广东钢市一周评述(11.22-11.29）

回顾本周，24日上午，钢铁大省河北省的唐山、邯郸、承德3个城市，开始集中拆除8家钢铁企业的10座高炉、16座转炉，拉开了河北化解过剩产能的大幕。受此利好消息影响，期螺连续拉涨，现货市场价格也有所走强，华北钢价逐步止跌企稳后小幅反弹，市场信心略有恢复，恐慌情绪缓解。从广东市场的情况来看，在市场库存偏低的情况下，本周广东市场价格坚挺，除个别品种价格小幅回落外，价格总体呈现稳中偏强格局。其中，热轧、螺纹钢价格小幅上涨；高线、中板、冷轧价格小幅回落；型材价格保持平稳。目前广东钢价总体处于低库存、低价格、弱需求、高成本的弱平衡之中，下周这种平衡能否被打破呢？钢价已经横盘整理2个月左右，下周钢价会选择向上或向下突破吗？下面我们将做如下分析：

表1：29日广东省各市场主要品种价格行情汇总表

来源：数据来源于Mysteel钢材部

建筑钢材：本周广东省建筑钢材继续震荡整理为住，幅度不大，在10-20元/吨。其中，深圳、湛江区域价格跌30-70元/吨，主要在线材方面，广州、汕头地区价格变化不大。截至周五，广东主要市场高线Φ6.5mmHPB300的平均价格为3675元/吨，较上周跌18元/吨；螺纹HRB335Ф18-25mm规格市场平均价格在3787元/吨，较上周涨5元/吨。库存方面，本周库存出现增长，据本网同口径统计，截止周五，广州螺纹库存25.3万，较上周增加3.1万吨；线材20.2万，较上周增加1.2万吨。本周市场继续回调整理为主，仍以线材为主，螺纹部分规格货少价挺。至于下周走势，考虑到12月月初，市场方向未定，但资金预计偏紧，价格或将继续震荡松动。

中厚板：本周中厚板市场价格弱势持稳。截止发稿，广东省主要市场14-28mmQ235普板市场平均价格为3600元/吨，较上周下跌10元/吨。由于临近月底，资金面趋紧，下游需求较弱，市场成交较前几周有所转淡，大多商家出货量降至100-200吨之间的较低水平。在成交偏淡的影响，市场价格小幅松动，但主流资源价格继续小幅倒挂，代理商降价出货的意愿不强，幅度相对较小。到货方面，市场到货总体依然偏少，成交偏淡，中板库存基本与上周持平。据不完全统计，本周广州中厚板库存量为14.5万吨，较上周持平。其中，韶钢资源到货量略有增加；柳钢中板到货量持续偏少；唐钢、鞍钢、三钢、天钢等二线资源到货较少。目前市场库存处于正常偏低水平，加之主流资源到货成本并未降低，低库存和高成本对价格的支撑作用明显增强，预计下周广州中板价格盘整筑底的可能性较大。

热轧板卷：本周广东市场热轧板卷价格小幅上涨；截止目前，广东各城市4.5mm以上普卷平均价格在3703元/吨，较上周末走强40元/吨。从本周市场表现来看，在商家库存普遍偏低的情况下，周初在期螺走强的带动市场价格稳中趋涨，后期随着北方资源陆续到货，价格维持盘整的态势。库存方面，据不完全统计，本周乐从热轧板卷库存为79.5万吨，较上周末减少1.0万吨。据贸易商反馈，柳钢资源周末开始将有陆续到货补充，因上周产量有限预计近日内各大代理到货压力不大。考虑到12月银行收贷力度加大，市场资金紧张情况仍难缓解，预计乐从热卷上行乏力，下周仍将维持窄幅震荡的局面。

冷轧板卷：本周广东市场冷轧板弱势震荡，成交一般，库存再降，商家下周看平稳。截止目前，广东主要市场1.0mm冷轧普卷的平均价格在4420元/吨，价格较上周下跌30元/吨。本周市场面临两大难题，其一，月底资金压力增大，商家竞相出货，阴跌频频；其二，终端需求低迷，难有大量采购，商家从去年开始，不再投机性屯库。致使本周市场弱势，各个产地价格都有所下调。另鞍钢莆田资源价格与鞍钢天铁价格无太大差异，1.0规格被抛在货少的柳钢之后。目前，柳钢部分规格资源仍偏少，较多的规格为1.4、1.8等。另，部分大型终端下月采购量将增大，铁矿石价格高居135美金难下跌，成本及需求将有力支撑下月价格，预计行情强势震荡。

