2014年全国钢坯市场回顾

2015-01-09 16:17 来源: 我的钢铁网

前言:2014年是一个寻常年,但对中国钢铁行业来说却绝不寻常。在这一年,中国钢铁业又走过了一个行业冬季,同时也发生了诸多不同寻常的事。

原料价格大幅下挫、史上最严环保法出台、财政部取消含硼钢出口退税、河北削减产能、山西海鑫钢铁破产重整……

可见,2014年给业内留下的恐怕没有多少美好。

河北是全国最大的钢铁省,河北钢坯价格在全国起到了举足轻重的作用。河北最重要的钢铁生产、销售市场集中在唐山、邯郸等地区,而以唐山地区尤甚。因此下文主要围绕唐山地区来介绍。

一、2014年钢坯价格情况

1、价格走势

随着钢铁业进入第四个下滑的年头,2014年全国钢坯市场可谓是“跌跌不休”,尽管期间价格有小幅反弹,但整体价格走势依然以下行为主。进口矿价从年初的135美元/吨下跌至年底的68美元/吨,钢坯价格也是随之下行。以唐山为例,2014年伊始,钢坯价格开门不顺一路下跌,期间小幅反弹,4月8日达到本年最高点至3020元/吨,之后价格开始跳水。而被赋予厚望的“金九银十”辜负了业内人士的期望,十月份钢坯市场虽然出现了久违的涨势,但因涨势过猛,市场难跟进,最终出现节节败退一泻千里,美好的愿望在现实的冲击下支离破碎。截至今天唐山地区普方坯价格为2110元/吨,相比去年价格最高点的3020元/吨,价差达到910元/吨,为近十年最低。

图表1    唐山地区Q235普方坯价格走势图    数据来源Mysteel云终端

2、钢厂成本与出厂价对比

2014年钢铁行业供给依旧增长,需求仍然乏力,钢价下跌还在继续。钢坯成本对于钢坯市场走势影响较大,从图3中可以看出,2014年钢企盈利较2013年有所好转,是由于原料价格跌幅大于钢材价格的跌幅,从而使得钢企成本压力减轻。东北某民营钢厂负责人这样形容2014年的感受:“跌跌不休,但跌并好转着”如此幽默的说。但整体钢铁行业的压力仍较大。

图表2    唐山钢坯价格与成本价格走势图    数据来源:Mysteel云终端

二、唐山钢坯库存回顾

钢坯库存走势直接反映出下游厂商对于钢坯市场未来趋势的态度。图3反映的是从2014年至最近至目前唐山地区主要仓储及港口钢坯库存走势。从图3可以看出,2014年2月份出现了一个次高点,库存达到126万吨左右。在经历了2013年的惨淡市场后,多数厂商寄希望于2014年,并对市场报以极大信心,自2014年1月末起,唐山钢坯库存急剧增加,短短一个月时间从64万吨左右增长到126万吨,涨幅几近100%。在钢坯库存到达高点后,市场囤货采购热情褪去,钢坯库存开始小幅下降,而此时去库存速度明显低于库存增长速度。经历了连续三年的惨淡市场,市场营造的信心几乎一戳即破。2014上半年钢坯价格连创新低,与厂商之前预计完全相反,加上对后市看空,厂商出货意愿较强,库存一路走低,截止2014年12月份,库存达到最低点,为21万吨,明显低于往年。一方面表明了市场资金偏紧,贸易商采购有心无力;另一方面认为节后市场会持续弱势,现在采购风险过大。

图表3    唐山钢坯库存(单位:万吨)  数据来源:Mysteel云终端

三、高炉开工维持高位,供需局面难缓解

高炉开工率的高低与原料及钢坯价格的高低息息相关。当钢厂有利润可赚取时,开工率会逐步升高,反之则会降低。从产能利用率来看,2014年数据显示,高炉产能利用率一直维持在高位,尽管钢铁市场“熊市”依旧,钢厂利润萎缩,甚至连月倒挂现象严重,但由于钢厂闷炉、停炉后再开工费用较高,多选择坚持生产,以减少亏损。供大于求的局面短期难缓解。

