概述：
2020年全年耐材行业受国内外疫情影响，整体需求在2019年的基础上再度滑坡，国内市场和国外市场的共振反应部分，出口量转嫁国内，耐材需求供强需弱程度加深，大部分厂家利润边缘化，行业竞争加剧。耐材整体产量较去年下降将近10%，但优势企业产量却成小幅上升趋势，市场资源向优势企业集中且速度加快。随着环保管控政策趋严，耐材企业环保成本增加，生产趋于绿色化、规范化。2021年随着国内外疫情常态化，市场需求放量，耐材行业运行向好。
一、全国规模以上工业整体运行情况
1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额57445.0亿元，同比增长2.4%。1-11月份，在41个工业大类行业中，25个行业利润总额同比增加，15个行业减少，1个行业持平。耐材相关行业利润情况如下：有色金属冶炼和压延加工业增长10.1%，汽车制造业增长7.2%，电力、热力生产和供应业增长3.8%，黑色金属冶炼和压延加工业下降9.9%。
二、主要耐材运行情况：
【铝矾土】
2020年山西铝矾土运行较平稳，截止12月30日，75铝矾土块料1100-1200元/吨，生产80铝矾土块料1400-1500元/吨，85铝矾土块料出厂1950-2050元/吨，88铝矾土块料2250-2400元/吨，（以上为出厂不含税价格），其中85及88铝矾土市场表现稳中偏强，80以下铝矾土市场走势偏弱，价格小幅下调，综合来看，2020全年铝矾土市场波动不大，稳中整理运行。
2020年1-4月份下游企业陆续复工，集中补库的需求被打散，铝矾土生产企业库存尚可，市场运行平稳，同时矾土矿开采受限，高品位矾土矿紧缺，随着下游企业需求释放，铝矾土市场形成了供需错配的局面。5月，企业大多以生产80以下品位铝矾土，中低品位铝矾土供应过剩，80以下铝矾土价格出现了下调，85以上高品位铝矾土因资源紧俏价格小幅上调50-100元/吨。2020年下半年，国内需求动力不足，加之出口受阻，铝矾土市场成交放缓，但铝土矿价格高位，强有力的支撑了铝矾土的价格。临近年底，环保因素停限产增多，铝矾土供应量减少，下游企业阶段性补库需求骤增，生产企业提涨情绪高涨，但受采购商意向采购价格制约，铝矾土高价难成交，为回笼资金及维持企业运转多采取薄利多销，快进快出的销售模式。
从终端钢企来看，目前利润偏低，年末招标采购竞争激烈，耐材制品企业提涨艰难，部分产品的采购价格甚至低于2020年均价。从整个经济市场来看，2021年铝矾土市场需求相比2020年或有所增长，预计2021年铝矾土市场维持小幅震荡整理运行为主。
图1
【镁砂】
随着2019年浮选生产线的新增，镁砂市场开始出现产能过剩，导致供需严重失衡，镁砂价格逐步下调。而2020年初，受疫情的影响，国内镁砂需求受到一定冲击，前期库存积压，国外出口受阻，都导致了镁砂价格一再走低。以辽宁97电熔镁砂为例，今年7月镁砂跌至最低价约2700元/吨。截止今年10月，下游备货期来临，市场成交逐步好转。国内需求增多，对外出口也渐渐开始恢复，镁砂价格试探性上涨50-100元/吨。11月，菱镁矿山整治停采，环保督查严格化，部分生产企业被强制断电整改，镁砂市场持续升温，厂库消耗殆尽，价格开始疯涨。截止发稿，96品位（MgO≥95.5%）普通电熔镁砂块料市场主流报价3350元/吨，97品位（MgO≥96.5%）普通电熔镁砂块料市场主流报价3950元/吨（以上均为出厂含税价格）。
目前镁砂市场较为混乱，尽管厂家报价不断上涨，但库存现货有限，高价成交较少。据生产企业反馈，市场库存清零，但贸易商手里囤货炒作。若后期贸易商集中抛售，势必会造成镁砂价格下跌。综合来看，短期内受环保和原料价格上涨等因素影响，镁砂价格难降，但年后预计会有小幅回落趋势。
