Mysteel:2021热轧-中板-带钢节前钢市线上交流会顺利召开

2020年1月28日（周四），“Mysteel热轧-中板-带钢节前钢市线上交流会”顺利召开。本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司（简称“上海钢联”，下同）主办。本次线上交流会于15点30分正式开始，会议由上海钢联钢材事业部首席分析师汪建华主持，汪首席首先对参加此次直播会的领导表示欢迎及诚挚的问候，随后会议正式开始。下面是嘉宾发言：

首先发言的是宝武中南钢铁营销中心销售总监周杰为我们分享钢厂接单排产情况、如何应对春节期间运输困难带来的库存周转等问题。周总表示2021年，是十四五开局之年，也是建党一百周年，在此背景下，经济增长是主基调，在国内外双需求支持下，钢材市场需求会有较强的支撑。韶钢2020年品种钢接单百分百完成并且钢厂产量首次突破800万吨。近期1、2月份钢厂，订单按产销计划完成；冬储方面，板材按订单进行生产，不受春节的影响；市场方面，中南钢铁目前产量超过2500万吨，三个基地共有四条板材产线。目前钢厂按订单生产，品种钢销售良好，库存不大，暂无周转问题。中南钢铁随着宝武生态圈的打造及形成，为更多的广大客户提供更好的服务。

接下来是天津荣程联合钢铁集团有限公司销售处长王其清分享其观点，王总首先阐述了公司新投产1100全连轧带钢生产线，可以轧制680-883宽度中宽带钢，厚度1.8-12.69mm。目前1100带钢线年产能252万吨。随后对钢厂订单、运输、以及后市谈了自己的看法。钢厂订单方面，我们目前预计可以到正月初六，2月17号左右，对于年后的市场，持乐观态度。其主要原因有：价全球货币的超发，引发的通胀预期；工信部2021年围绕碳达峰，碳中和目标节点压缩粗钢产能，粗钢产能控制在10亿吨以内，而内需需求量是增长的，相当于国家第二次供给侧；2021年，既是十四五开局之年，又是建党100周年，时间节点意义重大；④带钢下游制造企业也都加紧产品升级并且不断扩张新的产能，预计未来2年内带钢的主要下游直管、冷轧镀锌、护栏板、冲压等行业，保守估计还要有1200万吨左右的产能释放。带钢供应缺口依旧在扩大。加之国家政治局会议提出“需求侧改革”全面扩大国内总需求，积极引导制造业产能升级，未来板材类消费增长将会更加旺盛，所以我看好后期市场，也看好带钢品种。

然后是重庆钢铁股份有限公司营销中心产品销售部总经理助理曹建为我们阐述观点，重钢2020年11月正式进入宝武集团，主要产品为热卷、中厚板、长材等，全年具有1200万吨产能。曹总针对钢厂订单排产、春运运输及库存三个问题为大家带来自己的看法。首先订单排产。目前热轧、中板生产饱满，订单充足，一季度暂无订单问题，品种钢在基地优势下，主要布局在西南部、沿江地区，并且订单以工程订单、管线、硅钢原料等为主，在国内良好的经济形势下，对21年钢铁行业比较乐观；然后对于春运运输问题，由于借鉴去年疫情对运输影响而采取的措施，几年对春运运输提前布局，对各个交通工具都有针对性解决方案，所以运输问题不大；最后关于库存问题，目前厂内库存很低，是历史低位，所以没有累积库存压力。

对于国内需求的旺盛，进口业务也显得十分重要我们邀请了沙钢国贸欧洲公司总经理段治白段总分享对于一季度钢材进出口情况的看法以及未来进出口市场预测。段总表示国外价格比较坚挺，由于疫情影响，日韩、欧洲、巴西等国关闭了大量高炉，减产严重，造成后续经济恢复能力的稀缺，造成国外价格居高不下。国内出口积极改变，国内外需求兼顾。近期进出口价格出现调整是为了节后的回调作更好的铺垫。其原因为十四五之年、环保力度有所增加以及全球性货币量化宽松动为国内价格得到支撑。

随后我们邀请四位嘉宾对冬储心理价位、是否用金融工具进行保护以及后期操作思路等分享其观点

首先由钢宝股份首席期现分析师蔡拥政蔡总进行分享，首先冬储钢厂生产成本在4100-4150元/吨，在减产检修及环保政策下，成本变化不大。冬储方面贸易商和钢厂都呈谨慎态度，如现货成本在4100元.吨左右，可以考虑冬储。套期保值方面，按比例进行卖出保值，买入保值现阶段不太合适，除非冬储的货比较少，担心后期价格上涨，可以考虑05合约进行保值。库存峰值在没有疫情发展以及需求启动较早的话，峰值不会出现。

