Mysteel：河南建筑钢材2020年市场回顾及2021年展望

回顾2020年，河南建筑钢材价格总体呈现震荡上行运行走势，截至12月31日，郑州市场安钢螺纹钢价格为4240元/吨，较1月初上涨470元/吨。2020年是不平凡的一年，一场突如其来的公共卫生事件打乱了全国钢材市场节后启动的节奏，整个钢材市场销售相应延后1-2个月，但在国家救市政策的激励下，整个钢材价格走出先抑后扬态势，并在12月达到全年最高价位。展望2021年，在“十四五”规划开局之年，河南建筑钢材市场又会呈现怎样的格局和走势？下面笔者将结合目前市场上的基本情况简要分析。

一、河南市场螺纹钢价格情况

从绝对价格来看，今年郑州螺纹均价3811元/吨，较去年均价下降149元/吨，具体来看，今年郑州螺纹钢价格高点为4240元/吨，出现在12月下旬；而价格低点为3570元/吨，出现在3月中旬，整体表现出先弱后强格局。全年价格波动幅度为470元/吨，波动幅度较小。

从价格走势来看，一季度市场开工延迟，工地基本停工，下游需求停滞，库存大幅累积并创历史新高，高库存低需求下价格震荡下行，二季度随着复工复产加速，需求逐步释放，库存缓慢消化，价格小幅反弹，三季度传统雨季，需求释放差，价格弱势震荡，四季度需求集中释放，叠加原料大幅上涨，成本支撑加上库存快速下降，价格大幅上涨达年内高点。

图1：河南省建筑钢材价格情况 数据来源：钢联数据

二、河南钢厂钢材生产情况

据统计，2020年1-11月河南省粗钢产量累计3240.39万吨，对比2019年同期增加256.15万吨，同比增幅为8.6%；2020年1-11月河南省钢材产量累计3810.99万吨，对比2019年同期增加322.34万吨，同比增幅为9.2%。

由于春节假期效应，加上疫情影响下，一季度部分钢厂延长检修时间，随着疫情得到一定缓解以及物流运输逐步恢复，钢厂生产陆续恢复正常，二、三季度钢材生产利润高企，钢厂生产积极性较高，四季度受环保检修影响，特别是豫北安阳地区大部分钢厂出现停产检修状态，而中部地区多家电弧炉厂进行环保改造，纵观全年，河南地区粗钢以及钢材产量同比稳中有升。

图2：2018-2020年河南省粗钢产量对比图 数据来源：钢联数据

图3：2018-2020年河南省钢材产量对比图 数据来源：钢联数据

三、河南建材库存情况

从全年库存情况来看，郑州建筑钢材库存高点为54.33万吨，低点为13.67万吨，库存均线整体下移。受疫情影响下，物流运输受限，工地开工情况较往年延后1个多月，需求跟进不佳，库存居高不下。而后，随着物流运输逐步恢复，下游建筑工程全面复工，用钢需求明显释放，库存大幅下降。从常备库存来看，由于仓库的分散化，导致市场配货及运输都较为困难，同时仓库分散使得商家管理成本明显增加，所以2020年多数商家都减少了日常的库存量，库存资源尽量存放于钢厂或者以厂发工地为主，这样一来导致市场常备库存明显减少。据Mysteel调研数据显示，目前郑州建材库存维持在13-15万吨，处于近5年以来的低位。

图4：2020年郑州市场建筑钢材库存情况 数据来源：钢联数据

四、河南市场需求情况

基建方面，2020年河南省重点建设项目名单共列项目980个，较去年增加约7.7%，2020年计划完成投资8372亿元，其中郑州市项目数量最多，为212个，总投资2026亿元。投资额占整个河南省投资额的24.2%，整体占比最大。从房地产方面来看，2020年房地产开发投资小幅上升，1-11月房地产开发投资完成额累计6911.3亿元，较去年同期增加280.04亿元，同比增幅为4%。而房地产新开工面积和竣工面积表现较弱，1-11月河南房地产新开工面积累计12512.51万m³，较去年同期下降1820.24万m³，同比降幅为13%。1-11月份河南房地产竣工面积累计2226.11万m³，较去年同期下降927.04万m³，同比降幅为29%。表明今年河南省房地产施工进度明显放缓。

从建筑钢材市场成交情况来看，根据Mysteel全国建筑钢材成交量项目监测显示，二、三季度市场成交量好于去年同期，特别值得留意的是，去年3月份市场成交明显增量，而今年则于4月开始，成交量高于去年同期，表明今年需求启动相对于去年较晚。而四季度受环保影响，省内各地区陆续发布红色预警，工地施工受限，需求明显下滑。

图5：2018-2020年河南市场建筑钢材成交情况 数据来源：钢联数据

五、2021年河南建筑钢材市场展望

供给方面，2021年河南省建筑钢材的产量增量相对有限，且都是在预期以内，主要增量也只是长流程生产效率提高以及短流程改造升级后投产带来的增量。

需求方面，2021年作为十四五规划的开局之年，再加上2020年的工程延续，市场需求有望继续增加，特别是部分基建项目方面。2021年全球经济复苏或将是主旋律，流动性维持宽松，将带来大宗商品整体需求的全面回升，钢材市场需求也有望进一步向好。

综合来看，2021年河南市场供给量或仍有提升空间，但增量有限，需求端随着经济复苏有望继续增加，但钢厂和贸易商操作难度仍较大。考虑到铁矿、焦炭、废钢等原料成本支撑作用较强，钢厂在成本高企、生产利润被明显压缩的情况下，让价于市场的空间或相对有限，预计2021年河南省建筑钢材市场全年均价或将上移。

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