大中型材：本周大中型材价格大体持稳。截至周五，广东主要市场冀丰5#角钢的平均报价在3450元/吨，较上周价格基本持平。本周远期盘走势尚可，整体走高，且河北环保检查力度加大的消息对现货市场也有一定提振，因此本周部分市场部分品种价格小幅回升。不过本地型材商家考虑到市场需求依旧较为低迷，且临近年末市场资金情况将更趋紧张等因素，心态也仍以谨慎为主，报价方面多维持稳定。对于下周市场走势，下周即进入年底最后一个月，届时资金或将继续收紧，且目前本地型材市场整体库存相对处于高位，价格上涨困难，预计下周市场继续平稳的概率大。

图1:广州主要品种钢价走势图

来源：数据来源于Mysteel云终端

【钢厂资讯】

表2：29日广东省部分主导钢厂调价情况汇总表

来源：数据来源于Mysteel钢材部

本周广东主要钢厂除裕丰螺纹钢出厂价格累计下调10元/吨外，其它钢厂出厂价格均未调整。近期市场价格弱势持稳，低价格、低库存和高成本对钢价有一定的支撑作用，在没有较大利空消息的情况下，钢铁下调出厂价格的可能性不大。不过，据中钢协最新统计数据显示，11月中旬重点钢企粗钢日产量为175.0万吨，旬环比下降0.7%；全国预估粗钢日产量为213.2万吨，旬环比下降0.6%。截至11月中旬末，重点企业钢材库存为1393.4万吨，较上一旬增加100.8万吨或7.8%。由于钢厂库存大幅攀升，后期钢厂去库存压力增大，目前下游需求萎缩，贸易商冬储的意愿很弱，若后期钢厂不能大幅减产，降价出货的可能性增加。

【库存情况】

表3:广州（乐从）市场主要品种库存汇总（2013-11-29）单位：万吨

来源：数据来源于Mysteel钢材部

本周广州市场库存有所增加。目前市场总库存为192.4万吨，较上周（11月22日）增加3.1万吨。各品种具体情况如下：

建材方面：本周市场价格继续盘整，整体成交情况一般。不过本周市场到货增加，周边钢厂到货相对正常，北方材到货有所增加，库存整体上升。据本网同口径仓库（广州十个主要仓库）统计显示，目前螺纹钢库存25.3万吨，较上周增加3.1万吨，线材库存20.2万吨，较上周增加01.2万吨。

热轧方面：柳钢一热轧上周复产后新资源将在本周末开始陆续到货，但总量相对有限，北方资源鞍、鞍凌、北台、沙钢等资源陆续入仓，因本周整体出货尚可，整体库存仍是下降趋势。据不完全统计，本周乐从热轧板卷库存为79.5万吨，较上周末减少1.0万吨。

冷轧方面：乐从冷轧库存下降，北方资源到货较为正常，但柳钢资源发货，到下周才将大量到货。商家出货意愿强，终端消耗有限。本周冷轧库存为52.9万吨，较上周降低了0.2万吨。

中厚板方面：市场到货总体依然偏少，成交偏淡，中板库存基本与上周持平。据不完全统计，本周广州中厚板库存量为14.5万吨，较上周持平。其中，韶钢资源到货量略有增加；柳钢中板到货量持续偏少；唐钢、鞍钢、三钢、天钢等二线资源到货较少。

综合来看，从本周市场价格走势来看，北方市场钢价或许已经进入底部区域，价格继续探底的可能性不大。上周末河北省集中拆除8家钢厂的高炉、转炉等生产设备，省政府相关负责人明确表示，不再审批钢铁冶炼等产能严重过剩产业的新项目。从近期政府的一些措施来看，环保政策加码或将对未来钢铁行业造成巨大的影响，钢厂环保成本将会大幅增加，一些没有环保设备的小钢厂被关停或拆除的概率增大，粗钢产量逐步高位回落的可能性增加。不过，从短期市场来看，目前钢市供需基本面依然偏空，下游需求大幅萎缩，粗钢产量降幅有限，钢厂去库存压力增大，加之12月份资金面紧张，钢价底部反弹的可能性不大。就目前广东市场而言，建材、热轧等部分品种价格相对偏高，与周边市场价差拉大，特别是螺纹钢较北方市场高出350-400元/吨，后期北材南下的资源逐步增多，价格有高位回落的风险增大。本周广东钢材社会库存持续下降的局面已经改变，市场库存开始增多，特别是螺纹钢和线材库存增加明显，建议商家后期密贴关注钢厂减产和北方资源到货情况。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

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