4月江苏钢市弱势盘整
【概述】
4月份江苏钢市整体维持弱势震荡行情,价格波动较3月份减小。分品种来看,建筑钢材的基本与月初持平,一线资源主流报价在3460元/吨附近,由于市场需求较差,销售乏力,价格长时间维持偏低位置运行;中板、热卷价格继续弱势运行,省内主要的钢厂大不多生产意愿都较差,市场库存总量偏低,销售难以有明显的好转;型材价格整体平稳,市场心态依旧较差,主要还是成交面存在较大的问题。
【生产供给篇】
数据来源:钢联云终端、中钢协
4月份全国粗钢产量较去年同期有较大幅度下跌,截至4月30日,全国粗钢日均产量为179.59万吨,月环比下降13.38%,同比去年同期212.87万吨下跌15.63%。数据显示4月份全国粗钢产量有大幅下滑,这显示国家的环保力度、以及严控产能的决心是巨大的。产能过剩开始逐渐得以缓解。
数据来源:钢联云终端
4月份江苏省粗钢产量为824.3万吨,月环比上涨23.84%,同比去年同期706.5万吨上涨16.67%。在全国粗钢产量大幅下跌的情形下,江苏粗钢3月份有较大幅度的上涨,笔者估计与江苏区域钢厂在2、3月份出口订单较多有关。
图三:南京市场主流品种库存量变化图
数据来源:Mysteel钢材事业部
本月中厚板和热轧板卷库存微幅增加,螺纹钢和冷轧板卷库存则有下降,而其中螺纹钢库存下降幅度较为明显,约有3.2万吨左右。主要原因是钢厂上调出厂价格,带动市场价格积极攀升。另外,天气晴好后,下游需求明显放量,促使市场现货库存有效消化。
图四:华东地区部分主流市场库存总量变化图
数据来源:钢联云终端
从上图可以看出,本月市场库存均在下降。具体来看,螺纹钢库存下降的幅度最大,下降了约30万吨,线材与冷轧均下降5万吨,热轧与中厚板下降的幅度偏小。就市场库存下降的情况来说,是一个利好消息,说明市场成交有所好转,商家库存压力已经偏小,资金情况也在慢慢改善。
【需求消费篇】
图五:汇丰制造业PMI
数据来源:钢联云终端
4月汇丰中国制造业PMI终值48.1,较上月的48.0小幅回升,但较48.3的初值有所下降。至此,该数据已连续四个月低于50的荣枯分界线。在分项指数中,新出口订单指数跌幅明显,自上月的51.3跌至48.9;就业分项指数也大幅下滑,连续6个月低于50;生产和新订单分项指数均较上月有所回升,但仍在50下方且低于初值;原材料和产成品库存均下滑;价格指数仍处于萎缩区间,但投入和产出价格指数均从上月低位反弹。
图六:中国制造业生产指数
数据来源:钢联云终端
4月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,比上月上升0.1个百分点,连续两个月回升。我国制造业继续保持平稳增长。今年以来,中国制造业生产指数始终保持在52.5%~53.0%之间小幅波动,4月份制造业生产指数较3月份略微回落0.2个百分点,但仍处在相对较高水平。同时,4月份制造业新订单指数与生产指数的差值为近7个月以来的最小值,供求矛盾有所缓解。
图七:江苏钢材产量统计
图八:江苏市场钢材进出口数据
数据来源:钢联云终端
从数据可以了解到,1、2月份江苏钢材产量1931.7万吨,处于偏低的水平,而2月份进口钢材160632.33吨,出口钢材658030.54吨,同期相比都处于比较低的水平,但市场处于逐步恢复中。
【市场回顾】
一、主流市场价格
图九:南京市场主流品种价格走势
数据来源:Mysteel钢材事业部
本月,南京市场各主流品种价格走势各异,螺纹钢价格微幅下行,单月累计跌幅在10元/吨;中厚板价格跌幅相对明显,单月累计跌幅在60元/吨;冷卷价格弱势震荡,单月累计下跌30元/吨;而热轧和槽钢则有小幅上涨,涨幅约10-30元/吨不等。建材方面,受上旬和中旬钢厂上调价格的影响,现货价格也积极推升,而临近月底外围市场及坯料价格出现波动,市场价格走势出现逆转,行情表现松动。中厚板和冷轧在需求低迷的情况下,价格继续下探;热轧和型材则经历了消化高位库存的过程,商家惜售心理显现,价格试探性推升。笔者预计,下月市场价格走势仍将弱势呈现。
二、江苏市场走势回顾
