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一周钢市概览:现货市场成交乏力 商家报价稳中有松(2020.9.11-9.18)

本周现货市场主流价格盘整趋弱。由于本周坯料方面及期货盘面走弱,现货市场报价存在松动,不过鉴于目前市场供需矛盾并不尖锐,市场现货存在一定的支撑,跌幅方面较为有限。临近周末,现货成交稍有好转,但仍不具备支撑现货价格上涨的动力,因此商家报价以盘整观望居多。具体情况如下:

国际方面:欧元区8月通胀终值与初步估值基本一致。数据公布后,欧元兑美元汇率重回1.18关键点位之下。欧盟统计局数据显示,欧元区8月通胀(HICP)水平同比、环比终值均与初步估值一致,分别为-0.2%和-0.4%,仅去除食品和能源价格后的核心通胀环比降幅比此前略有扩大。分析人士指出,欧洲央行此前已明确表示,未来几个月通货膨胀率可能仍为负值,主要原因是受到德国下调增值税率等短期因素以及低油价的影响,但2021年初将转为正增长。尽管投资者对欧元区低迷的通胀早有心理预期,但这并不能帮助欧元上涨。

国内方面:天津海关获悉,随着天津市疫情得到有效防控,该市稳外贸、稳增长各项政策效果逐步显现,支持企业复工复产举措效果明显,前8月进出口总值同比增0.6%,年内累计首次实现正增长,“一带一路”沿线国家占比超三成。今年1至8月,天津市货物贸易进出口总值为4823.5亿元(人民币,下同),比去年同期(下同)增长0.6%,年内累计首次实现正增长;其中出口1993.4亿元,增长3%,进口2830.1亿元,下降1%。

18日国内钢材指数(Myspic)综合指数报142.67点,周环比下跌0.57%。螺纹指数151.03,周环比下跌0.74%;热卷指数139.97,周环比下跌0.74%;中厚板指数145.14,周环比下跌0.38%;冷板指数109.44,周环比上涨0.26%。

建筑钢材本周全国建筑钢材价格整体呈现震荡偏弱趋势运行。主要原因在于,本周黑色系盘面高位下挫,市场观望情绪四起。另外本周我网库存数据发布,钢厂螺纹钢产量微幅增加,厂库、社库出现双降,但表需增幅未能达到市场预期,同时在部分期现资源流入市场,占据市场销售通道的情况下,价格上涨阻力较大,周整体现震荡走弱。对于下周市场:1、供给来看:整体来看,本周产量正常回升,长流程和短流程企业生产状态基本正常,供应水平维持在370万吨以上得水平。另外,从下周检修复产计划来看,或在本周基础上略有增产,增产区域或集中在河北江苏,主要原因在于轧机复产/坯料增加,累计增幅或达到5万吨左右,其中高炉或增加3.2万吨,电炉或增加1.6万吨,调坯企业或微增0.5万吨。2、需求来看:本周成交整体表现环比上周下降。目前来看,本周需求表现未能达到市场预期。虽下周过后即将迎来十一长假,市场将有提前采购现象发生。在库存整体依旧高位的情况下,“金九”面临的消化压力较大。需求爆发力度尚待考验。3、心态来看:本周成交环比上周出现下降,表需虽有增加,但未能满足市场“金九”预期,另外加上盘面高位下挫,商家信心松动,谨慎心态增加,综合来看,预计下周本地建筑钢材价格将呈震荡偏弱趋势运行。

热轧板卷:本周国内热轧板卷市场价格震荡下行。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4010元/吨,较上周下跌29元/吨;4.75mm热轧板卷均价为3950元/吨,较上周下跌28元/吨。

华东市场方面:本周上海市场价格小幅下跌,现1500mm普碳钢卷主流报价3870-3900元/吨,1800mm宽卷报价4070-4090元/吨。低合金1500mm主流报价4060-4080元/吨,1800mm低合金报价4180-4200元/吨。周初期货市场震荡运行,现货市场观望情绪较浓,商家报价稳中小幅上涨,周中随着期货的下挫,现货市场心态转弱,商家报价逐渐走低,成交整体低迷。周尾随着期货的反弹,市场信心有所恢复,商家报价小幅拉涨,低位成交尚可。近期资源到货增加,库存有所上升,商家出货意愿较强,价格上涨动力不足,不过考虑到成本的因素,价格下跌空间也不大。综合来看,预计下周上海热轧市场价格或将维持震荡运行。

华南市场方面:本周广州市场热卷价格大幅下跌,需求偏弱。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在3890-3910元/吨,低合金卷价格在4190-4210元/吨之间,与上海价差-10元/吨,与天津价差-50元/吨。本周广州热卷先跌后涨,整体下跌50元/吨,需求前低后高,市场悲观转谨慎乐观。供给方面,本周普厚卷资源继续维持宽松状态,花纹卷、薄卷、低合金卷、C料资源偏少,其中C料价格较高。钢厂到货方面,华南钢厂到货高位运行,北方钢厂到货量有所回落,但本周全国钢厂热卷产量创年内新高,预计高供给状态在未来几周内仍将维持。需求方面,本周下游拿货意愿较低,但投机需求有所上升,主要集中在3920元/吨和3870元/吨两个价位。库存方面,本周统计乐从热卷仓库库存在61.4万吨左右,周环比上升约1.5万吨,全国热卷库存上升9.69万吨。整体来看,当前钢厂产量较高,但需求并未有明显上升,从而导致库存累计。由于家电和汽车的复苏已经结束,后续需求难有增长点,若产量不降,热卷价格难有上涨。