图表4    唐山高炉产能利用率    数据来源:Mysteel云终端

四、2014年原料市场情况

矿石市场:2014年是铁矿石市场惨痛的一年。随着新增产能的加速释放,加上中国需求放缓,铁矿石价格暴跌近五成,创2009年以来的新低。进口矿方面,2014年年初,铁矿石价格一路下跌,京唐港61.5%PB粉港口现货价格一直在下跌,期间没有任何像样的反弹,直接从年初的910元/吨跌至现在的510元/吨,下跌了400元/吨。62%澳洲粉矿价格也屡创新低,从年初的135美元/吨跌至如今的71美元/吨,最低时已腰斩至66.75美元/吨。而不管是进口矿还是国产矿,今年下跌的速度都明显高于钢坯下跌速度,这也是使得今年钢厂钢坯利润空间相比往年反而有所上升的重要因素。随着全球各主要矿山供给能力在最近几年较大规模的投产(2015年新增供给能力在1亿吨左右),而且产出成本偏低,总的需求放缓(折算矿石新增需求在5000万吨左右)下,之前的供需格局被打破也是情理之中的事,导致价格中枢不断下移。这种格局在2015年很可能仍将延续,但相比2014年,下跌幅度将会有所缩减。

2014年焦炭市场表现相比矿石要好一些。2014年初,钢厂采取低库存策略,使得焦化厂销售及库存压力大增,供大于求的格局再度显现。此后由于2014年钢铁行业资金紧张得问题继续恶化导致市场看空心态愈发浓厚,钢厂打压焦炭价格的思路较为明确和统一。1-4月份二级冶金焦累计回落330元/吨左右,跌幅超过23%,价格跌落至06年的水平。4月之后由于焦化厂减产及下游钢厂需求回升,供需局面得到部分缓解,在钢价不断下跌的环境下,价格艰难维持在千元以上,截止12月31日二级冶金焦价格基本维持在1035元/吨。国内煤炭产能释放压力在2015年仍较大,国际市场竞争激烈,进口总量仍可能保持高位,从而使得国内煤炭的供给压力不减。同时,煤炭运输条件改善,运力增强,煤炭的运输半径扩大,市场竞争更为激烈,炼焦煤的情况尤为典型,2015年的需求将维持低速增长态势。在国际原油价格大幅下挫,钢铁产量增速也在放缓,焦炭产能过剩能力未能缓解的情形下,成本压力仍将从产业链中后端向前段转移和分解,这使得2015年炼焦煤价格将继续承压。

图表5    62%澳洲粉矿Mysteel价格指数(单位:美元/干吨) 

图表6    唐山地区上游原料价格走势图    数据来源:Mysteel云终端

五、历年钢材价格走势及预估

唐山作为全国最重要的生产及加工基地,调坯厂成为唐山一道独立的风景,围绕钢厂延伸的一系列钢材加工厂有几百家之多,规模之大同时也会影响到钢坯的走势。近几年钢材价格一路下滑。从图上可以看出,钢材价格以平均每年以300-400元的幅度下跌。而根据Mysteel钢材事业部调研和统计,预计2015年钢材新增产能将继续增加,而且比2014年要多,增加量在2000万吨左右,总量接近12亿吨,供给压力没有减缩迹象。

图表7    钢材价格走势回顾及预判    数据来源:Mysteel云终端

六、总结

2014年钢铁行业又度过了惨淡的一年,钢坯价格一朝回到十年前,低迷局势短期反转并不容易。大量过剩产能导致钢坯利润将长期低迷,而含硼钢的出口退税取消直接影响到了钢坯本身,市场短期内会愈加消化不良。铁矿石等上游原料的不断下跌使本就摇摇欲坠的钢坯更加雪上加霜。但是2014年同样也是充满希望的一年。在这一年,河北省出台《化解产能严重过剩矛盾实施方案》,国家发改委密集批复铁路、机场等投资项目,“一带一路”等等,都会在一定程度上缓解国内过剩产能,在笼罩在钢铁行业上的重重阴霾中带来一线曙光,让我们不禁看到了一丝希望。

综合来看,钢坯市场短期内或将继续在“产量大、需求弱”的状态下艰难前行,而中长期将利好。

题外话:2014年绝对是钢铁行业值得注脚的一年。中国钢铁业在这一年集中爆发企业破产事件:自14年3月18日,曾经位列民企四大金刚之一的海鑫钢铁全面停产,拉开今年钢企破产门序幕以来,西林钢铁集团、川威集团陆续加入“破产门”梯队,而这些钢企都曾是当地数一数二的行业龙头企业。曾经辉煌的钢铁行业,如今阴霾笼罩,面临残酷的淘汰或转型。产能居高不下将导致钢铁行业利润将长期低迷:大剩之年,留下还是离开?这是个问题。面对钢铁行业这一个个困境,我们钢铁人开辟了一条条的救赎之路:压减产能,重塑铁矿石定价,发展电子商务,钢企开始多元化发展……。这一年,有的人倒下,有的人离开,但是更多的人在坚持。我相信,困难只是暂时的,而希望永远都在。

我希望:下一个春天,我们还在!

责任编辑:杜斌010-57930698


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