9月涂镀市场或先弱后稳

概述：8月全国涂镀市场价格跌幅相对收窄，市场成交不温不火。据统计，8月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较7月下跌58元/吨至3136元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则下跌51元/吨至4368元/吨。整体了解，市场短期需求出现仍表现低迷，短时下游补货的意愿并不强烈。就目前看北方市场炒作影响力几乎消化完毕，原料价格虽有下降，但资源仍较难买入，整个涂镀产业链依然处于倒挂格局。钢厂方面，北方阅兵对于钢厂的影响并不明显，而且多数镀涂企业以停产为主，时间也仅为1周左右，因此对于整个产业链而言依然属于利空。照此推断后期市场会出现一个短暂的触底阶段，但长期来看，市场信心并没有完全恢复，因此后期向下的可能性依然存在，对于价格而言并不利。从国外情况来看，外商买货的意愿比较强烈，近期有一定加大的趋势，抄底的意愿极为明确，因此后期的价格仍将相对偏低，预计后期这类情况还将继续维持。具体来看：

一、国际市场方面

本月国际钢市弱势运行。美国市场保持疲软，市场认为近期爆发大规模停产罢工的可能性不大，钢厂交货期不会受到影响，加上来自进口资源的压力不减，因此短期内钢价应维持弱势。欧洲市场保持疲软，市场需求回暖弱于预期，进口资源持续向本地市场施压，欧洲钢厂继续下调报价的可能性较大。亚洲市场弱势运行，国内终端需求继续弱势盘整中，国内报价下跌带动中国钢材出口报价继续下探，市场成交冷清，海外买主多以观望为主。总体上判断，短期内国际钢材市场将持续弱势。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场保持疲软。近期，北欧本地薄板和进口薄板依然存在较大的价差，本地市场继续承压，多数市场人士认为欧洲钢厂继续下调报价的可能性较大，降幅约在10-20欧元/吨，届时将对4季度的长协合约价格谈判产生较大影响。目前，欧洲热卷进口报价跌至325-335欧元/吨，中国和巴西资源报价较低，部分中国资源报价已接近300欧元/吨，本地资源和进口资源间的价差约为40-50欧元/吨，创2011年5月以来的新高。买主表示尽管市场报价具有吸引力，但目前价格仍未企稳，因此并不急于采购。

北美市场

美国市场保持疲软。美国薄板价格相对弱稳，市场需求疲软，冷卷交货期从6.5周缩短至6周左右。对于后市，市场人士预计近期安米及美国钢铁公司应该能与美国钢铁工人联合会就劳动合同达成协议，爆发大规模停产罢工的可能性不大，短期内薄板价格应以弱势运行为主。目前，美国中西部钢厂的热卷出厂基价为450-470美元/短吨，冷卷出厂基价为580-590美元/短吨，均与上周持平，A36中厚板出厂价为520-530美元/短吨，环比下降10美元/短吨。

亚洲市场

亚洲市场弱势运行。中国国内终端需求继续弱势盘整中，国内报价下跌带动中国钢材出口报价继续下探，含硼普通商品卷报价普遍降至300美元/吨（FOB）左右，普通规格冷卷报价为340美元/吨（FOB）左右，受阅兵停产影响，钢厂交货期已普遍延长至10月。整体来看，成交冷清，海外买主多以观望为主，后市也以弱势盘整为主。在印度，印度钢厂正考虑上调热卷出厂价500卢比/吨（8美元/吨），主要是因卢比贬值，当地热卷进口市场已放缓。目前，印度3mm热卷出厂价为2.75-2.85万卢比/吨（416-431美元/吨），而中国商品卷出口到印度报价为325-330美元/吨（CFR），巴西资源报330美元/吨（CFR）。另外，印度热镀锌板出口商正等待市场需求回升。受反倾销调查影响，印度对美国的热镀锌板出口已完全暂停，货币汇率波动令其他市场的不确定性增强，各地买主等待市场走稳。目前，印度的0.3mm热镀锌板对欧洲出口价约750-800欧元/吨（CFR），0.12mm-0.15mm热镀锌板出口至南美价格在720-750美元/吨（CFR），中东市场需求尚无回暖迹象，少量1mm热镀锌板成交价535美元/吨（CFR）。

二、涂镀卷板产量及进出口数据

数据统计显示，镀层板7月份产量为443.2万吨，环比下降8.03%；同比增长3.8%。1-7月份国内共生产镀层板3031.2万吨。涂层板7月份产量为66.3万吨，环比下降13.7%；同比增长3.4%。1-7月份国内共生产涂层板445.1万吨。

而从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷7月份进口量为13.2万吨，较上月增加0.36万吨，较去年同期减少0.92万吨；镀锌板卷7月份出口量为69.28万吨，较上月减少2.4万吨，较去年同期增加3.14万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关数据统计显示，彩涂7月份进口量为1.41万吨，较上月增加0.1万吨，较去年同期减少2.01万吨；彩涂7月份出口量为54.05万吨，较上月减少0.5万吨，较去年同期减少3.84万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

