。由此可见钢厂对后市的看法并不明朗。但对于市场影响更大的柳钢暂时未变动，上周上调价格后，市场反应不佳，目前商家出货均暗地拉低价格。不过柳钢近期由于水路运输受水位降低等影响，发货有碍，市场部分规格缺。其他产地资源价格弱稳为主，出货一般。终端需求面一时难以提振，大型终端还在等待时机再伺机采购，其他中小型较往年都有下跌趋势，广交会订单与出口两弱便有所证明。下周行情在没有巨大利好刺激下，仍以弱势震荡为主。

大中型材：本周大中型材弱势稳定，市场主流报价变化不大。截至周五，广东主要市场冀丰5#角钢的平均报价在3480元/吨，与上周价格基本持平。十八届三中全会后，政策面暂未出现明显利好消息，市场预期落空，钢坯、期钢等纷纷回落，钢材现货市场也难以持稳，部分前期涨势较为明显的品种价格下调，如螺纹钢、热卷等。受此影响，本地型材市场也有所趋弱，不过考虑到目前型材价格与北方价差较小，仅维持正常价差，且前期本地型材价格也未有明显上涨，因此商家多表示暂稳观望，但实际出货过程中价格均有小幅松动。对于后期市场走势，目前市场缺乏宏观面利好消息支撑，而下游需求又持续偏弱，后期将处于市场易跌难涨的态势。

图1:广州主要品种钢价走势图

来源：数据来源于Mysteel云终端

【钢厂资讯】

表2：15日广东省部分主导钢厂调价情况汇总表

来源：数据来源于Mysteel钢材部

本周广东主要钢厂出厂价格并未调整。宝钢12月份板材期货价格政策出台，中板、热轧、冷轧等板材价格继续平盘，热轧订货优惠200元/吨；武钢12月份热轧、中板、冷轧等品种出厂价格下调50元/吨；沙钢中旬螺纹钢价格上调100元/吨。虽然以沙钢为首的许多建材钢厂出厂价格上调，但在钢价总体走弱的大背景下，市场价格上涨的难度加大，短期钢价盘整走弱的趋势很难改变。宝钢、武钢等大钢厂12月份价格政策稳中下调表明钢厂对后期市场信心不足，预计鞍钢、首钢等其它钢厂出厂价格稳中下调的概率很大。

【库存情况】

表3:广州（乐从）市场主要品种库存汇总（2013-11-15）单位：万吨

来源：数据来源于Mysteel钢材部

本周广州市场库存继续降低。目前市场总库存为193.4万吨，较上周（11月8日）降低1.8万吨。各品种具体情况如下：

建材方面：本周市场价格涨势难续，下半周价格有所回落，且因本周多阴雨天气，市场出货较为平淡，而市场新资源到货较前期有所增加，因此本周库存下降并不明显。据本网同口径仓库（广州十个主要仓库）统计显示，目前螺纹钢库存23.4万吨，较上周减少0.2万吨，线材库存19.9万吨，较上周减少0.3万吨。

热轧方面：本周鞍钢、鞍凌等后结算资源陆续到货，弱势行情代理商出货意识较强，其它钢厂到货偏少，整体库存继续下降；据不完全统计，本周乐从热轧板卷库存为82.4万吨，较上周末减少0.9万吨。冷轧方面：本周乐从冷轧库存小幅增加。北方资源到货增加，而出货一般，库存增加。本周冷轧库存为53.5万吨，较上周（增加0.2万吨。

中厚板方面：市场到货总体偏少，成交偏淡般，中板库存略有下降。据不完全统计，本周广州中厚板库存量为14.6万吨，较上周减少0.2万吨。其中，韶钢资源到货量偏少；柳钢中板到货量持续很少；唐钢有近万吨货到；鞍钢、三钢、天钢等二线资源有零星到货。

综合来看，从本周市场价格走势来看，钢价反弹行情已经结束，后期钢价总体盘整走弱的概率很大。三中全会已经结束，政策面并未出台明显刺激政策，改革红利短期很难对钢材市场形成利好，加之央行继续实施稳中偏紧的货币政策，政策面偏空或将继续打压后期钢价走势。不过，三中全会首次提出市场在资源配置中启决定性作用，以及实行资源有偿使用制度和生态补偿制度，对钢铁市场而言，市场价格和环保成本增加或将对后期钢市产生巨大的影响，钢厂转型升级的步伐将会加快。就目前广东市场而言，虽然本周钢材库存继续下降，但降幅较上周明显收窄，后期北方资源大量到货是大概率事件，钢价高位回落的风险很大，建议商家保守操作，控制风险。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

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