Msteel：2015年下半年京津冀冷轧板卷产能产线调查报告

概述：进入2015年，钢市就像脱线的风筝，只可惜不是向上，而是直线下坠，以致于大多数钢材品种售价倒退10年，部分成品材进入“1”字时代，行业人士有心救市，怎奈何市场供大于求的钢市现状，也只能任其价格越坠越低。回顾冷轧，上半年运行情况极其萎靡，北方主要集散地天津累计降幅在900元/吨以上，超越去年整年降幅，市场一次反弹都不曾出现，价格下跌长达半年之久，可见冷轧一直以来的防御能力已被击穿。随着价格持续较强下行，冷轧也由盈利转向亏损，无论钢厂还是经销商艰难度日，但即便如此，产能、产线依然呈现扩大态势，下面笔者详细介绍京津冀冷轧产能、产线情况，为广大经营者提供参考依据。

一、京津冀冷轧板卷产线、产能分布介绍

1.产线

根据我网调查京津冀27条冷轧板卷产线，其中北京1条、天津5条、唐山10条、邯郸5条、廊坊3条、衡水1条、沧州1条，其中，沧州一条为2014年2季度末新开工产线。

图一京津冀冷轧板卷产线分布情况

2.产能

根据我网调查京津冀27条冷轧产线设计产能总计2517万吨左右，其中唐山最多1140万吨、邯郸527万吨、天津430万吨、北京150万吨、廊坊95万吨、衡水55万吨、沧州120万吨。

图二京津冀冷轧板卷产能分布情况

二、京津冀冷轧厂基料来源介绍

众所周知，冷轧是通过热轧加工制成，基料来源对于冷轧厂至关重要，据笔者调查，京津冀区域冷轧厂一半基料通过外购方式取得，多为中小型冷轧加工厂，另一半多属于大型钢企，基料多源于自供。经透露，外采生产厂通常为就近采购原则，也有按客户要求使用京津冀以外的热轧原料，但量非常少。

三、新增产线运营情况介绍

据笔者了解，去年底至目前唐山国丰、唐钢二冷、沧州中铁共3条冷轧产线建成投产，设计产能总计近400万吨。虽然上半年新增产能并未完全释放，但足以对市场形成莫大杀伤力，钢厂之间、经销商之间价格拼杀日益激烈，市场前进的道路布满荆棘，最终冷轧也由盈利转向亏损，钢厂进入史无前例的亏损泥沼难以得到救赎，部分新增产线入不敷出，只能检修停产或不饱和生产。

四、京津冀冷轧厂销售模式介绍

伴随市场价格长期下行，按照一直惯用的后结算模式贸易商仍然亏损，导致订货欲望越来越低，然冷轧终端需求锐减和出口反倾销案件增多影响，钢厂接单情况较差，不得不不拉拢中间流通环节订货，因此钢厂也在摸索新型订货模式，上半年推广和试点最多的当属代理模式，相比后结算，代理最大的优势是按贸易商实际成交结算，未成交的库存滚动至下月结算，照此操作每日定价权归于钢厂，而贸易商承担的风险降到最低，笔者认为，倘若下行的行情持续运转，代理模式去广泛推广应用。

五、冷轧下游主要行业用钢量分析

（1）汽车行业

根据Mysteel云终端数据显示（如下图），近年来汽车用钢量增速明显下滑，并且汽车轻量化发展态势明显，越来越多的轻质材料如铝材和塑料替代传统钢材，因此当下冷轧面临双重考验。另从上半年汽车产销数据看，今年1-5月份我国汽车累计产量10246243辆，同比去年同期增速下滑36.57%；累计销量10051749辆，同比去年同期增速下滑37.98%，总的来说，今年汽车产销数据增速快速下滑，终端订单的不足是价格长期下跌的罪魁祸首。

图三汽车行业用钢量，2015年为预测（单位：百万吨）

（2）家电、五金行业用钢量

根据Mysteey云终端数据显示（如下图），2011年以后家电、五金行业用钢量增速放缓，2012增速甚微。受国内宏观经济增速放缓拖累，预计2015年家电、五金行业呈微速增长。

图四家电、五金行业用钢量，2015年为预测（单位：百万吨）

六、结论

通过以上对京津冀冷轧产能、产线的梳理，我们可以得出以下几个结论：

其一，产能产线呈现扩张，生产能力明显提高。其次，市场竞争日益激烈，钢厂摸索创新销售模式。再有，新增产线生产生存堪忧，多不饱和生产。最后，冷轧售价倒退10年，致使亏损加剧。就当下市场而言，需求增速不足以消化新增产能，市场供大于求现状加剧，加之市场信心崩塌，因此价格弱势格局难以改善。考虑到市场跌价已大大超越预期，并且亏损也限制价格继续下跌空间，笔者预测，三季度冷轧有一轮超跌反弹，但持续性偏弱。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

责任编辑：杨秀010-57930586

资讯监督：刘滨010-57930668

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