本月市场较为平淡，锌升贴水持续回落，国产货源充足，贸易商竞相报价出货，一再下调价格。下游维持按需采购，成交一般。

月末沪锌1511合约今日开盘报价14575元/吨，收于14655元/吨。上海市场0#锌锭现货主流成交于14730-14930元/吨，对期货10月合约贴水50元/吨至升水200元/吨，其中双燕对期货主力合约升水180-200元/吨,久隆、秦锌等国产0#锌对期货主力合约升水120-140元/吨，印度、比利时、KZ、SMC等进口0#锌对期货主力合约贴水10元/吨至升水10元/吨。后市来看，由于需求难以得到有效保证，预计价格仍将弱势震荡运行为主。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、8月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2015年8月31日，国内钢材价格的综合指数为80.45点，较上月下降0.17%%，较去年同期下降30.63%。扁平材的价格指数为70.34点，较上月下降1.48%，较去年同期下降34.28%。镀锌卷板的价格指数为61.65点，较上月下降2.96%，较去年同期下降29.99%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）8月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格相对低迷，市场出货不佳。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价2950元/吨，杭州市场报3110元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报5550元/吨，杭州市场民营0.476mm报3400元/吨。据了解，受原材料弱势下行影响，相对好转的涂镀市场再次进入弱势格局，商家继续以去库存操作居多。商家表示，由于近期资源陆续到货，个别商户库存量出现增加，但由于亏损压力加大，部分商家纷纷选择拒绝订货，因此，市场流通格局仍相对信心不足。钢厂方面，本月宝武等钢厂9月涂镀价格政策出台，其平盘使得倒挂仍较严重，钢厂订单压力依旧重重。后市方面，月底即将来看，订货资金周转压力较大，商家或继续选择去库存套现为主，加之市场需求依旧不温不火，本地区涂镀行情或继续盘整观望运行。

本月博兴市场涂镀板卷价格整体下探，跌速放缓。截止发稿，镀锌方面，0.35彩基板主流价格为2670元/吨，较上月下调160元/吨。彩涂方面，临清鸿基0.3mm*1000*C彩涂报价4430元/吨，较上月价格暂稳；冠洲0.3mm*1000*C彩涂报价4200元/吨，较上月价格暂稳；汇金0.3mm*1000*C彩涂报价4000元/吨；科龙0.3mm*1000*C彩涂报价3590元/吨，较上月价格暂稳。据了解，本月因世界反法西斯战争胜利70周年纪念日影响，北方地区钢厂大范围停产、限产，受此炒作影响本月价格中间小幅上涨过一段时间，但是市场需求低迷，库存量大是不争的事实，国内销售情况不佳，国际贸易成为民营涂镀厂家的主要销售出路。钢厂方面，国丰本月结算价为2130元/吨，较上月上调70元/吨。综合来看，8月需求低迷，9月份价格盘整趋弱的可能性较大。

2、华北地区

本月华北涂镀市场整体行情涨跌互现，主要表现为镀锌小幅下跌，彩涂拉涨。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在2960元/吨左右，较上月价格下调40元/吨左右；北京市场首钢有花资源报价2950元/吨左右，较上月价格下滑30元/吨。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47*1000*C主流报价在3450元/吨左右，较上月价格上调100元/吨，河北中钢0.47报价为3470元/左右，较上月价格上调100元/吨，。钢厂方面：本月首钢出台的8月份镀锌期货价格政策较上月持平；国丰出台的C料结算价较上月拉涨70元/吨，现3.01规格结算价为2130元/吨。出货方面：据市场某大户反馈，上旬和中旬他们的平均出货量为2000吨/天，但下旬由于临近阅兵，工地停工、货车限行等因素的影响，导致下旬的出货量不足1000吨/天。市场方面：据笔者了解，由于出货表现疲软，因此商家都以出货为主，市场以价换量的情形较为突出。综合而言，本月京津涂镀市场整体处于弱势，主要表现为出货困难。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格弱势下行，市场跌势放缓。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价29503020元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大2940-2960元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5000元/吨、宝钢黄石5400元/吨，0.4汉科4550元/吨、山力4400元/吨，新宇3800元/吨。据了解，本区国营钢厂彩涂价格继续处于补跌状态，其价格下降150元/吨。伴随前期价格的快速回落企稳之后，市场成交不佳对于资源库存的压力再次开始显现，商家不得不以出货为主。商家反馈，9月多数钢厂期货政策持平，但这对于亏损或者倒挂的资源订货带来压力，甚者，其接单明显不佳，最终使得厂商不得不继续与贸易商进行磋商订货价格。笔者认为，短期市场行情依旧不佳，对于即将到来的传统“旺季”，市场信心也是明显不足，其订货操作出现谨慎状态实属正常。综上，中部涂镀市场价格行情或继续弱势整理为主，建议合理操作。

