2020年金属包装行业项目市场分析报告

2020-12-10 11:23 来源:我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

目前,我国金属包装行业采取行政管理与行业自律相结合的管理体制。

我国金属包装行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会,主要负责行业发展规划的研究,产业政策的制定,指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。

1、政策分析

2015年10月《食品生产许可管理办法》指出:“在中华人民共和国境内,从事食品生产活动,应当依法取得食品生产许可。”“食品生产许可实行一企一证原则,即同一个食品生产者从事食品生产活动,应当取得一个食品生产许可证。”“食品药品监督管理部门按照食品的风险程度对食品生产实施分类许可。”

《外商投资产业指导目录(2017年修订)》“用于包装各类粮油食品、果蔬、饮料、日化产品等内容物的金属包装制品(厚度0.3毫米以下)的制造及加工(包括制品的内外壁印涂加工)”属于国家鼓励的外商投资产业范围。

2016年12月,工信部联合商务部发布《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》,提出到2020年,实现以下目标,“包装产业年主营业务收入达到2.5万亿元,形成15家以上年产值超过50亿元的企业或集团,上市公司和高新技术企业大幅增加。”十三五期间,包装产业产值年复合增长率预计超过8%。

整体来看,包装行业下游应用广泛,与国民经济生产、消费等各个领域均有联系;包装行业上游涉及金属、石油、木材等众多大宗商品及资源加工行业。随着中国经济的持续增长以及包装行业下游行业的快速发展,我国包装产业具有广阔的发展空间。

2、市场分析

我国金属包装行业自20世纪80年代至今一直快速发展,行业技术水平和行业管理能力均不断提高,市场竞争秩序逐步改善,金属包装行业已进入到稳定有序的良性发展时期。我国金属包装业现已形成包括印涂装、制罐、制盖、制桶等产品的完整金属包装工业体系。金属包装市场容量较大,未来具有较为明显的增长趋势,具体如下:

(1)金属包装是包装行业的重要组成部分,其产值占比逐步上升

金属包装是一种可以通过回收、再生进行无限次重复利用的资源,其再生过程是一个节约能源、避免污染的过程。由于具有机械性能好、阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点,金属包装被广泛应用于食品饮料包装、医药品包装、化妆品包装、仪器仪表包装、工业品包装、军火包装等领域,在石油、森林资源供给紧张,以及追求自然降解、可持续发展的大趋势下,金属包装在包装产业中的地位愈加重要。

(2)国内食品饮料金属罐呈稳定增长态势

近年来,在国民经济水平持续提高,人均可支配收入稳定增长的背景下,我国食品饮料消费需求持续扩大,带动了食品饮料金属包装行业的发展,市场需求呈现增长态势。

(3)食品饮料金属包装使用率与发达国家差距明显,存在较大提升空间

目前,我国食品金属包装使用率与发达国家差距明显,未来提升空间较大。根据Euromonitor统计8,2013年我国软饮料包装中金属包装占比为15.6%,全球均值为21.1%,而美国、日本占比均超过35%;啤酒包装中金属包装占比18.9%,全球均值为38.1%,而美国、日本占比均超过60%。据Euromonitor预测,2019年我国软饮料包装中金属包装占比有望继续提升至19%,啤酒包装中金属包装有望达到21.8%。

(4)行业集中度将逐步提高

在欧美市场,食品饮料金属包装行业呈现出寡头垄断的格局。欧美食品饮料金属包装企业通常绑定一个或几个下游核心优质客户,例如波尔、雷盛等国际巨头与可口可乐、百威等客户保持战略合作关系,正是金属包装行业贴近客户属性的体现,同时欧美食品饮料等快消品牌高度集中的发展格局,使得技术过硬、客户资源优势显著的金属包装企业能引领行业成长,最终成为行业龙头。

