Mysteel：限电叠加价格波动对华南冷轧市场的影响

概述：进入5月份以来，随着用电需求的不断攀升，华南地区不少区域已经接到错峰限产的通知，实行的政策也有所不同，如开五停二，开四停三等。那么这一政策的提前发布给很多制造企业也是带来了不少影响，其中钢材贸易流通企业影响相对较少，主要还是针对下游家电制造企业。加上近期整个钢材价格涨跌频繁，使得下游企业对三季度的订货量及接单则较为谨慎。那么针对于这一情况，笔者简要从限电政策和价格两方面进行分析，了解其对华南市场冷轧板卷价格行情的影响。

短期价格波动幅度过大

2月中下旬以后，乐从地区冷轧价格进入调整后的拉涨阶段，且一路高歌猛涨迟迟不见调头迹象，使得前期有资源的商家可谓是赚的盆满钵满。在市场上也是一直流传着资源出的快的商家反而赚的不多，反倒是不出什么资源的商家被行情推着赚钱。大家也是在不断刷新对历史高点价格的认知，到6000元/吨以后看涨到7000元/吨，站到7000元/吨以后又看涨到8000元/吨。可是就在价格不断上涨的行情下，就出现了有人欢喜有人忧的局面，下游终端使用客户对于价格的上涨已经不是减少采购那么简单，而是只能被迫停止接单减少原料涨价带来的亏损。

图1：近三年乐从地区主流钢厂冷轧价格

果然大涨之后出现大跌行情，在大家高涨情绪下触不及防的来临，短短几天时间乐从冷轧从5月13日的最高点7200元/吨一路下跌至5月最低值6020元/吨，短短十几天时间跌幅达到1180元/吨，笔者认为市场上可能存在更低价格出货。一旦出现下跌行情，市场观望情绪加重，即使优惠幅度达到100-200元/吨可能都无法成交，因为市场上价格没有最低只有更低。不过，下跌行情很快就企稳然后反弹，市场商家又重拾信心，对下游终端使用客户来说缓解了很大的资金压力，下游企业也开始恢复市场采购。

华南地区采取错峰生产

据笔者了解，由于出现较大供电负荷缺口，广东省多地工业区轮流停工停产，启动错峰用电，以应对供电问题。错峰用电这一政策实施到6月初已经是第三周时间，部分企业实现“开四停三”、“开五停二”的有序用电政策。

1.华南地区较多短流程压延企业，自己购买基板来进行加工，或者是帮其他客户代加工，此类企业受影响较为严重，与当地企业沟通了解，在限电之前的交货期大概5-6天左右，实行限电政策以后则延长到10-12天左右，对订单交付影响严重。不过，近期品种间价差收缩以及市场需求清淡，因此整体订单量并不多，所以总体来看影响较少。

2.针对于开平分条企业来说影响稍有明显，正常来说开平厂实行三班倒，分别是早、中、晚三班，但是现在实行限电政策以后，只能够在晚上11：00以后抓紧时间生产来完成订单。以前是24小时有工人上班，只要有订单都可以及时开工，但是现在一天也只能开工8-9个小时，所以对此加工企业影响较大。

3.笔者也对佛山地区的冷轧贸易商进行了了解，其实对贸易流通环节来说影响并不太大，平常基本的出货和资源入库以及资源的装卸都可以正常操作。只要不使用较大大功率设备都可以正常出货。

表1：限电政策对企业的影响变化

市场商家心态

图2：商家心态情况

经历了市场的大起大落以后，贸易商和终端企业感觉是稍有舒缓，尤其是下游采购客户终于盼来了价格的回调。对于接下来的市场行情，大部分客户还是保持乐观心态，6月份认为仍有继续上涨的空间，5月份的快速回落给后面行情也奠定了一些空间。从我们和客户沟通来看，55%左右的客户认为会企稳反弹，25%左右的客户希望能再回落一部分，剩下20%的客户则认为应该会窄幅震荡平稳一段时间。

总结

当前华南市场面临较为严峻的考验，既要应对疫情又要接受错峰生产所带来的影响，以及价格波动对市场成交的抑制。不过从当前情况来看，华南市场受此影响较小，商家及下游企业仍在正常出货和采购。回顾5月份价格行情，短短20天时间高低价差达1000元/吨以上，笔者认为这对6月份行情走势相对有利，至少大家心态上不那么恐高，回调之后愿意补库，包括下游终端客户也开始备一些资源。而限电政策其实近几年在华南地区较为普遍，只不过今年政策实施的比往年要早一些，对于一些行业来说6-7月份本身就会休高温假，也是其生产的淡季，所以除了在订单交付时时间可能稍有延长以外，基本无特别影响。

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