2015年福建省国庆节后钢材走势预测
一、2015年福建省前三季度市场情况
数据来源:钢联数据
建筑钢材方面根据Mysteel数据显示,截止2015年9月末,福建省主流城市螺纹钢均价较年初相比下跌890元/吨,线材均价较年初相比下跌800元/吨.2015年1-9月份省内螺纹钢最低价位为1950元/吨,线材最低价位为2020元/吨。在2015年的前三个季度,省内建材价格一直是呈现下跌趋势,在6月低出现了前三季度的最低价格,低价位使得省内多数钢厂出现了停产检修的情况,钢厂的减产迫使价格出现了反弹,但7月份出现的小幅反弹后价格依旧没有高于年初的均价。从上图也可以发现一个现象,在价格急速下跌的通道里,螺纹钢与线材间的价差是小于等于50元/吨,而在反弹的空间里螺纹钢与线材间的价差最大值达到了280元/吨。这一现象也反映出,市场上资源的不平等,资源投入量的不平均等问题。
数据来源:钢联数据
板材方面热轧、中板、冷轧三大主要品种年内均呈弱势下行态势,下游需求下降明显,流通领域成交量下降。
热轧市场:截止至国庆节前,福州-闽南热轧价差逐渐缩小至30-50元/吨,而正常价差为80元/吨。造成该现象的原因主要有①目前市场价格逼近成本②下游需求量下降幅度较大,终端需求的下降令市场持续走弱,但价格逼近成本令市场跌无可跌。目前福州市场热轧开平板主流价格2050元/吨,闽南市场主流2000元/吨。
冷轧市场:与热轧类似,福州-闽南冷轧价差也缩小至30元/吨。自8月中旬起,冷轧市场迟来的补跌令商家略显迷茫,在以往报价基本持平的市场出现价格高低不一的状况,混乱下行。目前福州市场冷轧开平板主流报价在2570-2600元/吨,闽南市场主流2550元/吨。
中板市场:中板较冷热轧市场相对平稳,就利润空间来看,受到本地主导钢厂三钢闽光支持,商家尚有盈利空间。但随着外围市场的持续走弱,加上外材持续冲击,中板与热轧开平板的价差自年中起持续拉近。目前省内中板主流价格在2100元/吨左右。
2015年福建省板材终端企业经营状况不佳,本就不高的市场流通量持续受到打击,商家心态趋于谨慎。随着价格的下行,许多钢厂订货政策逐渐失去优势,市场资源也降至低点。
二、库存及资源情况
数据来源:钢联数据
建筑钢材方面根据Mysteel数据显示,2015年前三季度全省的钢厂库存一直保持在20万吨以上的水平。主要说明的是从2015年农历年后钢厂库存有明显的上涨,市场大部分钢厂都是看好春节后的市场,基本生产节奏都是满负荷生产。库存高导致了市场价格一路下行。在6月份,库存有明显的下降,是因为价格屡创新低,钢厂逐步进入了停产检修的状态。而8月份,钢厂逐步复产后,钢厂库存又明显的上升,9月份的钢厂库存成为今年前三季度的新高,而市场价格又基本随之回落2000元/吨的价位。如此高位的库存表现,再经历一个十一假期,钢厂库存必定将继续创新高,对节后市场价格起不到支撑的作用,从钢厂库存可以看出,节后市场价格将继续保持弱势盘整的走势。
板材方面目前闽南市场库存处于低位,大户库存量较年初常备库存缩减超过75%。截止至9月底,省内热轧主要资源组成由日照、柳钢、通钢、本钢(汉冶)、燕钢、鞍钢(朝阳)组成,马钢、涟钢、唐钢资源较少,宁钢、武钢等往期资源已基本消失;冷轧资源组成由首钢、柳钢、凯西、大自然为主,鞍钢莆田资源已消耗完毕;中板除三钢外,主要以天钢为主,但天钢库存总量仅5000吨左右。造成该格局的主要原因在于终端企业效益下降,同时钢厂锁价资源优势不足,后结算资源难保利润空间。值得关注的是,自8月鞍钢莆田冷轧厂关停以来,福建省冷轧市场资源一直处于不稳定状态,除柳钢外首钢、涟钢也逐渐加大本地市场投放量,目前正处于磨合阶段。
三、钢厂经营情况
福建省部分钢厂经营情况统计 |
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钢厂 |
性质 |
产量 |
资金 |
经营风险 |
三钢 |
国企 |
高 |
良好 |
低 |
三宝 |
民营 |
高 |
紧张 |
中 |
众达 |
外企 |
低 |
良好 |
高 |
金盛 |
民营 |
低 |
紧张 |
中 |
吴航 |
民营 |
低 |
紧张 |
中 |
三山 |
民营 |
低 |
紧张 |
中 |
中钢 |
民营 |
低 |
紧张 |
高 |
福泰 |
民营 |
低 |
紧张 |
中 |
福华 |
民营 |
低 |
紧张 |
低 |
据Mysteel对福建区域内各部分钢厂调研统计,根据各钢厂生产、资金、经营情况做出综合分析。目前省内国企钢厂各方面情况都保持良好的状态,而民营钢厂却主要因为资金紧张的因素,盈利情况堪忧。但截至节前,各钢厂均未发布过节期间停产检修的信息,这将导致节后库存上涨,节后整体走势将继续保持弱势盘整的走势。
四、国庆节后预测
数据来源:钢联数据
从上图不难看出,本省近两年来十一节后市场价格出现了震荡上涨的走势,但涨幅不高。传统的销售旺季金九月已经过去,却没有出现旺季该有的市场火爆现象。从节前的市场反馈来看,钢坯价格已经是历史最低点,而省内现货市场的价格也基本回落至2000元/吨上下。在如此的情况下,钢厂的亏损情况严重,钢厂停产检修的情况少,节后库存的增加必将对市场的价格有一定的打压,预计节后市场价格将继续保持弱势盘整的走势。
数据来源:钢联数据
上图为近两年本省热轧板卷十一节后价格走势,阴影部分为冷热轧价差。可以看出,十一国庆节后市场基本持稳,传统“金九银十”并未对市场造成实际影响。目前省内热轧已跌破2千大关,市场资源也处于紧张状态。预计节后热轧市场将以盘整为主,考虑到下游需求的回暖存在难度,或将有短期空跌状况发生,探底后实际成交偏少。
中板方面,目前本地与上海市场中板价差在150-180元/吨,正常汽运费用范围在280-320元/吨左右,存在较大价差。需求方面较为平稳,主要大户成交量未出现明显下降。钢厂方面三钢生产正常,商家无需进行库存储备利于资金回流。故预计节后中板市场将持稳运行。
冷轧方面,从上图中冷热价差可以看出,2013-2014年冷热最低价差为530元/吨,而今年9月中旬缩减至430元/吨,创造历史最低价差,可见冷轧市场利润空间进一步压缩。目前福建省冷轧市场面临资源不稳定问题,长期稳定供应钢厂仅柳钢尚可,唯一的生产厂家凯西侧重于薄板供应,整体来看需求不足令供应热情降低,供需矛盾变相缓解。预计国庆节后冷轧市场同样稳中趋弱,下行空间有限。
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