3、竞争企业分析

金属包装产值规模较大,市场分散度较高。根据中国包装联合会的统计资料,我国2016年包装工业总产值约1.9万亿元左右,其中金属包装占比约12.01%左右,金属包装总体产值规模较大;而我国金属包装企业数量众多,具备一定规模以上的企业较少,行业集中度较低,多数金属包装企业集约化生产程度低下,技术水平落后,产品档次较低,市场份额和品牌影响力较小,不具有规模优势,缺乏抗御市场风险的能力(目前我国约有1,700多家金属包装企业,年产值过亿的企业不超过100家)。但随着下游行业产业集中度不断提高,以及国家加大力度全力落实“节能减排”的长期发展战略,行业中规模较小、产品质量差、能耗高的劣质企业将面临巨大的生存压力,这将为行业内优质企业进行行业整合带来良好机会,随着行业整合以及行业集中度提高,优质企业将获得巨大发展空间。

截至目前,我国的食品饮料金属包装企业主要分为如下三类:

第一类是本土龙头企业:具有丰富的本土管理经验、运作经验和较高的品牌知名度,对本土市场有深入的了解,产业布局贴近客户,生产灵活度高;占有领先的市场份额,有利于发挥规模、成本优势。代表企业有奥瑞金(002701.SZ)、昇兴股份(002752.SZ)、宝钢包装(601968.SH)、中粮包装(00906.HK)、嘉美包装等。

第二类是国际大型金属包装企业:凭借其自身技术优势、资本优势进入中国市场,分享中国金属包装行业的增长;具有国际领先的技术和丰富的管理经验,其产品在节能环保、安全性和模具工艺等方面具有优势,代表企业有波尔亚太、皇冠。

第三类是中小型金属包装企业:目前我国中小型金属包装生产企业数量众多,普遍不具有规模经济优势,技术水平落后,产品档次较低,使得低端金属包装市场长期处于供过于求的状态,相当一部分企业面临被淘汰或被整合的局面。

4、风险分析

(一)宏观经济波动及下游行业周期性风险

公司主要从事三片罐、二片罐、无菌纸包装、PET瓶生产和销售及灌装服务,产品主要用于含乳饮料和植物蛋白饮料、即饮茶和其他饮料以及瓶装水的包装及灌装,因此公司的生产经营状况与宏观经济和下游食品饮料行业紧密相关。近年来,国民经济的稳定增长和居民消费能力的不断提高为食品饮料行业及金属包装行业的发展提供了有利的环境。但如果未来国内宏观经济增速放缓,导致下游行业对金属包装的需求下降,将对公司的经营业绩造成不利影响。

(二)市场竞争风险

根据中国包装联合会金属容器委员会的统计,我国金属包装行业规模以上企业数量超过1,500家,行业集中度较低,大多数企业为区域型中小企业,其行业影响力及市场份额较低,缺乏规模化优势,未来行业整合趋势明显。近年来,行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占有率为主要的发展目标,加快推进行业资源并购整合,把握优质客户,覆盖中小客户,市场竞争较为激烈。公司作为国内领先的金属包装生产和灌装企业之一,产销规模、综合实力、产品质量和服务均有一定优势,但市场份额仍有待进一步提高。随着行业集中整合进程的推进,行业内竞争状况将更加激烈,对核心客户的把握也成为同行业企业的竞争重点。在这样的行业背景下,公司存在因市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。

(二)主要原材料价格波动风险

公司用于生产食品饮料包装产品的主要原材料为马口铁、材和易拉盖等。报告期内,主营业务成本中直接材料的占比分别为77.96%、79.34%、79.14%和74.62%,占比较高,其中主要原材料马口铁及铝材等大宗商品价格受国际金融形势、铁矿石价格、氧化铝价格、进出口政策等多方面因素影响,加之近年来国际经济环境变动,马口铁及铝材价格呈现一定幅度的波动,原材料价格波动将对公司盈利能力产生一定的影响。由于公司产品销售价格系根据上海宝钢马口铁挂牌价格调整,上海宝钢马口铁价格更新较慢,而公司原材料周转率较快,因此,若上述原材料价格因宏观经济变动、上游行业供应不足等因素影响而大幅上涨,公司如果无法通过与客户的常规成本转移机制有效化解成本压力,原材料成本的大幅波动可能给公司生产成本控制与管理带来不利影响,进而导致经营业绩波动的风险。

文章来源:尚普华泰《金属包装行业项目投资可行性研究报告》


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