华北市场方面:本周黑色系期货低位震荡运行,现货市场情绪低迷,导致本周京津冀地区热轧板卷市场价格涨跌互现,截止发稿,各区域市场价格在3860-3950元/吨,北京、天津、石家庄地区热轧价格环比上周五窄幅上调10元/吨,唐山邯郸热轧价格周环比下降10-40元/吨,而全国热轧均价周环比51元/吨,唐山热轧价格下降幅度最大。成交方面,本周样本企业成交数据不价,较上周继续收缩,下游观望情绪浓厚,市场交投氛围较为清淡,投机需求相对较多。库存方面,京津冀地区热轧社库有小幅下降,其中邯郸增幅最大。钢厂生产方面,本周京津冀地区热卷钢厂开工率继续维持在83.33%,;热轧板卷钢厂实际周产量124.74万吨,较上周环比上升0.38万吨,较去年同期同比下降5.02万吨。钢厂产能利用率86.64%,较上周环比上升0.27%。TG新区高炉点火,热轧已开始出卷,但尚未达满产。综合来看,受期货低位震荡影响,贸易商情绪出现分歧,部分商家情绪偏空,部分商家对后市仍持谨慎乐观态度,认为宏观利好因素较多,虽阶段性价格回调,但四季度环保或将加强,价格有望反弹,预计下周京津冀地区热轧板卷市场价格或将震荡运行。

中板:本周市场价格继续下跌,基本面环节呈现库存继续累加,但是钢厂产出小幅收缩的现状,价格面的风险有部分释放。目前市场主要关注点集中在以下层面:1、连续两周价格的适当下调释放了部分市场的短期看空情绪,伴随着成交本周下半段有复苏反馈,价格面继续下行空间收窄。2、主流钢厂出厂价格下调幅度较小,伴随着前期钢厂的订单逐步补充到位之后,对钢厂短期定价而言有较强的支撑。3、部分前期低价的板坯逐步消化或者以产能预售形式销售之后,后续的板坯资源成本有抬升,成本端有支撑。4、各地市场持续性的杀跌行为较少,现货持续下行的市场动力不足。综合预计,下周国内中厚板价格预计震荡偏强走势居多。

冷轧本周全国冷轧现货价格呈涨跌互现为主,重心小幅下移。基本面看,冷轧产量周环比基本持平,厂库下降明显,社库周环比基本持平。情绪面看,本周在期货震荡下行影响下,钢铁价格呈震荡运行,冷轧价格先抑后扬表现,整体价格下滑;据贸易商反馈,近期冷轧价格波动主要是期货盘面走势影响,价格适当调整均是合理;下游情况看,周内成交表现尚可,下游企业多按需采购;到货情况看,目前华东区域陆续有到货,整体量不大,局部区域仍有缺货迹象。综合来看,预计下周全国冷轧多小幅调整为主。

型钢本周型钢市场主流价格小幅下跌,受成交表现乏力以及坯料价格下跌影响,北方材率先回调,此外由于目前市场缺乏有效的提振因素,商家心态谨慎,主流操作保持松动出货为主,目前来看全国主流城市工角槽均价较上周下跌约20-30元/吨,H型钢均价上涨约10-20元/吨。对于下周市场:1、虽然本周中型材开工率有所上升,但整体产能利用率并未造成集中性的市场资源压力,与此同时H型钢大部分企业同样存在收单受限问题,整体生产积极性受挫,所以近期产能利用率方面处于中等偏低情况,存在一定的增长空间。2、距十一长假目前剩余2周时间,前期市场操作大多保持库存处于低位,不排除在下旬存在一定的主动补库局面,因此倒逼钢厂继续降低现货出厂成本的概率较小,后续到货成本难有明显的降低。3、目前市场现货商利润及调坯轧才企业利润薄弱,虽然坯料有所回调,但依旧难以打破当前市场供需矛盾的局面,市场资源仍旧处于在倒挂边缘徘徊,因此也导致现货方面仍旧保持在涨跌两难局面。综合预计,如果节前的需求能够提振市场心态,现货存在较为良好的反弹条件。因此预计下周国内型钢市场价格或持稳观望运行。

无缝管本周国内无缝管市场价格小幅下跌。市场方面:国内市场成交一般,以消化库存为主,采取薄利多销的策略,库存方面:全国无缝管社会库存79.41万吨,较上周相比增加0.41万吨,贸易商心态一般,对后期市场持谨慎心态,预计下周全国无缝管市场将震荡运行。

焊管本周国内焊管市场平均价格趋弱下行,库存微升。据mysteel盘点数据显示:截至9月18日全国27个主要城市4寸*3.75mm焊管平均价格为4243元/吨,与上周五平均价格4259元/吨下调16元/吨。库存方面:全国焊管9月18日库存为84.28万吨,较上周五84.26万吨微涨0.02万吨。本周黑色系期货盘面下行,对于现货交易依旧有所影响,加之“金九”优势未见端倪,焊管下游需求不及预期,价格下调造成市场心态不稳,拿货多观望为主。但终端拿货周期将至,下周或将出现补货局面,在供需作用下,预计焊管价格将趋稳运行为主。

综合来看,本周国内钢材市场价格盘整趋弱运行。从目前现货市场情况来看,由于终端需求表现并不集中,价格短期内难有较为良好的成交支撑,不过考虑到中下旬节前存在一定补库需求,或将缓解成交不足所带来的价格下滑影响。另一方面,虽然当前市场供需矛盾并不十分尖锐,但主流品种市场库存资源方面也并不匮乏,因此下周价格方面或存在区域差异。综合预计,下周国内钢材市场价格窄幅震荡运行。

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