4、华南地区

本月华南地区镀锌价格部分下调，市场成交偏弱。价格方面，本月高锌层镀锌价格暂时维稳，虽然现在市场需求普遍偏弱，但是市场供应有限，是以市场价格得以暂时维稳，目前攀钢1.0mm180g无花主流报价4100元/吨。值得关注的是，本月市场鞍钢资源投放量有所增加，是以市场价格开始大幅下挫，目前1.0mm鞍钢无花主流价格在3050元/吨，首钢同规格本月价格下调80元/吨，现1.0mm主流报3100元/吨，武钢由于月底新到资源增加近2万吨，市场价格再度下调50元/吨，现1.0mm无花主流报2900元/吨。有花镀锌方面，本月市场投放量较上月明显增加，在需求没有明显改善的情况下，市场价格被迫下行，目前国丰1.0mm有花主流报价跌至2800元/吨以下，鞍钢、本钢等本月价格也下调100-150元/吨不等。彩涂方面，本月华南彩涂生产企业价格多平稳出台，市场波动幅度较小。从本月生产情况来看，多数钢厂接单尚可，个别钢厂表示接单量有所增加，从下游需求来看，下半月采购较上半月稍有好转。价格方面，以0.426mm为例，目前华冠报价5430元/吨，华美5140元/吨，东上4530元/吨，南翰4330元/吨，金利亚3880元/吨。临近月底，由于资金紧张，不少商家下调价格，此外，据悉受到山东部分低价资源影响，预计后期彩涂市场价格或将有所下调。整体来看，此前商家期盼的“金九银十”目前并没有明显的需求好转，是以市场期待较少，加上冷轧市场看跌者众多，预计下月市场价格弱势盘整为主，市场价格小幅下行。

5、东北地区

本月东北涂镀市场继续持弱运行，资源价格一路下滑，市场成交表现不佳。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌产品含税主流报价为3070元/吨，较上月下跌40元/吨；哈尔滨市场1.0mm本钢有花镀锌含税主流报价为3010元/吨，较上月下跌40元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为3650元/吨，霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为3650元/吨，彩涂价格较上月上调100元/吨。民营钢厂方面：受外围市场环保风导致的价格下跌影响，本地市场神龙镀锌价格下在中下旬下调，总共幅度为150元/吨，现1.0mm出厂价为2800元/吨。综合而言，本月东北涂镀市场弱势运行，出货表现较差。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格先扬后抑，市场需求不佳。价格方面，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C报价3100元/吨，华鲁1.0*1000*C报价2950元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价3570元/吨，0.42mm华鲁3410元/吨。据反馈，本区域市场少数底部资源价格在上中旬略显上扬，这与北方资源成本传导有较大程度关系。商家也表示，8月下旬，炎热天气已过，有效需求仍未启动，加之资金链相对紧张，下游采购仍较谨慎，国内终端市场有效需求并未复苏，涂镀出货情况仍较疲弱，大格局使得行情仍难好转。所以，这也是下旬价格在北方原材料区域开始回落回落的行情下跟进调整。资源方面，目前本地民营钢厂资源流通量继续减少，这与订单低迷有较大程度关系，目前外地资源主要以酒钢、天津资源为主。后市分析，本区域价格已经跌至相对低位，即使继续调整，其空间将相对有限，由于资源库存量相对较小，市场价格或能实现阶段性筑底。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格弱势向下，市场信心依旧不足，商家资源较少。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于3030-3100元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于3950-4200元/吨之间。整体来看，由于月初价格跌幅较大，短期价格已经明显偏低，商家对于价格调整意愿不大。据悉，9月多数钢厂对于涂镀出厂价保持平盘，但短期仍有少数钢厂出厂价继续处于补跌状态，成都锡蓉8月下旬彩涂价格已经跌破4000元/吨，西南地区本地钢厂价格底限再次打破。成交方面，虽然西南地区天气已经明显温和许多，但对于下游涂镀用钢有效需求刺激不佳，多数商家每日成交量仍不温不火。商家表示，由于长期订单不佳，中后期转型将不可避免。资源方面，目前部分停产钢厂资源基本在市场销声匿迹，主要以攀钢、万达、酒钢等为主，随着市场行情的持续“过冬”，流通市场将继续处于“洗牌”状态。综上，市场信心依旧不足，预计西南涂镀市场行情或弱势盘整观望运行。

图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、总结及后市预测

综合来看：国内热卷原材料现货弱势横盘整理，国丰C料8月结算价上调，但这基于北方环保压力所致，而华东区域影响有限，沙钢9月出厂价或将弱势调整，但整体成本盘整幅度将有限；据得知，涂镀板卷7月产量、出口数据均出现下降，暗示国内外订单均不佳，钢厂按合同组织生产，供应或将缓解；最大的变数在于需求，不过，从实际情况来看，即使传统“旺季”，需求在宏观经济低迷行情下难有较好表现，最可能概率延续不温不火态势；流通市场方面，经过市场“洗牌”之后，部分停产资源市场难现，或难再东山再起，少数厂商资源也在市场开始缩量。短期市场无太大多空消息刺激，预计行情走势或难摆脱弱势，但空间将继续收窄从而出现稳定局面。（Mysteel.com钢材部编辑/未经许可，请勿转载）

责任编辑：雍南川021-26093774

资讯监督：汤浛溟021-26093670

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