当前位置: 我的钢铁网 > 钢材频道 > 正文

Mysteel:8月份国内建筑钢材价格冲高空间有限

概述:7月份供需关系转好,库存继续累积,价格涨幅受限。市场普遍对8月份存在较好的预期,建筑钢材基本面如何演变,价格如果演绎?笔者尝试通过以下角度进行分析解读。

一、7月螺纹钢全国均价高位震荡

7月份国内建筑钢材均价高位震荡。截止31日,北京上海两城价格呈现高位震荡态势,广州市场震荡走强,上海、广州、北京三城螺纹钢价格月环比分别上涨70元/吨、140元/吨和10元/吨。主要城市螺纹钢全国均价3805元/吨,月环比上涨49元/吨,线材全国均价3923元/吨,月环比上涨73元/吨。

二、供给分析

1、钢厂建筑钢材开工率分析

图1:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率

数据来源:钢联数据

7月份国内建筑钢材生产企业利润较窄,电弧炉企业和调坯轧材企业开工积极性下降。Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率小幅下滑。截止7月31日,螺纹钢开工率为75.41%,月环比下滑2.95%,年同比下降4.26%;线材开工率为69.23%,月环比下滑2.37%,年同比下降5.33%。

2、钢厂建筑钢材产量分析

图2:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材实际周产量

数据来源:钢联数据

受电弧炉企业和调坯轧材企业生产积极性不高影响,Mysteel 调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢产量小幅下降,线材产量微幅上升。截止7月31日,螺纹钢周产量为387.59万吨,月环比下降12.72万吨,年同比增加11.84万吨;线材周产量为163.53万吨,月环比增加1.67万吨,年同比下降0.95万吨。从月内走势来看,由于建筑钢材价格抗跌性偏好,短流程企业在短时间减、停产后,逐步恢复了生产积极性。

3、钢厂建筑钢材库存分析

图3:全国建筑钢材钢厂建筑钢材库存

数据来源:钢联数据

7月份建筑钢材钢厂产量高位波动,生产利润较窄,出货积极性偏高,但库存依旧出现积累。Mysteel统计建筑钢材库存总量为436.70万吨,月环比增加41.98万吨,年同比增加129.69万吨;其中螺纹钢库存357.08万吨,月环比增加36.30万吨,年同比增加115.39万吨;线材库存79.62万吨,月环比增加5.68万吨,年同比增加14.30万吨。

三、市场库存分析

图4:Mysteel国内建筑钢材社会库存

数据来源:钢联数据

受淡季和梅雨影响,终端需求未能保持前期的爆发式增长势头,且中间流通环节情绪高涨,社会库存出现较为明显的累积。Mysteel统计建筑钢材社会库存总量为1064.07万吨,月环比增加98.06万吨,年同比增加279.27万吨;其中螺纹钢库存860.71万吨,月环比增加92.82万吨,年同比增加243.73万吨;线材库存203.36万吨,月环比增加5.24万吨,年同比增加35.54万吨。

四、需求分析

表2:Mysteel成交量统计

数据来源:Mysteel钢材事业部

Mysteel统计7月份全国日均成交量为21.76万吨,月环比增加1.90%,年同比增加18.41%。长江中上游及南方地区持续的大雨影响下游需求量,出梅后,需求显现出了该有的韧性,多地需求出现回暖。值得注意的是,东北西南地区需求下滑较为严重。从近几个月来看,北方地区的需求缺乏一定爆发力,东部、中部地区需求持续性尚可,但爆发力一般。对于8月份,首先北方地区刚需依旧存在,预计需求持续性好,但爆发力不强;其次,中西部地区仍受洪水影响,需求一时间难有明显起色;再次,台风或将登陆华南华东地区。故预计8月份国内建筑钢材需求仍有一定韧性,但不宜过分乐观。

图5:Mysteel量价对比图

数据来源:Mysteel钢材事业部

五、出口分析

据海关总署统计,2020年6月份,我国出口钢材370万吨,同比下降30.1%,环比下降15.9%;1-6月累计出口2870万吨,同比下降16.5%;同时6月份,我国进口钢材188万吨,同比增长98.8%,环比增长46.9%;1-6月累计进口钢材734.3万吨,同比增长26.1%。

7月份国内钢材出口FOB报价继续小幅上涨,目前国内螺纹钢出口FOB报在450-455美元/吨左右,较上月上涨5美元/吨。具体来看,7月份随着全球大部分区域建筑业和制造业更加明显的回归,市场需求复苏势头强劲,国际钢材价格整体上涨。再看内贸方面,受资源紧张、需求向好带动,7月份国内现货市场价格整体偏强运行,带动钢厂出口报价继续走高。目前来看,虽国际钢材价格整体上涨,但目前国内外钢材出口价格依然有20-30美元/吨左右的差距,并不具备出口优势,而随着近期内外贸价差缩小,钢材进口询单也逐渐减少。

六、成本分析

图6:螺纹钢生产成本及利润

截止7月31日,高炉厂螺纹钢生产成本为3531元/吨,电炉厂生产成本为3650元/吨,当前市场螺纹钢销售均价为3805元/吨,其中高炉厂生产螺纹钢平均利润为273元/吨,电弧炉企业生产螺纹钢平均利润为155元/吨。8月份,在原材料居于高位,建筑钢材下游无明显亮点的情况下,预计建筑钢材生产企业利润将小幅收窄。

七、总结:

纵观7月份,基本面和价格走势基本符合之前预期:钢厂产量高位波动,库存累积,发货力度较大;市场面对的是高供应和稳定的需求水平,价格高位震荡,期间虽有调整,但由于产量快速下降和需求的韧性而快速企稳反弹。

7月份供需呈剪刀差态势,但是库存不降反增,一方面原因是华南地区一枝独秀对整体需求的增长起到了决定性的作用;另一方面原因是,在宏观气氛的带动下,产业链中间环节资金注入较为明显。

对于8月份,需求释放情况将成为决定价格的关键性因素。华北、东北需求欠缺爆发力,华东和华南两个区域的需求将受台风影响,在西南、华中两个区域水势没有减退之前,预计8月份国内建筑钢材需求恐将有一定程度的下滑,但韧性仍在;供应方面,在利润尚可保持的情况下,建筑钢材产量仍将高位波动,同时钢厂出货积极性高企,市场供应压力仍存;建筑钢材库存或因供需关系的变化而继续累积。故预计8月份国内建筑钢材市场承压,有情绪推动惯性上涨的空间,但随后或将出现调整。

资讯编辑:万超 021-26093676
资讯监督:冯锦云 021-26093735
资讯投诉:陈杰 021-26093100