【黑金盘点】 商品期货震荡向下,品种现货继续上行

2019-09-24 18:33 来源:我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

核心观点:

今日黑色系商品期货震荡向下,双焦收跌近4%,铁矿跌逾2%,受进口煤价格下跌及钢厂限产影响,原料需求较弱,钢厂补库基本结束,国庆节期间钢厂基本以消耗库存为主,盘面增仓下行,资金大幅流入,盘面偏空;螺纹、热卷午盘涨幅收窄,盘面增仓下行,资金小幅流入,钢材成本下移,但环保限产支撑较强;操作上建议做多钢厂利润,短线为主。品种现货方面,受早盘钢价上涨影响,现货报价继续上行,其中螺纹均价涨20元/吨,热卷均价涨12元/吨,其他品种均有不同涨幅,成交一般,节前商家操作谨慎;目前河北山东等地钢厂停产较多,本周产量预计小幅减量,而节前下游企业有部分集中备货出现,预计库存将整体下降,产业供需保持平稳,钢价短期涨跌空间不大;预计明日盘面钢价宽幅震荡,现货价格偏稳运行。

  • 宏观动态

1.【双焦重挫近4% 苹果1910合约大跌近5%】国内期市收盘多数走跌,双焦重挫近4%,黑色系分化,螺纹、热卷热卷午盘涨幅收窄,铁矿石跌逾2%;农产品飘绿,郑麦跌逾3%,菜籽跌近3%,棕榈、郑油、豆油跌逾1%,苹果1910合约大跌近5%,苹果主力合约小幅收涨;能化多数下跌,甲醇逆势涨近1%,燃油、玻璃跌逾2%;有色弱势,沪、沪跌近1%。

2.【两市冲高回落沪指涨0.28% 白酒概念股领涨】午后,医药板块明显分化,芯片概念继续走强,5G概念等板块拉升走强,受消息刺激,有色钴板块异动拉升。整体上,市场多头欲望较强,赚钱效应较好。从盘面上看,白酒概念、数字货币、医疗器械服务居板块涨幅榜前列,采掘服务、猪肉、交运设备服务板块居跌幅榜前列。

3.【多地加快供地节奏 住宅用地成交量倍增】经历了8月份土地市场短暂降温以后,9月份以来多个地方加快了城市土地供应节奏。23日,中国指数研究院公布的统计数据显示,最近一周的全国40个大中城市土地市场整体供求环比走高,住宅用地成交量倍增。中指院的数据显示,近一周内二线城市土地市场供地活跃,土地出让金总额环比也有所增加。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货震荡下行,双焦收跌近4%,铁矿跌逾2%,螺纹、热卷午盘涨幅收窄,盘面增仓下行,资金小幅流入。建筑钢材现货市场报价先扬后抑,由于国庆前多地环保趋严,河北、山东区域相继发布了各种钢厂限产消息,对市场起到了一定的提振的作用,但周一涨幅过大市场出现一定恐高情绪,短线行情仍有反复。技术上,RB2001合约承压回调,1小时MACD指标显示DIFF与DEA欲拐头回调,红柱缩小;1小时BOLL指标显示期价回测中轴支撑。操作上建议,短线3450-3550区间低买高抛,止损30元/吨。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 24日唐山钢坯出厂迁安地区涨20元/吨,报3350元/吨,唐山部分地区及昌黎地区稳报3330元/吨。今日直发一般,协议以难加价,仓储现货全天市场报价3410-3440元/吨,低收高出难成交,轧钢厂停产,下游对坯需求停滞,直发资源以贸易交单厂商收货为主,下游成品材受唐山地区停产影响,尤其排放达标轧钢企业同样停产,型钢价格大幅拉涨50元/吨左右,但涨后市场成交明显放缓,大幅拉涨后终端及成材贸易对高价现货接受度趋低。近两日期货市场受限产影响反弹明显,但限产利多刺激持续性有限,但由于下游对坯需求基本接近冰点,钢坯价格难跟,尤其是9月底期货订单陆续交单后,直发资源或被动入库加大,在目前需求停滞的情况下,尽管钢厂端限产钢坯外销有减量趋势,但直发协议将持续存在。综合今日期现市场,预明日钢坯价格或稳中调整。

生铁今日生铁市场价格稳中有涨。河北武安:铸铁3350元/吨,球铁涨50元/吨至3300元/吨,炼铁2880元/吨;山东临沂:铸铁3160元/吨,球铁涨50元/吨3300元/吨,炼铁2900元/吨,现款含税。炼铁成交有所放量,钢厂采购积极性不减,厂家库存维持低位,市场资源相对偏紧;球铁、铸铁交投氛围一般,河北一球铁厂环保停产,厂家考虑暂无库存方面压力,报价上涨,然当地下游铸造企业亦是环保停产,需求较弱,市场成交乏力,山东一球铁厂出货尚可,库存偏低,售价上涨,其他市场售价或将跟涨。预计明日生铁市场价格多数地区暂稳,个别地区价格上涨。

