聚焦钢铁产业数据（12月28日）—供应波动，总体持稳；库存前移，逐步有增

【本周视角回顾】
➢据河南省人民政府网站12月26日消息，河南省人民政府办公厅发布关于印发河南省推进工业结构调整打赢污染防治攻坚战工作方案。方案提出，其一：到2020年年底，河南省规模以上企业单位工业增加值能耗比2015年下降23%以上，VOCs（挥发性有机物）排放总量比2015年下降10%以上；其二：2020年年底前全省原则上禁止新建、扩建单纯新增产能的产能过剩产业项目，禁止新增化工园区。全省原则上禁止新建、扩建单纯新增产能的钢铁、水泥、玻璃、传统煤化工（甲醇、合成氨）、焦化、铸造、铝用炭素等产能过剩的传统产业项目，禁止耐火材料、陶瓷等行业新建、扩建以煤炭为燃料的项目和企业。

➢据湖北煤矿安全监察局和宜昌市政府26日消息，宜昌市2018年煤矿关停退出工作通过省级验收，38家煤矿全部验收合格，在湖北省率先完成煤矿整体关闭退出目标。至此，宜昌市全面退出历经200多年的煤炭开采行业。根据湖北省钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困升级工作领导小组办公室安排，该省煤矿关停退出第三验收组日前对宜昌市2018年煤矿关停退出工作进行省级验收。

1、供应

表一.五大品种周产数据对比

据Mysteel统计，其中，HBLJ、KG、YXXX、YCXGT等11家钢厂受高炉或轧机检修影响，导致产量环比累计减少10.32万吨；JYGT、WHFX等5家钢厂本周原料供应充足，周环比增产5.39万吨；AGMY、MG、MCJ等5家钢厂调研周期后半段时间复产，生产缓慢恢复，产量环比累增3.66万吨；板材方面，TSBX、LG和NG，轧机复产，产量逐步回复，热轧环比增量5.08万吨；CG、WG和AG原料供应本周较为充足，热轧周环比累计增加4.38万吨；CZZT、JLJL和TJTT生产饱和度下降，产量供应受限，热轧周环比累计减产3.1万吨。

2、钢厂库存

表二.五大品种厂库数据对比

据Mysteel统计，现阶段库存持续低位运行，本周厂库总体微增，建材累计增加4.97万吨，板材累计减量1.2万吨。建材方面，厂库增减变化明显的主要是河南、江苏、山西、山东和安徽等省，其中河南省主要因下游工地全停，基本无刚需支撑，周环比增库3.61万吨；山西由于没有本地市场库存，基本往陕西等外围市场发货，加之本周交货较为集中，因此厂库累计减量2.3万吨；而江苏和鲁、皖三省主要是受淡季大环境影响，成交清淡，加之现阶段拿货积极性不高，并且仅有不到三成左右的贸易商做了冬储准备，因此厂库累增4.86万吨；板材方面，河北、广西和河南增库较多，热轧累计约2.73万吨，与产量增加明显区域基本同步，现阶段贸易商拿货积极性持续较差，钢厂产量增加幅度略超钢厂出货速度，厂库有所积压。此外天津地区统计热轧降库约1.05万吨，受部分钢厂停产检修、设备故障等因素影响，供应偏紧，加之上周天津地区价格回涨，钢厂有少量出货。

3.社会库存

表三.五大品种社会库存数据对比

据Mysteel统计，本周社库整体增量，长增板降现象持续，其中建材社库累增19.23万吨，上周增量5.56万吨，板材累计减量11.56万吨，上周减量12.37万吨。建材方面，华南、西南社库增加8.86万吨，北方资源到货增加，正在逐步卸货，预计将持续到下周；京津地区钢厂冬储政策尚未明朗，市场日均成交量处于正常范围，社库下降4.56万吨，加之无大污染气象出现，工地持续开工，短期两周内维持现状。西北地区中银川、包头等地累计增库13.91万吨，原因除部分钢厂库存前移之外，还有部分贸易商开始为冬储做准备。热卷方面，乐从降库3.4万吨，天津降库1.23万吨，乌鲁木齐降库0.8万吨，虽成交表现并不如意，但现阶段市场主流贸易商库存压力不大，加上市场到货资源不多，因此社库近期始终持下降趋势。

4、库存合计

表四.五大品种库存汇总数据对比

据Mysteel统计，本周五大品种库存总量为1266.14万吨，周环比累增11.44万吨，上周减量23.13万吨。其中建材总库周环比累增24.2万吨，上周减量10.35万吨。板材总库周环比减量12.76吨，上周减量12.78万吨。本周总库转增，但长增板降现象本周延续，相对与上月和去年同期相比，现阶段库存相对低位运行状态不变。对于建材贸易商而言，当前大部分北方钢厂冬储政策悬而未决，贸易商普遍持观望态度，节前囤货情绪并不旺盛。此外板材受宏观大环境终端需求持续走弱影响，加之市场到货量少，资源偏紧的短期现象，以及贸易商保持出货为主、谨慎观望的态度，使得板材总库和社库始终保持震荡或波动下降趋势。

5、全国库存变化图

说明：螺纹钢、线材社会库存选取35城样本数据；热轧社会库存选取33城样本数据；中厚板社会库存选取31城样本数据；冷轧社会库存选取26城样本数据；
【综合结论】：
1、供应方面，现阶段临近年底，建材钢厂例行年修比例上升，加上下游需求逐渐转弱，因此整体供应呈季节性下降趋势；板材类企业由于提前几周开始检修，近期产量处于低位回升阶段，短期内暂未集中检修计划，预计产量渐趋稳定。
2、库存方面，本周建材库存前移明显，但下游采购不多，因此总库增加，加之北方资源在南部地区大量到货，且体量大，预期建材库存下周持增。板材方面，市场上少量到货、抓紧出货和低库运行现象持续，预期板材库存量下周延续下降趋势。
3、需求方面，现阶段已渐渐回归淡季基本面，需求起色不可预期。但西北、东北等地冬储已提上日程，预期下周会有明显动向，谨慎观望。
数据来源：钢联数据
本文作者：库存报告项目组

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