Mysteel:河北废钢2020年市场回顾及2021年展望

概述：回顾2020年河北地区废钢市场走势，波动较大，虽然年初受公共卫生事件影响市场供需两弱废钢价格断崖式下跌，而后4月国家政策利好刺激，加上铁矿石价格持续上涨，废钢价格一路震荡上行，并在第四季度钢材需求爆发的推助下废钢价格不断刷新近年来的峰值。

一、2020年河北废钢价格情况回顾

1、波动剧烈价格幅度较大

图1:2018-2020年河北唐山地区重废6mm不含税价格走势图（单位：元/吨）

以河北唐山地区为例，截止2020年12月31日，Mysteel数据显示，重废6mm不含税价格2855元/吨，较2019年年底上涨250元/吨，同比涨幅9.59%，较2018年年底上涨495元/吨，隔年涨幅20.97%。

受2020年初公共卫生事件影响，钢市需求停滞，2-3月钢企废钢采购几近为零，废钢价格断崖式下跌。1-4月河北唐山跌幅至495元/吨，跌幅18.64%。据Mysteel调研295家废钢铁加工准入企业，临近4月，全国企业均处于全面复工复产阶段，各地区废钢企业80%均已复产，供需两弱的局面逐渐缓解。4-6月国家政策利好刺激，加上铁矿石价格持续上涨，废钢价格震荡上行；7-9月，供需紧平衡，价格高位运行。10-12月，成材市场表现热烈焦炭几轮提涨，废钢一路窄幅震荡上行直至12月末废钢价格达到近五年来的峰值。全年价格震荡幅度区间最高达695元/吨。

2、原料成本攀高螺废差继续缩窄

图2:2020年河钢唐钢螺纹Ф18-25与唐山重废6mm价格走势图

截止2020年12月30日，Mysteel数据显示，河北唐山地区螺废差平均值在1124元/吨；2019年全年螺废差均值在1275元/吨；2018年全年螺废差均值在1755元/吨。从数据来看河北省唐山地区螺废价差逐年收窄，价差的缩小主要原因在于钢厂用废需求扩大废钢价格稳步上涨。Mysteel数据显示，2018年-2020年河钢唐钢螺纹Ф18-25市场含税价上涨830元/吨，涨幅23.5%，而河北唐山重废6mm市场不含税价上涨1010元/吨，涨幅53.5%

近三年来，随着供给侧改革红利逐渐消失，原料成本持续攀高，利润均值下移，钢厂进入比拼生产效率和管理的阶段。

虽然上半年钢厂利润下滑，但2020全年螺纹钢的价格重心基本稳定在4000元/吨上下，下半年钢厂盈利水平仍优于上半年。就2020年来看，钢材需求爆发增长8%，全年整体钢铁行业利润同比持平。

二、2020年河北废钢供需情况回顾

1、全年废钢供应量紧俏

图3:唐山地区2020年主流钢企废钢到货量示意图

Mysteel调研数据显示，2020年3-12月河北唐山地区17家重点钢企废钢到货量均值在55203万吨，较样本17家钢企3-12月日均废钢需求量52387万吨（不包含钢厂自产废钢量）相比始终维持供需紧平衡的状态。也使得唐山地区废钢冬储累库进程较上一年要相对延长。考虑到2021年初公共卫生事件带来的不确定因素影响，唐山地区重点钢企增加废钢冬储库存计划天数，同时废钢贸易商谨慎观望废钢社会库存水平较低，因此2021年初全国废钢价格普涨迎来开门红。

2、废钢使用比提升全年废钢需求量小幅增长

Mysteel调研数据显示，2019年河北省内钢厂废钢需求总量约为5218万吨，平均废钢使用比为21.67%；2020年河北省内钢厂废钢需求总量约为5300万吨，增幅约1.6%。虽年初公共卫生事件影响钢企较去年减少近1个多月的废钢使用量，然而在后半年，废钢使用比较去年最高值普遍上调两个百分点，部分钢厂达到30%，所以2020全年废钢需求量保持增长。从Mysteel数据来看，河北省为废钢输入型城市，省外废钢供应量占整体钢厂外采废钢资源的65.5%。为满足需求，河北省与周边省份价差始终保持优势，主要吸取东北，京津地区，河南，山西，山东的资源。

三、2021年河北废钢市场展望

2021年是十四五规划的开局之年，废钢作为我国战略型储备资源已被上升到国家安全层面来对待，未来一年废钢市场还将面临着诸多机遇与挑战，将迎来以下几点变化：1、再生钢铁原料放开进口或对国内资源有所补充，当下国内外废钢价格出现倒挂并非进口的好时机，暂未对国内废钢价格带来冲击。2、废钢期货即将上市为废钢行业经营模式带来的新模式。3、废钢基地遍地开花国内废钢供应量继续增加。4、电炉产能增加同时长流程钢厂提升废钢使用比废钢需求量继续保持增长。

首先，考虑到我国基建和房地产为代表发力后有制造业接过接力棒，2020年钢材需求爆发增长8%，粗钢产量约105000万吨，从Mysteel数据来看2021年预计钢材需求增长3%，产量小幅增长2.8%，河北省作为钢产量大省钢铁平均利润亦保持良好的预期。此外废钢相关品种焦炭进入历史高价区并非偶然，焦炭去产能压缩供给价格空前，预计未来一段时间内焦企依然会维持相对高位开工。另一方面，虽然再生钢铁原料放开自由进口，然而当前国内外价差不具备进口优势进口量有待观望，暂不具备冲击国内废钢价格的条件，且当前废钢价格高位贸易商库存不高，2021年开局废钢仍将保持供需紧平衡的局面，综上，预计2021年河北废钢市场价格仍有上移空间，涨幅在5%左右。

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