废钢:今日废钢市场主稳个调,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在20-50元/吨,跌价钢厂跌幅在20-100元/吨。Mysteel废钢价格指数为2571.6,跌0.02%。昨日受山东、唐山限产消息传出影响,期螺暴涨,现货市场成交放量,其中成材成交量创年内新高,市场信心有所提振,但今日期螺的冲高至大幅回落,市场信心又有所回落,而废钢市场目前呈现高位震荡、观望为主的态势。现目前,由于高炉停限产对钢厂运营成本的影响较大,在当前长流程钢厂没有大幅度亏损的情况下,长流程钢厂不会选择对高炉生产进行调整,叠加今年废钢资源紧张、废钢价格高企的影响,钢厂对废钢的用量有所控制,因此钢材市场走势逐渐从成材端看向废钢市场,而后期废钢市场多空博弈,下行空间有限,上行动力亦不足。预计短期内废钢市场依然呈震荡运行之势。

国产矿:国产矿价格暂稳。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂880元/吨,迁西66%干基含税现金出891元/吨,迁安66%干基含税现金出厂895元/吨;遵化66%干基含税现金出厂850元/吨;宽城65%干基含税现金出厂760元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂813元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行650元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂640元/吨;代县65%湿基不含税现汇出厂660元/吨;繁峙65%湿基不含税现汇出厂660元/吨;

进口矿:今日进口矿现货市场活跃度一般,成交价格较昨日小幅走弱5-10元/吨。早间贸易商报价弱势下跌5-10元/吨,山东地区PB粉报价750,唐山地区主流PB粉报价770,天津地区主流PB粉报价770,因各个地区均有烧结限产情况,并且基本开始实行,所以今日钢厂采购粉矿情绪一般,球团矿的询盘表现较好,尾盘小幅下挫,市场情绪更显低迷,全天成交一般。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:24日国内建筑钢材价格小幅上涨,主要城市螺纹钢均价3888元/吨,较上一交易日上涨21元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3831,较上一交易日上涨25。分区域来看,华南地区涨幅较大,东北、华北其次,其他地区呈小幅上涨态势。具体到今日市场,早盘多数地区报价推高,盘中成交表现较为一般,由于在市场普遍预期之中,盘中价格高位持稳。午后,期螺主力合约下挫,部分市场实际成交价格有所松动,全天成交较昨日有明显下滑。就近期情况而言,河北、山东、天津出台环保政策对市场提振较大,但实际落地情况仍有待观察,而且临近国庆假日,放量后的平静也属正常现象。短期市场下受成本支撑,上有去库压力,趋势性行情难现,预计短期国内建筑钢材价格以震荡整理为主。

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热轧24日热轧价格呈现先涨和后跌走势,商家尽量在高位出售资源,对囤货的想法不大。就今日三地价差看,天津3650元/吨,上海3660元/吨,广州3750元/吨,华北地区的压力在短期体现的较为明显,但由于当地限产的影响,导致产量下降,对市场短期支撑略高。从商家反馈情况看,节前补货的动力尚存,但市场资源仍在不断到市,对市场的冲击依然维持。不过就后期操作看,除了正常订量外,额外去拿货的意愿并不强烈,整体仍处于观望态势,以此来规避风险。钢厂近期反馈,被动减量的动作明显,导致10月份的订单打折较多,因此短期仍在顶价阶段,但手中订单并没有出现明显增长,这也变相体现出上游压力依然存在。从下游看,近期需求略有恢复,但操作比较谨慎,对于钢厂的甩锅行为并不感冒,相对谨慎。就市场看,短期市场出现大量检修对供应影响有所加大,而近期价格则维持窄幅震荡走势,因供需问题大幅调整的可能性略小。

冷轧今日全国冷轧板卷现货价格偏强运行,全国均价4328元/吨,环比上一交易日涨8元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4280、4280和4170元/吨,据市场反馈情况看,今日上海、南京、昆明、兰州、天津、等地涨10-20元/吨,其余市场稳价;心态方面,早盘受热卷期货盘面震荡偏强影响,各地区报价坚挺,出货积极性较好;午后随着盘面回落,市场成交放缓,终端有观望迹象。贸易商表示,周末限产消息给市场带来了很好的刺激作用,近两日成交较好,不过今年的需求持续性不强,冷轧在现阶段的价格上再上一个台阶有难度,对于节后市场,部分贸易商持不乐观态度,目前基本是出货兑现利润。综合来看,预计明日全国冷轧板卷价格弱稳运行。

中厚板24日国内中厚板市场价格小幅上涨,全国20mm普板均价3835元/吨,较昨日均价上涨9元/吨。其中杭州合肥南昌长沙武汉北京、天津、石家庄太原哈尔滨、武安上涨10-30元/吨,其他区域多维稳运行。市场方面,近日市场限产消息不断,期货因此继续高位飘红运行,现货市场上涨意愿依旧较强,但上涨动力较小,整体上涨幅度小于预期。钢厂方面,邯郸地区限产期间高炉全部闷炉,生产影响较大,市场到货情况一般,对价格起到一定支撑作用。但市场库存下降速度缓慢,需求表现不及预期,加之十一假期临近,商家出货压力较大,操作仍以低价出货为主。综上所述,预计短期内中厚板市场盘整趋强运行。