图2
【碳化硅】
纵观2020年宁夏和甘肃地区碳化硅走势（图3），年内碳化硅市场价格成“V”字型走势，8-9月份达到年内最低点，全年高低价差达到1300元/吨。2020年初受季节性备货影响，碳化硅库存低位，且在疫情影响下，成交不佳，碳化硅价格一直处于高位暂停状态。进入3月份，在国内疫情缓解之下，碳化硅开工上涨，市场交投缓解，但是受制于国内外市场需求，行业恶性竞争加剧，价格战持续，质量参差不齐，碳化硅价格濒临成本线或低于成本线，冲低至年内底谷。时至9月份，价格出现拐点，原料无烟煤和石油焦出现强势持续上涨，碳化硅生产成本持续增加，价格直至年末持续上涨，平均涨幅在700元/吨。临近年底，低库存加之运费上涨，支撑碳化硅下游采购价格，预计年后短期内国内碳化硅市场或持稳运行，长期来看依托原料成本高位，碳化硅价格或出现小幅回落态势。
图3
【鳞片石墨】
2020年上半年我国鳞片石墨行业整体经历了较为困难的半年，鳞片石墨的出口和内销都受到了严重阻碍。尽管3月分开时石墨生产企业逐步复产，但国内及国外市场需求情况并无明显恢复，鳞片石墨上半年价格呈现逐步下滑状态。7月份鳞片石墨出口量环比增长63.16%，欧洲市场需求提升，鳞片石墨整体市场走势呈现出上涨态势，其中正目鳞片石墨国内生产能力不足，市场受供求影响价格持续上涨约200元/吨。负目鳞片石墨受东北地区气候影响开工降低，涨幅约在100元/吨，市场整体价格变动幅度较小。10月国内鳞片石墨进口量环比9月下滑53.2%，同比下滑95.31%；鳞片石墨出口量环比9月下降1.22%，较去年同期下滑9.23%。年底随着天气转冷，国外新冠疫情有所严重，鳞片石墨出口受阻。综合来看，年后鳞片石墨价格或将平稳运行为主。
图4
【刚玉】
棕刚玉：2020年棕刚玉市场整体呈现震荡下行，截止12月30日，河南、山西、贵州三个主产区倾倒炉棕刚玉段砂均价与1月初比较分别下调533元/吨、630元/吨、500元/吨，降幅分别为10.38%、12.23%、10.10%。从棕刚玉价格走势图来看，河南与山西棕刚玉市场竞争激烈，价格呈现“此起彼伏”的走势，形成该走势一方面是山西地区耐材制品企业较少，当地棕刚玉需求不足，且今年受国内外突发时间影响，耐材制品企业复产较晚，需求量明显下降；另一方面，山西棕刚玉南下需下调价格，克服与河南距离差带来的运输成本的差距。贵州地区棕刚玉因地理位置的关系价格一直低于河南和山西地区棕刚玉价格。5月上旬贵州与河南价格差达到全年最低点50元/吨，贵州棕刚玉北上困难，到12月底，价差扩大至150元/吨，受环保影响，河南地区棕刚玉企业几乎全部停产，山西及贵州棕刚玉填补了河南企业停产带来的市场缺口，但面对下游市场阶段性补库需求的骤增，短期内棕刚玉市场维持供应偏紧的状态，但从长远来看，国际需求动力仍不足，国内耐材企业利润低，环保严格，及耐材高质量发展必然趋势，国内棕刚玉市场需求量有限，预计2021年棕刚玉市场或呈现“V”型走势，整体价格或与2020年平均价格持平。
白刚玉：2020年全年白刚玉整体走势呈现下跌态势，上半年白刚玉出口业务严重受阻，外贸企业不得不将客户群体转向国内，内销压力骤增，市场竞争尤其激烈，上半年白刚玉价格多次下调。直到7月初，中国铝业发布非冶金用氧化铝最低限价2600元/吨的限价通知后，氧化铝价格出现大幅上涨，受原料影响，白刚玉价格出现了短暂的回涨，但后期随着原料氧化铝价格的回落，白刚玉价格再次跟降。进入11月采暖季，山东地区企业实行间歇性生产，而河南地区白刚玉企业几乎全部停产，各企业以消耗库存为主。预计节后白刚玉市场稳中整理运行。
图5
图6
【石墨电极】
