7月江苏钢市弱势盘整

 【概述】

6月份江苏钢市整体维持弱势震荡行情，价格波动较5月份减小。分品种来看，建筑钢材的基本与月初持平，一线资源主流报价在3200元/吨附近，由于市场需求较差，销售乏力，价格长时间维持偏低位置运行；中板、热卷价格继续弱势运行，省内主要的钢厂大不多生产意愿都较差，市场库存总量偏低，销售难以有明显的好转；型材价格整体平稳，市场心态依旧较差，主要还是成交面存在较大的问题

【生产供给篇】

数据来源：钢联云终端、中钢协

统计局数据，5月份中国粗钢日均产量227.19万吨，月环比增长0.99万吨，较去年216.24万吨同比增长5.06%。由于六月份到农忙钢材销售传统淡季，再加上五月钢价持续下跌，钢厂利润持续被压缩，粗钢产量环比下跌情有可原。

数据来源：钢联云终端

5月份江苏省粗钢产量为788.2万吨，月环比下跌0.87%，同比去年同期706.4万吨上涨11.58%。本月江苏粗钢产量与全国重点钢企粗钢产量统计同步下跌，笔者认为主要是受传统淡季及5月钢价下跌影响。

图三：南京市场主流品种库存量变化图

数据来源：钢联云终端

本月南京钢材市场各品种库存除中厚板外，其余品种都有下降。其中螺纹钢库存下降幅度最为明显且幅度加大，约有2.51万吨左右；冷轧减少0.12万吨；热轧减少0.78万吨；中厚板不降反增，增加0.03万吨。螺纹钢库存消化较多，主要与沙钢、永钢、中天、萍钢、西城等厂到货量减少且有部分规格缺货等因素有关。另外，中厚板受需求低迷、到货集中的影响，库存消化缓慢；其他品种钢厂发货量正常，在正常交易的情况下，市场库存微幅下降。

图四：华东地区部分主流市场库存总量变化图

数据来源：钢联云终端

从上图可以看出，本月市场库存下降品种偏多。具体来看，螺纹钢库存下降的幅度最大，下降了约8万吨。其他品种基本无变化。从库存下降的情况来说，是一个利好消息，但是整体成交并无好转，市场不稳不火，商家对于后期也不乐观。

图五：汇丰制造业PMI

数据来源：钢联云终端

6月汇丰中国制造业PMI终值50.7，较上月终值49.4有所回升，但较6月初值50.8小幅下调。这是该指数终值今年以来首次高于50的荣枯分界线。最新数据确认中国经济活动改善的趋势。经济正在企稳，但实现更广泛的复苏还需要时间。房地产市场的下滑将继续给下半年的经济增长带来压力。预计财政政策和货币政策均将保持当前的适应性立场，直到经济复苏能够持续。

图六：中国制造业生产指数

数据来源：钢联云终端

5月中国制造业采购经理指数（PMI）为51%，比上月上升0.2个百分点，连续4个月回升，表明制造业延续了平稳增长的良好势头。分企业规模看，大型企业PMI为51.5%，比上月上升0.6个百分点，继续位于临界点以上；中型企业PMI为51.1%，比上月小幅回落0.3个百分点，连续3个月位于临界点以上；小型企业PMI为48.4%，比上月下降0.4个百分点，继续位于临界点下方。

图七：江苏钢材产量统计

图八：江苏市场钢材进出口数据

数据来源：钢联云终端

从数据可以了解到，5月份江苏钢材产量1076.3万吨，较上月上升了57.3万吨，升幅较大。而5月份进口钢材223107.87吨，出口钢材1279318.77吨，继续创年内新高，据测算江苏6月份理论的表观消费量为9252177.49吨。

一、主流市场价格

图九：南京市场主流品种价格走势

数据来源：Mysteel钢材事业部

本月，南京市场各主流品种价格继续呈现下跌态势，其中中厚板跌幅最为明显，单月累计跌幅在130元/吨之多；螺纹钢、冷轧和槽钢单月累计跌幅约40元/吨，较上月跌幅明显减少；热轧表现坚挺，全月价格较上月并不明显变化，行情持平。建材方面，主导钢厂上、中、下旬出厂价格继续下调，但幅度不大，加之青奥会的即将到来，市场库存已经明显回落。型材方面，马钢到货量依然偏少、唐山货源相对丰富，但市场规格依然不齐全，价格阴跌。另外，中厚板由于到货量集中，下游消化速度放缓，钢厂与市场心态波动较大，商家出货意识较浓，市场低价位资源不断出现。随着需求淡季的到来，笔者预计下月市场价格仍将呈现弱势下行的走势。