涂镀今日国内涂镀板卷价格小幅上涨。其中镀锌板卷1.0mm全国均价4661元/吨,日均价格环比上涨3元/吨;彩涂板卷0.476mm全国均价5731元/吨,日均价格环比上涨1元/吨。今日民营钢厂镀锌价格普遍上调20元/吨,国营钢厂镀锌价格以稳为主。消息方面,吉林建龙无花镀锌产品昨日正式上线,年产能25万吨,另有一条年产25万吨有花镀锌产线预计10月份投产。今日黑色系期货继续拉涨,市场成交较昨日有所下降。当下已是9月下旬,临近钢厂结算价出台,一方面市场不愿上调价格抬高结算价;另一方面,市场成交没有持续走强,现在市场需求还是偏弱状态,市场价格很难上涨。综合来看,预计国内价格或将震荡盘整运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢24日国内型钢市场价格偏强盘整。唐山丰润调坯型钢厂陆续停产,厂商挺价心态浓,整体成交显一般,高价下市场心理趋谨慎,下游阶段性需求补库后多观望,午后期螺下挫,影响现货上涨乏力,面对高价、弱需求,明日价格或震荡调整。华东型材价格偏强盘整,目前现货市场整体心态谨慎,虽然受限产影响部分市场报价上调,但从目前来看成交较昨日有所下滑,因此多数商家谨慎报价,整体盘整为主。尽管早盘钢坯以及唐山型材价格小幅上涨,但是由于昨日市场成交一般,商家心态谨慎,今日华南型材主流价格继续持稳,午后期钢震荡下行,下游观望氛围加重。综合预计,明日国内型钢材市场价格或维持盘整运行。

钢管焊管镀锌管方面:今日原料价格继续上涨,市场价格有所跟调。临近国庆,多地出现停工,唐山地区轧钢厂开始限产,短期内市场存在看多情绪,许多之前选择钢厂直发的贸易商开始备货入库,库存有所增加。而从需求端来看,终端客户对涨后价格接受度有限,贸易商高价出货受阻。笔者认为,待后期市场情绪消化后,环保限产带来的影响或将减弱,从目前需求释放的速度来看,焊管、镀锌管价格上涨空间有限,焊管价格或将涨后回落。

无缝管方面:受期货表现较好影响,市场涨价情绪再次启动,原料价格应势上涨,但成材跟涨乏力。目前需求平稳释放,贸易商低位库存操作,市场操作较为谨慎。近期无缝管管厂利润有所恢复,各主流管厂生产积极性较高,产量居高不下。产量带来的压力可能对价格上涨形成一定的压制,无缝管价格上涨的空间有限。而当前正值无缝管需求旺季,管坯价格短时间内仍较为坚挺。综上,短期内无缝管价格多震荡盘整运行。

带钢今日全国带钢价格部分小幅拉涨。唐山小窄带稳中趋强,主流厂家报3660元/吨,整体市场成交活跃;唐山355开盘涨10元/吨,午后成交偏弱,盘中降20元/吨,市场现货3680元/吨,瑞丰3700元/吨,市场现货较期货高10元/吨,市场成交一般。华东市场部分小涨10元/吨,主流报价在3800-3820元/吨,近期到货量不多,市场平稳运行。广州、乐从市场热轧带钢价格涨40元/吨,窄带主流3860-3890元/吨,中宽带3880-3910元/吨,高位成交一般,下午期货高位回落,明日若无利好支撑,现货有小幅松动可能。

数据来源:钢联数据

特钢今日优特钢市场价格小幅拉涨,全国来看45#3908元/吨涨12元/吨,40Cr4132元/吨涨8元/吨,20CrMnTi4211元/吨涨4元/吨,20#管坯3830元/吨涨27元/吨。全国优特钢棒材样本总库存68.32万吨,环比下降1.36万吨,下降1.96%,较去年同期减少20.77万吨,同比降23.31%;样本贸易商成交量30.98万吨,环比上升4.21万吨,涨幅15.73%,较去年同期成交量上升3.71万吨,同比上升13.6%。山东地区由于环保限产,共有7家钢厂有减产检修计划,其中潍坊特钢棒材线技改,巨能特钢中棒线常规检修;鲁丽、广富、西王、莱钢、富伦受环保要求,高炉限产导致铁水不足,各轧线轮流减产;7家钢厂预计影响总量20.5万吨。预计短期优特钢市场价格小幅拉涨为主。

工业线材24日全国工业线材价格窄幅震荡,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨2-3元/吨、涨15元/吨和涨2元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4161-4223元/吨、拉丝均价3874元/吨、硬线均价4089元/吨。今日受期货价格震荡走强影响,外围市场价格也随之小幅走高,成交方面虽然相比较昨日有所回落,但是短期环保限产的持续发酵,对现货情绪起到了一定提振作用。且国庆小长假在即,市场存在备货的需求,贸易商心态良好,预计明日价格或将上调为主。


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