国内钢厂2014年经营状况调查报告

 2014年对整个钢铁业来说又是艰难的一年，钢价持续大幅下跌，Myspic普钢绝对价格从年初3632.42元/吨下跌至3027元/吨，跌幅为16.67%，幸好矿价以更大的跌幅向下俯冲，数据显示，Mysteel进口矿价格从年初135美元/干吨跌至71.25美元/干吨，跌幅高达47.22%，钢厂才得以有一丝喘气的机会，即使如此，今年钢厂依然处在“冬季”。那么，2014年钢厂经营状况到底处于一个什么状态？为此，“我的钢铁网”近期对国内钢厂经营状况进行了抽样调查。

需要说明的是，本次调查我们抽样了全国62家钢铁生产企业（以下简称：样本企业），多为国企，调查以提问方式电话调查为主，调查所得数据无作修饰，现将调查所得数据分析如下。

一、整体销售量较2013年同比增加3.76%，盈利水平亦明显改善。

2014年我国钢铁产量继续增长，国家统计局数据显示，2014年1-11月全国粗钢产量74866.8万吨，同比增长1.9%，预估2014年我国粗钢产量将在8.2亿吨左右。而我们调查得知的数据表现亦如此，2014年1-11月样本企业钢材销售总量为41979万吨，较2013年增加1520万吨，增幅为3.76%，其中2014年1月与11月较去年有所减少，分别减少0.93%和1.53%，其他月份均为增加。

图表1：钢材销售量月走势

考虑到2014年钢价一路下跌，虽然销售量有所增加，但销售收入却在下降。数据显示，2014年1-11月样本企业钢材销售总收入为14736亿元，较2013年减少800亿元，减幅为5.15%。

图表2：钢材销售收入月走势

同样地，在行情不佳的背景下，钢厂采取“节流”政策，钢材销售成本小幅压缩，2014年1-11月样本企业钢材销售总成本为13650亿元，较2013年减少957亿元，减幅为6.55%。

图表3：钢材销售成本月走势

最终，得益于原材料价格的大幅下跌，即生产成本大幅下降，2014年钢厂盈利水平明显好转。数据显示，2014年1-11月样本企业钢材总计亏损2亿元，较2013年减少亏损27亿元，降幅为93.10%。具体来看，2014年1-4月份处于亏损状态，2月份亏损最为严重，为25亿元，累计亏损69亿元；5月起开始盈利，8月份盈利最好，为17亿，5-11月累计盈利66亿元。

图表4：钢材实现利润月走势

从吨钢材实现利润月走势也可以看出，2014年1-4月每吨钢材亏损32-72元/吨，其中2月亏损最为严重，吨钢材亏损72元/吨；5-11月吨钢材盈利8-43元/吨，8月盈利水平最高，吨钢材盈利43元/吨。

图表5：吨钢材实现利润月走势

二、原材料采购成本较2013年同比降幅超20%。

1、2014年焦炭价格继续呈现出下滑走势，分时段来看，上半年跌势较大，3月份表现得尤为明显，下半年趋于缓和，9、10月份甚至有所反弹。调查数据显示，样本企业冶金焦11月份加权平均折算成干基的采购成本为1027元/吨，为年内最低值，同比下降293元/吨，降幅为22.20%。

图表6：冶金焦加权平均折算成干基的采购成本月走势

2、在银行对铁矿石贸易商严控信贷、进口矿港口库存持续高位运行、国外矿山不断扩张开采等因素的影响下，2014年铁矿石价格可谓是“一路下行，头也不回”，以进口粉矿加权平均采购成本为例，11月份加权平均采购成本569元/吨，较1月份下降338元/吨，降幅为37.27%，同比亦下降338元/吨，降幅为37.27%。

图表7：进口粉矿加权平均采购成本月走势

3、由于进口矿价格低、品位高，即性价比优势明显，对国产矿冲击甚大，其价格也一路下滑，以国产铁精矿（干基）加权平均采购成本为例，11月份加权平均采购成本为618元/吨，较1月份相比，下跌242元/吨，降幅为28.14%，同比也下降242元/吨，降幅为28.14%。

图表8：国产铁精矿（干基）加权平均采购成本月走势

4、受到铁矿石、焦炭价格下跌的影响，生铁（含铁水）价格也是较大幅度下跌，11月份加权平均采购成本1824元/吨，较1月份相比，下跌660元/吨，降幅为26.57%，同比下降627元/吨，降幅为25.58%

图表9：生铁（含铁水）加权平均采购成本月走势

5、与铁矿石、焦炭、生铁相似，2014年废钢价格整体表现为震荡下行的格局，11月份加权平均采购成本为1765元/吨，较1月份下跌369元/吨，跌幅为17.29%，同比下降408元/吨，降幅为18.78%。

图表10：废钢加权平均采购成本月走势

三、主要产品制造成本较2013年同比降17%-20%。

1、伴随着采购成本的降低，钢厂成品材的制造成本明显下降。以Ⅲ级钢筋为例，11月份样本企业平均制造成本为2354元/吨，较1月份下降569元/吨，降幅为19.47%，同比下降603元/吨，降幅为20.39%；1-11月累计平均制造成本为2605元/吨，同比下降426元/吨，降幅为14.03%。值得一提的是11月份成本排行前三位的是：A钢厂（2287元/吨）、B钢厂（2318元/吨）和C钢厂（2350元/吨）。

图表11：Ⅲ级钢筋平均制造成本月走势

同样的，以热轧薄宽钢带为例，11月份样本企业平均制造成本为2577元/吨，较1月份下降464元/吨，降幅15.26%，同比下降551元/吨，降幅为17.62%；1-11月累计平均制造成本为2820元/吨，同比下降346元/吨，降幅为10.93%。值得一提的是11月份成本排行前三位的是：A钢厂（2335元/吨）、B钢厂（2352元/吨）和C钢厂（2549元/吨）。

图表12：热轧薄宽钢带平均制造成本月走势

 四、结论

2014年钢厂经营困境得到明显改善，主要来源于原材料的让利以及钢材出口的支撑，同时也使得钢厂开足马力生产，粗钢产量继续增加。对于2015年的预期，笔者持谨慎态度，期望不高，一则是出口退税取消以及钢材贸易摩擦不断，2015年钢材出口难言乐观，国内供应压力加大；二则是全国GDP增速下滑，宏观政策无明显利好刺激，下游需求或与2014年持平；三则是资金面依然偏紧，制约钢厂操作空间；基于以上三点，推导出第四点，市场心态不佳，或将导致2015年钢价跌幅超过铁矿石的跌幅，钢厂利润空间被不断压缩。

总之，2015年钢厂依然以降低成本、确保资金安全为核心路线，低库存运作为基本方针，重点关注下游需求以及矿价走势。

（上海钢联钢材事业部 金雄林 021-26093656 ）

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