二、江苏市场走势回顾

建筑钢材市场：本月江苏省主导钢厂沙钢、永钢和中天Ф16-25mmHRB400螺纹钢上、中、下旬出厂价格均有下跌且跌幅均保持在20元/吨。现货方面，以南京和无锡为代表，南京市场沙钢Ф14-25mmHRB400螺纹钢主流价格全月累计跌幅40元/吨，无锡市场沙钢同规格螺纹主流价格全月累积跌幅10元/吨。本月虽两地跌幅较上月有明显减少，但受下游工地采购减量、需求低迷等因素的影响，市场行情仍未有明显改观。资源方面，由于青奥会的临近，部分钢厂投放量继续减少，市场缺货规格较多；但外围市场资源情况相对正常。至本月结束，南京市场螺纹钢和线材总量8万吨左右，同比继续下降。另外，当前沪市和杭州市场建材走势窄幅调整，同时原材料行情也趋于稳定，市场人士预计下月内省内建材价格涨跌空间有限，应以盘整为主。

本月江苏地区热轧板卷继续维持资源稀缺，价格坚挺的格局。整体价格运行比较良好。日照钢厂本月份由于外贸订单较多，往华东地区释放的资源偏少。沙钢也是由于接单尚可，往国内市场投放资源的节奏有一定的减缓。从市场规格来看，薄卷包括3.75mm以下规格比较稀缺，中间4.5-11.5的规格也普遍缺货，1800mm和2000mm宽卷资源相对充足。从需求面的情况来看，目前下游采购水平整体较好，在销售支撑之下，整体贸易商心态较好，销售节奏还是按部就班，正常出货为主。整体预计，本月市场热轧板卷整体走势较好，价格有一定的上冲空间。

中厚板方面：本月江苏地区中厚板目前资源到货比较正常，由于钢厂前期轧制中厚板普遍存在较大的利润空间，钢厂的生产积极性大多比较强烈。目前省内市场包括长达、西城、萍钢、华伟都有较多的资源，规格暂时不存在缺货的现象。北方资源往江苏地区注入的步骤也明显加快，其中厚板方面到货主要集中在文丰钢厂，沙钢方面暂时是以正常的协议资源为主。从贸易商层面来看，由于目前订货大部分还是有部分的利润，所以实际操作订货的贸易商还存在较多的一部分。后期市场预计到货资源会逐步开始呈现增加的趋势，供给方面的压力会较快凸显出来。预计短期价格会承受一定的压力，下跌可能性较大。

型钢方面：本月江苏地区型钢还是继续维持销售不旺的格局，市场贸易商普遍心态不佳。据客户了解，近期市场到货资源比较正常，主要是以工角槽为主，H型钢也有部分到货。从市场方面的情况来看，受整体销售的牵制，贸易商销售策略大多是以降价促销售为主，市场竞价的情况比较明显。同时近期贸易商的资金面还比较紧张，部分贸易商出于回笼资金的需要，实际销售的时候议价的空间也明显放大。目前市场整体面情况依旧不佳，预计价格还是会存在一定的下跌。

【市场回顾】

三、钢厂调价政策

表一：江苏部分主流钢厂政策

本月省内主导钢厂无减产、检修的安排。

【市场预测】

7月份从初期情况来看，市场整体情况依旧不乐观，加之资金面紧张的情况短期之内不会有明显的好转，市场心态依旧迷茫。

长材方面：7月初华东地区主导钢厂价格政策以小涨为主，主要而言还是由于市场资源偏少，贸易商销售节奏大多还是以“快进快出”迅速回笼资金为主。下游工地依旧需求乏力，再华东地区逐步进入雨季的大背景之下，本月份市场仍然不看好后市，但是价格会稍有上涨的趋势。

板材方面：7月份目前来看市场依旧未走出弱势运行的格局，市场依旧处于货少销售弱势的困局之中，外来资源仅有部分的文丰资源进入，市场规格出现一定的断货现象。二线小厂由于钢坯采购成本偏高，钢厂整体储备量也较少，缺货现象预计还会维持一段时间，整体行情依旧不看好。

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