九月山东钢市行情继续走低

【概述】

8月份山东钢市持续下行，全月各品种都有不同程度下跌。综合来看，建材、中板下跌幅度较为明显，建材累计下跌124元/吨，中板累计下跌96元/吨；热轧、冷轧小幅下跌，幅度分别为22元/吨和11元/吨。资金压力伴随各个钢铁品种上下游，供需原本就差，加之原材料价格下行带来的利润空间，使得多数钢铁生产企业执行保量跌价政策。下面我们从以下几个方面来回顾并展望下本地钢材市场情况。

【生产供给篇】

图一：国内日均粗钢产量走势图

数据来源：钢联云终端、国家统计局

7月份全国粗钢产量较上个月小幅下跌，截至7月31日，全国粗钢日均产量为220.39万吨，月环比下跌4.58%，同比去年同期211.21万吨上涨4.34%。

 

图二：山东月均粗钢总量走势图

数据来源：钢联云终端

7月份山东省粗钢产量为532.3万吨，月环比仅上涨0.22%，较去年同期相比上涨7.84%。不难看出，7月份山东市场钢材供给方面依然较为稳定，虽然7月并不是传统旺季，但矿价的下行使得钢厂有了开足马力生产的动力。

 

图三：华东区域主流品种库存量变化图

数据来源：钢联云终端

从数据显示中可以看出：8月份市场库存较为稳定，螺纹钢库存到目前为止，华东地区是106.59万吨，基本与上个月持平；线材库存截止到目前，华东地区库存量是20.57万吨，与上月无太多变化；热轧板卷目前库存量为97.33万吨，较上个月库存相比基本持平；冷轧华东地区目前库存为62.32万吨，较上个月基本持平；中厚板目前华东地区库存为51.67万吨，较上个月库存变化无明显差异。华东各品种库存在年后持续下行也反映出贸易商资金紧张，对市场预期看空的心态。

 

图四：济南地区部分主流市场库存总量变化图

数据来源：钢联云终端

山东市场库存变化以济南为例，8月份济南地区各品种库存继续降低，但由于总量偏低，因此幅度较小。由于本月市场价格一路下行导致商家囤货意愿较小吗，对短期后市看空者居多，因此市场库存维持低位。

【需求消费篇】

图五：钢铁行业制造业指数

数据来源：钢联云终端

钢铁制造业指数为48.4，较上月下降0.2；钢铁制造业生产指数为54.3，较7月份大幅上涨3.6。不难看出整体钢铁生产企业在8月份生产情况良好。

 

图六：中国制造业生产指数

数据来源：钢联云终端

汇丰中国8月伊始发布8月份中国制造业终值为50.3，较7月的低点52回落了3.26个百分点,终止了此前连续6个月的上升势头。

图七：山东市场钢材总产量

数据来源：钢联云终端

图八：山东市场钢材进出口数据

数据来源：钢联云终端

从进出口情况来看，据海关统计，1-7月份山东省累计出口钢材506.8万吨，同比增长38.31%；累计进口钢材68.8万吨，同比上涨3.45%。7月份山东省的钢材表观消费量=744.3（7月份钢材生产总量）+9.67（7月份钢材进口总量）-96.22（7月份钢材出口总量）=657.7万吨

【市场回顾】

一、山东主流市场价格走势

图九：山东省主流品种价格走势

数据来源：钢联云终端

8月份省内主要品种平均价格同比去年整体大幅下探。螺纹钢下跌14%，中板下跌10.8%，热轧下跌8%，冷轧下跌9.4%。

 

二、山东市场走势回顾

 

建筑钢材：8月份山东市场建材价格相较于7月份涨势有所回落，整体下探120元/吨。由于整个7月份钢厂检修等因素较多，导致8月初省内价格价格持续推高。但在天气炎热、终端开工情况欠佳等因素制约下，整体成交情况有所下滑，而钢厂库存也在8月中下旬阶段稍有反弹趋势，虽然在省内钢厂检修以及基本面需求支撑下，市场价格仍有不同程度下降。且月末在资金等压力影响下，一度出现市场倒逼钢厂报价的局面，但由于“金九银十”的预期，省内钢厂多平稳出厂价。库存来看，截止到8月31日山东省内11家主导建材钢厂厂内库存总量约36.27万吨，相较于7月末的36.98万吨的库存基本持平。

热轧板卷：8月山东省热轧板卷热卷市场小幅下跌，平均价格较上月下跌27元/吨。其中鲁中西地区由于中铁资源到货仍较为偏低，胶东地区的日照订货商家偏低，北台等钢厂也都限制发货，造成整体热轧市场库存低，而8月份也是传统制造业淡季，在供需双低的影响下，价格累计上涨对于大部分跟随行情拿货商家来说也难以抓住价差利润。

中厚板：8月份山东市场中厚板大幅下跌，平均价格较上月上涨90元/吨，其中一线济钢Q235B20mm价格，一度锁价上涨50元/吨在3600元/吨，但在月末出货不佳的影响下价格又回落至月初的3550元/吨；普阳、文丰、敬业等Q235B20mm价格累计下调70元/吨，最低锁价在3450元/吨，一线资源和二线资源到货价差价仍相对较小，这样外省资源优势减弱，商家大多转向济钢订货，但由于整个月成交情况偏差，导致省内外钢厂订单皆低的局面。

型材：8月山东市场型材价格变动不大，本地贸易商在成交低和库存低的局面下不愿过于频繁的调整市场价格，担心影响目前稳定的出货，故市场价格相对平稳。型材集中地泰安库存情况良好，前期短缺的规格近期都得到补充。而下游需求方面，贸易商反映，整月成交偏弱，但临近9月份工地开工逐渐增多，型材的需求量也有所好转。近期贸易商询价电话明显增多，这代表后续市场可能会逐渐回暖。

三、钢厂调价政策

表一：山东部分主流钢厂政策

 

数据来源：Mysteel钢材事业部

省内钢厂8月检修回顾以及9月预计检修：

1、因坯料不足,济钢螺纹钢线检修,影响产量7万吨；

2、莱钢于8月27日至9月7日起对二轧车间产线安排检修，为期10天，预计影响螺纹产量2万吨；

3、日照钢铁于8月5日-16日对一条棒材线行检修，预计影响螺纹产量3.5万吨。

【市场预测】

“金九”的预期基本消亡殆尽，贸易商和钢厂似乎越走越远。钢厂方面，全年也只有在目前成本较低的光景下能找到相对较高的利润空间，但这个利润由于难以把握，因此也难和贸易商分享；贸易商方面在自己已经极为紧张的当下，做多量已经不现实，而吨钢利润由于相互竞争也愈发微博。目前原材料价格仍处于下行通道，且省内钢厂基本都处于盈利线以上，因此短期钢厂继续生产带来的价格下行不可避免。预计九月份整体市场将持续下跌，至下半月跌幅有所收窄。

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