黑色纵览(7月29日):焦炭风又起,钢矿弱缓行,黑色系商品强弱转换!

2019-07-29 07:50 来源:我的钢铁网 作者:许志彪 更多历史数据,上钢联数据

概要:上周经济环境稳中向好,黄金价格高位震荡,国际油价平稳上行,多国央行降息提振经济,而国内经济环境和资本市场稳中向好,黑色商品期货价格先抑后扬。受产业数据较差和环保限产利好扰动,钢价环比上周略有下行,短期保持偏弱震荡,铁矿价格跌幅较大,供需格局略有转变,矿价继续面临调整,而煤焦产业数据偏好,叠加山东等地去产能预期,焦炭期货价格有望继续上行;本周黑色系商品或涨跌分化,钢价保持弱势震荡。

1、 全球央行降息潮来袭,国内经济稳中向好

上周,土耳其央行意外降息425个基点,浪漫的土耳其已处于水深火热,目前已有多国央行宣布降息,接下来美联储降息已是预料之中,关键是降息幅度会否超预期,上周美国二季度经济数据好于预期,超预期降息预期下降,人民币汇率兑美元、澳元继续分化,黄金价格继续高位震荡,原油价格震荡上行,工业品期货价格走势分化;国内经济保持平稳,工业企业利润同比下滑,经济环境和资本市场稳中向好;本周关注美国降息幅度、经贸和谈情况以及中东局势进展。

数据来源:钢联数据

2、 黑色商品先抑后扬,短期钢价弱势调整

上周五大黑色系商品期货价格整体呈现先抑后扬走势,其中铁矿石跌2.62%,螺纹、热卷和焦煤跌超1%,焦炭波动幅度较大,上半周受产业数据较差影响,商品价格震荡下行,后半周受环保限产和焦炭去产能利好提振,黑色系整体反弹,但反弹动力不足,各商品期货均有不同跌幅;从基本面来看,产业数据依然较差,钢价维持震荡运行,黑色系短期反弹有限。现货价格指数方面,焦炭现货提涨落地,指数环比上周涨超3%,其他品种价格指数有不同跌幅,整体期现价格较弱,而周五夜盘螺纹、热卷表现仍弱于煤焦矿,短期钢价仍面临调整。

黑色商品期现价格周度变化情况

数据来源:钢联数据

3、 钢价震荡向下,短期仍有调整空间

上周螺纹、热卷期货价格先抑后扬,钢价整体回调,螺纹主力合约最低触及3878元/吨,最高至4007元/吨,周震幅达129元/吨,热卷周振幅达128元/吨,盘面钢价震荡调整,盘面利润继续向下;从盘面钢价走势来看,周五夜盘钢价继续回调,螺纹、热卷收跌1%左右,螺纹小时级别KDJ指标出现死叉向下,叠加产业数据偏差和环保限产影响有限,本周仍有向下调整空间。

数据来源:钢联数据

基本面数据来看,螺纹供给继续保持高位,环保限产影响量有限,产量周环比减少3.84万吨,周产量为375.75万吨,库存累积速度加快,尤其是社会库存增20.76万吨,同比去年和近三年平均值增幅超150万吨,热卷产量同比微增,而库存增幅较大,国庆节前赶工期需求或将发力,关注库存变化情况;在钢厂利润维持的情况下,产量或保持高位,需求成为钢价主要支撑因素,如果不及预期则钢价调整空间或将扩大。

螺纹、热卷产业数据变化情况

数据来源:钢联数据

4、 铁矿石高位下挫,需求有回落迹象

上周铁矿石价格呈现深V走势,最高点为911.5元/吨,最低点为842元/吨,差值69.5元/吨,次主力合约最高点和最低点差值73元/吨,01合约振幅更大,交易更为活跃;大商所对修改交割品征求意见文件,以及生态环境部对符合超低排放企业秋冬季不强制限产,对铁矿石供需喜忧参半,但短期限产导致需求略有回落,周五夜盘矿价高位回调,本周或继续震荡调整。

数据来源:钢联数据

基本面数据来看,四大矿山发运量环比回落,国产矿供应量环比持平,北方港口铁矿石到港量大幅回落,而成交量和疏港量均有下滑,需求或有减弱迹象,45港铁矿石库存略有增加,整体供需偏紧格局略有转变;随着环保限产的影响,钢厂观望情绪提升,加之钢厂利润压缩,高炉停限产执行或将落实,后市矿价面临回调。

数据来源:钢联数据

5、焦炭去产能利好,期现价格同步上行

上周盘面煤焦价格先抑后扬,焦价振幅较大,焦炭最高点至2198.5元/吨,最低点为2096元/吨,周震幅达102.5元/吨,焦煤振幅为30.5元/吨,受去产能和限产影响,供需双弱,但消息面的提振及预期转好,焦炭期现价格有望继续上行;周五夜盘煤焦震荡运行,周末市场预期向好,信心提振,本周或将继续震荡反弹。

数据来源:钢联数据

从供需数据来看,焦化厂产能利用率环比继续下降,焦炭供给回落;焦钢企业库存微幅变动,但港口库存微增,总库存略有下降,第一轮焦炭提涨落地后,焦企平均利润回升,目前利润已超百元,现货提涨难度较大;随着环保限产和去产能的执行,叠加山西二青会对限产的预期,本周煤焦价格有望继续震荡反弹。

数据来源:钢联数据

总结:

上周黑色系商品先抑后扬,钢价震荡回调,铁矿石跌幅较大,焦炭跌后反弹较多。受产业数据较差影响,钢材基本面偏弱,而环保限产对钢价提振影响有限,短期仍有继续调整的可能;铁矿石供需平稳,供需偏紧格局略有改善,短期有调整可能;煤焦基本面偏好,焦炭价格反弹动力较大,现货价格提涨较为顺利,但继续上行难度较大。上周盘面价格驱动因素依次为:产业数据>环保限产>市场情绪>宏观经济;商品强弱依次为:焦炭>焦煤>热卷>螺纹>铁矿。

本周受产业数据较差和环保限产提振,钢价将继续保持区间震荡,盘面价格或先抑后扬;而铁矿、焦炭原料价格或将走势分化,本周或仍为焦强矿弱格局。盘面价格驱动因素依次为:产业数据>环保限产>市场情绪>宏观经济;预计商品强弱依次为:焦炭>螺纹>热卷>焦煤>铁矿。

风险提示:需求释放和环保限产不及预期;宏观经济变化反复


资讯编辑:许志彪 021-26093167
资讯监督:冯锦云 021-26093735
资讯投诉:陈杰 021-26093100

免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,为非公开资料,仅供Mysteel客户自身使用;本文为Mysteel编辑,如需使用,请联系021-26093490申请授权,未经Mysteel书面授权,任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。


[查数据、做研究,上钢联数据]

相关文章

钢铁资源

请输入关键字,如品名、公司名、规格、材质、钢厂、电话