下面是上海瑞光贸易有限公司总经理倪正伟倪总对春节前后供需情况看法，需求方面，板材类下游客户订单比较充足，有个别企业提前放假，需求有所减弱，但同时也有部分企业组织员工留守继续生产，尤其国有企业。供应方面，目前钢厂订单基本到2月没有问题，部分钢厂都已经到3月份以后，没有太多订单压力，出厂价到华东市场也没有啥空间。华东调坯轧材厂，部分钢厂春节有安排检修，节内也不会有很大压力。因此春节期间到货，总体上还是以长协后结算的资源为主。冬储意愿根据各贸易商的经营模式和库存情况决定，我们目前有长协资源，20多天不销售，相当于冬储。心里价位总归低点安全，中厚板目前来看钢厂出厂价接近市场价格，议价空间不大，想做库存也只能随行就市。咱不考虑套期保值。中厚板近期南下主要以华东为主，春节期间到货预计没有特别增量。年后上班开始应该就是峰值，如果疫情控制的话，没有意外事件，需求马上会启动。综合以上几点，如果节前维持这个价格，我个人认为中厚板节后不易过分看空，谨慎乐观看待。当然年后还要看其他几个品种的情况，整体累库数据,资本市场以及有无突发事件。

然后是厦门国贸集团股份有限公司钢铁中心投研总监夏君彦夏总对上述问题的看法，冬储方面：今年冬储跟往年相比，传统贸易商和下游相对谨慎，觉得绝对价格高，年后不确定性多一些，加上资金成本等考虑，冬储意愿是比较弱的；套期保值方面：今年期现基差小，给了期现套很好的机会，我们过节期间会被动积累不少长协的货，会用期货工具来对冲管理敞口风险，同时也会主动做一些买现货空盘面的正套套利。目前市场已经接近休市，政府疫情防控比较到位，有经验有能力，对于需求启动个人相对偏乐观一些，但我们风险偏好不是那么强，等年后确定性更高的时候来通过敞口调节来参与。

对于春节放假情况、是否备库、2021年对行业发展看法由三一集团有限公司商务总部/战略采购部高级采购经理黄雪松为我们带来分享。返乡情况：多数人相应“就地过年”的号召，我司务工人员都是省内人员，从目前来看政策影响不大，当前政策主要是限制跨省流动，省内波动的限制不大。春假期间的生产情况：我们多年都能正常生产，包括20年春节，因此今年仍能正常生产。年后复工预期：从我了解情况来看，复工预期还是很好的。对后市的看法，上游是主流趋势，明年6-7月份创新高，但我对3月份行情有一些担忧。

最后由上海钢联板材首席分析师有曹剑勇为大家带来全方位的分析和总结：

供应：2月初钢厂产量继续维持高位，预期下降空间略小，3月份或将有检修维持，短期钢厂原料尚可维持，停产意愿暂不强；

厂库：市场库存受到物流放缓与下游有补库意愿下降双重影响，预期累增速度或将放缓，特别是对原产地而言短期“出不去”，会对本地造成影响。这一情况预计在3月初可以得到有效改善；

社库：从1-2月份到货情况看，北材南下将会继续维持，2月底前会有一部分到达市场。各个港口的疏港与集港的压力较往年略轻。这部分资源抵达市场的时间将会被延后1-2周（特别是华北与华东的港口有一定影响）；

需求：今年下游返乡比例大幅下降，年前已备货10-14天水平，安当前的疫情控制情况看，提早开工的可能性较高，预计在元宵节前可以陆续复工较去年早2-4周（制造业根据我们调研，正月初八还是有70-80%的企业开始陆续开工）；

市场情绪：商家手中资金并不是十分紧张，仅对当前的高价格“心慌”，因此会尽量以规避风险的方式操作（正套单会明显增加）。这会有一个问题，就是年后的高库存呈现集中变现，导致对市场的冲击（现实与预期之间的博弈，不过如果可以正常开工，预期好对市场的影响则更大）。

因此就基本面看，供应暂不减，但消费同比明显上升，而出口端对市场有较强支撑，疫情在可控范围内，市场热度大概率会继续维持。

至此，此次“Mysteel热轧-中板-带钢节前钢市线上交流会”圆满召开，感谢大家的观看。

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