建筑钢材市场:本月江苏省主导钢厂沙钢、永钢和中天Ф16-25mmHRB400螺纹钢上、中、下旬出厂价格继续上调且涨幅在50元/吨。现货方面,以南京和无锡为代表,跌幅较上个月明显减少。南京市场沙钢Ф14-25mmHRB400螺纹钢主流价格全月累计跌幅10元/吨,无锡市场沙钢同规格螺纹主流价格全月累积跌幅也为10元/吨。在主导钢厂积极上调出厂价格的影响下,市场商家信心显现,现货价格得到推升。另外,下游工地受买涨不买跌的心理影响,市场采购活跃,终端需求明显拉升。同时,从钢厂库存来看,由于需求明显放量,省内三线钢厂库存积极消化,基本维持在0-5000吨之间,而一、二线钢厂内库存也有明显下降。至本月结束,南京市场螺纹钢和线材总量12.95万吨左右,环比减少约3.75万吨左右。在供需相对平衡的情况下,市场预计短期内省内建材行情将不排除窄幅调整的可能性。
热轧板卷和中厚板:本月省内板卷市场整体继续维持弱势运行的格局,市场预期的好转并未出现,商户的心态也并未得到明显的改善。省内中板方面外来资源多是以部分北方的唐钢、文丰为主,另外附带的部分的天钢、敬业、邯郸的资源,萍钢以及长达生产也基本正常,其他二线钢厂受限于板坯或者资金等方面的原因,生产出现一定的异常。热卷方面,本月市场库存也依旧维持低位运作,贸易商由于销售不旺的原因,补货的贸易商较少,包括1800和2000mm的宽卷出现了比较明显的缺货的现象。市场主导资源也出现了一些变化,北方的包括燕钢的占比也出现了比较明显的上升,另外包括武钢、包钢据客户表示也有较为明显的资源在途或者已经入库,资源增加之后市场能否消化还存在较大的疑问。整体而言市场依旧处于较大的压力之下,后期价格还会有一定的下跌。
型材:本月省内型材价格继续维持弱势,市场库存与上周相比有一定的增加,主要原因是由于包括马钢角槽产线恢复正常产能之后,前期积压的订单逐步开始生产,市场投放明显增多所致。H型钢方面主要的钢厂基本都有稳定的到货,同时周边地区东方特钢的资源也逐步往省内释放,市场贸易商的选择面开始增加。据省内市场大部分的贸易商表示,市场成交情况依旧较差,钢结构厂家等客户表示由于订单普遍较差,这一块的需求出现了明显的降低。同时由于型钢相对其他品种而言出货速度相对偏慢,所以资金占用压力较大,相对应的在市场贸易商资金面紧张的情况加重之下,贸易商操作也更加保守。综合预计,短期内市场整体依旧不看好,价格等依旧会有一定的运行压力。
三、钢厂调价政策
表一:江苏部分主流钢厂政策
钢厂 | 品种 | 7月1日 | 8月1日 | 涨跌幅度 | 追补政策 | 8月折扣比例 | 备注 |
沙钢 | 三级螺纹钢 | 3410 | 3640 | 230 | 0 | 10 | |
盘螺 | 3450 | 3720 | 270 | 0 | 10 | ||
线材 | 3470 | 3700 | 230 | 0 | 10 | ||
热卷 | 3530 | 3700 | 170 | 0 | 7 | ||
永钢 | 三级螺纹钢 | 3400 | 3640 | 240 | 0 | 4 | |
盘螺 | 3500 | 3780 | 280 | 0 | 2 | ||
线材 | 3450 | 3730 | 280 | 0 | 2 | ||
中天 | 三级螺纹钢 | 3380 | 3630 | 250 | 0 | 6 | |
盘螺 | 3520 | 3750 | 230 | 0 | 6 | ||
线材 | 3520 | 3780 | 260 | 0 | 6 | ||
西城 | 三级螺纹钢 | 3280 | 3490 | 210 | 0 | 4 | |
盘螺 | 3480 | 3690 | 210 | 0 | 5 |
本月省内主导钢厂无减产、检修的安排。
【市场预测】
5月份从初期情况来看,市场整体情况依旧不乐观,加之资金面紧张的情况短期之内不会有明显的好转,市场心态依旧迷茫。
长材方面:5月初华东地区主导钢厂价格政策以小跌为主,主要而言还是由于钢厂对于市场行情继续持看跌的心态,贸易商销售节奏大多还是以“快进快出”迅速回笼资金为主。下游工地依旧需求乏力,再华东地区逐步进入雨季的大背景之下,本月份市场情况继续维持弱势运行。
板材方面:5月份目前来看市场依旧未走出弱势运行的格局,市场依旧处于货少销售弱势的困局之中,外来资源仅有部分的文丰资源进入,市场规格出现一定的断货现象。二线小厂由于钢坯采购成本偏高,钢厂整体储备量也较少,缺货现象预计还会维持一段时间,整体行情依旧不看好。
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