2020年普通功率石墨电极和高功率石墨电极震荡运行（图7），以河北地区φ300的普通功率石墨电极和φ300的高功率石墨电极为例，年内高价分别为11300元/吨和12000元/吨，低价为9300元/吨和10000元/吨，差价为2000元/吨。据Mysteel调查了解，今年处于特殊时期，受整体公共卫生事件影响，5月中旬前石墨电极生产企业及下游电炉整体开工率较低，出货较少，价格以稳定为主，5月开始虽然电炉整体开工率有所提升，但是由于石墨电极原料价格下调，同时受下游需求不佳影响，部分石墨电极生产企业为了消耗库存多次降低销售价格，累计降幅达到2000元/吨，虽然9月份开始原料石油焦价格不断上调，但是由于石墨电极生产厂家产能过剩状态未得到缓解，整体价格以稳定为主，截止到11月份，原料石油焦上涨幅度已达到1900元/吨的同时，针状焦及沥青等价格也有所提升，此时石墨电极部分规格供应不足，以致整体石墨电极价格有所回升，预计2021年初以稳定偏强为主。
图7
二、主要下游行业生产运行情况
（一）钢铁行业运行情况
2020年1-11月全国粗钢产量为96115.8万吨，同比增长5.5%；全国生铁产量为81290万吨，同比增长4.2%；全国钢材产量为120202.8万吨，同比增长7.0%。钢铁产量保持增长，出口下降进口继续增长，价格快速上涨，企业效益持续好转。
（二）水泥行业生产运行情况
2020年1-11月，全国累计生产水泥21.63亿吨，全口径同比上涨1.54%，全国共13省市产量绝对量同比出现下滑，北京、湖北、天津和上海跌幅均超过10%，其中天津跌幅超过20%。
（三）有色金属行业生产运行情况
2020年1-11月，我国十种有色金属产量为5632.0万吨，同比增长4.6%。其中，精炼铜产量942.2万吨，同比增长5.7%；原铝产量3381.7万吨，同比增长4.0%；铅产量572.8万吨，同比增长8.3%；锌产量582.1万吨，同比增长3.1%。冶炼产品产量稳中有增，加工材产量继续正增长，主要品种价格持续向好。
三、耐材行业面临的形势与2020年展望：
1、目前耐材行业正面临的形势：
（1）下游经营形式向好，均处于增长态势。数据显示1-11月，全国粗钢、水泥、平板玻璃和有色金属产量同比分别增长5.5%、1.54%、1.3%和4.6%。
（2）耐材企业经营利润影响较严重，钢厂耐材区域承包招投标价格下降幅度15-20%，最大幅度已超50%，碱性耐材价格下降明显；
（3）优势企业市场占有率增加。优势企业逆势增长且速度加快，据前三季度利润显示，濮耐股份同比增长20.46%，北京利尔同比增长20.50%，瑞泰科技同比增涨12.43%
2、耐材行业明年的展望：
（1）需求预期增加
2021年中国经济增长预期7.8%,得益于各项宏观政策实施，国内基建方面的预期在2%左右增幅，钢材增长预期1.0%。2021年耐火材料市场总需求基数仍然很大，行业运行状况将得到明显改善。随着国内下游行业产能释放，出口预期改善，国内耐材行业向好。
（2）价格或触底反弹
2020年耐火原料价格已基本触底，虽然行业运行存在诸多的不确定因素，但是上游矿产资源整合，价格高位，依赖于上游成本增加，耐火原料价格触底反弹，如行业加强自律、抱团取暖，耐火材料和耐材制品价格或存在整体反弹机会。
（3）耐材行业从高速度发展向高质量发展转变
耐材行业高速发展，随之带来了高产能、高负债、高应收、高污染、高耗能、低利润，企业生产陷入步履维艰的状态，为了改善现状，在国内优势企业的带动下，高质量发展正在启动，智能制造、集成创新、良性竞争、节能减排、绿色发展、共利共赢，将成为2021年耐材人的新追求。
总而言之，耐材市场需要向高效率、可持续、有利润、低能耗、生态化、共同体发展，就要降成本、促利润，以提高管理效率、降低耐材消耗、保护生产环境、创新研发降成本，为优化耐材产业、提高产业集中度而不断努力！